導(dǎo)讀:

我的交易歷史已經(jīng)接近20年了，真是不可思議！想到這個數(shù)字，我第一個反應(yīng)是——我老了！

目前我的交易盈利情況穩(wěn)定，常有新人來請教一些交易方法。我很樂意跟所有人分享這么多年的心得體會。交易需要自己去親身經(jīng)歷才能有實際成長，而有了正確的指導(dǎo)，才不會浪費時間精力走彎路。交易的技巧很好學(xué)，網(wǎng)絡(luò)上或交易課堂上都會教你這些。它真正難的地方在于交易的心態(tài)和思維。在我看來，接下來跟大家分享的這10個經(jīng)驗就一直引領(lǐng)著我往正確的方向交易。

做一個具有防御意識的交易者

新手交易者一開始的心態(tài)可能就是錯誤的，因為他們一心盡快賺錢。但是比較切實際的心態(tài)應(yīng)該是：盡量保護自己的錢。兩種心態(tài)無法共存，如果你只想盡快賺錢，錢反而溜走得越快。

體育競技場的一個規(guī)則也適用于交易：進攻是最好的防御。在這里，它指的是只在對你有利的條件下出手交易，其他時候則保護資金，遠離市場。新手的運氣也許在最開始的幾次交易中能得到體現(xiàn)，但是，運氣不可能持久。

如果你有一把槍，除非有十足把握擊中獵物，否則不要隨意浪費子彈。同樣的道理，保留資金實力，才能在真正有利的機會出現(xiàn)時抓住它。在交易中，盡可能的保護自己的資金是成功的關(guān)鍵。只要你能夠控制好風(fēng)險，那么即使碰到強烈信號卻最終交易失利，你也不會受到太大的資金影響。

不斷查看圖表和監(jiān)控交易只會妨礙交易

生活的大多數(shù)時候，干涉太多都沒有好結(jié)果。如果你時時都想要控制交易，它反而會給你臉色看。

多少次你看看看著就忍不住加倉，或者過早的退場？事后想起，是不是覺得太沖動了？這樣計劃之外的舉動是導(dǎo)致很多人虧損的原因。

最簡單的辦法，就是設(shè)置好交易，然后忘記這筆交易。這個道理我?guī)缀醮未味几率謧儚娬{(diào)，因為這也是我得到過的最大的教訓(xùn)之一：你對交易干擾得越少越好。簡單的跟隨你的交易計劃，讓交易最終呈現(xiàn)結(jié)果，這才是真正的交易原則。

上一筆交易結(jié)果不會影響下一筆交易

這是非常非常重要的一個道理，很多人卻常常忘記。他們?nèi)菀妆簧弦还P交易的結(jié)果影響。要知道，每筆交易都千差萬別，而交易的結(jié)果也是隨機分布的。假設(shè)你交易100筆，盈虧可能各半。但是它們的分布卻不可能這么均勻?？赡苓B著5筆或10筆都是虧損，如果它們影響到你，那么接下來可能出現(xiàn)的盈利都因為你的心緒不佳而難以實現(xiàn)。

也要留意盈利的交易過后，你的過度自信也會和虧損后對害怕心理有同樣的妨害。過度自信會讓人愿意承擔(dān)過多的風(fēng)險，長期來看，它的消極影響也很可怕。

簡化交易，你會得到更多

凡事講究有度。很多交易者的毛病是做事情太過了。他們過度分析市場、過度解讀行情、過度思慮過度交易，總之，做了很多不必要的事。做一個交易者也有很多東西要學(xué)，包括學(xué)會適當(dāng)?shù)摹皯卸琛薄?/p>

首先，我想告訴你，在一段時間里，市場出現(xiàn)的有利信號是有限的，甚至是很少的。大多數(shù)你看到的聽到的可能只是“市場干擾”，是噪音，對你無用。你得學(xué)會過濾這些信號，然后篩選出真正對你有利的，這樣對機會通常不多。

其次，建議你學(xué)會對沖基金交易員的心態(tài)去交易。他們掌控著百萬或者上億的資金，但是交易非常有原則，猶如在沙子里挑鉆石，他們只選盈利回報最高的機會。“可能”“好像”等似是而非的信號，勸你還是放棄的好。在我18年的交易經(jīng)驗中，最好的交易總是最明顯最直觀的那些。

入場前要有明確的出場計劃

交易中沒有老板告訴你應(yīng)該怎么做。你得自己制定規(guī)則，這意味著你必須約束自己的行為，讓自己對交易負責(zé)。很多人則缺乏這種自我控制力，常常失去方向。

交易前，我們最重要的任務(wù)是要確定從哪里出場。我花費了好幾年的時間才領(lǐng)悟，出場比入場更重要。據(jù)我觀察，很多人的出場是任性而為，這樣做的結(jié)果就是，要么盈利很少，要么虧損很大。最好的辦法是，你需要建立嚴格的止盈止損計劃。

大多數(shù)時候，你應(yīng)該遠離市場

記住我的話，過度交易絕對是浪費資金的一個好辦法。

我比較建議大家利用大時間框來看行情。這仿佛一個天然的過濾器，能過濾掉許多干擾信息。然后你再嚴格遵照自己的計劃執(zhí)行交易，這就直接保證了你交易的機會精簡和高效。在我看來，日內(nèi)圖是最適合技術(shù)分析的。

你晚上睡得還好嗎？

判斷你的交易壓力如何，最好的辦法就是睡眠測試。

如果在每筆交易上投入過多風(fēng)險，那么你的思維會被這筆交易俘獲，做什么事都會想著它。你躺在床上，是不是還在憂慮交易？半夜突然驚醒，然后忍不住用電腦或手機查看行情？

出現(xiàn)了這些情況，說明你的交易有嚴重的問題了。要維持長久的交易和盈利，風(fēng)險管理至關(guān)重要。如果你已經(jīng)焦慮到睡眠變差，那意味著你在交易中的風(fēng)險已經(jīng)太高。趕緊調(diào)整自己的倉位和每筆交易的投入。每一個人都應(yīng)該對此謹慎。

真實交易前，你得做到這兩點

為了不讓你的交易淪為賭博，在真實交易中，你必須有交易策略。而且在你全盤掌握自己的策略前，你最好別忙著交易。記住，不要嘗試同時使用好幾個不同的交易方法，這一點忙都幫不上。

此外，我必須再度強調(diào)資金管理的重要性。沒有了資金，你無法長期交易下去，更別提盈利了。因此，你得弄明白資金對于交易的重要性。不要隨意浪費自己的錢。

你的自控力如何？這很重要

交易有兩個面，一個是理智面，包括上面我提到的策略、交易計劃和資金管理，一個是心理面。交易者的心態(tài)可以說主導(dǎo)了交易的節(jié)奏。成功的交易者必定是極具自我控制力的。

交易中要面臨最多的不是資金問題，而是人的情緒起伏波動。消極的心態(tài)下，好的機會也難以產(chǎn)生積極的結(jié)果，這是交易中最大的陷阱。

將自我丟開，它會一步步吞噬你的理智。交易者需要有自信，但是過度自信卻是一種非常負面的情緒。

一個做事有原則的人必定能成為一個好的交易者。交易中不需要表現(xiàn)你的個性。

支持因素越多越好

一筆交易如果能獲得更多的支撐因素，那么它帶來的盈利的可能性更高。你的交易圖表中如果趨勢線、重要圖表水平線和交易信號能保持一致，那么交易盈利的可能性就比較高。

很多交易者希望能避開人為錯誤，而選擇自動交易系統(tǒng)。不過，我個人并不很喜歡自動交易系統(tǒng)。只要你能找到趨勢、水位線和信號統(tǒng)一的點，就不怕做不好交易了。

期貨不該天天賭，

看錯止損要服輸．

輕倉順勢做波段，

探囊取物貴知足．

突破篇

橫盤突破要緊跟，

突破價位做停損．

一旦轉(zhuǎn)勢風(fēng)向變，

反手堅決假后真．

趨勢篇

長期要看周月線,

拐點介入最關(guān)鍵.

趨勢形成不輕改,

有風(fēng)須得駛盡帆.

震蕩篇

長短均線相繞纏,

上躥下跳看區(qū)間.

高拋低吸有止損,

終到一日箱體穿.

信息篇

真假信息萬萬千,

技術(shù)走勢均包含;

兩耳不聞窗外事,

一心只把信號觀.

心態(tài)篇

日內(nèi)波動把握難,

追漲殺跌徒費錢;

大道甚夷民好徑,

長線是金非笑談.

逆勢重倉夜難眠,

輕倉順勢心神閑;

長期生存勝暴利,

穩(wěn)健獲利求平安.

我對市場本質(zhì)的體會是：

一，市場是由價格和資金互相推動而產(chǎn)生的機會。

二，機會是風(fēng)險（成本）和收益的比例（或者價格雙向運動的空間比例），以及這個比例實現(xiàn)的可能性（概率）。

進入市場，別的都可以不考慮，但價格＼風(fēng)險＼收益＼可能性大小是絕對要考慮的，如果我們明白了這四項，還有什么不在我們的視野中呢？

說到市場，不得不談價格。許多朋友往往以價格絕對高低來判斷是做多還是做空，并往往因此產(chǎn)生虧損。

我的體會是：雖然價格一般不會降低為零，而且其高度也不是無限的，但是從我們資金的承受力來看，還是要樹立一個基本觀點，即價格沒有絕對高低，而只有相對高低，只能從技術(shù)上判斷價格高低。

我建議從實戰(zhàn)出發(fā)，用三個標準判斷價格：

第一，順勢還是逆市，以做多為例，只要趨勢線＼均線表明趨勢沒變，價格就應(yīng)該判定為低價；

第二，以價格離趨勢線和均線的距離來判定，以做多為例，只要價格離趨勢線和均線近，就判定為低價；

第三，以支撐阻力位的遠近來判斷，以做多為例，只要離支撐位近＼離阻力位遠的價格即為地價。特別注意，以做多為例，價格未突破上方阻力位，可以說是高價，一旦突破站穩(wěn)，就成低價了。

舉例：

[2005-12-01 10:46:37]我建議大家認真研究銅的周線走勢，為什么突破3000美元后許多人做空死了？因為他們以價格絕對值為標準去搞戰(zhàn)略性做空。我有一種感覺，在中期內(nèi)，價格突破3000美元后，按照過去1500美元一個箱體的慣性，銅價將在一段時間內(nèi)在3000－4500或者5000美元的范圍內(nèi)運動，3000美元就是低價，但若突破3000美元并確認，3000美元又會成高價。建議大家以這個思路研究天膠。當(dāng)然，任何觀點都有風(fēng)險，正如期貨價格有風(fēng)險一樣，如果我們的觀點錯了，那就隨期貨價格一起止損好了。

還想進一步談?wù)剝r格：

第一，價格是我們交易要考慮的唯一對象，我主張我們只用眼睛交易，最好只有眼睛和手，眼睛看價格，手敲鍵盤。把耳朵堵掉，思維停止。期貨市場是個流言蜚語多如牛毛的地方，騙子多得比黑手黨總部還多，就是請來福爾摩斯恐怕也查不清什么是真什么是假。但有一個工具，最客觀最快最完全地反映了實際情況，那就是價格。所以，我主張價格是我們要考慮的唯一因素。

第二，價格是風(fēng)險和收益的統(tǒng)一。價格包含了一個空間概念和時間概念?？臻g上就是支撐阻力位，時間上就是方向。支撐阻力位加方向，你就可以判斷出風(fēng)險有多大收益有多大。

第三，價格包含的風(fēng)險和收益是一個可能性，而不是一個絕對能實現(xiàn)的東西。我們可以通過技術(shù)工具判斷這種可能發(fā)生的概率，但不能說它一定能發(fā)生。這就是我們?yōu)槭裁匆箵p的原因。我認為，在期貨市場上凡是滿口絕對的人，要么是神仙，要么是騙子，要么是門外漢。

第四，價格變動的中期方向比短期方向更容易辨別和把握。因為中期變動主要取決于相對穩(wěn)定的供求關(guān)系和市場的中期交易成本（平均線）決定的多空優(yōu)勢與劣勢以及市場上占上風(fēng)的交易習(xí)慣，這些因素穩(wěn)定一些；短期趨勢主要取決于因獲利產(chǎn)生的平倉沖動＼隨機消息產(chǎn)生的情緒沖動等，就非常不穩(wěn)定。所以，做中線比做短線要容易一些。短線高手更難培養(yǎng)。當(dāng)然，我不主張人人做中線，因為市場需要流動性，如果沒人做短線，市場就沒有流動性，中線建倉和平倉都沒辦法實現(xiàn)了。市場是一個生態(tài)鏈，大家都相互依賴，缺了誰都不行，所以，我建議，只要你價格而不是以消息為依據(jù)，做中線和做短線都行，但一定要明白，你有什么樣的本事，適合做什么。這就象找個情人，不是因為她漂亮才去愛她，而是因為你愛她覺得她適合你才漂亮。

現(xiàn)在說說交易的本質(zhì)：

1、交易的目的是交易收益，交易收益＝交易機會成功率 X 交易機會倉位率 X 倉位損益率。

2、交易的本質(zhì)就是對上述公式中的三個因素進行控制，達到交易收益至少為正數(shù)的目標。

3、第一個因素是控制機會成功率。這就是大家最關(guān)注的，也最愛說的。我們喜歡預(yù)測，實際上就是本能上希望提高成功率?；久娣治龊图夹g(shù)分析的目的，就是為了提高機會成功率。一般而言，機會成功率能達到50％已經(jīng)是不錯的了，若達到70％以上那就非常好了。由于外界因素的不可控制性，我們永遠不可能也沒必要追求100％的成功率。但是由此就引出了交易上的兩個基本原則：

一是止損，因為錯誤是難免的，

二是擴大利潤，而且利潤必須超過虧損＋手續(xù)費，

4、第二、三個因素以后再做分析。

接著說說倉位問題：

1、為什么要控制倉位呢？

從消極的角度講是為了控制風(fēng)險總量，特別是控制意外事故。即使是你看對了行情方向，也選了個比較好的建倉點，但市場總免不了出現(xiàn)小概率的意外事故。比如突然反向來一兩個停板，然后又恢復(fù)趨勢。這樣的事，我這幾年遇到過多次，幸虧倉位控制好，才沒出大事。即使你日內(nèi)交易，也有措手不及的時候。我特別要提醒朋友們注意，千萬別忽視小概率事件，因為不管你成功多少次，一次意外事故，就使你10年都白干了。在風(fēng)險投資領(lǐng)域，眼睛必須牢牢地瞪著那5％的致命意外事故，只有100％確保它不會威脅我們生命時，再放手去博收益。

控制倉位是最基本的控制風(fēng)險的方法。我前面列的公式用的是乘法，其中任何一個因素是零，整個公式都是零。如果你不會控制倉位，別的做的再好，也沒意義。從積極的角度看，控制倉位不僅可以控制風(fēng)險，而且可以擴大利潤，如果你是做中線，一旦做對了，每攻克一個阻力位，就遞減式加倉，你可以使你贏利時候的倉位永遠大于出錯時候的倉位。

2、如何控制倉位？

我認為下列幾條是必須堅持的：

一是總倉位最好別大于50％；

二是每個品種的倉位別大于30％；

三是把倉位分散在不相干品種上；

四是分批建倉；

五是永遠別在虧損頭寸上加倉；

六是只有新阻力位突破并確認后再加倉；

七是加倉要遞減式進行；

八是加倉別超過2次。

控制倉位損益率：

是期貨交易能否成功的又一個關(guān)鍵。

首先是止損問題。不知道止損死扛的人當(dāng)然會被淘汰，但知道止損的人估計也有很多人被淘汰了，因為止損就意味著犯錯誤了，如果你不斷地犯錯誤，還有不被淘汰的？

所以，核心問題不在于你知道止損，而在于你盡量少出現(xiàn)止損的結(jié)局，你必須把止損放在你的全部交易策略中去運用。

第一，你要爭取使你抓的機會的成功率大于50％，而且要在趨勢過程中選擇一個比較有利的位置建倉；換句話說，你交易十次，最好只有5次以下是以止損告終；

第二，你的倉位不能過大，因為過大的倉位可能使你十次交易即使只碰到一次止損，也可能一敗涂地；

第三，你要保證你止損時候的倉位小于你成功時候的倉位，否則會導(dǎo)致止損虧的多，贏利賺得少；

第四，你的止損點要設(shè)的科學(xué)。

短線交易我不懂，從中長線交易看，我覺得只有真正錯了才止損或者當(dāng)自己也搞不清是對還是錯時候才止損，因為中線建倉是以趨勢＋回撤或者轉(zhuǎn)折＋確認為依據(jù)的，所以，趨勢被破壞或者轉(zhuǎn)折不成功就該止損；但這里面還有一個資金承受力問題，我的體會是：以趨勢線／頸線／均線為止損位，加上總資金的5％左右的絕對止損額。由于我單個品種倉位只在30％以內(nèi)，同時盡量在回撤時建倉，這樣算起來，止損環(huán)境還是比較寬松的，能夠抗擊一般的震蕩；

第五，止損錯了，要及時建回丟掉的倉位；

第六，遇到假突破（即假性擺動）一定要止損；

第七，在形態(tài)形成中，只順原來的方向建倉，形態(tài)順勢突破就加倉，反向突破止損并反手。

總之，止損的內(nèi)涵非常豐富，可以說它包含了交易的全部藝術(shù)，沒搞明白它，你就沒入門。

其次是擴大利潤，下次再分析?！?/p>

第二部分

努力發(fā)現(xiàn)并跟蹤一波勢

很多朋友問我，為什么不就銅、天膠發(fā)表自己的看法？我的想法是這樣的：一個人要賺大錢，必須跟做一波大行情，銅和膠一直處在牛市之中，期貨人都知道！目前，無轉(zhuǎn)市信號。那么如果沒有原始低位單，現(xiàn)在就很難做。不妨把精力用于那些剛啟動的品種上來，從“頭”做起，只有這樣，才能在一根甘蔗，去掉根和梢，從頭吃到尾。

因此，我覺得評論最好著眼于那些行情面臨轉(zhuǎn)折的品種，也就是人們常說的要有拐點的品種，進行跟蹤和關(guān)注，這樣讀者也就能因為關(guān)注了你的評論而受益匪淺。

有朋友還說我，你的評論過于簡單，我的回答是：實際上我的評論也過于復(fù)雜了，對于明確的趨勢品種，真正有用的評論只是由兩個字組成：買開；賣平；賣開；買平；持有；觀望。不同的時間用不同的兩個字就夠了。你已經(jīng)做對了趨勢，你除了持有就該品茶、聽音樂放松了，你還用得著再瞎折騰嗎？！

經(jīng)常有人問我某品種“下午怎么走？”“明天會漲嗎？”我對此表示理解，但我更希望你不要關(guān)注得這么短，而是去多關(guān)注一波勢。

不同觀點的朋友，請你不吝賜教！

真正在期貨市場要混下去，說復(fù)雜也復(fù)雜，說簡單也簡單，因為你只要抓住下面幾點，堅持不懈，不贏都難：

第一，始終只看周線和日線，別看日以下的周期；（做中線）

第二，只用均線＼趨勢線＼頸線＼假性擺動＼回撤，別的什么也別理會；

第三，總倉別超50％，單倉位別超30％；

第四，嘗試建倉，錯了止損，對了加倉。

再補充一點，寧可順原方向交易，最終只套一次，別搶小反彈，次次被套，特別是目前的豆子；

建倉只用順勢＋回撤就可，千萬別管價格高低。

其實，期貨上找到個好機會不難，難在把機會用好。我覺得，建倉對了，守不住倉，原因估計有如下幾個方面：

一是倉位太大，一波動，就抗不住了，只好逃跑；

二是建倉點位沒有優(yōu)勢，剛建倉，就遇到反彈，被擠出來了；

三是沒有設(shè)定平倉依據(jù)，又天天看盤，情緒性地跑進跑出；

四是看不出方向，想當(dāng)然地進出。

我建議：

1、你的圖表上只留300＼150＼75＼30日四根均線，永遠只順30／75日方向交易，只要均線方向明確，價格靠近30／75日均線時就建倉；

2、每一個波段的趨勢線和頸線跌破才平倉。

3、倉位永遠小于30％；

4、只有趨勢線＼頸線＼均線三者同時突破并確認后，再換方向交易。

5、另外，建倉要分批進行，錯了及時逃跑，對了就遞減加倉，耐心持倉，直到價格破趨勢線和頸線再平倉。

6、還有，千萬別關(guān)心基本面和價格高低，順勢交易就行。

我送大家一個公式，如果各位領(lǐng)悟透了，肯定掙大錢：

投資損益＝機會成功率  X  機會倉位率  X  倉位損益率。

做個解釋：你永遠要保證你入市時的成功率應(yīng)大于50％，那就必須順勢＋回撤建倉；你必須保證賺錢時倉位大于虧錢時倉位，那就必須賺錢加倉，虧錢絕對不加倉；你必須保證賺的幅度大于虧的幅度，那就必須保證及時止損，并讓利潤奔跑。

投資期貨幾條戒律：

1，戒急躁：不合建平倉條件接亂動。

2，戒恐懼：條件具備別猶豫，賺了點錢別一震蕩就跑了。

3，戒僥幸：錯誤了要跑得比兔子還快。

4，戒用基本面信息、價格高低、預(yù)測做為建平倉依據(jù)。

5，戒用日以下的圖表做為交易依據(jù)。

6，戒不斷改變交易方法和交易品種，交易2、3個品種最好，千萬別交易成交和持倉小的品種。我認為大豆、銅和油是最好的品種。

把30％倉分兩份，嘗試一份，確認正確后再加上一份，新阻力位突破確認后，適當(dāng)在加一點點。不過我還是覺得你的控制倉位方法更安全，我愿意吸取。

錢少的朋友不用急，越急錢越少。

我的建議是：你輕易別動，象鱷魚一樣，輕易不出手，但動了，就要咬回一大獵物。

具體措施是：選擇走勢平穩(wěn)的品種，收外盤影響小的；再就是不參與盤整，來回割你受不了的，要突破跟進，當(dāng)日就有浮贏，這樣跟對勢了又有浮贏，你就能留住單了，不怕震了。

有朋友問順勢＋回撤和轉(zhuǎn)折＋確認的含義，我的認識如下：

1、期貨市場上的建倉機會，本質(zhì)上只有四種：

第一種，轉(zhuǎn)折加確認，

第二種，順勢＋回撤，

第三種，極端的遠離平均價格（均線），

第四種，收斂形態(tài)內(nèi)邊線雙向交易。

其中，第三、第四種機會適合短線操作，這種機會我能看懂，但膽子小，不敢做，只好留給別人做了。前面兩種機會，是中長線機會，比較容易把握。

2、說到順勢和轉(zhuǎn)折，必須在一定的時間周期上定義，我的定義是：銅要用75日以上均線＋趨勢線＋頸線，其它用30日以上均線＋趨勢線＋頸線。

3、所謂順勢，是指我定義的均線系統(tǒng)＋趨勢線的方向明確，所謂回撤是指價格向上述兩線靠近或者急速穿越后又回到順側(cè)。

這里我特別要提醒，當(dāng)兩線（均線／趨勢線）防線明顯而價格快速從遠處回撤并穿越兩線時，你千萬別轉(zhuǎn)向操作，恰恰相反，應(yīng)該在價格企穩(wěn)后順兩線防線建倉。我說的可能復(fù)雜了點，這就是人們常說的葛蘭維均線法則。建議各位朋友再去研究一下。

4、所謂轉(zhuǎn)折＋確認，我是指30／75日或周以上均線＋趨勢線＋頸線都突破了，而且價格有反抗（回抽或橫盤）行為，那就可以肯定，趨勢變了，該換方向交易了。

5、我特別向大家建議兩點：

第一點，一般而言，當(dāng)你看不明白方向時，也就是說價格屬于收斂形態(tài)中時，你應(yīng)該看看周線和月線，盡量順原來方向的那一條形態(tài)邊線建倉，如果形態(tài)順勢突破，就加倉，如果逆向突破，就反手。這樣條理分明，比較好操作，盡量別雙向操作，最后把自己給搞的精疲力竭，真突破了，反而不敢做了。

第二點，任何時候，不要輕易判斷說方向變了。換句話說，寧可順原來的方向，不可輕易轉(zhuǎn)向交易。因為真正的轉(zhuǎn)向?qū)嶋H上是很少的，早交易機會中估計只占20％，其他都是順勢機會，我們何必要舍棄可能性大機會和去抓可能性小的機會呢？