行情研判

上證指數(shù)（000001），現(xiàn)價為 2655.77，在上周預測的做多拐點出現(xiàn)的基礎(chǔ)上，已經(jīng)上漲了72.25 點，本周繼續(xù)看多，阻力位2817.91，2921.68 等。整個6 月將繼續(xù)保持震蕩上行趨勢，注意高拋低吸來降低成本。

滬深300 現(xiàn)指（000300），現(xiàn)價為 2850.30，在上周預測的做多拐點出現(xiàn)的基礎(chǔ)上，已經(jīng)上漲了81.51 點，本周繼續(xù)看多，阻力位3048.90,3172.86 等。美元指數(shù)（UDI），現(xiàn)價為86.77，雖然上周小幅下探后就一直在上下震蕩，并沒超過前期高點87.46。拐點模型顯示在周線上繼續(xù)出現(xiàn)做空拐點（6），本周繼續(xù)看空，阻力位84.42,83。49 等。

套利監(jiān)測

180ETF 在上周五成交量再創(chuàng)記錄，達1537 萬，基差并未處于絕對高位或歸零卻出現(xiàn)這個現(xiàn)象，估計是由私募等機構(gòu)的套利大資金涌入所造成。上周五的基差情況顯示期指市場并不認同反轉(zhuǎn)行情的到來，近期大盤繼續(xù)橫盤震蕩的可能性較大，期現(xiàn)套利的空間明顯擴大的可能性不大。

指數(shù)產(chǎn)品

盡管上周五滬深300 指數(shù)現(xiàn)貨以小跌0.34%報收，絕對收益策略指數(shù)卻逆勢上漲0.02%，一舉扭轉(zhuǎn)連續(xù)兩日跑輸基準的頹勢；期貨頭寸上周五也下跌了1.25%，這兩個部位頭寸的優(yōu)異表現(xiàn)使得絕對收益策略指數(shù)大幅反彈至1033.84 點，上漲9.8點，為歷史第二大單日漲幅，我們將繼續(xù)跟蹤該策略的表現(xiàn)。

套期保值策略跟蹤

截止上周五，套保組合凈值上升至1.014 億元，而未套保基金市值僅為8639 萬元。從當日行情來看，周五期指高開低走，尾盤收跌1.3%，而嘉實量化阿爾法基金單位凈值微漲0.1%，近12 個交易日首次和期指出現(xiàn)漲跌方向不一致，而上周主動套保組合收益率表現(xiàn)自本次套保周期以來首次低于基金和業(yè)績比較基準表現(xiàn)，使我們更有理由期待本周的反彈行情。