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證監(jiān)會(huì):精準(zhǔn)打擊期市操縱行為

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2019-02-18 08:42:50 來(lái)源:期貨日?qǐng)?bào)網(wǎng)

禁止虛假申報(bào)、蠱惑、搶帽子、擠倉(cāng)等操縱期貨交易價(jià)格行為


2月15日,證監(jiān)會(huì)就《關(guān)于〈期貨交易管理?xiàng)l例〉第七十條第一款第五項(xiàng)的規(guī)定(征求意見(jiàn)稿)》(下稱《規(guī)定》)向社會(huì)公開征求意見(jiàn)?!兑?guī)定》明確禁止虛假申報(bào)、蠱惑、搶帽子、擠倉(cāng)等四種操縱期貨交易價(jià)格的行為,旨在精準(zhǔn)打擊期貨市場(chǎng)操縱行為,增強(qiáng)期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。


《規(guī)定》共七條。第一條為制定依據(jù),第二至五條明確禁止虛假申報(bào)、蠱惑、搶帽子、擠倉(cāng)等四種操縱期貨交易價(jià)格的行為,并規(guī)定了具體構(gòu)成要件。第六條為責(zé)任條款。第七條為生效日期。其中,第二條禁止任何單位或者個(gè)人不以成交為目的申報(bào)買賣合約,影響期貨交易價(jià)格,并進(jìn)行與申報(bào)方向相反的交易或者謀取其他不正當(dāng)利益;第三條禁止任何單位或者個(gè)人編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息,影響期貨交易價(jià)格,并進(jìn)行相關(guān)交易或者謀取其他不正當(dāng)利益;第四條禁止從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)或其人員,或者其他具有市場(chǎng)影響力的主體,對(duì)合約或合約標(biāo)的物作出公開評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)或者投資建議,影響期貨交易價(jià)格,并進(jìn)行與其評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)或者投資建議方向相反的期貨交易;第五條禁止任何單位或個(gè)人單獨(dú)或者聯(lián)合,在臨近交割月或交割月,利用不正當(dāng)手段規(guī)避持倉(cāng)限制,形成持倉(cāng)優(yōu)勢(shì),影響期貨交易價(jià)格。


證監(jiān)會(huì)表示,近年來(lái),期貨市場(chǎng)操縱行為時(shí)有發(fā)生,影響了期貨交易價(jià)格,擾亂了期貨市場(chǎng)秩序?!镀谪浗灰坠芾?xiàng)l例》(下稱《條例》)第七十條明確禁止連續(xù)交易、約定交易、自買自賣和囤積現(xiàn)貨等四種傳統(tǒng)操縱期貨交易價(jià)格的行為。2006年以來(lái),證監(jiān)會(huì)據(jù)此查處了甲醇期貨1501合約、膠合板期貨1502合約、天然橡膠期貨1010合約等8起操縱案件。隨著市場(chǎng)發(fā)展和技術(shù)進(jìn)步,一些投資者不當(dāng)利用程序化交易工具或自媒體,通過(guò)虛假申報(bào)、蠱惑、搶帽子或擠倉(cāng)等方式影響期貨交易價(jià)格。由于《條例》未明確禁止上述行為,線索上報(bào)和立案查處制度依據(jù)不足,此類行為呈現(xiàn)多發(fā)態(tài)勢(shì),急需制定規(guī)則予以打擊。


在行業(yè)人士看來(lái),《規(guī)定》細(xì)化了操縱期貨交易價(jià)格行為,加強(qiáng)了對(duì)操縱市場(chǎng)行為的監(jiān)管,有利于減少市場(chǎng)非理性波動(dòng),保護(hù)投資者合法權(quán)益。


“目前,在我國(guó)期貨市場(chǎng)中,相關(guān)主體或者具有影響力的個(gè)人單方向預(yù)期的引導(dǎo),極易引發(fā)市場(chǎng)一致性預(yù)期,進(jìn)而造成市場(chǎng)價(jià)格劇烈波動(dòng)?!崩の鹘鹑谘芯吭涸洪L(zhǎng)相陽(yáng)對(duì)期貨日?qǐng)?bào)記者說(shuō)。


一德期貨宏觀經(jīng)濟(jì)分析師肖麗娜說(shuō),由于期貨與現(xiàn)貨的密切相關(guān)關(guān)系,以及二者之間可能存在的時(shí)間差,一些通過(guò)不法途徑操縱期貨交易的行為擾亂了期貨市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)真實(shí)價(jià)格,同時(shí)也給中小投資者一種盤面活躍和趨勢(shì)假象,從而損害部分投資者利益,甚至違背期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的原則?!兑?guī)定》對(duì)進(jìn)一步打擊操縱期貨交易價(jià)格行為具有指導(dǎo)意義。


國(guó)都期貨總經(jīng)理助理屈曉寧認(rèn)為,《規(guī)定》對(duì)于任何單位和個(gè)人發(fā)布虛假消息,以及從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)或人員、其他具有市場(chǎng)影響力的主體發(fā)布評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)或者投資建議對(duì)期貨交易價(jià)格產(chǎn)生影響的行為的禁止,很明顯就是針對(duì)一些頗有影響力的網(wǎng)絡(luò)“大V”、咨詢機(jī)構(gòu)及個(gè)人利用開放的自媒體渠道發(fā)布不正當(dāng)信息、對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行不正規(guī)引導(dǎo)甚至操縱市場(chǎng)進(jìn)行懲戒。


在肖麗娜看來(lái),《規(guī)定》規(guī)范期貨投資咨詢從業(yè)人員和具有市場(chǎng)影響力的主體的研究和評(píng)論行為,能夠使市場(chǎng)相關(guān)人員更多聚焦于品種基本面研究,而不是基于價(jià)格預(yù)判從中獲取不正當(dāng)收益?!兑?guī)定》從期貨從業(yè)人員和相關(guān)主體等行為規(guī)范入手,可以快速有效起到市場(chǎng)引導(dǎo)作用,維護(hù)期貨市場(chǎng)秩序。


責(zé)任編輯:唐正璐

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