一般來說主流的交易策略分為三大類、六小類,三大類即趨勢交易、短線交易、套利交易。其中趨勢交易又分為中長線趨勢交易和中短線波段趨勢交易,短線交易分為一般的日內(nèi)短線交易和短線高頻交易,而套利也分為基本面分析型的不合理價(jià)差套利交易和技術(shù)分析型的強(qiáng)弱對沖套利。 如果細(xì)分到具體的交易方法,則可以有無數(shù)的細(xì)類,因?yàn)閷σ陨狭N策略框架,每個人都可以有不同的理解,可以使用不同的技術(shù)指標(biāo)和分析方法,甚至可以自創(chuàng)指標(biāo)。 在不同的市場周期,在不同的行情形態(tài)中,不同的策略、不同的方法會有不一樣的表現(xiàn),甚至有著天壤之別。在不同的市場周期,在不同的行情形態(tài)中,同一種交易策略之下的同一種方法也會有不一樣的表現(xiàn),甚至出現(xiàn)較大的盈虧差別。單一的交易策略和交易方法為什么不能始終有效呢?主要有以下兩個原因: 第一,一種交易方法不可能適應(yīng)所有的行情,比如中長線趨勢交易在震蕩行情中會失效或虧損,日內(nèi)短線在日內(nèi)波動大幅減小的行情中會失效。 第二,市場是有免疫力的,期貨市場可以存在和運(yùn)行的基礎(chǔ)是投機(jī)者必須承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),某一種好的交易策略用的人多了,好像大家都可以賺錢了,其實(shí)不可能,如果大部分人都賺錢,那么誰來承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)?市場會在必要的時候自動調(diào)整波動形態(tài),從而使某一種被大量使用的交易策略失效,讓財(cái)富繼續(xù)有效分配。 那么想要在市場中穩(wěn)定盈利,到底應(yīng)該堅(jiān)持使用一種方法呢還是根據(jù)市場的變化不停地更換交易方法? 實(shí)際上,不管是以不變應(yīng)萬變還是以萬變應(yīng)萬變都有可能成功。只是成功的周期不同,投資者需要具備的能力和素質(zhì)也不同。 先說以不變應(yīng)萬變的成功。以不變應(yīng)萬變必然是在同一種策略下使用的同一種方法。我們說一種方法肯定會在某些時候不適應(yīng)、某些時候失效,但是長期來看,優(yōu)秀的方法還是能賺到錢的。在使用優(yōu)秀方法的前提下,只要控制好倉位,以一年、兩年甚至五年為周期,嚴(yán)格執(zhí)行,結(jié)果應(yīng)是盈利的,只是執(zhí)行的過程很痛苦。 再說以萬變應(yīng)萬變的成功。以萬變應(yīng)萬變可能在一種策略下,也可能在不同策略下。 在一種策略下的以萬變應(yīng)萬變,,交易中使用的參數(shù)隨著市場的變化而變化,在不同的行情中采用加減倉處理、空倉處理,在不同波動形態(tài)下用不同幅度的止贏止損處理、在不同情況下品種選擇和組合有著不同設(shè)置……所有這些變化的執(zhí)行,可以是預(yù)先制定好的(要求投資者有極強(qiáng)的統(tǒng)計(jì)能力、辨別能力、形成規(guī)則的能力、制定計(jì)劃的能力),也可以是在大框架下隨機(jī)應(yīng)變(要求投資者具備豐富交易經(jīng)驗(yàn)、穩(wěn)定的交易心態(tài)、超強(qiáng)的臨場鑒別、即時判斷、當(dāng)下處理的能力)。 在不同的策略下的以萬變應(yīng)萬變,主要是根據(jù)不同的市場行情、不同的波動形態(tài)來鑒別和預(yù)測哪種策略會適應(yīng)市場、會取得更好的收益。能夠在特定行情下,選擇特定的策略,并且能夠很好地執(zhí)行。具體的策略選擇可以是不同時期只選擇一種,也可以是不同時期有不同的主次策略。然后在一個策略或多個策略下再制定和選擇具體的交易方法。比如某一年以短線交易和套利為主,波段交易為輔,放棄中長線交易;或是以波段交易為主,中長線和高頻為輔,放棄短線交易。 資金規(guī)模較小但是能夠嚴(yán)格執(zhí)行紀(jì)律的個人,可以考慮以不變應(yīng)萬變;有多年交易經(jīng)驗(yàn)、有良好的心態(tài)、成熟的個人投資者可以考慮在同一策略下的以萬變應(yīng)萬變;資金規(guī)模較大、分析能力強(qiáng)、策略制定和選擇能力強(qiáng)、風(fēng)控體系完善的基金可以考慮不同策略下的以萬變應(yīng)萬變。
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