橡膠早評(píng):宏觀(guān)風(fēng)險(xiǎn)加大橡膠偏弱運(yùn)行,切勿抄底 要聞:NR合約第一批交割品牌公布,包括了泰國(guó)、馬來(lái)西亞、印度尼西亞、中國(guó)等四國(guó)的大型工廠(chǎng);第一批交割倉(cāng)庫(kù)分布在山東青島、上海、海南三地,其中交割海南貼水-210元/噸。 期貨報(bào)價(jià):滬膠主力1909報(bào)價(jià)10280(-135);滬膠2001報(bào)價(jià)11180(-100);1-9價(jià)差930(30);東京期膠最新報(bào)價(jià)169.8(-6.3);新加坡20#最新報(bào)價(jià)132.7(-0.4)。 現(xiàn)貨、原料報(bào)價(jià)及價(jià)差 天膠現(xiàn)貨價(jià)格:SCR5全乳膠(上海)報(bào)價(jià)10150(-100);泰#3煙片膠(上海)報(bào)價(jià)12500(-100);青島保稅區(qū)泰國(guó)RSS3報(bào)價(jià)1630(-10),青島保稅區(qū)泰國(guó)STR20報(bào)價(jià)1325(-20)。泰國(guó)混合膠報(bào)價(jià)10600(-100),SCR5全乳膠-主力合約基差-130(-40),泰國(guó)混合膠-主力合約基差320(-40),STR20#內(nèi)外盤(pán)價(jià)差-10(-10)。 合成膠現(xiàn)貨價(jià)格:丁二烯9700(400),順丁上海10800(100),丁苯(1502)山東10650(100)。全乳膠-順丁價(jià)差-550(-350),全乳膠-丁苯(1502)-400(-350)。 原料價(jià)格:海南膠水9500(-300),云南膠水9300(0),泰國(guó)合艾白片39.3(-1.25)。 庫(kù)存情況及開(kāi)工率:上期所總共庫(kù)存44.5萬(wàn)噸(0.76);注冊(cè)倉(cāng)單41.2萬(wàn)噸(0)。半鋼胎開(kāi)工率69.89%(-0.47),全鋼胎開(kāi)工率71.48%(-2.11)。 持倉(cāng)與技術(shù)分析:1909合約偏弱震蕩,夜盤(pán)區(qū)間震蕩。從日K線(xiàn)圖看,K線(xiàn)跌破所有均線(xiàn),MACD紅柱縮小。成交量、持倉(cāng)量減少,倉(cāng)差-12334。前20名會(huì)員持倉(cāng),多單58635(-2789),空單80113(-3803),凈多單18165(-1382),凈空單39643(-2396)。周線(xiàn)震蕩下行,MACD綠柱擴(kuò)大。 小結(jié):橡膠昨日震蕩偏弱,混合膠現(xiàn)貨下跌100元,升水主力合約320元,1-9價(jià)差930元。20號(hào)膠交割品、交割倉(cāng)庫(kù)公布,交割品不設(shè)升貼水,交割倉(cāng)庫(kù)海南貼水210,預(yù)計(jì)后續(xù)還將公布新的交割品。泰國(guó)原料價(jià)格繼續(xù)下跌,杯膠價(jià)格跌至32泰銖、膠水價(jià)格跌至39泰銖,目前膠水對(duì)杯膠仍有溢價(jià),尚不言底,關(guān)注杯膠在30泰銖、膠水在35泰銖一帶的支撐。輪胎廠(chǎng)開(kāi)工率同環(huán)比繼續(xù)下跌,主要因:1)七月中上旬全鋼廠(chǎng)家實(shí)行降價(jià)促銷(xiāo)政策,然實(shí)際效果不及預(yù)期,廠(chǎng)家?guī)齑鎵毫^大,部分廠(chǎng)家下調(diào)日產(chǎn)水;2)當(dāng)前山東地區(qū)連續(xù)高溫,個(gè)別有停產(chǎn)放假行為。昨夜宏觀(guān)再現(xiàn)危機(jī),中美貿(mào)易摩擦即上周五反轉(zhuǎn)后,局勢(shì)進(jìn)一步升級(jí),中國(guó)宣布暫停購(gòu)買(mǎi)美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品,美股、原油大跌。橡膠在經(jīng)過(guò)前期下跌后,各項(xiàng)利空皆已落地,影響邊際減弱,但基本面仍偏弱,再疊加宏觀(guān)影響較大,預(yù)計(jì)膠價(jià)今日震蕩偏弱,技術(shù)上破位,當(dāng)前不建議抄底。當(dāng)前09持倉(cāng)仍偏高,近幾日移倉(cāng)仍將持續(xù),1-9價(jià)差或收縮。建議套保比例建議維持100%以上;做空RU2001策略繼續(xù)持有,收益率6.12%。 責(zé)任編輯:七禾編輯 |
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