股指期貨早評:短期仍有回調(diào)風險 1、股指期貨行情 3月25日股市早盤低開震蕩走高,臨近午盤回落,午后跌幅擴大。主力IF1904合約收3740.8,下跌94.40 點(跌幅2.46%),成交量為81930手,持倉量為67820手;主力IH1904合約收2717.20 ,下跌81.60 點(跌幅2.92%%),成交量為36500手,持倉量為31299手;主力IC1904合約收5518.60 ,下跌75.80 點(跌幅1.35%),成交量60231手,持倉61383手。IF總成交量為103956手,總成持倉量為110711手,成交持倉比為0.94 ;IH總成交量為46405手,總成持倉量為50662手,成交持倉比為0.92 ;IC總成交量為77079手,總成持倉量為98824手,成交持倉比為0.78 。 2、股指期貨價差分析 股指期貨主力合約中, IF、IH升水轉(zhuǎn)貼水,IC貼水幅度擴大。IF主力合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差(現(xiàn)貨價-期貨價)為2.03 ,價差與現(xiàn)貨價格比0.05 %;IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為1.0 ,價差與現(xiàn)貨價格比為0.04 %; IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為31.07 ,價差與現(xiàn)貨價格比為0.56 %。 3、主力持倉分析 主力持倉方面, IH、IC主力合約主力多空均增倉,IF多空減倉,但均表現(xiàn)為小幅新凈多。具體看,IF1904合約前二十大多頭減倉393手,前二十大空頭減倉785手,新增多單與新增空單之差為392手;IH1904合約前二十大多頭增倉1060手,前二十大空頭增倉733手,新增多單與新增空單之差為327手;IC1904合約前二十大多頭增倉1141手,前二十大空頭增倉979手,新增多單與新增空單之差為162手。 4、結(jié)論及投資建議 受到上周五歐美股市集體下挫的影響,周一股市早盤低開震蕩走高,臨近午盤回落,午后跌幅擴大,滬指大跌逾60點,跌幅1.97%;深證成指跌1.8%報9701.7點;創(chuàng)業(yè)板指跌1.48%報1668.84點。兩市成交金額8193.85億元,但北上資金全天合計凈流出超107億,創(chuàng)歷史次高引發(fā)關注。港股大幅低開震蕩,恒指收跌2.03%;隔夜美股低位震蕩,道指微漲0.06%,歐股跌多漲少。人行暫停逆回購,當日到期凈回籠600億元,SHIBOR多數(shù)下行。 美債1Y和10Y收益率倒掛,被市場解讀為經(jīng)濟衰退的征兆,疊加上周陸續(xù)公布的美國和歐洲經(jīng)濟數(shù)據(jù)、PMI不甚理想,導致上周五歐美股市集體下挫,壓力向國內(nèi)市場傳導,短期內(nèi)A股受歐美股市的影響或有加重。截至3月25日,滬深兩市今年以來共有802家上市公司重要股東減持公司股票,同比增長79%,尤其上一周解禁壓力較大,本輪減持主要分為兩類:股價大漲后的套現(xiàn)行為如東方通信、順灝股份等;另一類是通常認為的基本面預期不強、股東現(xiàn)金流匱乏、股權質(zhì)押壓力等??紤]到3月份解禁規(guī)模整體較大,且自1-2月份行情后部分股東套現(xiàn)行為,解禁減持壓力或仍將延續(xù)。 盤面上看,大盤自沖擊3129后持續(xù)量能明顯縮減,有量價背離的嫌疑,北上資金凈流出逾100億元,同時前期資金游走較快,主力與機構資金進出更替明顯,在沒有明顯利好的支持下受到海外市場的沖擊,股指有繼續(xù)回調(diào)的可能。短期滬指將向下尋找20日均線支撐,若未能站穩(wěn)則有回踩2月底震蕩平臺的可能。滬深300已跌破20日均線,或回踩3665-3700區(qū)間;上證50較弱,將回踩2685-2720區(qū)間;中證500MACD綠柱略微擴大,同樣略顯疲態(tài),短期或回踩20日均線附近支撐。調(diào)整期間操作上建議不宜盲目抄底,近期需多關注海外市場。 責任編輯:七禾編輯 |
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