宏源股指期貨早評：反彈得到印證，回落在下周

股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

11月28日股指震蕩走強(qiáng)，滬指上漲1.05%至2601.74。主力IF1812合約收3171.4，上漲50.00 點(diǎn)（漲幅1.60%），成交量為34397手，持倉量為49955手；主力IH1812合約收2423.20 ，上漲29.40 點(diǎn)（漲幅1.23%%），成交量為18043手，持倉量為22926手；主力IC1812合約收4398.00 ，上漲72.60 點(diǎn)（漲幅1.68%），成交量20530手，持倉39803手。IF總成交量為37507手，總成持倉量為63187手，成交持倉比為0.59 ；IH總成交量為19085手，總成持倉量為26744手，成交持倉比為0.71 ；IC總成交量為23377手，總成持倉量為56228手，成交持倉比為0.42 。

2、股指期貨價差分析

股指期貨合約的期現(xiàn)價差（現(xiàn)貨價-期貨價）主力合約中，IF貼水幅度小幅收窄，IH升水幅度擴(kuò)大，IC貼水幅度微幅擴(kuò)大。IF當(dāng)月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差（現(xiàn)貨價-期貨價）為7.53 ，價差與現(xiàn)貨價格比0.24 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為-2.1 ，價差與現(xiàn)貨價格比為-0.09 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為43.86 ，價差與現(xiàn)貨價格比為1.00 %。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，三大期指主力合約主力中，三大期指中IF、IC多空均減倉，IH多方減倉空方增倉，且IF、IH均表現(xiàn)為新凈空，僅IC表現(xiàn)為新凈多。具體看，IF1812合約前二十大多頭減倉459手，前二十大空頭減倉108手，新增多單與新增空單之差為-351手；IH1812合約前二十大多頭減倉139手，前二十大空頭增倉171手，新增多單與新增空單之差為-310手；IC1812合約前二十大多頭減倉637手，前二十大空頭減倉699手，新增多單與新增空單之差為62手。

結(jié)論及投資建議

周三股指震蕩走強(qiáng)，滬指上漲1.05%至2601.74，中小創(chuàng)漲幅領(lǐng)先。一級行業(yè)全線上行，傳媒、電力設(shè)備、電子元器件、非銀金融領(lǐng)漲，鋼鐵、電力及公用事業(yè)、建材漲幅靠后。港股同步上行，恒指上漲1.33%，北上資金環(huán)比小幅擴(kuò)大至28.76億元。隔夜美股大漲，道指上行2.50%，歐股漲跌互現(xiàn)。人行繼續(xù)暫停逆回購，SHIBOR漲跌互現(xiàn)，短端利率繼續(xù)上行，資金邊際收緊。人民幣再度回升，當(dāng)前離岸在6.94元/美元附近。

美聯(lián)儲主席鮑威爾稱目前的利率水平依然低于歷史的標(biāo)準(zhǔn)，但僅“略低于”中性利率水平，F(xiàn)OMC在加息問題上沒有“預(yù)設(shè)路徑”，決定將取決于未來的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。此次表態(tài)相較于10月份的態(tài)度有一定程度緩和，受此影響美股當(dāng)日應(yīng)聲上漲。國內(nèi)消息面相對平淡，周三股指如期繼續(xù)反彈，至此本周的反彈已得到印證，滬指收至5日均線上方，但均線系統(tǒng)仍處于空頭排列，布林線站穩(wěn)下軌，線口收平，預(yù)計今明兩日仍有震蕩偏強(qiáng)，下周將再度迎來回調(diào)，可靜待此輪技術(shù)性修復(fù)后的再度下行。