設(shè)為首頁 | 加入收藏 | 今天是2024年12月24日 星期二

聚合智慧 | 升華財(cái)富
產(chǎn)業(yè)智庫服務(wù)平臺(tái)

七禾網(wǎng)首頁 >> 期貨股票期權(quán)專家

鐘林楠:央行外管局23條舉措簡評

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2022-04-20 09:03:24 來源:廣發(fā)證券 作者:鐘林楠

4月18日,中國人民銀行、國家外匯管理局印發(fā)《關(guān)于做好疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展金融服務(wù)的通知》,提出加強(qiáng)金融服務(wù)、加大支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度的23條政策舉措,我們理解如下:


第一,從文件的定位來看,目前屬于疫情應(yīng)對階段的貨幣金融政策,23條舉措和2020年1月31日央行等五部委的銀發(fā)〔2020〕29號(hào)文在結(jié)構(gòu)上基本一致?!疤峁┏渥懔鲃?dòng)性”,“引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大貸款投放”,“促進(jìn)企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降”等表述意味著未來狹義流動(dòng)性將維持偏松狀態(tài),寬信用降成本仍是目前的主要矛盾。特別是“對受到疫情實(shí)質(zhì)影響的金融機(jī)構(gòu),可根據(jù)實(shí)際情況適當(dāng)提高存款準(zhǔn)備金考核的容忍度”屬于應(yīng)對疫情階段的特事特辦,2020年的29號(hào)文也有過類似表述。


第二,關(guān)于流動(dòng)性,央行還披露了上繳利潤給財(cái)政的細(xì)節(jié)。全年央行將上繳利潤1.1萬億元左右,“截止4月中旬已上繳6000億元,用于留抵退稅和向地方政府轉(zhuǎn)移支付,相當(dāng)于投放基礎(chǔ)貨幣6000億元,和全面降準(zhǔn)0.25個(gè)百分點(diǎn)基本相當(dāng)”,這在一定程度上解釋了4月份以來狹義流動(dòng)性的寬松以及央行此次降準(zhǔn)0.25個(gè)點(diǎn)。


第三,關(guān)于政策工具,除了我們看到的降準(zhǔn)等,央行還在布置結(jié)構(gòu)性工具,包括繼續(xù)“按照地方法人金融機(jī)構(gòu)普惠小微貸款余額增量的1%提供激勵(lì)資金”;繼續(xù)滾動(dòng)使用4000億元再貸款額度;“加快1000億再貸款投放交通物流領(lǐng)域”;“創(chuàng)設(shè)2000億元科技創(chuàng)新再貸款和400億元普惠養(yǎng)老再貸款”等,央行指出以上工具預(yù)計(jì)將帶動(dòng)金融機(jī)構(gòu)貸款投放多增1萬億元。


第四,關(guān)于重點(diǎn)支持的行業(yè)領(lǐng)域,央行先后提到了接觸型服務(wù)業(yè)、小微企業(yè)、涉農(nóng)主體、煤炭等能源供應(yīng)、物流航運(yùn)、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈核心企業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施等重點(diǎn)投資項(xiàng)目、民營企業(yè)、住房領(lǐng)域等。這里面綜合體現(xiàn)了疫情救助(接觸型服務(wù)業(yè)、小微等市場主體)、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定(能源、物流、核心企業(yè)等)、短期穩(wěn)增長有效性(基礎(chǔ)設(shè)施、住房等)等幾方面的目標(biāo)。


第五,關(guān)于地方政府投資,“按市場化原則保障融資平臺(tái)公司合理融資需求”,“加大對重點(diǎn)投資項(xiàng)目的資金支持力度”。這一點(diǎn)與2018年7月23日國常會(huì)的要求類似,當(dāng)時(shí)是政策轉(zhuǎn)向?qū)捫庞玫闹匾獣r(shí)點(diǎn),城投融資政策在之后迎來邊際松動(dòng);今年同為寬信用穩(wěn)增長年份,城投融資環(huán)境應(yīng)該也會(huì)有所好轉(zhuǎn),適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資面臨的資金約束有望進(jìn)一步緩解。


第六,關(guān)于房地產(chǎn),特別值得注意的是“合理確定轄區(qū)內(nèi)商業(yè)性個(gè)人住房貸款的最低首付款比例、最低貸款利率要求”,這是央行層面自2017年以來再次明確指向首付和貸款利率要求,在因城施策原則下,未來應(yīng)會(huì)有更多符合條件的城市下調(diào)首付比例,降低房貸利率,地產(chǎn)端的需求約束會(huì)進(jìn)一步放開,寬信用的梗阻將進(jìn)一步打開;在融資一端,文件也強(qiáng)調(diào)“金融機(jī)構(gòu)要在風(fēng)險(xiǎn)可控基礎(chǔ)上,適度加大流動(dòng)性貸款等支持力度,滿足建筑企業(yè)合理融資需求”。


第七,關(guān)于平臺(tái)企業(yè)和普惠金融服務(wù),文件指出“引導(dǎo)平臺(tái)企業(yè)依法合規(guī)開展普惠金融業(yè)務(wù)”、“發(fā)揮平臺(tái)企業(yè)金融服務(wù)的積極作用”,“督促平臺(tái)企業(yè)規(guī)范開展與金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作”。這意味著在前期對平臺(tái)企業(yè)金融業(yè)務(wù)的引導(dǎo)和規(guī)范下,平臺(tái)企業(yè)金融業(yè)務(wù)的健康發(fā)展有了更好的基礎(chǔ)。


第八,目前宏觀定價(jià)的關(guān)鍵邏輯仍是疫情,疫情拐點(diǎn)尚未明朗導(dǎo)致市場對于逆周期政策信號(hào)尚不足夠敏感。但如后續(xù)疫情有效控制,則宏觀面會(huì)過渡到“疫情底+穩(wěn)增長”的邏輯之下。新一輪宏觀經(jīng)濟(jì)政策“幾家抬”的局面可能會(huì)再度形成,比如物流糾偏等行政政策、財(cái)政政策、貨幣政策、金融政策、產(chǎn)業(yè)政策。央行與外管局發(fā)布的23條舉措實(shí)際是政策為應(yīng)對疫情對經(jīng)濟(jì)附加沖擊、進(jìn)一步穩(wěn)增長而推出的金融層面的一籃子政策,它作為一個(gè)信號(hào)是值得重視的。


正文

4月18日,中國人民銀行、國家外匯管理局印發(fā)《關(guān)于做好疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展金融服務(wù)的通知》(以下簡稱《通知》),從支持受困主體紓困、暢通國民經(jīng)濟(jì)循環(huán)、促進(jìn)外貿(mào)出口發(fā)展三個(gè)方面,提出加強(qiáng)金融服務(wù)、加大支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度的23條政策舉措。對此,我們認(rèn)為有以下幾點(diǎn)值得重點(diǎn)關(guān)注。


關(guān)注點(diǎn)一:從文件的定位來看,目前屬于疫情應(yīng)對階段的貨幣金融政策,23條舉措和2020年1月31日央行等五部委的銀發(fā)〔2020〕29號(hào)文在結(jié)構(gòu)上基本一致。“提供充足流動(dòng)性”,“引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大貸款投放”,“促進(jìn)企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降”等表述意味著未來狹義流動(dòng)性將維持偏松狀態(tài),寬信用降成本仍是目前的主要矛盾。特別是“對受到疫情實(shí)質(zhì)影響的金融機(jī)構(gòu),可根據(jù)實(shí)際情況適當(dāng)提高存款準(zhǔn)備金考核的容忍度”屬于應(yīng)對疫情階段的特事特辦,2020年的29號(hào)文也有過類似表述。


《通知》指出,“通過公開市場操作、常備借貸便利、再貸款、再貼現(xiàn)等多種貨幣政策工具,提供充足流動(dòng)性,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大貸款投放,增強(qiáng)信貸總量增長的穩(wěn)定性。充分發(fā)揮貸款市場報(bào)價(jià)利率改革效能,促進(jìn)企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降,推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)合理讓利。人民銀行分支機(jī)構(gòu)對受到疫情實(shí)質(zhì)影響的金融機(jī)構(gòu),可根據(jù)實(shí)際情況適當(dāng)提高存款準(zhǔn)備金考核的容忍度”。


關(guān)注點(diǎn)二:關(guān)于流動(dòng)性,央行還披露了上繳利潤給財(cái)政的細(xì)節(jié)。全年央行將上繳利潤1.1萬億元左右,“截止4月中旬已上繳6000億元,用于留抵退稅和向地方政府轉(zhuǎn)移支付,相當(dāng)于投放基礎(chǔ)貨幣6000億元,和全面降準(zhǔn)0.25個(gè)百分點(diǎn)基本相當(dāng)”,這在一定程度上解釋了4月份以來狹義流動(dòng)性的寬松以及央行此次降準(zhǔn)0.25個(gè)點(diǎn)。


央行指出,“今年以來,人民銀行加大流動(dòng)性投放力度,為支持小微企業(yè)留抵退稅加速落地,人民銀行靠前發(fā)力加快向中央財(cái)政上繳結(jié)存利潤,截至4月中旬已上繳6000億元,主要用于留抵退稅和向地方政府轉(zhuǎn)移支付,相當(dāng)于投放基礎(chǔ)貨幣6000億元,和全面降準(zhǔn)0.25個(gè)百分點(diǎn)基本相當(dāng)。4月15日,人民銀行宣布全面降準(zhǔn)0.25個(gè)百分點(diǎn),將再投放長期資金約5300億元。從全年看,人民銀行將總計(jì)上繳11000多億元結(jié)存利潤,繳款進(jìn)度靠前發(fā)力,視退稅需要及時(shí)撥付,與其他貨幣政策操作相互配合,有力保持流動(dòng)性合理充裕”。


關(guān)注點(diǎn)三:關(guān)于政策工具,除了我們看到的降準(zhǔn)等,央行還在布置結(jié)構(gòu)性工具,包括繼續(xù)“按照地方法人金融機(jī)構(gòu)普惠小微貸款余額增量的1%提供激勵(lì)資金”;繼續(xù)滾動(dòng)使用4000億元再貸款額度;“加快1000億再貸款投放交通物流領(lǐng)域”;“創(chuàng)設(shè)2000億元科技創(chuàng)新再貸款和400億元普惠養(yǎng)老再貸款”等,央行指出以上工具預(yù)計(jì)將帶動(dòng)金融機(jī)構(gòu)貸款投放多增1萬億元。


《通知》指出,“加大對小微企業(yè)等受困市場主體的金融支持力度。發(fā)揮好普惠小微貸款支持工具作用,2022年1月1日至2023年6月末,按照地方法人金融機(jī)構(gòu)普惠小微貸款余額增量的1%提供激勵(lì)資金,鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定普惠小微貸款存量,擴(kuò)大增量。將普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃并入支農(nóng)支小再貸款管理,自2022年起,原用于支持普惠小微信用貸款的4000億元再貸款額度繼續(xù)滾動(dòng)使用,必要時(shí)可再進(jìn)一步增加,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)提升信用貸款和首貸戶比重”。


同時(shí),央行進(jìn)一步指出,將“加大再貸款等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的支持力度,用好支農(nóng)支小再貸款和兩項(xiàng)減碳工具,加快1000億再貸款投放交通物流領(lǐng)域,創(chuàng)設(shè)2000億元科技創(chuàng)新再貸款和400億元普惠養(yǎng)老再貸款,預(yù)計(jì)帶動(dòng)金融機(jī)構(gòu)貸款投放多增1萬億元”。


關(guān)注點(diǎn)四:關(guān)于重點(diǎn)支持的行業(yè)領(lǐng)域,央行先后提到了接觸型服務(wù)業(yè)、小微企業(yè)、涉農(nóng)主體、煤炭等能源供應(yīng)、物流航運(yùn)、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈核心企業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施等重點(diǎn)投資項(xiàng)目、民營企業(yè)、住房領(lǐng)域等。這里面綜合體現(xiàn)了疫情救助(接觸型服務(wù)業(yè)、小微等市場主體)、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定(能源、物流、核心企業(yè)等)、短期穩(wěn)增長有效性(基礎(chǔ)設(shè)施、住房等)等幾方面的目標(biāo)。


《通知》指出,“為受疫情影響較大的行業(yè)提供差異化的金融服務(wù)。用好支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)政策,適時(shí)增加支農(nóng)支小再貸款額度,引導(dǎo)地方法人金融機(jī)構(gòu)加大對受疫情影響較大的住宿餐飲、批發(fā)零售、文化旅游等接觸型服務(wù)業(yè)及其他有前景但受疫情影響暫遇困難行業(yè)的支持力度”。


“全力做好糧食安全和重要農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)銷的金融保障。用好支農(nóng)再貸款、再貼現(xiàn)工具,適時(shí)增加再貸款額度,引導(dǎo)地方法人金融機(jī)構(gòu)加大對涉農(nóng)主體的支持力度。圍繞春耕備耕、糧食流通收儲(chǔ)加工等全產(chǎn)業(yè)鏈,制定差異化信貸支持措施。發(fā)揮政策性銀行作用,及時(shí)保障中央儲(chǔ)備糧信貸資金供給。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)參與糧食市場化收購,主動(dòng)對接收購加工金融需求。金融機(jī)構(gòu)要加大對大豆、油料等重要農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、購銷、加工等環(huán)節(jié)信貸投放力度,加強(qiáng)對種源等農(nóng)業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)金融保障”。


“做好煤炭等能源供應(yīng)的金融服務(wù)。優(yōu)化支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款,合理滿足煤炭安全生產(chǎn)建設(shè)、發(fā)電企業(yè)購買煤炭、煤炭儲(chǔ)備等領(lǐng)域需求,保障電力煤炭等能源穩(wěn)定供應(yīng)。抓實(shí)碳減排支持工具落地,加大對大型風(fēng)電光伏基地及周邊煤電改造升級(jí)的支持力度,在確保能源供應(yīng)安全的同時(shí),支持經(jīng)濟(jì)向綠色低碳轉(zhuǎn)型”。


“加大對物流航運(yùn)循環(huán)暢通的金融支持力度。金融機(jī)構(gòu)要主動(dòng)跟進(jìn)和有效滿足運(yùn)輸企業(yè)融資需求。對承擔(dān)疫情防控和應(yīng)急運(yùn)輸任務(wù)較重的運(yùn)輸物流企業(yè)開辟“綠色通道”,優(yōu)化信貸審批流程,提供靈活便捷金融服務(wù)。對于因疫情影響償還貸款暫時(shí)困難的運(yùn)輸物流企業(yè)和貨車司機(jī),支持金融機(jī)構(gòu)科學(xué)合理給予貸款展期和續(xù)貸安排。要用好用足民航應(yīng)急貸款等工具,多措并舉加大對航空公司和機(jī)場的信貸支持力度”。


“強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈核心企業(yè)金融支持。設(shè)立科技創(chuàng)新再貸款,對符合條件的科技創(chuàng)新貸款提供再貸款支持,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對企業(yè)科技開發(fā)和技術(shù)改造的支持力度。建立信貸、債券融資對接機(jī)制,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)快速響應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈核心及配套企業(yè)融資需求。規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù),發(fā)揮供應(yīng)鏈票據(jù)等金融工具和應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)作用,支持供應(yīng)鏈企業(yè)融資”。


關(guān)注點(diǎn)五:關(guān)于地方政府投資,“按市場化原則保障融資平臺(tái)公司合理融資需求”,“加大對重點(diǎn)投資項(xiàng)目的資金支持力度”。這一點(diǎn)與2018年7月23日國常會(huì)[1]的要求類似,當(dāng)時(shí)是政策轉(zhuǎn)向?qū)捫庞玫闹匾獣r(shí)點(diǎn),城投融資政策在之后迎來邊際松動(dòng);今年同為寬信用穩(wěn)增長年份,城投融資環(huán)境應(yīng)該也會(huì)有所好轉(zhuǎn),適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資面臨的資金約束有望進(jìn)一步緩解。


《通知》指出,“加大對有效投資等金融支持力度。開發(fā)性、政策性銀行要結(jié)合自身業(yè)務(wù)范圍,加大對重點(diǎn)投資項(xiàng)目的資金支持力度。金融機(jī)構(gòu)要主動(dòng)對接重大項(xiàng)目,加大對水利、交通、管網(wǎng)、市政基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域惠民生、補(bǔ)短板項(xiàng)目和第五代移動(dòng)通信(5G)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的支持,推動(dòng)新開工項(xiàng)目盡快開工,實(shí)現(xiàn)實(shí)物工作量。要合理購買地方政府債券,支持地方政府適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資。要在風(fēng)險(xiǎn)可控、依法合規(guī)的前提下,按市場化原則保障融資平臺(tái)公司合理融資需求,不得盲目抽貸、壓貸或停貸,保障在建項(xiàng)目順利實(shí)施。做好民間投資、政府和社會(huì)資本合作的金融支持工作。金融機(jī)構(gòu)對信貸增長緩慢的省(區(qū))新增貸款占比要穩(wěn)中有升”。


關(guān)注點(diǎn)六:關(guān)于房地產(chǎn),特別值得注意的是“合理確定轄區(qū)內(nèi)商業(yè)性個(gè)人住房貸款的最低首付款比例、最低貸款利率要求”,這是央行層面自2017年以來再次明確指向首付和貸款利率要求,在因城施策原則下,未來應(yīng)會(huì)有更多符合條件的城市下調(diào)首付比例,降低房貸利率,地產(chǎn)端的需求約束會(huì)進(jìn)一步放開,寬信用的梗阻將進(jìn)一步打開;在融資一端,文件也強(qiáng)調(diào)“金融機(jī)構(gòu)要在風(fēng)險(xiǎn)可控基礎(chǔ)上,適度加大流動(dòng)性貸款等支持力度,滿足建筑企業(yè)合理融資需求”。


《通知》指出,“完善住房領(lǐng)域金融服務(wù)。要堅(jiān)持“房子是用來住的、不是用來炒的”定位,圍繞“穩(wěn)地價(jià)、穩(wěn)房價(jià)、穩(wěn)預(yù)期”目標(biāo),因城施策實(shí)施好差別化住房信貸政策,合理確定轄區(qū)內(nèi)商業(yè)性個(gè)人住房貸款的最低首付款比例、最低貸款利率要求,更好滿足購房者合理住房需求,促進(jìn)當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。


金融機(jī)構(gòu)要區(qū)分項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn),加大對優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的支持力度,不盲目抽貸、斷貸、壓貸,不搞“一刀切”,保持房地產(chǎn)開發(fā)貸款平穩(wěn)有序投放。商業(yè)銀行、金融資產(chǎn)管理公司等要做好重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置項(xiàng)目并購金融服務(wù),穩(wěn)妥有序開展并購貸款業(yè)務(wù),加大并購債券融資支持力度,積極提供兼并收購財(cái)務(wù)顧問服務(wù)。


金融機(jī)構(gòu)要在風(fēng)險(xiǎn)可控基礎(chǔ)上,適度加大流動(dòng)性貸款等支持力度,滿足建筑企業(yè)合理融資需求,不盲目抽貸、斷貸、壓貸,保持建筑企業(yè)融資連續(xù)穩(wěn)定”。


關(guān)注點(diǎn)七:關(guān)于平臺(tái)企業(yè)和普惠金融服務(wù),文件指出“引導(dǎo)平臺(tái)企業(yè)依法合規(guī)開展普惠金融業(yè)務(wù)”、“發(fā)揮平臺(tái)企業(yè)金融服務(wù)的積極作用”,“督促平臺(tái)企業(yè)規(guī)范開展與金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作”。這意味著在前期對平臺(tái)企業(yè)金融業(yè)務(wù)的引導(dǎo)和規(guī)范下,平臺(tái)企業(yè)金融業(yè)務(wù)的健康發(fā)展有了更好的基礎(chǔ)。


《通知》指出,“引導(dǎo)平臺(tái)企業(yè)依法合規(guī)開展普惠金融業(yè)務(wù)。在推動(dòng)平臺(tái)企業(yè)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展的基礎(chǔ)上,發(fā)揮平臺(tái)企業(yè)金融服務(wù)的積極作用。支持平臺(tái)企業(yè)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),優(yōu)化場景化線上融資產(chǎn)品,向平臺(tái)商戶和消費(fèi)者提供非接觸式金融服務(wù)。鼓勵(lì)平臺(tái)企業(yè)充分發(fā)揮獲客、數(shù)據(jù)、風(fēng)控和技術(shù)優(yōu)勢,加大對‘三農(nóng)’、小微領(lǐng)域的首貸、信用貸支持力度。引導(dǎo)平臺(tái)企業(yè)穩(wěn)步降低利息和收費(fèi)水平,為受疫情影響的貸款客戶提供延期還本付息服務(wù),最大化惠企利民。督促平臺(tái)企業(yè)規(guī)范開展與金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作,賦能金融機(jī)構(gòu)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型,提升金融服務(wù)效率和覆蓋面”。


目前宏觀定價(jià)的關(guān)鍵邏輯仍是疫情,疫情拐點(diǎn)尚未明朗導(dǎo)致市場對于逆周期政策信號(hào)尚不足夠敏感。但如后續(xù)疫情有效控制,則宏觀面會(huì)過渡到“疫情底+穩(wěn)增長”的邏輯之下。新一輪宏觀經(jīng)濟(jì)政策“幾家抬”的局面可能會(huì)再度形成,比如物流糾偏等行政政策、財(cái)政政策、貨幣政策、金融政策、產(chǎn)業(yè)政策。央行與外管局發(fā)布的23條舉措實(shí)際是政策為應(yīng)對疫情對經(jīng)濟(jì)附加沖擊、進(jìn)一步穩(wěn)增長而推出的金融層面的一籃子政策,它作為一個(gè)信號(hào)是值得重視的。

責(zé)任編輯:李燁

【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn),與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立,不對所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。

本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) yfjjl6v.cn版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時(shí)調(diào)整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負(fù)責(zé)人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負(fù)責(zé)人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:果圓/王婷
電話:18258198313

七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾財(cái)富管理中心
電話:13732204374(微信同號(hào))
電話:18657157586(微信同號(hào))

七禾網(wǎng)

沈良宏觀

七禾調(diào)研

價(jià)值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋果

七禾網(wǎng)投顧平臺(tái)

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號(hào)-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號(hào) 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號(hào)]

認(rèn)證聯(lián)盟

技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會(huì)”委員單位