“七禾網(wǎng)資管排行榜優(yōu)秀賬戶”——樂水

樂水

寧波人，現(xiàn)居杭州，畢業(yè)于清華大學(xué)。在高校工作十余年，九十年代中后期任職于某期貨交易所，后又在香港上市的集團(tuán)公司工作。2008年開始從事期貨交易，后專注于股指期貨日內(nèi)交易。

交易系統(tǒng)很難復(fù)制

在期貨市場(chǎng)上，成功者都有自己比較獨(dú)到的交易理念和交易系統(tǒng)。樂水就非常注重建立自己的交易系統(tǒng)，在他看來，交易系統(tǒng)意味著交易員能不能在市場(chǎng)中生存，最終決定著交易員的成敗。

樂水稱，交易系統(tǒng)簡(jiǎn)單地說就是交易方法，做任何事都要講究方法，方法對(duì)了就會(huì)事半功倍，錯(cuò)了就看不到成功的希望。如果給方法再加幾個(gè)定語(yǔ)，他會(huì)加上“完整、成熟、可操作性、個(gè)性化、專屬的”。他認(rèn)為，交易系統(tǒng)很難復(fù)制，對(duì)原創(chuàng)者行之有效的方法，對(duì)模仿者而言就不一定有效，可謂“失之毫厘，差之千里”。當(dāng)然，也可以相互借鑒、學(xué)習(xí)，但一定是自主性的。

期貨交易看似簡(jiǎn)單，初學(xué)者也容易上手，但越做越會(huì)覺得困難重重，不是靠一些簡(jiǎn)單方法和技巧就能克敵制勝的。這樣就會(huì)演化出交易系統(tǒng)的概念，那就要更加全面、系統(tǒng)地去思考，全方位培養(yǎng)與交易有關(guān)的能力。樂水把自己的交易系統(tǒng)細(xì)化為四個(gè)子系統(tǒng)：一是行情判斷系統(tǒng)，二是交易操作執(zhí)行系統(tǒng)，三是風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，四是交易理念和心態(tài)調(diào)適系統(tǒng)。

他表示，探索、形成、不斷完善自己的交易系統(tǒng)就是一個(gè)交易者成長(zhǎng)、成熟的過程，交易者永遠(yuǎn)在路上。

交易方法：快、精、忍、穩(wěn)

對(duì)于自己的交易方法和交易理念，樂水用四個(gè)字概括，分別是“快”、“精”、“忍”、“穩(wěn)”。

所謂快，即短線的優(yōu)勢(shì)在于快而靈活?？欤w現(xiàn)在交易的方方面面。開倉(cāng)快，機(jī)會(huì)稍縱即逝，見利就收，無障礙止損，“天下武功唯快不破”還是有其深意的。樂水稱，船小好調(diào)頭，這也是散戶的優(yōu)勢(shì)所在。

所謂精，包含兩方面意思，一是精準(zhǔn)，特別是開倉(cāng)，有一個(gè)好的開倉(cāng)就會(huì)在技術(shù)上和心理上占據(jù)有利位置，而對(duì)于平倉(cāng)不過于計(jì)較，否則會(huì)得不償失。二是精明，短線交易本來就賺點(diǎn)小錢，須斤斤計(jì)較，交易細(xì)節(jié)上不可大手大腳。對(duì)樂水而言，無論開倉(cāng)平倉(cāng)基本上都是掛單交易，極少市價(jià)，以免產(chǎn)生滑點(diǎn)，借用一句名言“細(xì)節(jié)決定成敗”。

忍，就是指忍耐，要淡定，有定力。更多注重心理層面，樂水表示，這也是一個(gè)交易者功力和修為的綜合體現(xiàn)，交易賺的就是耐心的錢，說的也是這個(gè)理。

穩(wěn)，是從交易系統(tǒng)比較看，輕倉(cāng)短線交易更容易做到穩(wěn)健、資金曲線平滑、回撤小，這也是樂水的目標(biāo)，“不求快，但求穩(wěn)”。

樂水直言，如果能很好地做到前面三個(gè)字，基本上就能達(dá)到穩(wěn)健盈利的目標(biāo)了。

如何做到穩(wěn)健盈利？

對(duì)于穩(wěn)健盈利，樂水還有幾點(diǎn)體會(huì)。他說，大部分交易者不是不能盈利，有的還能在短期內(nèi)取得不俗的成績(jī)，但要做到持續(xù)盈利的確相當(dāng)不易，虧損往往比賺錢還快。就像是古希臘的一個(gè)神話，上帝為了懲罰西西弗斯，讓他推巨石到山頂，然后讓巨石滾落，再讓他推巨石上山頂，循環(huán)往復(fù)，不得停息。所以如何打破這個(gè)死循環(huán)，走上持續(xù)盈利之路，是能否成為期貨贏家的關(guān)鍵。對(duì)此，他有幾點(diǎn)體會(huì)：

一、從交易系統(tǒng)的角度分析，短線交易比較容易保持資金曲線的平滑，減少回撤幅度，中長(zhǎng)線交易或許要從季或年的時(shí)間周期來考量。

二、穩(wěn)健或許是以犧牲可能的大利潤(rùn)為代價(jià)的，“魚和熊掌不可全得”。大部分交易者都以高利、暴利為目的，結(jié)果往往是欲速則不達(dá)，如果現(xiàn)在還是處于虧損狀態(tài)的交易者，應(yīng)該先把不虧、少虧作為目標(biāo)。

三、注重攻守兼?zhèn)?、攻守平衡。如同一支?yōu)秀的球隊(duì)，既有好的前鋒能夠攻城拔寨，又有好的后衛(wèi)成為鐵壁銅墻，放棄過于激進(jìn)的方法，而選擇相對(duì)保守的方法，先守后攻，進(jìn)退有度。

四、穩(wěn)定成熟的心態(tài)，樂水稱，這或許是中年人的一個(gè)優(yōu)勢(shì)，加上十幾年的期市沉浮，不會(huì)像年輕人或者新手那樣心浮氣躁，以一種平和沉穩(wěn)的心態(tài)堅(jiān)持重復(fù)做好每一天的交易，日積月累就能看到期望的目標(biāo)了。

成為期貨市場(chǎng)有個(gè)性、有交易特色的獨(dú)行俠

談到交易者的心態(tài)，樂水也有自己的一番看法，他表示，剛開始做期貨交易時(shí)，一般首先關(guān)注和學(xué)習(xí)的是行情的技術(shù)分析或者是基本面分析，經(jīng)過一段時(shí)間的交易后會(huì)發(fā)現(xiàn)自己的交易行為并不完全是理性的，更多受心理情緒和潛意識(shí)的影響，比如恐懼、貪婪、僥幸。于是，就會(huì)在如何克服人性的弱點(diǎn)上下功夫，修煉自己、超越自我，但是，深深打烙在基因上的人性豈是可以被輕易改變的？

所以他更喜歡用“與眾不同”，“不走尋常路”來引導(dǎo)和要求自己，而不用反人性這樣決絕的要求。樂水說，要成為期貨贏家是必須與眾不同的，因?yàn)檫@個(gè)“眾”就是絕大部分最終虧損和出局的交易者。一個(gè)期貨贏家的成功之路一定是獨(dú)辟蹊徑的不尋常路，要做到與眾不同就要獨(dú)立思考和探索，要有質(zhì)疑和批判精神。要清楚絕大部分散戶是怎么想、怎么做的，與大家拉開距離甚至反其道而行之，要成為期貨市場(chǎng)有個(gè)性、有交易特色的獨(dú)行俠。

期貨高手和期貨贏家的區(qū)別

從2008年交易期貨至今，樂水自然也有頗多感悟。期貨高手和期貨贏家的區(qū)別，就是他曾思考過的問題。樂水說，我們時(shí)?？吹狡谪浭袌?chǎng)里有人一年翻10倍、20倍，或是在短短時(shí)間內(nèi)資金從幾萬(wàn)做到幾百萬(wàn)上千萬(wàn)，這些都是非常耀眼的期市明星，都可以稱之為期貨高手，但這樣的人畢竟是極少數(shù)。作為期市中弱勢(shì)群體的散戶，能夠不被市場(chǎng)所淘汰進(jìn)而能夠盈利，成為一個(gè)期貨贏家已經(jīng)非常了不起了。

樂水表示，所以他的小目標(biāo)就是讓自己成為一個(gè)贏家，不去追求奇跡般的成績(jī)，或者是去創(chuàng)造神話。能夠在市場(chǎng)上生存，能養(yǎng)家糊口，如果上天眷顧能夠衣食無憂，也不枉他這十幾年的付出了。

賬戶概況

“樂水”自2015年6月15日在七禾網(wǎng)資管排行榜注冊(cè)，初始資金323.9萬(wàn)，期間有出入金，截至2022年9月22日，“樂水”累計(jì)盈利天數(shù)1156天，累計(jì)虧損天數(shù)593天，累計(jì)收益率為509.46%，累計(jì)凈利潤(rùn)400.40萬(wàn)，最大回撤27.32%，交易勝率51.55%。

投資結(jié)構(gòu)

從“樂水”的投資結(jié)構(gòu)可以看出，該賬戶雖然采用的是多品種交易，但主做股指期貨，盈利也主要來源于期指，其中，在滬深300股指期貨上的盈利最高，達(dá)375萬(wàn)元。虧損最多的品種是聚乙烯，虧損額度為14萬(wàn)元。

勝率和回撤

從“樂水”的勝率曲線圖可以看出，該賬戶勝率表現(xiàn)穩(wěn)定，目前勝率為51.55%。

從“樂水”的連續(xù)回撤圖可以看出，該賬戶出現(xiàn)了幾次較大的回撤，最大回撤發(fā)生在2015年7月，回撤率為27.32%。

對(duì)此，樂水稱，任何交易系統(tǒng)不可能做到完美無缺，一套系統(tǒng)會(huì)比較適合某一類行情，而不適合全部行情，所以出現(xiàn)一定幅度的回撤也算正常，所謂“賺系統(tǒng)的錢，虧系統(tǒng)的錢”，但如果回撤幅度大，出現(xiàn)連續(xù)回撤，超出正常范圍，就是系統(tǒng)的問題了。他的幾次較大的回撤的確暴露了系統(tǒng)的漏洞和軟肋，必須重視加以完善。

具體一點(diǎn)分析，就是他的交易系統(tǒng)基本上是針對(duì)震蕩行情的，因?yàn)?0~90%的時(shí)間，股指都是以震蕩行情的面目出現(xiàn)，所以多年的交易習(xí)慣讓他已經(jīng)適應(yīng)了震蕩行情。當(dāng)遇到大的趨勢(shì)行情有時(shí)會(huì)難以轉(zhuǎn)換和適應(yīng)，特別是在震蕩行情中高拋低吸的手法，被套后還會(huì)繼續(xù)加倉(cāng)，在極端的行情中就會(huì)出現(xiàn)逆勢(shì)重倉(cāng)的情形，在沒有出現(xiàn)像樣的回調(diào)或反彈的“凌厲”行情中就會(huì)發(fā)生重大的虧損。樂水還表示，行情判斷的難度還在于趨勢(shì)行情并不是一開始就明顯地表現(xiàn)出來，往往是從震蕩行情中演化出來的。要彌補(bǔ)這樣的漏洞，倒不用完全改變?cè)械牟僮魇址ǎ菍?duì)趨勢(shì)行情時(shí)刻保持警覺，多關(guān)注行情的性質(zhì)、方向和脈絡(luò)，并不是簡(jiǎn)單機(jī)械的高拋低吸。

每月盈虧

“樂水”從2015年6月展示至今，共計(jì)89個(gè)月，其中盈利57個(gè)月，虧損32個(gè)月。從圖中可以看出，該賬戶曾多次連續(xù)數(shù)月盈利，更是出現(xiàn)了連續(xù)16個(gè)月盈利的好成績(jī)。

注：以上內(nèi)容僅供參考，不作為投資建議，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！

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