橡膠早評:利好出盡橡膠跌勢延續(xù),空單繼續(xù)持有 要聞:泰國、印度尼西亞和馬來西亞政府在此次會議上同意自2019年4月1日起實施為期4個月的限制出口噸位計劃(AETS)。根據(jù)第6次AETS實施計劃,三國同意削減天然橡膠出口24萬噸。馬來和印尼限制出口的時間是4月1日至7月31日,限制出口數(shù)量分別為1.6萬噸和9.8萬噸;泰國限制出口的時間是5月20日至9月,限制出口數(shù)量為12.6萬噸。印度1月天然橡膠進口量較去年同期下滑4.8%至39997噸,因來自輪胎制造商的需求疲軟導致當?shù)叵M下滑。印度1月橡膠產(chǎn)量較去年同比下滑1.4%至97000噸。 橡膠局稱,印度去年4月至今年1月橡膠進口量同比跳增逾30%,至489085噸。 期貨報價:滬膠主力1905報價12215(-275);滬膠1909報價12475(-245);東京期膠最新報價198.9(-5.7)。 現(xiàn)貨、原料報價及價差 天膠現(xiàn)貨價格:SCR5全乳膠(上海)報價11550(-250);泰#3煙片膠(上海)報價13300(-200);青島保稅區(qū)泰國RSS3報價1680(20),泰國STR20現(xiàn)貨報價1515(-20)。泰國混合膠報價11450(-100),SCR5全乳膠-主力合約基差-665(-20),泰國混合膠-主力合約基差-765(130),STR20#內(nèi)外盤價差65(-5)。 合成膠現(xiàn)貨價格:丁二烯9500(0),順丁上海11900(0),丁苯(1502)山東11700(0)。全乳膠-順丁價差-350(-250),全乳膠-丁苯(1502)-150(-250)。 原料價格:海南膠水(停割),云南膠水(停割),泰國合艾白片47.91(0.14)。 庫存情況及開工率:青島保稅區(qū)庫存11.2萬噸(-5.06);上期所總共庫存43.8萬噸(0.01);注冊倉單42.3萬噸(0.1)。半鋼胎開工率68.1%(2.26),全鋼胎開工率71.8%(2.47)。 持倉與技術分析:1905合約大幅下跌,夜盤再次跳水。從日K線圖看,K線跌破前期震蕩平臺,MACD紅柱變綠柱,形成死叉。成交量增加、持倉量減少,倉差-15736。前20名會員持倉,多單72466(-3777),空單97640(-4001),凈多單26014(-4510),凈空單51188(-4734)。周線突破底部,短期震蕩重心上移至12500一帶,MACD紅柱擴大。 小結(jié):橡膠昨日大幅下跌,夜盤再次跳水,現(xiàn)貨下跌100元,混合膠與主力價差縮小為-765元。前期宏觀、產(chǎn)業(yè)方面的各項利好均已落地,對于盤面的支撐邊際減弱。一方面,要警惕價格反彈后供應的釋放;另一方面,高庫存仍是壓制價格的天花板,終端需求改善尚不明顯,甚至部分領域存在邊際轉(zhuǎn)弱的情況,我們認為3月先揚后抑。增值稅下調(diào)會帶來現(xiàn)貨絕對價格的降低,5月前實施減稅的概率不高,預計增值稅下調(diào)影響主要在09合約,因此短期5-9價差或難擴大。日膠前期漲幅較大,此次回調(diào)幅度也大于滬膠。預計橡膠今日偏弱震蕩為主,空單繼續(xù)持有,關注11800-12000點支撐。我們2月21日推出的賣出RU1905-C-13500策略目前累計收益率12.74% 責任編輯:七禾編輯 |
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