近日，一則關于“網(wǎng)紅百億私募希瓦資產(chǎn)旗下產(chǎn)品巨虧60%”的消息在業(yè)內(nèi)熱傳。

百億私募旗下產(chǎn)品巨虧60%

8月14日，有投資人在某投資平臺抱怨，百億級私募希瓦資產(chǎn)旗下產(chǎn)品回撤太大，凈值從最高2跌到0.8附近，基金經(jīng)理不懂得控制回撤。很快，消息就在業(yè)內(nèi)傳開，并引發(fā)了投資者的廣泛討論。

對此，希瓦資產(chǎn)相關負責人回應稱，消息中提及的產(chǎn)品并非由梁宏（希瓦資產(chǎn)董事長）管理，而是公司其他投資經(jīng)理旗下的產(chǎn)品，偏重物業(yè)股投資。今年以來，物業(yè)股表現(xiàn)慘烈，包括碧桂園、世茂服務、金科服務在內(nèi)的多家頭部物業(yè)管理公司股價均遭遇腰斬。在如此跌幅下，部分在產(chǎn)品凈值高位買入的投資者回撤超過60%自然也就不難理解了。同時，該人士表示，自回撤超過風控要求以來，該產(chǎn)品一直在風控監(jiān)管下控制倉位，暫時沒有更換投資經(jīng)理的計劃。

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品自2019年4月開始運作，若按凈值最高點到凈值最低點計算，區(qū)間跌幅高達60%，整個就是一大起大落。

掌門人怒懟投資人引爭議

今年以來，希瓦資產(chǎn)在業(yè)內(nèi)的熱度一直不低。

今年年初，公司就曾因為掌門人梁宏怒懟投資人備受爭議。3月26日，梁宏在社交媒體上發(fā)帖稱“JJWW（嘰嘰歪歪）的全部拉黑，哪怕你是投資人。不要對我指手畫腳，有本事自己贖回自己去炒股，扛不住波動的不要來投我產(chǎn)品。”帖子很快引發(fā)熱議。僅過了一天，梁宏在公開平臺出面道歉，刪除了帖子，并表示，經(jīng)過反思，認為發(fā)帖不太妥當。

“消?！绷艘欢螘r間后，梁宏又因為“棄互聯(lián)網(wǎng)買油氣股”引起部分投資人的不滿。

年內(nèi)，巴菲特持續(xù)加倉西方石油，當前持股比例已經(jīng)達到20.2%，超過“并表”所需的20%門檻。其大舉買入石油股的操作引來了國內(nèi)一些私募的效仿，其中就包括梁宏。今年二季度，他轉(zhuǎn)變投資重點，大買港股油氣股。由于整體加倉加在高位，旗下產(chǎn)品出現(xiàn)小幅虧損。

對于梁宏投資油氣股的策略，有投資人提出質(zhì)疑，“別忘了你是私募基金，投資者需要短期業(yè)績，巴菲特是保險公司，比亞迪可以拿幾十年，完全兩種投資邏輯。忘了這一點，等于零。”對此，梁宏表示，“我的投資理念就是我認為對的投資就做，不對的投資不做。業(yè)績是短期還是長期只有事后才知道。不管是基金的錢，還是我自己的錢，我都會同樣配置?！薄翱蛻艚邮懿涣宋覜]辦法?！?/p>

昔日私募冠軍業(yè)績表現(xiàn)低迷

希瓦資產(chǎn)成立于2014年，2017年時憑借130%的投資業(yè)績問鼎年度私募冠軍，一炮而紅。之后幾年，憑借著“彪悍”的業(yè)績，希瓦資產(chǎn)成為了各大私募頒獎典禮的座上賓。公司管理規(guī)模迅速突破百億，梁宏也一躍成為萬眾矚目的私募大佬。

然而，進入2022年，希瓦資產(chǎn)的投資表現(xiàn)卻不再如先前般令人稱道，梁宏本人管理的多只產(chǎn)業(yè)也表現(xiàn)不佳，不少產(chǎn)品都已虧損超過10%。

目前，希瓦資產(chǎn)旗下共有兩家私募平臺，分別是海南希瓦私募基金管理有限責任公司（簡稱“海南希瓦”）和上海希瓦私募基金管理中心（有限合伙）（簡稱“上海希瓦”）。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，在海南希瓦旗下近期有業(yè)績展示的24只產(chǎn)品中，有23只產(chǎn)品今年以來的收益率告負，21只年內(nèi)的虧損率超過了10%。上海希瓦方面，在公司旗下近期有業(yè)績展示的23只產(chǎn)品中，有14只處于虧損狀態(tài)，且23只產(chǎn)品今年以來的收益率全部告負，14只年內(nèi)的虧損率超過了10%。

近七成私募年內(nèi)收益告負

事實上，并不只是希瓦，年內(nèi)大部分私募的日子都不好過。

今年來，市場整體呈震蕩調(diào)整態(tài)勢，熱點匱乏且可持續(xù)性差，再加上疫情反復及地緣政治局勢的擾動，市場投資難度較大。盡管4月底A股整體迎來反彈，但到7月末時仍未收復前期跌幅。今年前7個月，上證指數(shù)累計下跌超10%，深證成指跌幅超17%。如此行情下，私募基金的業(yè)績迎來較大考驗。

數(shù)據(jù)顯示，成立滿7個月且近期有業(yè)績更新的18943只私募證券投資基金，今年以來的平均收益率為-4.46%，其中6422只基金取得年內(nèi)正收益，占比僅33.90%。

從不同策略表現(xiàn)來看，債券策略前7個月的平均收益率排名第一，達到9.95%，期貨及衍生品策略緊隨其后，前7個月的平均收益率為8.58%。相較之下，股票策略表現(xiàn)一般，前7個月的業(yè)績處于墊底位置。據(jù)多家機構數(shù)據(jù)顯示，今年前7個月主動股票策略私募跌超8%。其中，格上財富旗下研究員表示前7個月股票策略私募跌9.9%，朝陽永續(xù)數(shù)據(jù)顯示跌8.71%，金斧子投研中心數(shù)據(jù)顯示虧8.34%，私募排排網(wǎng)統(tǒng)計股票策略虧損也超8%。

百億私募方面，業(yè)績也整體承壓。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)，在110家百億私募中，截至7月底有業(yè)績記錄，且旗下有業(yè)績產(chǎn)品數(shù)在3只及以上的百億私募為89家，今年前7個月的平均收益為-3.93%，取得正收益的百億私募為29家，收益率超過10%的僅3家。

私募：最難階段已過，下半年靜待花開

雖然年內(nèi)業(yè)績并太理想，但私募的態(tài)度普遍偏樂觀，認為下半年市場仍將較為活躍，可能會有不錯的投資時機。

寬遠資產(chǎn)認為，未來半年內(nèi)市場依然會面臨震蕩，需要等待經(jīng)濟數(shù)據(jù)和企業(yè)盈利下滑數(shù)據(jù)的兌現(xiàn)，這應該會出現(xiàn)較好的投資機會。具體布局方面，以家電龍頭企業(yè)代表的先進制造業(yè)、煤炭等傳統(tǒng)能源行業(yè)、軍工等受宏觀經(jīng)濟影響較小的行業(yè)、受集采影響被錯殺的部分優(yōu)秀醫(yī)藥企業(yè)、部分科技企業(yè)等在當下有較好的投資機會。高成長的新能源賽道等行業(yè)等估值下調(diào)后，其中的優(yōu)秀企業(yè)也會出現(xiàn)好的投資機會。

源樂晟資產(chǎn)指出，未來一段時間，估值中樞即使不會大幅抬升也至少會有堅實的支撐。業(yè)績層面，一方面，短期業(yè)績會受益于“穩(wěn)增長”的政策；另一方面，隨著我們觀察到的防疫措施、平臺經(jīng)濟、數(shù)據(jù)安全等領域傳遞出的政策微調(diào)趨勢，市場對中長期的增長前景和確定性的信心又回來了?？傊?，對于未來1-2個季度A股及港股的表現(xiàn)，我們樂見其持續(xù)前行。

望正資產(chǎn)稱，經(jīng)濟增長的壓力、匯率的壓力、疫情的壓力、海外通脹的壓力等負面因素在市場下跌中已經(jīng)逐步釋放，當前市場潛在的風險或只有國內(nèi)通脹的壓力。在經(jīng)歷各種風險的壓力測試后，可以更樂觀一點，聚焦產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關鍵因素，以中長期的思路來構建組合。站在當下時點，可繼續(xù)重視三條主線：1.社會經(jīng)濟生活的正?；?；2.雙碳仍是國家的長期戰(zhàn)略；3.汽車的電動智能化仍是不可逆轉(zhuǎn)的產(chǎn)業(yè)趨勢。

悟空投資表示，當前海外市場的衰退預期仍未定價充分，處于下跌趨勢中，對于是否會沖擊A股，重點是要觀察歐美市場調(diào)整的“健康”狀況，若短期振幅較為劇烈，則結合當前A股反彈高度的考量，我們認為仍需注意對指數(shù)風險以及風格切換的重視。當對于中國而言，伴隨政策底和經(jīng)濟數(shù)據(jù)的佐證，我們相信今年最難的階段已經(jīng)過去，投資者可適當保持樂觀。

注：以上內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，市場有風險，投資需謹慎！

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