《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),5月12日到5月18日,以新能源為主題的相關(guān)基金實(shí)現(xiàn)了較高收益率。9670只公募基金中,有50只基金同期收益率超過了10%,廣發(fā)中證全指汽車A、嘉實(shí)中證半導(dǎo)體增強(qiáng)A、廣發(fā)國證新能源車電池ETF等躋身其中。 多位公募基金經(jīng)理表示,基于對(duì)當(dāng)前大盤指數(shù)的平穩(wěn)運(yùn)行、4月份宏觀數(shù)據(jù)和疫情防控有效三方面考慮,A股指數(shù)低點(diǎn)大概率已經(jīng)出現(xiàn),經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將迎來快速增長階段;同時(shí),從滬指跌破3000點(diǎn)后新能源板塊表現(xiàn)來看,后期依然看好電動(dòng)車、軍工和半導(dǎo)體等先進(jìn)制造領(lǐng)域。 股票型基金成大贏家 自4月25日滬指跌破3000點(diǎn)到5月9日二次站穩(wěn)期間,公募基金收益率整體走低;在滬指3000點(diǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)后的8個(gè)交易日,新能源和半導(dǎo)體相關(guān)的基金率先實(shí)現(xiàn)較高收益率。 數(shù)據(jù)顯示,超過9300只公募基金近一周收益率為正,除了50只收益率超過10%的產(chǎn)品外,另有743只公募基金同期收益率在5%以上。分類別來看,股票型基金成為了最大贏家,收益率超過10%的50只基金有39只屬于股票型產(chǎn)品,另有383只產(chǎn)品近一周收益率在5%至10%之間。 嘉實(shí)基金成長風(fēng)格投資總監(jiān)姚志鵬告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者,滬指3000點(diǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)以來,新能源和半導(dǎo)體相關(guān)基金漲幅居前,映射了A股市場的低點(diǎn)已經(jīng)大概率出現(xiàn),具體表現(xiàn)在三方面:一是隨著疫情防控效果良好,經(jīng)濟(jì)預(yù)期最差階段已經(jīng)過去。例如4月份的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏弱,也符合市場的一致預(yù)期;二是在整體企業(yè)盈利承壓背景下,A股市場具有較強(qiáng)韌性,經(jīng)過市場對(duì)估值的進(jìn)一步消化,很多優(yōu)質(zhì)成長類方向已經(jīng)到了布局時(shí)點(diǎn);三是短期疫情并不會(huì)擾動(dòng)相關(guān)行業(yè)長期高景氣度趨勢(shì),真正有長期競爭力的優(yōu)秀企業(yè),理所當(dāng)然會(huì)迎來較為顯著的糾偏。 中信保誠基金基金經(jīng)理孫浩中表示,近期新能源板塊的反彈主要集中在新能源車和光伏方面,但兩者的反彈因素略有差異,新能源車板塊的復(fù)蘇更多是由于上海地區(qū)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的預(yù)期,光伏產(chǎn)業(yè)則主要是能源成本上升帶動(dòng),特別是歐洲市場需求的快速增長。 今年以來,A股市場整體價(jià)值類標(biāo)的業(yè)績表現(xiàn)要相對(duì)較好,而成長類包括新能源、半導(dǎo)體和軍工等表現(xiàn)較弱。但站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn),公募基金經(jīng)理對(duì)未來并不悲觀。 “A股市場在經(jīng)歷了4月底的調(diào)整后,在新能源車板塊方向,例如鋰資源板塊跌到了五倍PE左右,中游產(chǎn)業(yè)企業(yè)估值跌到了20倍以內(nèi),估值較好的企業(yè)也在30倍以內(nèi);整體來看,當(dāng)前這個(gè)板塊的估值水平相對(duì)比較低?!睂O浩中表示,電子行業(yè)和軍工行業(yè)估值也跌到了近五年以來的低位,預(yù)計(jì)未來相關(guān)板塊將會(huì)有很大改善。 看好新能源細(xì)分領(lǐng)域 在滬指回調(diào)企穩(wěn)背景下,新能源車和其他一些板塊表現(xiàn)出較強(qiáng)的抗跌勢(shì)頭,這也符合部分基金經(jīng)理此前對(duì)新能源板塊的樂觀預(yù)期。多位基金經(jīng)理表示,新能源板塊細(xì)分領(lǐng)域較多,最具代表性的是電動(dòng)車行業(yè),基于對(duì)電動(dòng)車行業(yè)未來還將有更深的覆蓋預(yù)期,該板塊增長空間值得期待。 “電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)的滲透率速度非???。最新數(shù)據(jù)顯示,月度滲透率超過了25%,但同時(shí),該產(chǎn)業(yè)的基本面走向和企業(yè)股價(jià)呈現(xiàn)背離態(tài)勢(shì),可以預(yù)期后續(xù)會(huì)逐步修復(fù)?!币χ均i表示,許多新興產(chǎn)業(yè)滲透率突破10%之后都是加速完成狀態(tài),例如智能手機(jī)2011年的行業(yè)滲透率是15%,到了2015年就達(dá)到70%的滲透率,電動(dòng)車行業(yè)也是類似的滲透曲線。因此,新能源板塊中的電動(dòng)車市場空間還比較大。 孫浩中也看好新能源車。他表示,新能源領(lǐng)域的品牌整車、電池,以及有競爭力且格局相對(duì)較好的環(huán)節(jié),比如隔膜、負(fù)極等都值得關(guān)注。在成長股方面,半導(dǎo)體板塊也值得關(guān)注?!岸唐趤砜矗瑑r(jià)值資產(chǎn)相對(duì)占優(yōu)。但全球大宗商品的價(jià)格依然處于高位,疊加地緣政治沖突和全球通脹短期難以回落等,這個(gè)過程可能會(huì)對(duì)成長股再次形成一定的壓制。在美債利率較高背景下,市場相對(duì)更加偏好低估值資產(chǎn),疊加國內(nèi)利好政策出臺(tái),價(jià)值資產(chǎn)中長期會(huì)相對(duì)占優(yōu)。”孫浩中表示。 責(zé)任編輯:李燁 |
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