“市場(chǎng)在跌破2900點(diǎn)后出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，綜合評(píng)估看，2900點(diǎn)附近就是今年的黃金坑?！?月26日早盤后，中信建投證券董事總經(jīng)理、首席策略官陳果作出上述最新判斷。

陳果表示，2900附近就是今年的黃金坑具體邏輯有四：一是現(xiàn)在就是疫情預(yù)期最悲觀時(shí)刻。而實(shí)際上疫情防控正在不斷改善，不宜悲觀。預(yù)計(jì)很快復(fù)工預(yù)期將成為市場(chǎng)重要線索。

二是現(xiàn)在就是經(jīng)濟(jì)及政策預(yù)期差最大時(shí)刻。2900點(diǎn)反應(yīng)了市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)的悲觀情緒，但實(shí)際上穩(wěn)增長(zhǎng)邏輯沒(méi)有被破壞，反而在增強(qiáng)?？偟膩?lái)說(shuō)，不認(rèn)為今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)或顯著下調(diào)，反而二季度經(jīng)濟(jì)形勢(shì)將使得新一輪穩(wěn)增長(zhǎng)政策將更快更大力度推出。

三是全球通脹預(yù)期最悲觀階段正在過(guò)去。今年制約A股市場(chǎng)估值環(huán)境的最大根源來(lái)自于海外通脹預(yù)期。但隨著近期美債實(shí)際利率快速轉(zhuǎn)正，在俄烏沖突未解背景下國(guó)際油價(jià)已見頂回落，美國(guó)TIPS隱含中期通脹預(yù)期也呈現(xiàn)筑頂態(tài)勢(shì)，美國(guó)核心通脹數(shù)據(jù)開始低預(yù)期，基本可以判斷全球通脹預(yù)期最悲觀階段正在過(guò)去。

四是未來(lái)一個(gè)季度，整個(gè)內(nèi)外環(huán)境的改善趨勢(shì)是大概率事件，雖然過(guò)程很可能會(huì)有一定反復(fù)。

配置方面，陳果認(rèn)為，戰(zhàn)略上不能再悲觀，要逐步轉(zhuǎn)向樂(lè)觀。戰(zhàn)術(shù)上，可逢低位就布局，把2900左右作為今年的黃金坑。

“其中，可優(yōu)先布局疫后修復(fù)+穩(wěn)增長(zhǎng)加碼，包括食品飲料、社會(huì)服務(wù)、地產(chǎn)鏈、基建鏈等，待市場(chǎng)回升右側(cè)及外部流動(dòng)性環(huán)境進(jìn)一步改善可把握成長(zhǎng)股反擊機(jī)會(huì)?！标惞M(jìn)一步指出。