農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)要聞

周一

【貿(mào)易】

由于中國與美國的貿(mào)易沖突仍未結(jié)束，因此中國可能轉(zhuǎn)向巴西尋購更多的大豆，滿足國內(nèi)龐大的大豆需求。艾倫代爾公司首席戰(zhàn)略師Rich Nelson稱，Nelson稱，從目前到11月峰會期間中國可能不會采取實質(zhì)性舉措。最好的情況是，峰會后的幾個月里，中美會舉行更多會議。我們認(rèn)為11月底之前不會有實質(zhì)性進展。在他看來，即使未來數(shù)周或者數(shù)月出現(xiàn)一些曙光，但是短期或者中期內(nèi)美中兩國貿(mào)易戰(zhàn)的局面不會發(fā)生實質(zhì)性的變化。中國目前的大豆庫存顯然很充足，眼下沒有興趣采購美國大豆。中國可能到12月到3月期間才會有一些采購需求，這意味著11月、12月或1月買家會入市采購。屆時美國的銷售可能有所加快，前提是中國沒有別的選擇，只能采購美國大豆。他認(rèn)為中國可能會有一段時間從美國采購大豆，但數(shù)量可能相對有限，時間也相對有限。整個貿(mào)易討論的其他爭執(zhí)點是政治環(huán)境以及中國會堅守目前的底線。（來源：天下糧倉）

【大豆】

彭博社報道稱，俄羅斯總理Dmitry Medvedev在北京表示，俄羅斯計劃提高大豆產(chǎn)量，用來對中國出口。Medvedev稱，中國的大豆需求非常旺盛。戰(zhàn)略谷物公司分析師Laurent Crastre稱，俄羅斯對華出口將會增加，但是不會激增。過去十年俄羅斯大豆產(chǎn)量一直呈現(xiàn)增長態(tài)勢。美國農(nóng)業(yè)部預(yù)計2018/19年度俄羅斯大豆產(chǎn)量達到創(chuàng)紀(jì)錄的390萬噸，出口量將達到70萬噸。盡管如此，這仍遠遠低于全球頭號大豆出口國巴西的出口規(guī)模。本年度巴西可能出口7500萬噸大豆。受貿(mào)易戰(zhàn)的影響，中國9月份從美國進口的大豆數(shù)量比上年同期減少超過80%。與此同時，中國提高從巴西進口大豆的數(shù)量，以填補供應(yīng)缺口。另外，烏克蘭也計劃提高對中國的谷物出口。烏克蘭國有糧食及食品公司與中國成套工程總公司（CCEC）周二在上海舉行的進口博覽會上同意提高對華出口。（來源：天下糧倉）

周二

【大豆】

據(jù)美國農(nóng)業(yè)部稱，截至11月5日的一周里，進入美國政府貸款項目的2018年大豆數(shù)量已達3463.6萬蒲式耳，比一周前增加698.7萬蒲式耳。進入美國政府貸款項目的2017年大豆數(shù)量為195.3萬蒲式耳，比一周前減少89.4萬蒲式耳。（來源：天下糧倉）

【大豆】

據(jù)巴西農(nóng)業(yè)部下屬的國家商品供應(yīng)公司（Conab）發(fā)布的11月份農(nóng)作物報告顯示，2018/19年度巴西大豆產(chǎn)量預(yù)計達到1.167億噸到1.192億噸，中間值為1.179億噸，略低于10月份的預(yù)測，比上年的1.192億噸減少2%。2018/19年度大豆播種面積預(yù)計為3535萬公頃到3615萬公頃，中間值為3570萬公頃，約合8810萬英畝，比上年增加0.6到2.8%。大豆單產(chǎn)預(yù)計為3302公斤/公頃，約合48.8蒲式耳/英畝，比上年的3394公斤減少2.7%（50.2蒲式耳/英畝）。（來源：天下糧倉）

周三

【大豆】

美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的出口檢驗周報顯示，上周美國大豆出口檢驗量繼續(xù)下滑，遠低于去年同期水平。截至2018年11月8日的一周，美國大豆出口檢驗量為1,301,775噸，上周為1,244,197噸，去年同期為2,185,184噸。當(dāng)周美國大豆出口的主要目的地包括西班牙272,906噸，阿根廷249,278噸，荷蘭180,533噸，中國臺灣92,062噸，埃及87,809噸，巴基斯坦69,111噸，伊朗63,660噸。

截至2018年11月8日的一周，美國沒有對中國（大陸地區(qū)）裝運大豆。之前的一周美國對中國裝運67,998大豆，相當(dāng)于一船巴拿馬型號貨輪裝運的大豆。當(dāng)周美國對華大豆出口檢驗量占到該周出口檢驗總量的0%，一周前是5.5%，兩周前是5.3%。（來源：天下糧倉）

【大豆】

據(jù)貿(mào)易商和船運機構(gòu)稱，2018年巴西大豆出口量有望創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄，因為中美貿(mào)易戰(zhàn)使得中國對巴西大豆的需求持續(xù)強勁。巴西谷物貿(mào)易商Agribrasil預(yù)計，受中國需求支持，今年巴西大豆出口量將達到8300萬噸，高于上年的6800萬噸。官方數(shù)據(jù)顯示，今年1月到9月期間巴西對中國出口5500萬噸大豆，占到同期巴西大豆出口總量的80%左右。上周巴西貿(mào)易部的數(shù)據(jù)顯示，2018年10月份巴西大豆出口量為535萬噸，相比之下，9月份為461萬噸，去年同期為249萬噸。Williams的數(shù)據(jù)顯示，從現(xiàn)在到12月5日，巴西還將再出口320萬噸大豆。（來源：天下糧倉）

周四

【大豆】

德國漢堡的行業(yè)刊物《油世界》的報告顯示，2018/19年度全球大豆產(chǎn)量過?？赡苓_到1600到1700萬噸，全球大豆庫存將相應(yīng)增加。如果當(dāng)前的產(chǎn)量和消費預(yù)測成為現(xiàn)實，全球大豆產(chǎn)量過剩規(guī)?？赡芨?，達到1900-2000萬噸。再加上美國大豆庫存預(yù)期大幅提高，可能繼續(xù)對大豆價格構(gòu)成壓力。油世界預(yù)計2018/19年度全球7種油籽產(chǎn)量可能達到5.793億噸，超過上年水平。巴西和阿根廷大豆播種面積和產(chǎn)量可能低于早先預(yù)期，因為成本高企以及信貸壓力。（來源：天下糧倉）

【持倉】

美國商品期貨交易委員會（CFTC）的數(shù)據(jù)顯示，截至11月6日，投機基金在CBOT大豆期貨及期權(quán)市場的凈空單從一周前的71,305手大幅減少到45,078手，這幾乎全部因為空頭回補，也是自3月份第一周以來基金在大豆期市進行的最大規(guī)模的空頭回補。自6月底以來，投機基金對大豆市場的看法沒有顯著改變，因為空單規(guī)模一直在4萬到7萬手左右。同期芝加哥主力大豆期約的波幅在1.10美元/蒲式耳，7月31日大豆期價超過9.2225美元/蒲式耳，9月18日跌至8.1225美元。上周五，主力期約報收8.8675美元，當(dāng)天漲幅為7.75美分。（來源：天下糧倉）

【大豆】

美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的全球農(nóng)作物產(chǎn)量報告顯示，2018/19年度阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)計為5550萬噸，比上月預(yù)測值低3%，比2017年因干旱減產(chǎn)的水平高出47%。收獲面積預(yù)計為1850萬公頃，比上月預(yù)測值低3%，不過比上年增加14%。單產(chǎn)預(yù)計為3噸/公頃，與上月預(yù)測值一致，比上年增加29%，比五年平均水平增加4%。大豆播種工作剛剛開始，近來降雨及溫度偏低，造成播種進度緩慢。（來源：天下糧倉）

周五

【貿(mào)易】

美國商務(wù)部長羅斯表示，美國仍計劃明年1月份提高對中國商品的關(guān)稅稅率，并稱特朗普與中國國家主席習(xí)近平即將舉行的會晤可能充其量只會就化解貿(mào)易緊張關(guān)系的進一步談判達成框架協(xié)議。美中正在討論兩國首腦在11月30日至12月1日20國集團阿根廷峰會期間舉行會晤的議程以及可能取得的實際成果。當(dāng)被問及有關(guān)中國已向美國列出一系列潛在讓步的報道時，羅斯周四在采訪中表示，中美首腦會晤前的所有一切工作都只是“準(zhǔn)備”。（來源：天下糧倉）

【貿(mào)易】

據(jù)外媒報道，美國副總統(tǒng)彭斯13日在接受《華盛頓郵報》采訪時稱，美方對在二十國集團阿根廷峰會期間與中方達成協(xié)議敞開大門，但前提是中方在經(jīng)濟、軍事和政治活動方面全面做出巨大改變，在美方關(guān)切的問題上做出讓步，他還提及中國須遵守國際準(zhǔn)則和規(guī)范等問題。對此，中國外交部發(fā)言人華春瑩15日在回應(yīng)《環(huán)球時報》記者相關(guān)問詢時表示，在經(jīng)貿(mào)問題上，中國“不欠誰，不求誰，更不怕誰”，而在遵守國際準(zhǔn)則的問題上，美方有些人士更不要總是“粉飾自己，指責(zé)別人”。（來源：天下糧倉）

貴金屬行業(yè)要聞

周一

【黃金】

亞洲時段，美元指數(shù)震蕩微漲，因周末英國方面的消息令英鎊跳空，給美元提供了一些上漲動能，目前美元技術(shù)面和基本面后市偏向看漲；現(xiàn)貨黃金暫時窄幅震蕩，受到強勢美元的壓制，上漲大跌后金價看空信號有所增加，后市偏向下行；原油市場，OPEC等主要產(chǎn)油國可能會在12月份減產(chǎn)，有望在短線給油價提供反彈機會，但仍需留意鉆井?dāng)?shù)據(jù)的利空影響。

周二

【黃金】

亞洲時段，美元指數(shù)小幅回落，但離隔夜創(chuàng)下的逾一年新高相去不遠，基本面仍偏向繼續(xù)上探，技術(shù)面則建議關(guān)注97.87附近強阻力；現(xiàn)貨黃金溫和反彈，千二關(guān)口附近出現(xiàn)了一些空單回補和逢低買盤，但中線下行風(fēng)險依然存在；原油市場，特朗普希望產(chǎn)油國不要再減產(chǎn)的言論令油價雪上加霜，關(guān)注100周均線58.40附近支撐。

周三

【黃金】

亞洲時段，現(xiàn)貨黃金表現(xiàn)平淡，在1201-1205美元/盎司之間波動。隔夜歐元英鎊大漲令美元指數(shù)自高位回落，因此黃金暫時企穩(wěn)，無明顯趨勢行情，處于成交密集區(qū)。晚盤時段需要關(guān)注美國CPI數(shù)據(jù)是否有超預(yù)期表現(xiàn)。

周四

【黃金】

亞洲時段，美元指數(shù)窄幅窄幅，盡管美聯(lián)儲主席鮑威爾講話偏向鷹派，但非美貨幣的走強依然令美元承壓，市場還將關(guān)注晚間美國的零售銷售數(shù)據(jù)；現(xiàn)貨黃金暫時徘徊在1210關(guān)口附近，短線走勢變數(shù)較大；原油市場，盡管OPEC可能減產(chǎn)140萬桶的消息給油價提供支撐，但API原油庫存大幅增加依然令多頭有所顧忌，市場還將關(guān)注晚間的EIA數(shù)據(jù)。

周五

【黃金】

亞市盤初，現(xiàn)貨黃金震蕩微漲，交投于1214.65附近，一方面是因為英國無協(xié)議脫歐的可能性再次增加，市場避險情緒有所升溫；另一方面，美聯(lián)儲官員凌晨的講話意外偏向鴿派，這也給金價提供支撐；短線技術(shù)面略微偏多，金價有望上探1220附近阻力。

化工產(chǎn)品行業(yè)要聞

周一

【原油】

國際原油期貨價格大幅反彈，布倫特原油盤中最大漲幅逾2.4%。因全球最大原油出口國沙特宣稱，12月份將削減供給，而且其他原油生產(chǎn)國也認(rèn)為，減供將推進到2019年。在過去的一個月時間里，國際油價跌幅高達近20%，因全球原油產(chǎn)量、尤其是美國、俄羅斯和沙特三大供給國的產(chǎn)量井噴。

周二

【原油】

亞盤盤中，美油連跌11個交易日收跌，創(chuàng)下有史以來的最長跌勢，因美國總統(tǒng)特朗普表示，希望產(chǎn)油國不會再減產(chǎn)。此外，股市拋售疊加美元走強，令原油需求受挫。投資者留意OPEC及IEA兩大機構(gòu)的月度報告。

周三

【原油】

國際原油期貨價格再度下跌，供應(yīng)大增及圍繞需求放緩的憂慮令原油價格承壓。上日兩市盤中暴跌逾7%。OPEC成員國希望在2019年推進減產(chǎn)，但12月美國七大頁巖油盆地的原油產(chǎn)量料將達到794萬桶/日的紀(jì)錄水準(zhǔn)，大多數(shù)分析師預(yù)期美國產(chǎn)量在2019年上半年內(nèi)就會升逾1200萬桶/日。

周四

【原油】

亞市盤初，國際油價仍在一年低位徘徊，交投于55.87美元/桶附近，布倫特原油在65.86附近徘徊，凌晨出爐的API原油庫存增幅超過市場預(yù)期，而且汽油庫存意外增加，對油價形成拖累；不過此前有關(guān)OEPC等主要產(chǎn)油國尋求減產(chǎn)140萬桶的消息仍在給油價提供支撐，市場還將關(guān)注晚間的EIA原油庫存數(shù)據(jù)。

周五

【原油】

亞盤盤中，油價震蕩微漲，延續(xù)前兩個交易日反彈走勢。OPEC及其盟國計劃增產(chǎn)140萬桶/日的消息支撐油價反彈。凌晨EIA數(shù)據(jù)顯示，原油庫存大增1027萬桶，刷新21個月以來最大周增幅，但油價短線小幅下挫后反彈。

建材行業(yè)要聞

周一

【2018中國煤及煤化工產(chǎn)業(yè)大會圓滿落幕】

2018年10月10-11日，由鄭州商品交易所、中國煤炭運銷協(xié)會、中國氮肥工業(yè)協(xié)會、上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司主辦，華泰期貨有限公司、國投安信期貨有限公司、深圳市凱豐投資管理有限公司支持的2018中國煤及煤化工產(chǎn)業(yè)大會在上海國際會議中心順利召開。

本次會議旨在探討復(fù)雜的國際形勢、國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級、環(huán)保政策加碼對我國經(jīng)濟及煤炭產(chǎn)業(yè)鏈將帶來的影響、未來幾年煤化工傳統(tǒng)行業(yè)如何運行、煤化工產(chǎn)業(yè)將如何對抗未來變化帶來的風(fēng)險等方面。（來源：我的鋼鐵網(wǎng)）

周二

【焦炭下跌空間有限】

基差向現(xiàn)貨修復(fù)概率較大

近期焦炭回調(diào)走勢主要是對前期限產(chǎn)過度預(yù)期的修復(fù)，從各地區(qū)實際發(fā)布的限產(chǎn)政策來看，實際限產(chǎn)要求較去年有所減弱，但限產(chǎn)范圍擴大，若嚴(yán)格執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，實際焦炭產(chǎn)量仍有一定程度收縮，疊加焦炭目前庫存低位，基差向現(xiàn)貨修復(fù)概率較大，具備單邊做多焦炭近月基礎(chǔ)。

策略邏輯

采暖季各地區(qū)逐步限產(chǎn)，環(huán)保地區(qū)開工率穩(wěn)步下滑，鋼廠限產(chǎn)較去年寬松，需求端相對平穩(wěn)，焦炭供需結(jié)構(gòu)維持平衡偏緊格局。

操作方案

從1901合約基差季節(jié)性走勢看出，基差具備走弱規(guī)律，期現(xiàn)可以回歸，近期受宏觀預(yù)期影響，近月盤面過度下跌，給單邊做多提供較好入場時機，預(yù)計在現(xiàn)貨維持強勢的情況下，期貨價格繼續(xù)下行空間有限，做多風(fēng)險收益比較高。具體操作方案如下：在焦炭1901合約2300—2250元/噸區(qū)間進場做多100手焦炭，2250—2200元/噸加倉50手。止損位2150元/噸，止盈位2600元/噸。

風(fēng)險點：1.環(huán)保限產(chǎn)政策執(zhí)行力度遠低于限產(chǎn)要求，現(xiàn)貨價格無法維持強勢。2.宏觀經(jīng)濟超預(yù)期走弱，成材價格大幅走低影響產(chǎn)業(yè)鏈利潤導(dǎo)致原材料價格回落。（來源：期貨日報）

周三

【明年國內(nèi)銅價易跌難漲】

日前，由建信期貨主辦、上期所特別支持的“有色有聲銅衍生品高端論壇——善信投資俱樂部2018年11月銅期權(quán)專題”在江蘇省宜興市舉辦，來自宜興市的銅產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)負責(zé)人約40人參加了會議。論壇深度解析了銅市未來的行情走勢以及銅期權(quán)在企業(yè)風(fēng)險管理中的運用，旨在切實幫助企業(yè)解決生產(chǎn)經(jīng)營中遇到的實際問題，助力行業(yè)健康發(fā)展。

今年以來，隨著全球經(jīng)濟貿(mào)易形勢惡化，銅價從年初的高位回落后進入寬幅振蕩區(qū)間，價格的大幅波動對銅產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理與控制提出了更高的要求。9月21日上期所銅期權(quán)上市，更好地滿足了行業(yè)風(fēng)險管理需求，為廣大產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供了更為多樣化的保值方案。（來源：期貨日報）

周四

【進口煤受限煤炭大漲 原油低迷黃金反彈】

11月15日，期貨市場多數(shù)反彈飄紅，中午據(jù)彭博報道，發(fā)改委將限制進口煤，下午開盤煤炭大漲，臨近收盤再次沖高，焦煤、焦炭漲幅均超2%。原油、燃油持續(xù)低迷。全球金融市場波動加劇，避險情緒再次高漲，黃金延續(xù)昨日上漲，保持強勢。

發(fā)改委要求今年年底之前基本不安排進口煤炭通關(guān)

據(jù)彭博消息，中國發(fā)改委已在通過口頭和會議形式通知全國主要港口，在今年年底之前，基本不再安排進口煤炭通關(guān)。只有個別為保障冬季供電有緊急需求的電廠，可以通過上屬集團公司向發(fā)改委進行申請豁免。發(fā)改委表示，今年迄今為止的煤炭進口量，已經(jīng)幾乎達到去年全年水平。而發(fā)改委的目標(biāo)是今年煤炭進口規(guī)模與去年持平，因此需要采取嚴(yán)格限制措施。（來源：新浪財經(jīng)）

周五

【權(quán)威部門：今年冬季北方大氣污染擴散氣象條件偏差】

近期北方部分地區(qū)發(fā)生的霧霾引起人們對今年秋冬季空氣質(zhì)量的關(guān)注。近期中國氣象局國家氣候中心和生態(tài)環(huán)境部中國環(huán)境監(jiān)測總站組織聯(lián)合會商，認(rèn)為從現(xiàn)在起至2019年2月期間，我國北方大氣污染擴散氣象條件整體偏差。

根據(jù)兩部門聯(lián)合會商的預(yù)測結(jié)果，預(yù)計2018年11月后半月，全國氣溫呈西冷東暖分布，降水南多北少。從這個冬季看，預(yù)計2018年12月至2019年2月，全國大部地區(qū)氣溫較常年同期偏高，但季節(jié)內(nèi)冷暖波動較大，前冬相對偏冷，后冬偏暖。新疆北部、黑龍江大部、吉林東部氣溫較常年同期偏低，其中黑龍江東部氣溫偏低1至2℃；全國其余地區(qū)氣溫接近常年同期到偏高。降水呈南北多中間少，東北、新疆北部、西北地區(qū)北部、江淮江南及華南北部、西南地區(qū)西部降水偏多，西北地區(qū)東部和華北西部降水則偏少2至5成。（來源：新華社）

（編輯整理：華信期貨）