只有深度認(rèn)同了股票投資的本質(zhì)，你才能拿得住股票，才能永遠(yuǎn)跟優(yōu)秀的公司為伍。

在文章開(kāi)頭，我首先問(wèn)大家兩個(gè)問(wèn)題：第一、你有足夠的資金創(chuàng)辦一家公司嗎？第二、如果給你足夠的錢(qián)，你有能力創(chuàng)辦一家優(yōu)秀的公司嗎？

我相信大家都沒(méi)有足夠的錢(qián)創(chuàng)辦一家企業(yè)，即使給你足夠的錢(qián)，也沒(méi)有能力去創(chuàng)辦一家優(yōu)秀的企業(yè)。給你七千億，你也創(chuàng)辦不了一家茅臺(tái)，給你兩千多億，你也未必能創(chuàng)辦一家格力這樣的公司。那怎么辦呢，我們唯一的辦法就是將我們的錢(qián)給那些有能力創(chuàng)辦優(yōu)秀企業(yè)的人，讓他們?nèi)ラ_(kāi)公司賺錢(qián)，賺了錢(qián)之后再給予我們一定的回報(bào)。

我們的資金可以投給上市公司，也可以投給非上市公司，其實(shí)性質(zhì)都是一樣的，只不過(guò)是非上市公司的股權(quán)比較難買(mǎi)，非上市公司的監(jiān)管力度也不太嚴(yán)，信息披露也不是很透明，投資的話(huà)，風(fēng)險(xiǎn)比較大。而上市公司的股權(quán)相對(duì)容易購(gòu)買(mǎi)，門(mén)檻也很低，只要你有錢(qián)，隨時(shí)可以買(mǎi)。國(guó)家創(chuàng)建股市的目的也是為了吸收社會(huì)的閑散資金，幫助企業(yè)發(fā)展。所以，我們要明白一個(gè)重要的道理，買(mǎi)股票其實(shí)就是買(mǎi)公司。

買(mǎi)股票其實(shí)和你投資你朋友的一家飯店或者一家超市差不多，在投資之前你肯定會(huì)對(duì)它進(jìn)行詳細(xì)考察，地段怎么樣？人流量怎么樣？周?chē)用竦南M(fèi)能力如何？口味如何？能不能持續(xù)經(jīng)營(yíng)，大概多久能回本等等？這些都考察完成之后，你認(rèn)為勝算很大你才會(huì)做出投資的決策。

比如，開(kāi)一家飯店需要100萬(wàn)，五個(gè)人投資，每人20萬(wàn)元，你投資了20萬(wàn)元，有20%的股份，一年后那家飯店凈賺了40萬(wàn)，你可以有8萬(wàn)元的分紅，但飯店的管理人員決定用其中20萬(wàn)元去開(kāi)一家小分店，也就是說(shuō)第一年的分紅金額只有20萬(wàn)元了，你只能分到4萬(wàn)元，另外你獲得了那家小分店20%的股份，等它以后賺了錢(qián)還可以給你分紅。

這跟我們投資的公司是一樣的道理，企業(yè)可以拿一部分利潤(rùn)給股東分紅，另外一部分利潤(rùn)用來(lái)投資再發(fā)展，賺了錢(qián)之后再回饋股東。我問(wèn)問(wèn)大家，比如你們投資了20萬(wàn)元給朋友開(kāi)飯店，你們會(huì)每天都去問(wèn)，我這20萬(wàn)元現(xiàn)在變成多少錢(qián)了？你們會(huì)每天去打聽(tīng)這家飯店的一些小道消息嗎？比如，哪個(gè)客戶(hù)吃魚(yú)卡喉嚨了，哪個(gè)客戶(hù)又忘記買(mǎi)單了，哪道菜又降價(jià)了？衛(wèi)生局對(duì)餐飲行業(yè)的監(jiān)督又加強(qiáng)了。你會(huì)不會(huì)因?yàn)檫@些消息而賣(mài)出你那20%的股份呢？

我相信你肯定不會(huì)，你也不會(huì)去關(guān)注我說(shuō)的那些小道消息，你只會(huì)在每年分紅的時(shí)候核算一下飯店的財(cái)務(wù)狀況，計(jì)算一下自己應(yīng)該分多少錢(qián)。這跟我們買(mǎi)企業(yè)的股票是一樣的道理，只不過(guò)是我們買(mǎi)的企業(yè)把股份分成了很多份，我們只持有其中非常微小的一部分。我們完全沒(méi)必要每天花很多精力去看它的價(jià)格，打聽(tīng)它的消息，我們需要做的就是等它的價(jià)格低估的時(shí)候買(mǎi)入，把我們的錢(qián)交給我們信任的企業(yè)，然后就像你投資飯店一樣耐心等待企業(yè)賺了錢(qián)給你回報(bào)就可以了。

我們投資股票賺的是三方面的錢(qián)：第一、企業(yè)成長(zhǎng)的錢(qián)；第二、企業(yè)分紅的錢(qián)；第三、市場(chǎng)情緒的錢(qián)。

什么是企業(yè)成長(zhǎng)的錢(qián)呢？舉個(gè)例子：一家企業(yè)在15年前的營(yíng)業(yè)額是10億，凈利潤(rùn)是1億，市盈率為10倍，那市值就是10億，經(jīng)過(guò)十五年的發(fā)展，現(xiàn)在的營(yíng)業(yè)額是1000億，凈利潤(rùn)是150億，市盈率維持10倍的話(huà)，現(xiàn)在的市值就是1500億。

假如我們當(dāng)初投資這家企業(yè)一萬(wàn)元，現(xiàn)在就變成了150萬(wàn)元。從1萬(wàn)元變成150萬(wàn)元，這就是企業(yè)成長(zhǎng)的錢(qián)，假如這家企業(yè)每年拿出利潤(rùn)的一部分用來(lái)分紅，分紅率是4%左右，那15年分紅的錢(qián)大概能超過(guò)50萬(wàn)元，這就是企業(yè)分紅的錢(qián)。企業(yè)成長(zhǎng)的錢(qián)加企業(yè)分紅的錢(qián)超過(guò)200倍了，大家有沒(méi)有覺(jué)得我說(shuō)的這家企業(yè)很像格力電器、云南白藥、伊利股份呢。

一流的投資者賺的是企業(yè)成長(zhǎng)的錢(qián)，順便把企業(yè)分紅和市場(chǎng)情緒的錢(qián)也賺了；而三流的投資者呢，他想賺的只是市場(chǎng)情緒的錢(qián)，因此，他會(huì)花很多時(shí)間去研究K線(xiàn)，打聽(tīng)各種消息，關(guān)注資金的出入情況，利用技術(shù)分析做出各種判斷，進(jìn)行頻繁的交易，每天都很累，但最終的結(jié)果卻不盡如人意。只想賺市場(chǎng)情緒的錢(qián)的投資者在所有投資者中是最累的，也是最不賺錢(qián)的，因?yàn)樗麄兊腻X(qián)都被券商和國(guó)家賺走了，我們國(guó)家的交易摩擦成本還是挺大的。不過(guò)券商還是挺喜歡這一類(lèi)的投資者的。

可惜在我們國(guó)家有絕大多數(shù)都是這一類(lèi)的投資者，他們也許知道，股市長(zhǎng)期是向上的，只要持有優(yōu)質(zhì)公司的股票，長(zhǎng)期拿著一定是賺錢(qián)的，可他們就是管不住自己的手，認(rèn)為自己比別人聰明，想賺別人賺不到的那部分錢(qián)。

跟大家說(shuō)一個(gè)方三文在《您厲害，您賺得多》書(shū)里面講的段子：一個(gè)營(yíng)業(yè)部老總的觀察，這個(gè)營(yíng)業(yè)部位于一線(xiàn)城市。該老總做了十年。他觀察十年發(fā)現(xiàn)，大概只有20%的人能盈利。賺大錢(qián)賺的都是企業(yè)成長(zhǎng)的錢(qián)。某大戶(hù)十年就持有一只，十年就漲了將近30倍。

營(yíng)業(yè)部老總曾兩次勸其交易，第一次是在2008年，其他股跌的很厲害，大戶(hù)所持有的股票沒(méi)怎么跌，但是他不動(dòng)。大戶(hù)的說(shuō)法是，他沒(méi)有什么內(nèi)幕，但是對(duì)所持有的公司比較了解，覺(jué)得公司管理層不錯(cuò)，是做事的人，拿著踏實(shí)。第二次是勸大戶(hù)買(mǎi)銀行股，大戶(hù)說(shuō)看起來(lái)不錯(cuò)，但還是不如拿著原有的公司股票踏實(shí)。

還有些次于大戶(hù)的賬戶(hù)也能賺錢(qián)，就是買(mǎi)進(jìn)了不是那么好的公司，一直沒(méi)動(dòng)，漲幅可能沒(méi)有大戶(hù)那么大，但十余年下來(lái)也有5-10倍的收益。營(yíng)業(yè)部老總的分析是，可能這些用戶(hù)投在股票上的錢(qián)占其總資產(chǎn)的比例不高，所以買(mǎi)股票后基本忘記了。

這些用戶(hù)賺到企業(yè)成長(zhǎng)的錢(qián)了，但是營(yíng)業(yè)部基本上沒(méi)錢(qián)賺，因?yàn)樗麄兏静唤灰住?/p>

經(jīng)常交易的，基本不賺錢(qián)，最好的業(yè)績(jī)是五十萬(wàn)元的賬戶(hù)，10年盈利50%，但是給營(yíng)業(yè)部貢獻(xiàn)了五十萬(wàn)元的傭金，這些是營(yíng)業(yè)部最優(yōu)質(zhì)的客戶(hù)。該老總形容，十年前他有五十萬(wàn)元，每天騎著自行車(chē)來(lái)營(yíng)業(yè)部，十年后還是騎著自行車(chē)來(lái)營(yíng)業(yè)部。

所謂成長(zhǎng)，是需要陪伴的，孩子的成長(zhǎng)，需要我們時(shí)間的陪伴，企業(yè)的成長(zhǎng)，也需要我們資金的陪伴，如果你今天買(mǎi)，過(guò)幾天就賣(mài)，所有人都這樣，企業(yè)怎么拿你的錢(qián)去擴(kuò)大生產(chǎn)，去發(fā)展呢？

只有深度認(rèn)同了股票投資的本質(zhì)，你才能拿得住股票，才能永遠(yuǎn)跟優(yōu)秀的公司為伍。很多人花了很多時(shí)間去分析一家公司，把這家公司十年前十年后的數(shù)據(jù)都分析出來(lái)了，但買(mǎi)入不就之后卻依然忍受不了下跌而選擇賣(mài)出，或者買(mǎi)入之后只上漲了20%-30%就全部賣(mài)出了，而錯(cuò)失了后面賺取幾倍利潤(rùn)的機(jī)會(huì)，這樣的分析是徒勞的，是沒(méi)有意義的。在投資中，我們只有做到了知行合一才能笑到最后。