橡膠早評:7月汽車庫存環(huán)比大幅上升,橡膠需求偏弱 要聞:中國汽車流通協(xié)會(huì):7月汽車經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)為62.2%,環(huán)比上升11.8百分點(diǎn),同比上升8.3個(gè)百分點(diǎn),庫存預(yù)警指數(shù)位于警戒線之上。柬埔寨農(nóng)林漁業(yè)部天然膠總局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,今年1~6月,柬埔寨天然膠出口量總計(jì)10.4261萬噸,同比增長24%。由于加工設(shè)施尚不完備等因素影響,柬埔寨天然膠的多半向越南和馬來西亞出口。目前,柬埔寨橡膠種植面積為43.6357萬公頃。由于面臨勞動(dòng)力不足和國際價(jià)格下跌等問題,過去3年來橡膠種植面積幾乎沒有變化。 期貨報(bào)價(jià):滬膠主力1909報(bào)價(jià)10740(85);滬膠2001報(bào)價(jià)11595(65);1-9價(jià)差855(0);東京期膠最新報(bào)價(jià)178(-2.2);新加坡20#最新報(bào)價(jià)137(-0.2)。 現(xiàn)貨、原料報(bào)價(jià)及價(jià)差 天膠現(xiàn)貨價(jià)格:SCR5全乳膠(上海)報(bào)價(jià)10500(-50);泰#3煙片膠(上海)報(bào)價(jià)12800(0);青島保稅區(qū)泰國RSS3報(bào)價(jià)1630(0),青島保稅區(qū)泰國STR20報(bào)價(jià)1395(5)。泰國混合膠報(bào)價(jià)11050-11100(50-100),SCR5全乳膠-主力合約基差-240(-155),泰國混合膠-主力合約基差310(-55),STR20#內(nèi)外盤價(jià)差0(5)。 合成膠現(xiàn)貨價(jià)格:丁二烯9300(0),順丁上海10650(50),丁苯(1502)山東10400(0)。全乳膠-順丁價(jià)差-150(-100),全乳膠-丁苯(1502)100(-50)。 原料價(jià)格:海南膠水9800(0),云南膠水9600(0),泰國合艾白片42.7(-4.1)。 庫存情況及開工率:上期所總共庫存43.8萬噸(-0.13);注冊倉單40.9萬噸(0.19)。半鋼胎開工率70.36%(-0.8),全鋼胎開工率73.59%(-1.31)。 持倉與技術(shù)分析:1909合約震蕩偏強(qiáng),夜盤沖高回落。從日K線圖看,K線跌破所有均線,MACD紅柱縮小。成交量、持倉量減少,倉差-21784。前20名會(huì)員持倉,多單64463(-5467),空單88581(-8640),凈多單19949(811),凈空單44067(-2362)。周線底部震蕩,MACD綠柱擴(kuò)大。 小結(jié):橡膠昨日震蕩偏強(qiáng),混合膠現(xiàn)貨上漲50-100元,升水主力合約310元,1-9價(jià)差855元。泰國原料價(jià)格繼續(xù)下跌,杯膠價(jià)格跌至34泰銖、膠水價(jià)格跌至42泰銖,兩者價(jià)差從前期的9泰銖收窄至7泰銖,供應(yīng)釋放預(yù)期明顯。同時(shí),東京在8月擴(kuò)大可交割庫容,導(dǎo)致TOCOM大跌。輪胎廠開工率同環(huán)比繼續(xù)下跌,7月終端需求走弱,汽車銷量環(huán)比6月下滑,庫存大幅攀升。政治局會(huì)議表示,堅(jiān)持住房不炒,不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段,預(yù)計(jì)下半年房地產(chǎn)將開始調(diào)整,銷售面積的下滑將傳導(dǎo)至新開工和施工面積,利空工程車胎需求。美聯(lián)儲如期降息25個(gè)幾點(diǎn),符合市場預(yù)期,但對于未來是否會(huì)繼續(xù)降息,聯(lián)儲態(tài)度略顯曖昧,美股、美油昨夜高開低走。橡膠在經(jīng)過前期下跌后,各項(xiàng)利空皆已落地,影響邊際減弱,但基本面仍偏弱,預(yù)計(jì)膠價(jià)震蕩偏弱,跌幅或放緩,近幾日移倉仍將持續(xù),1-9價(jià)差或收縮。建議套保比例建議維持100%以上;買入RU1909-P-10500的期權(quán)策略在期貨價(jià)格達(dá)到10500附近逐步平倉,做空RU2001策略繼續(xù)持有,收益率4.4%。 責(zé)任編輯:七禾編輯 |
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