斯金納是一位很有意思的心理學(xué)家，和一些不可證偽自說自話的分析不同，斯金納的研究是基于實驗觀察的基礎(chǔ)之上，設(shè)計了經(jīng)典的實驗方法——斯金納箱子。

實驗一：

將一只很餓的小白鼠放入一個有按鈕的箱中，每次按下按鈕，則掉落食物。

實驗結(jié)果：

小白鼠很快學(xué)會了按鈕和食物之間的關(guān)聯(lián)。

實驗二：

將一只小白鼠放入一個有按鈕的箱中。每次小白鼠不按下按鈕，則箱子通電。

實驗結(jié)果：

小白鼠學(xué)會了按按鈕來躲避“電擊”。

這種模式確實讓小白鼠的行為得到了變化。

值得注意的是，實驗一和實驗二不同的是，實驗二的懲罰性反饋一旦消失，小白鼠立馬停止了按按鈕，而有獎勵性的反饋則不同，小白鼠依然孜孜不倦按按鈕，需要非常多次實驗失敗后，行為模式才會消失。

最有意思的來了，當(dāng)獲得獎勵是帶有隨機概率性時：

實驗三：

小白鼠按按鈕的情況下，有一定概率會獲得食物。

實驗結(jié)果：

小白鼠不停地按鈕。

當(dāng)不再掉落食物時，小白鼠的學(xué)習(xí)行為消失速度非常慢。隨著概率越來越低，小白鼠按按鈕的學(xué)習(xí)行為沒有變化，直至40-60次按按鈕掉落一個食物，小白鼠仍然會不停按按鈕，持續(xù)很久一段時間。

同樣的，用鴿子做實驗，效果也是一樣的。更有意思的是，不同的鴿子形成了不同的“迷信”文化。對于有概率掉落食物的情況下，鴿群的反應(yīng)耐人尋味。

有些鴿子會圍著原地打轉(zhuǎn)，有的鴿子會跳奇怪的舞，有的會啄箱子等等。而老鼠同樣出現(xiàn)了作揖，反復(fù)跳躍等等行為。它們都發(fā)展出一套行為模式，以期望引發(fā)掉落食物，然而食物的掉落其實是完全隨機的。

被實驗的動物，強行解釋因果關(guān)系，對于完全相同的外部環(huán)境，發(fā)展出了完全不同的迷信文化。

更刁鉆的是，如果我們在鴿子跳“求食舞蹈”的時候加大掉落食物的概率，強化這一模式的話，在該模式消失后，經(jīng)過了一萬多次失效后，模式才慢慢消失。

那這樣的模式對動物有效，有沒有在人類身上有效嗎？還真拿人做過實驗。

實驗的結(jié)果，對人類也是有效的。人類并沒有太多差別，對于模式的“解釋歸因強迫癥”和迷信，一點不比動物少。

賭博就是一個最典型的例子，賭桌上是一個對賭場莊家概率有利的設(shè)定，而且并不復(fù)雜，那為什么賭徒依然會深陷其中，難以自拔？一個簡單的老虎機，就可以讓無數(shù)人將幾乎所有的積蓄輸干凈。

再考慮一下網(wǎng)游的設(shè)定，獲得道具獎勵總是以概率的方式呈現(xiàn)。比如想要獲得一個道具，需要完成特定的任務(wù)（比如殺死某個怪物）。任務(wù)完成后，要獲得道具也有一定概率，并不是每次都能獲得。這會讓玩家像小白鼠一樣拼命按按鈕。如果確定地要么有，要么沒有，效果就不一樣了。

同樣的，面對原因未知的市場的漲落，指數(shù)的變化，稀奇古怪的行為模式就出現(xiàn)了。一旦因為買入某支股票獲利了，原因雖然可能與投機者自己的解釋完全無關(guān)的，但不同的人依然會產(chǎn)生不同的預(yù)測模式。

就跟鴿子跳舞后出現(xiàn)了食物一樣，因為現(xiàn)象A導(dǎo)致了一次獲利結(jié)果a，投資者就開始迷信現(xiàn)象A是獲利的原因。

慢慢開始就發(fā)展出了各種流派。各種流派，無不拿歷史上應(yīng)驗過的情況為自己做辯護，認(rèn)為自己找到了本源。然而，和鴿子小白鼠都沒太大本質(zhì)差別。

只是因為過去的某些行為和特征有過獎勵，不做就沒有，那不是可怕的害人陷阱。有時候?qū)?、有時候錯才可怕。

實驗表明，獎勵反饋和消失反饋帶來的反應(yīng)是不同的。概率給食物形成的模式強化，遠(yuǎn)比電擊要長久要牢固。

換言之，一旦形成某種對于市場價格變動的歸因迷信，是很難“戒斷”的。因為標(biāo)的資產(chǎn)或漲或跌，很有可能因為錯誤的開倉入場原因獲得暫時的利潤，這和工程上出一點錯，就一定會有不成功的反饋不一樣。

可怕的不是失敗，而是因為錯誤的原因獲得成功的體驗。這是市場可怕的地方，任何一個錯誤的模式，都有可能獲得一定概率的獎勵反饋，從而形成一種模式迷信。

這是市場和賭場類似的地方，容易形成概率性的錯覺，讓人沉迷其中，無法自拔。也難怪那么多人把資本投機比作賭博，確實有相似之處。

那面對紛繁復(fù)雜的市場，各種已知未知的因素，我們?nèi)绾巫蕴帲?/p>

如果一直待在市場斯金納箱子里，我們永遠(yuǎn)無法擺脫簡單的歸因迷信的圈子。無論你對歷史價格圖做怎樣的歸納，對于產(chǎn)品回報率的起起伏伏研究過多少個夜晚，本質(zhì)都不會有區(qū)別。

唯一的出路是，走出箱子，去看箱子外面的世界，去看箱子本身的機理。而不是強調(diào)，我因為某次怎么怎么樣了然后賺了多少錢，因為多少次發(fā)生了什么，然后大部分情況下都漲了，就以為智珠在握了。

不客氣地說，大部分所謂的“量化”，不過是迷信的數(shù)量化版本。鴿子無論把舞步研究得多細(xì)，都不是掉落食物的原因，舞步精確到毫米，節(jié)奏精確到秒都是沒用的。

跳出箱子，去理解資產(chǎn)價格背后的真正原因，才是唯一正確的出路。那什么是資本市場箱子外的樣子呢？

一如索羅斯老爺子說講：“ 世界經(jīng)濟史是一部基于假象和謊言的連續(xù)劇。要獲得財富，做法就是認(rèn)清其假象，投入其中，然后在假象被公眾認(rèn)識之前退出游戲。”

如果發(fā)現(xiàn)個泡沫，那就買下泡沫，在破滅之前第一個走。而不是要總結(jié)出種種讓人無奈的迷信。