主力合約期現(xiàn)套利收益率持續(xù)擴大

行情研判

4 月19 日和5 月6 日滬深300 指數(shù)向下?lián)舸?%VaR 下跌邊界，上周一再次強力擊穿1%VaR 下跌邊界，近幾日指數(shù)最高點均未沖破1%VaR 上界，隨著海外市場的回暖，短期持續(xù)反彈的概率較大，但論反轉已到來為時尚早。

套利監(jiān)測

昨日股市開盤后期指合約隨大盤一齊下跌，各合約基差有所減小，主力合約IF1006 上午11 點之前幾乎都在無套利區(qū)間附近震蕩。11 點期指合約隨大盤一齊啟動持續(xù)上漲的行情，且上漲幅度大于滬深300 指數(shù)，近月合約的漲幅大于遠月合約，因而IF1006 的套利收益持續(xù)放大。

指數(shù)產品

昨日滬深300 指數(shù)現(xiàn)貨反彈，絕對收益策略指數(shù)繼續(xù)回調，下跌5.9 點，收于1024.03 點，其中現(xiàn)貨部位大幅跑輸指數(shù)0.23%，期貨部位跑輸指數(shù)0.53%，我們將繼續(xù)跟蹤絕對收益策略指數(shù)的表現(xiàn)。

套期保值策略跟蹤

周四期指小幅收高。IF1006 合約上漲2.2%，而嘉實量化阿爾法基金單位凈值漲幅僅為1.6%，因此套保之后組合凈值仍小幅下降至1.004 億，而未套保基金市值升至8631 萬元。反彈力度仍有待觀察，以確定是否結束本次套保。