2月15日，中期協(xié)發(fā)布實施《期貨公司風險管理公司業(yè)務試點指引》（下稱《指引》），以更好地指導期貨公司設立子公司開展以風險管理服務為主的業(yè)務試點工作。

2012年12月21日，中期協(xié)發(fā)布了《期貨公司設立子公司開展以風險管理服務為主的業(yè)務試點工作指引》并啟動試點工作。2014年8月26日，中期協(xié)根據(jù)市場發(fā)展情況修訂并發(fā)布《期貨公司設立子公司開展以風險管理服務為主的業(yè)務試點工作指引（修訂）》（下稱原《指引》）。據(jù)統(tǒng)計，截至2018年12月底，共有79家風險管理公司，較2015年增長28家，總資產(chǎn)和業(yè)務收入分別達到344.16億和1132.46億元，是2015年的2.03和2.02倍。從試點情況看，風險管理公司業(yè)務開展符合服務實體經(jīng)濟發(fā)展、推動期貨行業(yè)創(chuàng)新的總體方向，試點公司也逐步探索出一些服務實體企業(yè)和“三農(nóng)”的業(yè)務模式，取得了較好的社會效益和經(jīng)濟效益。

中期協(xié)表示，隨著試點工作的不斷深入，原《指引》已不能完全適應市場發(fā)展和自律管理的需要，主要表現(xiàn)為三方面：一是需進一步明確試點業(yè)務類型和邊界，特別是近兩年快速發(fā)展的場外衍生品業(yè)務；二是根據(jù)行業(yè)規(guī)范發(fā)展需要和證監(jiān)會的統(tǒng)一安排，協(xié)會前期發(fā)布實施的自律管理通知內(nèi)容需在自律規(guī)則層面予以明確；三是近年來風險管理公司出現(xiàn)的一些問題需要在規(guī)則層面予以明確規(guī)范。鑒于上述情況，《指引》主要從以下五個方面完成了修訂：

一是進一步明確主要業(yè)務類型?！吨敢穼︼L險管理公司可以從事的業(yè)務類型進行了重新梳理和歸類，明確規(guī)定可以開展的試點業(yè)務包括基差貿(mào)易、倉單服務、合作套保、場外衍生品業(yè)務、做市業(yè)務、其他與風險管理服務相關的業(yè)務等，并對不同類型業(yè)務實施分類管理。

二是修訂公司備案和業(yè)務備案的條件，新增對未能達到相應條件公司的限制措施。在公司備案方面，《指引》提高了對母公司的資質(zhì)要求。在業(yè)務備案方面，《指引》針對不同類型業(yè)務的風險程度及外溢性影響，規(guī)定了差異化的資質(zhì)要求。

三是進一步細化風險管理公司業(yè)務發(fā)展的負面清單。原《指引》規(guī)定了風險管理公司展業(yè)中的禁止行為，《指引》在此基礎上，進一步細化了風險管理公司具體業(yè)務負面清單，明確合規(guī)邊界。

四是進一步加強對期貨公司管理責任的要求?！吨敢访鞔_要求期貨公司應當加強對所設風險管理公司的管理，督促其圍繞風險管理服務開展業(yè)務，依法合規(guī)經(jīng)營，加強內(nèi)部管理和風險控制，防范風險管理公司違法違規(guī)經(jīng)營導致的期貨公司的經(jīng)營風險和聲譽風險。

五是進一步完善對信息報送的要求。結(jié)合工作實際，修訂了信息報送的時限要求，進一步明確了對報送數(shù)據(jù)質(zhì)量的要求，提高了信息報送的可操作性。

業(yè)內(nèi)人士表示，在風險管理公司進入快速發(fā)展期的節(jié)點，《指引》的發(fā)布實施恰逢其時?！吨敢酚煽蚣苁揭龑н^渡到全面細化，進一步明確了風險管理公司的業(yè)務范疇、內(nèi)控原則及業(yè)務導向，對引導其服務實體經(jīng)濟、有的放矢地開展目標業(yè)務意義重大。

“《指引》進一步明確了風險管理公司的業(yè)務邊界，能做什么，不能做什么，使風險管理公司聚焦允許開展的五項業(yè)務?！眹栋残牌谪浛偨?jīng)理戈峰對期貨日報記者說，“同時，《指引》進一步強化了期貨公司對風險管理公司的管理責任，要求期貨公司制定對風險管理公司的管理制度，風險管理公司出現(xiàn)問題，期貨公司同樣要負責任?！?/p>

在上海際豐投資衍生品部總經(jīng)理楊陽看來，《指引》使風險管理公司在未來展業(yè)過程中能夠更加清晰自己的職能和定位，能夠更好地對公司進行內(nèi)部管理和明確分工，從而促進整個期貨行業(yè)的發(fā)展壯大。接下來，風險管理公司將對標《指引》，積極進行調(diào)整。運作相對成熟的風險管理公司，將結(jié)合自身實際，開展各類業(yè)務。更多風險管理公司還是會側(cè)重某一項或某幾項業(yè)務，等做出亮點并形成成熟模式后，再開展其他業(yè)務。