分析與建議

缺口回補之后，現(xiàn)指30 日的尾盤急拉給市場帶來了短線反彈的曙光。2 日央行宣布年內(nèi)第三次上調存款準備金率，短期對股市的影響仍將偏負面，反彈之路變得異常艱辛。缺口處仍將有爭奪，300 現(xiàn)指仍將考驗3033 一線支撐。LB 短線形態(tài)模型顯示，今日滬深300 現(xiàn)貨指數(shù)有可能低開后小幅反彈。滬深300 指數(shù)目前仍在VaR 下降通道中行走，顯示大盤趨勢繼續(xù)下調可能性大，操作股指期貨仍以空頭思路為主。

上周五股市開盤后期指并未隨滬深 300 指數(shù)同幅下探，9 點55 分IF1005 期現(xiàn)套利年化收益率達到峰值23.21%，之后的大多數(shù)時間內(nèi)IF1006 的期現(xiàn)套利年化收益率都在IF1005 之上，維持在10%以上。下午1 點24 分左右大盤日內(nèi)觸底反彈，期指反彈力度強于現(xiàn)貨，因而IF1005 又現(xiàn)18.47%的期現(xiàn)套利年化收益率。隨著IF1005 到期天數(shù)的減少，其套利年化收益率數(shù)值上會顯得較高，容易拔得當日收益峰值的頭籌。但總體來講，還是IF1006 的套利機會較多，參與競爭其期現(xiàn)套利的人較少。預計IF1005 仍會搶得每日期現(xiàn)套利的年化收益率峰值，不過其持有到期收益率不會很大，且參與競爭的套利者絕不在少數(shù)，建議套利者多關注一下IF1006 合約的期現(xiàn)套利機會。IF1009 和IF1012 流動性稍有改善，累計仍分別有97 分鐘和66 分鐘無成交記錄，期現(xiàn)套利年化收益率維持在9%和7%，仍高于一般的債券及債券型基金的收益率。