在牛市中不敢追漲，在熊市里不敢斬倉，是你嗎？

交易中的“鴕鳥心態(tài)”

遇到危險時，鴕鳥第一反應是把頭埋入草堆里坐以待斃。然而，事實上鴕鳥的兩條腿很長，可以跑得很快，遇到危險的時候，其奔跑速度足以擺脫敵人的攻擊。

交易中，你本可以積極采取行動避免虧損，但你最終選擇了逃避。正如開頭指出，一次虧損可能還不足以讓你對交易產(chǎn)生恐懼心理；但屢戰(zhàn)屢敗之后，你可能會開始懷疑自己的能力，萬念俱灰，直至對自己的交易系統(tǒng)失去信心。

心理學中，有一個名詞解釋了這個現(xiàn)象：習得性無助。

這一理論是美國心理學家馬丁·塞利格曼 1967 年在研究動物時提出的。他用小狗做了一項經(jīng)典實驗：

起初，研究員把狗關在一個帶蜂音器的籠子里，只要蜂音器一響，就對狗進行電擊。被關在籠子里的狗逃避不了電擊，每次都被電到倒地呻吟、大小便失禁。

這種折磨反復多次后，塞利格曼更改了試驗流程：在蜂音器響后，先不進行電擊，而是先把籠門打開。但這個時候，狗非但不逃，反而不等電擊開始，就先倒在地上開始呻吟和顫抖。

本來可以主動逃跑，卻因之前的絕望體驗而放棄逃避希望，默默承受痛苦的來臨。這就是塞利格曼所說的“習得性無助”。

這個理論有四個基本要素。

① 個體努力嘗試，但結果始終處于“不可控狀態(tài)”（虧損后你嘗試調(diào)整交易策略，但依然虧損）

② 個體意識到個人行為和結果無關聯(lián)（覺得之后無論怎么操作都會虧損）。

③ 產(chǎn)生“自己希望的東西不會發(fā)生，不希望的結果將會發(fā)生”的預期（對交易的信心破滅）。

④ 不會做出任何改變現(xiàn)狀的行為（自暴自棄，采取“破罐子破摔”的態(tài)度，任由虧損擴大；或空倉很長時間依然不敢開倉）。

在第一次虧損之后，你感受到割肉之痛，經(jīng)歷了“否認（失落）——憤怒  ——協(xié)商（迷茫） ——絕望（消極） ——接受”五個階段（心理學關于“悲傷”的五階段）。

然而，接連失利后，你可能不再掙扎，跳過前三個階段、直接陷入“絕望”中，然后“接受”自己不適合交易的事實，最后離開市場；或者喪失自己的判斷能力，“接受”自己的交易系統(tǒng)已失效的觀點，即使遇見勝率極大的機會也不敢輕易出手，而是盲從其他人的交易意見。

鴕鳥心態(tài)是怎么產(chǎn)生的？

為什么交易者會產(chǎn)生這種心理呢？下面我們將從四個方面談。

① 接連失利

心理動力學的核心觀點是，沖突和模式的反復出現(xiàn)導致了問題。

正如上一部分實驗指出，小狗失去逃跑欲望是因為此前遭遇多次電擊，類比到交易就是“經(jīng)歷了多次挫折”。你可能試過扭轉(zhuǎn)虧損，但賬面余額持續(xù)減少提醒你交易系統(tǒng)已出錯。人類都有趨利避害的天性，多次嘗到苦頭后自然會避免作出同樣的決定。

② 原地踏步，以舊眼光看問題

實驗中受多次電擊的小狗已經(jīng)麻木，并沒有意識到籠門已經(jīng)打開、通過行動可以免受電擊之苦。交易中也是一樣，甚至可能不止一個“逃生出口”，而很多人浮虧后依然死扛著單子，從而錯失了逃跑機會。

如果交易員無法接受時刻變化的現(xiàn)實，市場就會通過不停變化來摧毀交易員的安全感，而且會給交易員帶來嚴重的思想壓力。

③ 失敗經(jīng)歷沒有轉(zhuǎn)化成“經(jīng)驗”

經(jīng)歷多次挫折、屢次虧損背后的原因有很多，其中一個原因可能是交易系統(tǒng)確實出現(xiàn)問題。但很多人惰于總結和思考，導致這些挫折經(jīng)歷無法有效地被轉(zhuǎn)化為經(jīng)驗。

他們依然用著舊的交易方法，機械性、重復性的交易模式使交易員失去了自由意志。

當然，他們可能也曾經(jīng)認真總結過經(jīng)驗，但可能因為總結得沒有到位，問題依然存在，這導致賬戶繼續(xù)虧損。久而久之，他們會以為無論如何總結，都會被市場打臉。

④ 太看重結果，錯誤歸因

當然，虧損產(chǎn)生的原因有很多，未必是因為自己交易手法有問題。但正如金十在往期夜讀指出，部分交易者存在“結果偏好”，太在意賬戶一時的浮虧，錯誤地把偶然性虧損歸結為自身交易系統(tǒng)的問題，最終放棄繼續(xù)嘗試的勇氣和信心。

事實上，市場一直難以預測，因此暫時性虧損其實也十分正常。

如何克服交易中的“習得性無助”？

其實，通過分析癥結，我們基本上可以“對癥下藥”，筆者濃縮為4個字：“破陳立新”。

①“破陳”——打破舊模式

關于這一點，布里特·N.斯蒂恩博格在《每日交易心理訓練》一書中系統(tǒng)地介紹了一套訓練方法。

首先，交易者要識別到重復出現(xiàn)的問題模式——例如之前是不是過早賣出了有潛力賺錢的資產(chǎn)，卻抱著虧損的品種不放？同時交易者要認識到采用這些模式曾帶來多么慘痛的代價。

人和小狗最大的區(qū)別是，人可以識別出自己行為背后的動機。

具體應該要怎么做？

你可以拿一張紙，畫兩組正弦波，每組至少有四個波峰和四個波谷。在第一組波峰寫上你在生活中最快樂、積極經(jīng)歷，波谷寫最失敗的經(jīng)歷；第二組寫上交易中最好的，和最壞的交易。然后對比兩圖找出它們是否有共通點。這個環(huán)節(jié)的目的在于讓你接受以前一直回避的事物。

帶著開放的思維看待市場，不要預測市場，不要用過去的思維看待市場，這樣你就能避免以前重復出現(xiàn)的錯誤。

②“立新”——建立新模式

關于這一點，斯蒂恩博格提出了一個比較新奇的做法——逆著自己的最初沖動去交易。

學著把過分自信和風險厭惡當作反向交易指標，這通?？梢员苊馐袌錾洗蠖鄶?shù)人所犯的錯。我們經(jīng)歷的問題模式其實都是之前成功、但現(xiàn)在已經(jīng)失效的策略，但只有適應市場變化和挑戰(zhàn)的新模式才成功。

做到從對過去的無意識重復中擺脫出來，并建立一套新模式，其實我們已經(jīng)成功了一大半。

③ 正確認識和市場的關系

掌握這一點，我們可以更客觀理性地為成功和失敗找出原因，也即對應第二部分的最后一點——正確歸因。

交易者和市場不是敵對關系。因為交易者隨時可以不買賣，這樣它是不會攻擊的；即便交易者進行買賣，市場的走勢也不是主動與交易者相違背的；也不是朋友關系。因為市場不在乎交易者的倉位，也不關心他們的感受。 

兩者更像是獵手與獵物的關系。交易者得找到自己有優(yōu)勢的時機，咬下一塊肉。但市場是一只巨獸，交易者無法時刻都獲勝。而且，交易者在擒獲時要觀察市場的習性，研究并找出規(guī)律——不能硬來，要智取，也要耐心等待。