期貨交易中有很多經(jīng)典的名言，這些名言聽起來(lái)都非常有道理，但是如何在實(shí)戰(zhàn)交易中去正確運(yùn)用呢？我相信，很多交易者并沒有去深入思考，更別說(shuō)去進(jìn)行實(shí)踐檢驗(yàn)了。今天我們來(lái)討論一下交易領(lǐng)域經(jīng)常提到的兩個(gè)理念：

第一，截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑。

第二，不要讓你的盈利單變成虧損單。

在交易過(guò)程中，想要實(shí)踐上述兩個(gè)交易理念并不容易。我相信絕大部分交易者或多或少都曾遇到這樣的怪圈：

怪圈1：當(dāng)交易者有了浮盈之后，由于貫徹讓利潤(rùn)奔跑的思想，沒有選擇主動(dòng)止盈，然而行情的發(fā)展都是一波三折的，當(dāng)行情進(jìn)入回調(diào)甚至反轉(zhuǎn)時(shí)，賬戶中的浮盈變成了浮虧，然后交易者又貫徹截?cái)嗵潛p的思想，堅(jiān)決止損，從而讓自己的盈利單變成了虧損單。按照這種思維方式，那是不可能賺錢的，因?yàn)槟阌肋h(yuǎn)不會(huì)止盈，永遠(yuǎn)只會(huì)止損，這是因?yàn)榻灰渍邲]有正確理解“截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑”這一理念，從而進(jìn)入了虧損的怪圈。

怪圈2：當(dāng)交易者有了浮盈之后，為了避免盈利單變成虧損單，所以賺點(diǎn)小錢就主動(dòng)止盈了，沒有做到讓利潤(rùn)奔跑，無(wú)法賺到大錢。當(dāng)他們賬戶變成浮虧之后，通常又采取了逃避的態(tài)度，假裝看不見，結(jié)果越虧越多，最終虧損幅度超過(guò)心理承受極限時(shí)，才選擇止損，從而虧了大錢。按照這種思維方式，永遠(yuǎn)是賺小錢虧大錢，最終肯定也是虧的，這是對(duì)“不要讓你的盈利單變成虧損單”這一理念的誤解，從而進(jìn)入了虧損的怪圈。

如何擺脫上述兩個(gè)虧損的怪圈呢？我給大家提供一個(gè)方法供大家參考一下：

第一，確定行情的波動(dòng)區(qū)間。交易者通常習(xí)慣上以自己的開倉(cāng)價(jià)格作為判斷盈虧的標(biāo)準(zhǔn)，然而市場(chǎng)的短期波動(dòng)具有隨機(jī)性，所以我們需要給市場(chǎng)一定的波動(dòng)區(qū)間。例如，假設(shè)我在3700做多螺紋，我給螺紋上下各50個(gè)點(diǎn)的隨機(jī)波動(dòng)區(qū)間，價(jià)格在3650-3750之間的波動(dòng)，我認(rèn)為是隨機(jī)的，3650-3700之間我不認(rèn)為是虧損，3700-3750之間我不認(rèn)為是賺錢。當(dāng)價(jià)格跌破3650，我認(rèn)為是自己方向判斷錯(cuò)誤，需要止損。當(dāng)價(jià)格超過(guò)3750，我認(rèn)為自己方向判斷正確，繼續(xù)持有。

第二，如何定義波動(dòng)邊界？上面的例子當(dāng)中，我給螺紋上下各50個(gè)點(diǎn)的波動(dòng)區(qū)間，這里有兩個(gè)問(wèn)題：一是這個(gè)50個(gè)點(diǎn)是如何確定的？二是波動(dòng)區(qū)間可以不對(duì)稱嗎？對(duì)于第一個(gè)問(wèn)題，我們可以根據(jù)自己的年度預(yù)期收益目標(biāo)來(lái)設(shè)置，例如，你的年度收益目標(biāo)是50%，年度虧損控制在30%，利用你的年度目標(biāo)來(lái)構(gòu)造給行情一個(gè)隨機(jī)波動(dòng)的區(qū)間。顯然，第二個(gè)問(wèn)題也就迎刃而解了，波動(dòng)區(qū)間不一定對(duì)稱，我們?cè)诓蛔杂X中默認(rèn)強(qiáng)制了5/3的交易盈虧比。

為了更好理解，我還是舉個(gè)例子吧。假設(shè)你在6700的價(jià)位上做多了一手鄭油1901合約，假設(shè)保證金比例是10%，那么你需要占用的保證金是6700（6700x10x10%=6700），年度收益目標(biāo)是50%，這筆交易的收益目標(biāo)是6700x50%=3350，那么區(qū)間波動(dòng)的上限是6700+3350/10=7035，年度虧損控制在30%，預(yù)期虧損是6700x30%=2010，區(qū)間波動(dòng)的下限是6700-2010/10=6499，這樣你給菜油的波動(dòng)區(qū)間就是6499~7035。在這兩個(gè)價(jià)格區(qū)間，你都可以認(rèn)為是價(jià)格的隨機(jī)波動(dòng)。

第三，如何使用這個(gè)方法？當(dāng)價(jià)格跌破區(qū)間下限時(shí)，你要遵循截?cái)嗵潛p的原則果斷止損。當(dāng)價(jià)格超過(guò)區(qū)間上限的時(shí)候，你要知道這筆交易已經(jīng)完成了你預(yù)期的盈利目標(biāo)，這個(gè)時(shí)候你需要進(jìn)行減倉(cāng)處理來(lái)保證你的收益，之所以減倉(cāng)而不是平倉(cāng)，是為了讓剩下的倉(cāng)位去實(shí)現(xiàn)讓利潤(rùn)奔跑的目標(biāo)。當(dāng)你減倉(cāng)之后，有兩種情況，一種情況是行情繼續(xù)向上，這個(gè)時(shí)候你的利潤(rùn)開始奔跑，但如果行情開始回調(diào)之后，你要確保價(jià)格不要跌破區(qū)間上限，即你把區(qū)間的上限作為被動(dòng)止盈的條件；另一種情況是行情開始回調(diào)，在你的開倉(cāng)價(jià)與區(qū)間上限之間波動(dòng)，你要確保價(jià)格不要跌破你的開倉(cāng)價(jià)，一旦觸及開倉(cāng)價(jià)就立馬平倉(cāng)。這兩種情況下的操作都是在你實(shí)現(xiàn)盈利之后兼顧讓利潤(rùn)奔跑，同時(shí)又做到不讓你的盈利單變成虧損單的原則。

所以，交易者想要扭虧為盈，一定要學(xué)會(huì)止盈。主動(dòng)止盈用來(lái)確保完成你的目標(biāo)，被動(dòng)止盈用來(lái)幫你嘗試讓利潤(rùn)奔跑。根據(jù)我個(gè)人的經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)你利于不敗之地的時(shí)候，心態(tài)非常好，才能把單子拿得久利潤(rùn)拿得長(zhǎng)。至于波動(dòng)區(qū)間的上下限如何確定，以及是否對(duì)稱，這個(gè)交易者根據(jù)自己的目標(biāo)去自行設(shè)定。但你設(shè)定好規(guī)則之后，你會(huì)發(fā)現(xiàn)這種方法在交易中真的是可以做到攻守兼?zhèn)洌?/p>

當(dāng)然，如果你是基于基本面的交易，而且采取的是多品種對(duì)沖的方式，在資金比例又不高的情況下，我個(gè)人是不習(xí)慣設(shè)置止損的，通常都是手動(dòng)平倉(cāng)。我并不是鼓勵(lì)交易者不去止損，當(dāng)然我也反對(duì)交易者頻繁止損，你的交易方式?jīng)Q定了你的止損方式，你要明白你交易的是什么，你也要明白你為什么要止損或者為什么不要止損，而不是盲目聽信他人所說(shuō)的一定要止損。