每當(dāng)事情看起來(lái)最糟糕的時(shí)候，你就可能是在黑暗的最后一小時(shí)了。

——摘自《短線交易大師：工具和策略》

在交易的道路上，我們總希望能有非常專(zhuān)業(yè)的大師級(jí)人物來(lái)指點(diǎn)迷津，那么今天我們就來(lái)分享一下交易大師的秘密，15件交易者應(yīng)該知道卻不知道的事。

秘密1：華爾街沒(méi)有禮物

在生活的大游戲中確定的東西不多，死亡和稅是立即出現(xiàn)在腦海中的兩件?？梢哉f(shuō)另一種確定性就是變化。但是對(duì)于更小的交易活動(dòng)或者市場(chǎng)，惟一可以確定的就是華爾街沒(méi)有禮物這一簡(jiǎn)單的事實(shí)。如果你認(rèn)為你在一筆交易中很幸運(yùn)，通常時(shí)間會(huì)揭示出你最初感到幸運(yùn)的事實(shí)上是不幸。以等待進(jìn)人一支多數(shù)做市商已經(jīng)從其內(nèi)部報(bào)價(jià)中消失了的不斷變動(dòng)的納斯達(dá)克股票的交易者為例。

如果只有一個(gè)或兩個(gè)做市商留在報(bào)價(jià)中，交易者的交易成交了，幾乎可以肯定交易者不是真的想要完成這筆交易，或者我應(yīng)該說(shuō)他不應(yīng)該想要這樣做。每次你認(rèn)為你被給予了某種東西，很可能是你被給予了某種你不想要的東西。這與接受一個(gè)禮物類(lèi)似。簡(jiǎn)單的事實(shí)是在華爾街沒(méi)有人想不要求回報(bào)而放棄任何東西。是的，即使那些最精明的交易者也總會(huì)犯錯(cuò)誤。并且，也總是會(huì)有一些無(wú)知的人永遠(yuǎn)會(huì)在錯(cuò)誤的時(shí)間買(mǎi)賣(mài)商品。但是投資于這類(lèi)件是機(jī)靈的交易所要做的。這與被給予你認(rèn)為是禮物的東西有很大的不同。我是指幸運(yùn)的得到某種你認(rèn)為你不配得到的東西。這就是交易者必須警惕的地方。換句話說(shuō)，利潤(rùn)和(或)機(jī)會(huì)是要在市場(chǎng)中抓住，而不是被給予的。

當(dāng)某人給你某種東西的時(shí)候，很可能是一個(gè)如果你不希望被燙傷，應(yīng)該馬上傳給另一個(gè)人的熱土豆。這可能會(huì)使你感覺(jué)不太好，但是華爾街的進(jìn)化論是最聰明和最精明的人生存，而不是最幸運(yùn)的人生存。抓住你想要的東西，但是不要接受任何禮物。它們不存在，無(wú)論如何不在華爾街存在。

大師交易提示

如果你得到某種你認(rèn)為你不配得到的東西，很可能它是一個(gè)陷阱。當(dāng)某種東西太好了以致不像是真的的時(shí)候，總是保持懷疑吧。以下是幾個(gè)被當(dāng)作“禮物”送出的潛在的負(fù)面警告：

1.你的買(mǎi)單(你買(mǎi)入)低于當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)成交。這意味著某人是那么想要拋售這只股票以至于他們?cè)敢獾陀诋?dāng)前的買(mǎi)價(jià)賣(mài)出。盡管多數(shù)新手將會(huì)感到高興，交易大師會(huì)立刻感到懷疑。事實(shí)上，這個(gè)人可能知道某些你所不知道的事。每當(dāng)這種情況出現(xiàn)的時(shí)候，要小心，并隨時(shí)準(zhǔn)備在第一個(gè)麻煩信號(hào)出現(xiàn)的時(shí)候賣(mài)出這支股票。　

2.你的賣(mài)單(你賣(mài)出)高于當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)成交。這正好與前面一種情形相反。這意味著某個(gè)人是這么渴望得到這支股票，以致于他們?cè)敢鉃樗冻龈邇r(jià)。這也可能是一個(gè)不知道自己在干什么的新手或者是一個(gè)被貪婪蟲(chóng)子咬了的激動(dòng)的交易者。但是有時(shí)這些愿意以比當(dāng)前的買(mǎi)價(jià)高的價(jià)格買(mǎi)入的人是真正的專(zhuān)業(yè)人士。當(dāng)他們想要所有的當(dāng)前能得到的股票的時(shí)候，他們?cè)敢飧哂谑袌?chǎng)價(jià)買(mǎi)入。這就意味著股票可能已經(jīng)處在爆炸性上漲的邊緣。我們教給我們的交易者當(dāng)這種情況是職業(yè)性質(zhì)時(shí)，隨時(shí)準(zhǔn)備進(jìn)攻性再次買(mǎi)入這只股票。

3.一個(gè)做市商給出的賣(mài)價(jià)上只顯示了很小的數(shù)量，而你的單子仍然以令人眼花繚亂的速度成交。這通常意味著被展示出來(lái)的力量不是真正的力量。讓我們來(lái)看一個(gè)例子。四個(gè)做市商出價(jià)買(mǎi)入一只40美元的股票，只有一個(gè)做市商在40.25美元賣(mài)出1000股。第一眼看起來(lái)，這只股票很強(qiáng)因?yàn)樗膫€(gè)人想要在40美元買(mǎi)入，而只有一個(gè)做市商愿意賣(mài)出。然而，大量的交易在40.25美元成交，而掛在40.25美元的做市商保持不變。注意:這意味著做市商正在“更新”他或她的賣(mài)單。在以40.25美元不成交的緊張的交易中間，你下了一張買(mǎi)單，以40.25美元買(mǎi)入1000股，你立即就成交了。盡管一個(gè)交易新手會(huì)對(duì)股票在40.25美元成交感到幸運(yùn)，交易大師會(huì)立即產(chǎn)生懷疑。有時(shí)交易大師的懷疑導(dǎo)致立即在40.25美元甚至是40 3/16美元賣(mài)出這些股票。

當(dāng)然還有其他很多的情形，但我們相信你已經(jīng)掌握了要點(diǎn)。

秘密2：有些人在你交易的對(duì)立面，他們不是你的朋友

我總是認(rèn)為我們的學(xué)生有必要明白每一次他們進(jìn)行一筆交易，在交易的另一面總有人在賭相反的方向。例如，每一次你買(mǎi)入一只股票，在交易的另一面就有某個(gè)人在賣(mài)給你。這個(gè)64000美元的問(wèn)題是“誰(shuí)是更聰明的？”誰(shuí)是正確的，是你，還是在交易另一面的人？太多的交易者和投資者在市場(chǎng)上操作就好像他們是從某個(gè)大的倉(cāng)庫(kù)中買(mǎi)賣(mài)股票，在這個(gè)倉(cāng)庫(kù)中，有大堆的他們想要的股票堆放在那兒。這個(gè)模糊的和錯(cuò)誤的概念忽略了交易最關(guān)鍵的因素，產(chǎn)生了一種不正確心理狀態(tài)。

交易必須總是被看成是一場(chǎng)戰(zhàn)斗，一場(chǎng)首先和最重要的是與自己進(jìn)行的戰(zhàn)斗，同時(shí)也是與其他市場(chǎng)參與者進(jìn)行的戰(zhàn)斗。作為一個(gè)交易者，你必須永遠(yuǎn)清楚：在每一筆交易里，你都在讓你自己與其他交易者或者投資者的觀點(diǎn)和信仰相競(jìng)爭(zhēng)，他們很可能是正確的一方。作為交易者，有必要理解你只能在其他人急于賣(mài)出一支股票的時(shí)候買(mǎi)到它。

相反，當(dāng)你以某個(gè)價(jià)格賣(mài)出一只股票的時(shí)候，只能是因?yàn)槟硞€(gè)人急于要在這個(gè)價(jià)位買(mǎi)入它。為了成為正確的時(shí)候多于錯(cuò)誤的時(shí)候的一方，你必須首先理解什么是成功的交易。這可能聽(tīng)上去很簡(jiǎn)單，但是你將會(huì)驚訝的發(fā)現(xiàn)很多交易者都不知道。我們已經(jīng)對(duì)來(lái)參加我們1天和3天講座的這個(gè)國(guó)家的成千上萬(wàn)的人問(wèn)過(guò)這個(gè)問(wèn)題，“什么是成功的交易?”每次我們問(wèn)的時(shí)候，我們得到的典型的回答是這樣的，“成功的交易就是低買(mǎi)高賣(mài)”和“成功的交易就是賺得比虧的多?！北M管這兩種說(shuō)法都包含了某種真理，它們遠(yuǎn)不是真正的答案，主要因?yàn)樗鼈兪悄：模⑶蚁麥缌宋覀兦懊嬲劦降膫€(gè)人因素。為了以正確的情緒開(kāi)始交易，你必須知道這個(gè)簡(jiǎn)單問(wèn)題的答案。因此，在我們更深人研究主題之前，讓我們現(xiàn)在這兒把正確的答案告訴你吧。

成功的交易就是從某些太便宜的賣(mài)出商品（股票）的人那里買(mǎi)入它，以及當(dāng)你知道它太貴的時(shí)候，把它賣(mài)回給這個(gè)人或者其他的某個(gè)人。在我們繼續(xù)前進(jìn)之前,把這句再讀幾次,因?yàn)樗司ń灰椎囊粋€(gè)最重要的關(guān)鍵點(diǎn)。如果你正確地理解了它，你將會(huì)知道，事實(shí)上，成功的交易就是找到和利用一個(gè)傻子，一個(gè)完全不知到手中的商品當(dāng)前價(jià)值的人。這是成功交易的真正定義，那些把這個(gè)記在腦子里開(kāi)始交易的人將會(huì)帶著更深入的和更尖銳的洞察力來(lái)參與這個(gè)游戲。其他對(duì)成功交易的定義的問(wèn)題在于他們忽略了最有價(jià)值的一點(diǎn)。

在每一筆成功的交易中，某個(gè)人一定是糊涂蟲(chóng)、白癡和傻瓜，他把商品以太便宜的價(jià)格給了其他人，又以太昂貴的價(jià)格把它買(mǎi)回來(lái)。我們的工作就是確保你和我們的學(xué)生不是傻瓜。

大師交易提示

交易大師在很多方面扮演著慈善的撒馬利亞人(源自圣經(jīng),指樂(lè)善好施、愿意助人的人)的角色，他們?cè)谀切┍粔褐频娜私?jīng)歷痛苦的時(shí)候，通過(guò)從他們手里買(mǎi)入他們的股票，減輕了這些人的負(fù)擔(dān);在他們變得貪婪的時(shí)候，通過(guò)把股票賣(mài)給他們滿足他們急切的心情。在某種意義上，交易大師就是減輕痛苦的人和滿足貪欲的人。

秘密3：專(zhuān)業(yè)人品出售希望、新手購(gòu)買(mǎi)希望

許多新入市的交易者------和一些不是那么新的交易者------認(rèn)為只要有足夠的時(shí)間和金錢(qián)讓他們?nèi)ス湟还涓浇拇髸?shū)店，翻閱一本又一本的交易圖書(shū)，他們就找到它：指標(biāo)的圣杯，肯定能夠通過(guò)它的簡(jiǎn)單的使用和內(nèi)在的邏輯為他們帶來(lái)巨大的財(cái)富。另一些人懷有相似的希望：也許下一筆交易就會(huì)為他們帶來(lái)主脈礦罕見(jiàn)的大滿貫，或者也許在一個(gè)輝煌的往返旅程中讓他們重新持平。但是每一個(gè)交易大師都知道，希望在市場(chǎng)中是一個(gè)危險(xiǎn)的事情。盡管希望經(jīng)常是最初把人們帶人市場(chǎng)的理由，它本身很少能幫助一個(gè)人在市場(chǎng)中獲得成功而是看到“是什么”的能力可以產(chǎn)生持久的利潤(rùn)。

我們所說(shuō)的這種能力是指不把一個(gè)人的希望、愿望和害怕投射在其中的，閱讀顯示在價(jià)格圖表上的東西的能力，與很多值得做的事情一樣，這個(gè)也是說(shuō)起來(lái)容易，做起來(lái)難。所要求的清楚程度是一種成熟的、鍵康的超脫。換句話說(shuō)，不是集中注意力在自己和就在眼前的財(cái)富上，它要求完全集中精力在關(guān)于潛在交易的事實(shí)上。

它要求一個(gè)人采取科學(xué)家的態(tài)度，在得出結(jié)論之前勤奮的收集所有的事實(shí)。如最近的支撐位和阻力位在什么地方，日前趨勢(shì)的方向和持續(xù)時(shí)間，最新的價(jià)格和前面提到的事實(shí)之間的關(guān)系如何，這些事實(shí)都是為了確定買(mǎi)入價(jià)、止損價(jià)和價(jià)格目標(biāo)。它也要求一個(gè)人去問(wèn)令人不太舒服的、但是卻很現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題，如“如果它沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的結(jié)果該怎么辦？”“我是否準(zhǔn)備好了損失這個(gè)數(shù)量的我的寶貴的本金，或者我是不是應(yīng)該減輕倉(cāng)位，或者僅僅靜觀待變？”以及“我是否足夠自律，按照計(jì)劃賣(mài)出？”這是一個(gè)看著是什么的過(guò)程------一個(gè)最終會(huì)變得很快且最后成為第二天性的過(guò)程------讓一個(gè)人做出精明的交易決策，留在這個(gè)游戲中，并且，最重要的是最后成為一個(gè)勝利者。

大師交易提示

希望是一種職業(yè)交易者通常沒(méi)有的心理狀態(tài)。每當(dāng)他們感到自己希望某個(gè)不存在的事的時(shí)候，他們知道他們有麻煩了，并且會(huì)立即采取必要的步驟去處理掉這筆交易。希望是為那些缺乏知識(shí)和簡(jiǎn)明扼要的交易計(jì)劃的新手保留的東西。交易大師比完全知道賣(mài)出希望比買(mǎi)入希望更有利可圖。例如，期權(quán)游戲很大程度上是一種希望的游戲，以至于我們叫它窮人的跑道。在期權(quán)游戲中最大的贏家是那些賣(mài)出期權(quán)(希望)的人，而不是那些買(mǎi)入期權(quán)(希望)的人，這種情況并不是偶然的。如果可以選擇，交易大師將會(huì)總是希望的賣(mài)出者，而不是希望的買(mǎi)入者。這樣更有利可圖。

秘密4：本壘打?yàn)槭≌叨鴾?zhǔn)備

交易大師知道馬克·馬奎爾(Mark McCwire)和薩米·索沙(Sammy Sosa)是兩個(gè)在1998年打出了棒球聯(lián)合會(huì)本壘打記錄的棒球巨星，但他們不會(huì)成為好的日交易者。為什么？因?yàn)閷?duì)大的、長(zhǎng)距離的球和全能的本壘打的追求存在于他們的天性和血液里。職業(yè)交易者－－我是指那些精通這個(gè)游戲的人，是穩(wěn)定的“一壘打”擊球手。他們只會(huì)偶爾打出二壘打球。當(dāng)他們非常幸運(yùn)的時(shí)候－－而這只會(huì)偶爾發(fā)生－－他們會(huì)打出三壘打的球。但是交易大師從來(lái)不追求趣味，或者像某些人說(shuō)的“大個(gè)的東西”。他們從來(lái)不期望獲得高分。想要獲得高分和擊中累積賭注的愿望通常是失敗者的事，他們?nèi)狈记?，想要通過(guò)一次大勝利留在或者回到游戲中。

在日交易中追求本壘答是典型的絕望的行為。為了防止你不知道，我們要說(shuō)明智的人的特征不是去做的絕望事。我們太經(jīng)常的看到這種情況了。一個(gè)努力掙扎的日交易者連續(xù)賠了3天，或者連續(xù)3個(gè)星期，甚至也許是3個(gè)月，這種痛苦是如此無(wú)法忍受，以致他或她開(kāi)始絕望。達(dá)到了止損的股票被忽略了，因?yàn)榻灰渍叽_信他或她再也無(wú)法忍受再一次的失敗。或者，這個(gè)交易者已經(jīng)到手了1美元或者2美元的收益，但是無(wú)法做出賣(mài)出的決定因?yàn)檫@甚至還不能讓他們持平。因此交易者繼續(xù)持有(就好像股票知道他或她需要得更多一樣)直到股票最終下跌帶來(lái)又一次毀滅性的損失。我們看到很多交易者被束縛在這樣一種循環(huán)中，以至于他們沒(méi)有意識(shí)到他們正在加速自我毀滅的過(guò)程，這個(gè)過(guò)程最后只能以心理和財(cái)務(wù)的雙重破產(chǎn)而告終。

我們作為交易大師需要馬奎爾(McGwire)。的心再加上皮特·羅斯(Pete Rose)的智慧。我們需要索沙(Sosa)的力量和羅德·卡瑞(Rod Carew)的頭腦。簡(jiǎn)言之，我們需要成為一壘打、安全打的，小的但是穩(wěn)定的收益的大師。如果我們那樣做了的話，偶爾這種方法也會(huì)回報(bào)我們一個(gè)意想不到的禮物－－一個(gè)叫做本壘打的禮物。

大師交易提示

一個(gè)大的獲利通常是新手的標(biāo)志。這不是說(shuō)在一只股票上獲得大的收益應(yīng)該被嘲笑。但是每一個(gè)交易大師都知道成功的交易是穩(wěn)定的，而穩(wěn)定性時(shí)于一個(gè)一壘打的擊球員來(lái)說(shuō)比對(duì)一個(gè)本壘打的擊球員來(lái)說(shuō)更容易獲得。這就足為什么他們把本壘打留給新手，作為留在游戲中的一個(gè)誘餌，而他們卻從比他們低的那些人那里獲得較小的但是卻更穩(wěn)定的收益。想一想吧。游戲最終的勝利者是專(zhuān)家和做市商。像Spears,Lead&Kellogg(SLKC)，高盛(CSCO)和美林(MLCO)這樣的公司代表了華爾街的貴族，游戲的巨人，他們也是現(xiàn)有的利潤(rùn)最豐厚的一群。你認(rèn)為他們會(huì)有一刻尋求亞馬遜27美元的收益或者是美國(guó)在線14美元的高分嗎？答案是不。只有交易新手尋求這樣的東西。這些大師在每一筆交易上的唯一任務(wù)就是簡(jiǎn)單地獲得價(jià)差－－在買(mǎi)價(jià)和賣(mài)價(jià)之間的差額。這些華爾街的大師和他們的代表宣揚(yáng)買(mǎi)入并特有的方法，但是任何一個(gè)納斯達(dá)克二級(jí)報(bào)價(jià)系統(tǒng)都會(huì)揭示出他們自己并沒(méi)有實(shí)踐買(mǎi)入并持有的方法。他們?yōu)?/8和1/4競(jìng)爭(zhēng)，但是他們比神仙還有錢(qián)。事實(shí)上，他們就是神，華爾街的神，也許你應(yīng)該從真正的大師那里得到一點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)。

秘密5：做出圖表，大眾就會(huì)跟隨

通常一個(gè)人一天之中大約會(huì)有60000個(gè)想法。不幸的是,我們中95％的人今天與昨天的想法是一樣的，使得我們無(wú)非就是大量的條件反射。然而，如果一個(gè)人真正希望成為一個(gè)優(yōu)秀的交易者，就必須學(xué)會(huì)獨(dú)立思考，完全跳出框子思考。作為交易者，有時(shí)非常需要主動(dòng)，而不是被動(dòng)。交易大師有時(shí)創(chuàng)造市場(chǎng)反應(yīng)，而不只是對(duì)市場(chǎng)做出反應(yīng)。換句話說(shuō)，當(dāng)他們可以很容易地左右市場(chǎng)時(shí)，他們就會(huì)這么做，而不僅僅是對(duì)其做出反應(yīng)。那些使用一種很大程度上受連續(xù)不斷的變化和其他人的行動(dòng)的影響的交易方法的參與者是真正的跟隨者，而不是交易大師。

自信的、獨(dú)立的、很肯定的行動(dòng)是進(jìn)入交易游戲高級(jí)階段所必須的，但是這只有當(dāng)一個(gè)人按照自己的知識(shí)和判斷行動(dòng)的時(shí)候才有可能達(dá)到。不要理解錯(cuò)我們的意思。在某種程度上，我們的確跟隨我們叫做“聰明錢(qián)”的引導(dǎo)。這就圖表所做的。但是我見(jiàn)過(guò)太多這樣的例子，我的一個(gè)交易者決定去做一件事，但卻沒(méi)有做，只是因?yàn)樗麤](méi)有從其他人那里得到肯定。但是一旦獨(dú)立的交易者決定如何行動(dòng)，他們?cè)陂_(kāi)始行動(dòng)之前，不需要其他人的肯定。讓我們假定一個(gè)交易者決定在40美元之上買(mǎi)人XYZ。突破出現(xiàn)了，這個(gè)人不是立即按計(jì)劃行動(dòng)，而是在想諸如，“現(xiàn)在XYZ在40又1/8美元了，也許我應(yīng)該等等看量是否增加?！薄白屛铱匆豢丛谖倚袆?dòng)之前他能否再漲高1/8?！薄白屛铱匆豢醋鍪猩淌欠耖_(kāi)始拉升，或者賣(mài)單是否變少。這些無(wú)非是需要其他人來(lái)確認(rèn)一個(gè)決定的借口罷了。真正的交易大師會(huì)成為其他人在尋找的量。他們用自己的買(mǎi)單，幫助創(chuàng)造出額外的1/8，并且他們不愿意讓GSCO或者賣(mài)單的數(shù)童來(lái)動(dòng)搖他們的決心。他們知道他們想要做什么，并且他們充分相信它，每次他們的完美的方法給他們OK的信號(hào)的時(shí)候，他們就行動(dòng)。這就市獨(dú)立。這就是一個(gè)大師，這就是不僅可以心情愉快，還可以賺錢(qián)的關(guān)鍵。

大師交易提示

我們教給我們的交易者成為其他人正在等待的市場(chǎng)事件的制造者，“如果大眾正在等待一只股票在他們購(gòu)買(mǎi)之前漲到40美元之上，”我們說(shuō)，“那么就讓這只股票漲到40又1/8美元?！睋Q句話說(shuō)，“做出圖表！”這是真正的精通，需要多年的經(jīng)驗(yàn)才能夠做到，但是我們認(rèn)為知道專(zhuān)業(yè)人士怎樣與大眾抗衡對(duì)你來(lái)說(shuō)是有益的。就是通過(guò)讓大眾跟隨你的引導(dǎo)來(lái)點(diǎn)燃希望的行動(dòng)。這不可能總是做到，但是我們的交易大師比別人認(rèn)為的更頻繁地使用這種手段。

秘密6：所有主要的股票市場(chǎng)指數(shù)都在說(shuō)謊

每一個(gè)嚴(yán)肅的市場(chǎng)參與者都應(yīng)該知道主要的股票市場(chǎng)指數(shù)，如果道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)(DJIA)，標(biāo)林準(zhǔn)普爾500指數(shù)（SPX），和納斯達(dá)克綜合指數(shù)(NASDQ)，都是對(duì)真正在發(fā)生的事的非常不精確的衡量指標(biāo)。這是真的，盡管每天它們都通過(guò)媒體得到極大的關(guān)注。我們當(dāng)然不是說(shuō)這些流行的東西根本沒(méi)有任何價(jià)值。但是交易大師，尤其是那那些短線交易大師，知道他需要一個(gè)比這些寬泛的指數(shù)所能傳遞的更敏捷的、更精確的描述。

我們已經(jīng)目睹過(guò)SPX僅僅跌了12％，而在納斯達(dá)克交易的股票平均下跌了36％的市場(chǎng)時(shí)期。我們已經(jīng)經(jīng)歷過(guò)很多這樣的時(shí)期：納斯達(dá)克100指數(shù)(NDX )下跌18％。而在納斯達(dá)克交易的股票平均下跌了的46％之多。這條技術(shù)的經(jīng)驗(yàn)法則就是任何超過(guò)20％的下跌都表明了一個(gè)熊市的下跌。剛剛所引用的數(shù)字清楚表明了這種情況是有可能的：市場(chǎng)事實(shí)上在膠著的熊市的掌握中，卻對(duì)外描繪出一幅樂(lè)觀的圖畫(huà)。這是主要的股票市場(chǎng)指數(shù)不總是說(shuō)出整個(gè)市場(chǎng)情況的真相的一個(gè)活生生的例子。比人們想象的更常見(jiàn)的是，這些指數(shù)不圓滑地向公眾撤了謊，但是交易大師永遠(yuǎn)致力于揭露它們的謊言。你會(huì)問(wèn)，它們?cè)趺纯梢员辉试S撒謊？這些寬泛的指標(biāo)可以撒謊是因?yàn)橐恍┐蠊?，如寶?PG)、Merch(MRK)、微軟(MSFT)、戴爾電腦(DELL) 這樣的公司控制了它們。這些大股票在大多數(shù)指數(shù)中的權(quán)重很大，因此它們經(jīng)常向一邊大幅傾斜這些數(shù)字。

今天精明的交易者必須能夠走進(jìn)市場(chǎng)“內(nèi)部”，去尋找真正的答案，如果你能的話，去拍一個(gè)X射線。從表面不再能夠看透它，今天的交易者如果想要一個(gè)關(guān)于市場(chǎng)健康狀況的精確的圖像，完全依靠那些被竭力吹捧的指數(shù)是不行的。今天的交易者必須知道如何看得更深。

大師交易提示

作為一個(gè)短則幾分鐘，長(zhǎng)則幾天持有頭寸的短線的日交易者，我們發(fā)現(xiàn)對(duì)更廣泛的市場(chǎng)當(dāng)前的狀態(tài)有水晶一樣清楚的圖像是非常重要的。我們前面提到的，主要的市場(chǎng)指數(shù)沒(méi)有也不可能提供精確的圖像。我們依靠其他的技術(shù)指標(biāo)，這些指標(biāo)集中反映內(nèi)部正在發(fā)生的變化，因此能使我們處于優(yōu)勢(shì)。一個(gè)這樣的技術(shù)指標(biāo)是紐約股票交易所TICK指數(shù)($TICK)。這個(gè)優(yōu)秀的日內(nèi)市場(chǎng)衡量方法計(jì)算紐約股票交易所向上（向上指以賣(mài)價(jià)成交。下文的“向下交易”指以買(mǎi)價(jià)成交）交易。的股票數(shù)量與當(dāng)前向下交易的股票數(shù)量的比例。例如，如果TICK顯示+400，我們知道目前正向上交易（被買(mǎi)入)的股票比那些向下交易（被賣(mài)出)的股票多400支。換句話說(shuō)，買(mǎi)的比賣(mài)的要多得多。如果TICK顯示是-400，那就是相反的情況。這就是非常重要的地方。假如道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌了120點(diǎn)(負(fù)的)，但是NYSE TICK穩(wěn)定的上漲，并且超過(guò)了+600以的區(qū)域。你回傾向于“賣(mài)出”還是“買(mǎi)入”呢？如果你是我們內(nèi)部的交易學(xué)生，你會(huì)急切地尋求使你自己處在多方(買(mǎi)方)的位置。盡管被支付了高額報(bào)酬的新聞主持人會(huì)談?wù)摴善闭诮?jīng)歷的大屠殺，你的內(nèi)部閱讀會(huì)使你看到事情光明的一面。這僅僅是能幫助日交易大師正確理解市場(chǎng)的一個(gè)指標(biāo)而已，對(duì)市場(chǎng)的正確理解又反過(guò)朱能證實(shí)正確的交易決策。我們的交易學(xué)生使用的其他內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)是紐約股票交易所TRIN指數(shù)($TIRN)，更為人所知的名字是ARMS指數(shù)，標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約，公用事業(yè)指數(shù)，和美國(guó)債券。所有這些指標(biāo)幫助我們的交易大師保持一種大多數(shù)交易者夢(mèng)想擁有的一種優(yōu)勢(shì)。深入看到內(nèi)部是一種許多人沒(méi)有掌握的藝術(shù)，但是只有能夠辨認(rèn)出什么是真的(真相)和什么不是真的(謊言)的交易者能夠向精確交易的更高層次前進(jìn)。我們?yōu)槲覀兊挠嗛喺咄瓿闪似渲械暮艽笠徊糠?，這是一種所有的人都必須勢(shì)力掌握的無(wú)價(jià)的能力。

秘密7：開(kāi)盤(pán)之后購(gòu)買(mǎi)通常會(huì)更好

盡管在開(kāi)盤(pán)之前買(mǎi)入和賣(mài)出股票的能力在提高，交易大師知道通常在開(kāi)盤(pán)之后開(kāi)始股票頭寸（買(mǎi)入）最好。讓市場(chǎng)先開(kāi)盤(pán)給了交易者一個(gè)更精確的知道市場(chǎng)將在哪個(gè)價(jià)位開(kāi)盤(pán)的會(huì)，而知道這個(gè)通常會(huì)為一個(gè)更明智的決定留出空間。當(dāng)環(huán)境開(kāi)始變壞的時(shí)候這樣做尤其重要，因?yàn)樵陂_(kāi)盤(pán)時(shí)股票價(jià)格的缺口（向上的或者向下的）可能是不受交易者歡迎的敵人。在開(kāi)盤(pán)之前下單不僅會(huì)對(duì)這些缺口有所貢獻(xiàn)，而且也提高了你以整個(gè)上午最高價(jià)或者接近最高價(jià)買(mǎi)入的幾率。只要等待一會(huì)兒，看一看股票會(huì)在哪里開(kāi)盤(pán)，新手人群會(huì)偏向哪一邊，交易者就可以明顯地提高他或她買(mǎi)入的正確性。并且，要記住開(kāi)盤(pán)跳空缺口超過(guò)50美分的股票要基于我們的30分鐘缺口規(guī)則買(mǎi)入。詳細(xì)介紹見(jiàn)第十四章。缺口經(jīng)常會(huì)改變方法，而如果你不等上一分鐘讓市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)，這種改變不能完成。

大師交易提示

更容易地接入Instinet(INCA)和其他的FCNs(電子通訊網(wǎng))，為普通的個(gè)人提供了開(kāi)盤(pán)前和收盤(pán)后的參與手段，不久之前，這些還是僅有那些有權(quán)勢(shì)的、富有的和聰明的人享有的特權(quán)。但是盡管由像執(zhí)行者(Executioner. Com)這樣的公司提供的專(zhuān)業(yè)交易系統(tǒng)已經(jīng)使得開(kāi)盤(pán)之前交易很平常，我們還是鼓勵(lì)我們的交易者盡量避免這種操作。盡管有時(shí)在開(kāi)盤(pán)之前買(mǎi)入可能有利可圖，更多的時(shí)候展示出來(lái)的是一種假象。很多把戲在這些“外部”事件內(nèi)玩。因?yàn)槌山涣渴悄敲葱?，價(jià)格操縱和合法形式的價(jià)格控制經(jīng)常會(huì)構(gòu)成新手的死亡陷阱， 總之，最好的行動(dòng)是等著看什么是真的，這要等到游戲真正開(kāi)始的時(shí)候才能揭開(kāi)。記住，華爾街沒(méi)有禮物。如果你得到了某種你認(rèn)為你不配得到的東西，當(dāng)你最終發(fā)現(xiàn)真正的內(nèi)部消息時(shí)你就不想要它了。

秘密8：開(kāi)盤(pán)之前賣(mài)出通常不合算

正如在秘密7 里所提到的，在今天的電子網(wǎng)絡(luò)的時(shí)代，交易者與專(zhuān)業(yè)人士有同樣的在開(kāi)盤(pán)之前和收盤(pán)之后賣(mài)出的能力。通過(guò)使用Executioner.Com交易系統(tǒng)，我們的內(nèi)部交易者和遠(yuǎn)程交易者可以在開(kāi)盤(pán)之前和收盤(pán)之后幾個(gè)小時(shí)就參與市場(chǎng)。很快，24小時(shí)的交易將會(huì)在所有的交易所里開(kāi)始，在任何時(shí)間進(jìn)行交易將被看作很平常的事；然而，我事實(shí)教給我們的交易者在24小時(shí)交易出現(xiàn)之前不要在這些額外的時(shí)間框架里交易過(guò)多。我們教給我們的交易者尤其不要當(dāng)一只新股在開(kāi)盤(pán)之前的交易中上漲時(shí)，在開(kāi)盤(pán)之前賣(mài)出。為什么？因?yàn)槲覀儼l(fā)現(xiàn)在開(kāi)盤(pán)之前上漲的股票通常在開(kāi)盤(pán)之后會(huì)以更高的價(jià)位交易。這是因?yàn)榧{斯達(dá)克的做市商很少會(huì)在開(kāi)盤(pán)鈴聲之前展示出股票的真正情況。為什么他們要這樣做呢？難道這樣做不是在游戲開(kāi)始之前就向世人展示了他們的參與了嗎？當(dāng)然會(huì)。我的經(jīng)驗(yàn)教給我如果能夠在人群的其他人中間以一個(gè)看上去有吸引力的價(jià)格賣(mài)出我的商品（股票），這個(gè)價(jià)格就不是真的有吸引力的價(jià)格。我們必須總是記住在華爾街沒(méi)有禮物。讓我們來(lái)看一個(gè)更能說(shuō)明這一點(diǎn)的生動(dòng)例子吧。我們假定你擁有1000股WXYZ，該股前一天以20美元收盤(pán)。大約在開(kāi)盤(pán)前30分鐘，你打開(kāi)CNBC和你的二級(jí)執(zhí)行系統(tǒng).你很高興地發(fā)現(xiàn)WXYZ被幾個(gè)做市商抬高了1.25美元。在二級(jí)系統(tǒng)的屏幕上，你看到你可以得到美林的出價(jià)21.25元，鎖定1.25美元的利潤(rùn)或者1250美元。你對(duì)自己說(shuō)，“僅敲兩次鼠標(biāo)就可以得到這些很不錯(cuò)了，生活真是美好。”是的，生活在這時(shí)是美好的，似在多數(shù)情況下，只要你等到開(kāi)盤(pán)，生活會(huì)更加美好。保留交易直到開(kāi)盤(pán)鈴聲響過(guò)之后幾分鐘.從統(tǒng)計(jì)學(xué)的結(jié)果看會(huì)產(chǎn)生一個(gè)更好的賣(mài)價(jià)。當(dāng)然情況不總是這樣，但是肯定是這樣的時(shí)候多于不是這樣的時(shí)候。

大師交易提示

交易大師知道大多數(shù)在開(kāi)盤(pán)之前價(jià)格被抬高的股票會(huì)在開(kāi)盤(pán)之后也會(huì)以較高的價(jià)位交易，他們知道交易新手會(huì)在開(kāi)盤(pán)之前下買(mǎi)單，這些累積的買(mǎi)單經(jīng)常會(huì)為股票的上漲提供更多的燃料。如果由標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約所衡量的市場(chǎng)在開(kāi)盤(pán)之前的確很強(qiáng)的話，我們可能會(huì)對(duì)我們的交易者喊出下面的話：嗨，伙計(jì)們！市場(chǎng)很強(qiáng)，我們昨天買(mǎi)的WXYZ在開(kāi)盤(pán)之前的交易中漲得很好！這意味著有很多貪婪的新手想要我們擁有的東西，而且他們?cè)敢獬龈邇r(jià)！這就為什么做市商向上調(diào)整了價(jià)格。他們想要讓這些新手支付高價(jià)，所以我們也應(yīng)這樣！在開(kāi)盤(pán)之前想都不要去想賣(mài)出你們的WXYZ。那將會(huì)太便宜地放棄你們的貨物。我們將會(huì)有足夠的由新手驅(qū)動(dòng)的市價(jià)單來(lái)讓我們得到更好的價(jià)格！”

注意：當(dāng)一個(gè)交易者持有相當(dāng)多的獲利的在開(kāi)盤(pán)之前上漲頭寸時(shí)，我們指導(dǎo)他在開(kāi)盤(pán)之前賣(mài)掉一半的頭寸，而讓剩下的一半留到開(kāi)盤(pán)之后。如果開(kāi)盤(pán)之前的獲利已經(jīng)開(kāi)始在你的口袋里燒出一個(gè)洞的時(shí)候，這是一個(gè)很好的可供選擇的做法。

提示：當(dāng)在兩種可能的措施中猶豫該采取哪一種的時(shí)候，嘗試兩種都做。真理通常存在于兩者之間。

秘密9：11:15到2:15是最壞的交易時(shí)段

許多一天之內(nèi)交易數(shù)次的活躍的日交易者，沒(méi)有意識(shí)到一天當(dāng)中有一些時(shí)候成功的幾率急劇下降。這樣的時(shí)段有時(shí)很長(zhǎng)。一個(gè)這樣的時(shí)段是美國(guó)東部時(shí)區(qū)11:15到2:15。我們經(jīng)常把這3個(gè)小時(shí)的時(shí)間稱(chēng)之為日中蕭條期，因?yàn)樵谝惶熘械倪@段時(shí)間股票變得非常沒(méi)有方向性。在這段時(shí)間很多日交易者受到打擊。假的啟動(dòng)和短命的突破盛行，同時(shí)迷惑人的假象也是?？?。事實(shí)上，一天中開(kāi)始的時(shí)段和結(jié)束的時(shí)段總是給交易者提供最好的交易機(jī)會(huì)。這就是為什么我們告訴我們的交易者少參與一天當(dāng)中中間時(shí)段的交易，僅僅參與一些搶帽子的活動(dòng)。盡管這僅適用于活躍的日交易者，那些想要立即減少日中交易50％或更多的損失的人可以通過(guò)遠(yuǎn)離這個(gè)時(shí)段來(lái)達(dá)到目的。試試吧，我們鼓勵(lì)你這樣做。

大師交易提示

交易大師知道最有利可圖的交易機(jī)會(huì)在一天中的早些時(shí)候和晚些時(shí)候出現(xiàn)。盡管他們可能不時(shí)涉足中間時(shí)段，他們完全知道一天的中段要求他們用不同的方法。為什么11:15到2:15是乏味和平淡的呢？因?yàn)槟鞘侨A爾街的很多人用午餐，把控制權(quán)交給他們手下的時(shí)候。他們的手下無(wú)權(quán)做大的動(dòng)作，因此直到大人物們回來(lái)之后股票才會(huì)重獲生機(jī)和方向，每一次我在講座上講到這一點(diǎn)的時(shí)候，總會(huì)有人說(shuō)，“但是奧利弗，11:15到2:15是一個(gè)很長(zhǎng)的午餐。你確定是因?yàn)樗麄內(nèi)コ晕绮土藛幔俊拔业幕卮鹂偸且粯拥?。如果你曾?jīng)看到過(guò)一群做市商，我相信你就不會(huì)問(wèn)這個(gè)問(wèn)題了。”當(dāng)我們說(shuō)2:15大人物回來(lái)的時(shí)候，我們就是這個(gè)意思。他們的午餐很龐大，他們?nèi)艘埠荦嫶蟆?/p>

注意：這條規(guī)律現(xiàn)在已經(jīng)不適用了，但是華爾街的重量級(jí)交易者因他們超重而聞名?，F(xiàn)在你知道是為什么了。

秘密10：總是黎明之前最黑暗

我們要告訴你一個(gè)我們的很多追隨者都不會(huì)想到在的極其嚴(yán)密的秘密。某種程度上，這就是一個(gè)供述，它傳遞了對(duì)所有活躍的交易者都非常重要的信息。每一次當(dāng)我們決定在我們的每日通訊中列出所有的空單的時(shí)候，市場(chǎng)事實(shí)上很快就會(huì)反轉(zhuǎn)向上。對(duì)。反轉(zhuǎn)。并且相當(dāng)劇烈。現(xiàn)在很多人可能感到我們的小秘密令人不舒服。事實(shí)上，有時(shí)這種揭露會(huì)讓我們感到某種尷尬。今天，我們或者已經(jīng)變得太無(wú)情以致感覺(jué)不到尷尬的刺痛，或者只是因?yàn)槲覀兂砷L(zhǎng)了。無(wú)論如何，我們知道你正在問(wèn)的問(wèn)題是“為什么？”為什么每當(dāng)我們看到只有空單的時(shí)候，我們所有的知識(shí)、技巧、才能和對(duì)市場(chǎng)的時(shí)機(jī)的選擇都是錯(cuò)誤的？事實(shí)上它非常簡(jiǎn)單。一個(gè)長(zhǎng)長(zhǎng)的賣(mài)出名單證明了事情已經(jīng)變得多么糟糕。注意這里“變得”是一個(gè)起作用的詞。當(dāng)我們建議只能賣(mài)出的時(shí)候，市場(chǎng)不是正在變得丑陋，它已經(jīng)非常丑陋了，換句話說(shuō)，總是在黎明之前最黑暗。如果市場(chǎng)經(jīng)歷了一個(gè)長(zhǎng)期的賣(mài)出，在某個(gè)時(shí)候，事情看起來(lái)那么糟糕，以致沒(méi)有一只主要的股票看起來(lái)會(huì)上漲。那時(shí)精明的短線交易者將會(huì)意識(shí)到黎明的瞬間-----一個(gè)解圍的上漲-----即將到來(lái)。我們決定把這個(gè)說(shuō)出來(lái)是因?yàn)椤袄杳髑白詈诎怠笔且粋€(gè)很重要L的概念。這是我們知道的每一個(gè)交易大師都完全了解的一件事情，它可以讓你永遠(yuǎn)保持警惕。它可以阻止你不要太專(zhuān)注于一種想法，你知道面對(duì)市場(chǎng)的時(shí)候這樣做是有害的。

提示:交易大師總是保持一定的不確定，即使事情看起來(lái)很肯定。

大師交易提示

每當(dāng)事情看起來(lái)最肯定的時(shí)候，交易大師知道它們一定非常不肯定。每當(dāng)事情看起來(lái)向一面的時(shí)候，交易大師知道要去考慮相反的一面。他或她是否這么看并不重要。交易大師已經(jīng)知道了市場(chǎng)不過(guò)就是人群所經(jīng)歷的事情的一個(gè)反映。當(dāng)人群已經(jīng)經(jīng)歷很大程度的痛苦和折磨時(shí)，沒(méi)有任何東西看起來(lái)吸引人。但是奇怪的是，這就是事情要開(kāi)始改變的時(shí)候。市場(chǎng)中的丑陋和骯臟只能是由那些已經(jīng)賣(mài)出的人造成。明白了嗎？已經(jīng)賣(mài)出的。一旦賣(mài)出結(jié)束，一旦黑暗結(jié)束，循環(huán)中的買(mǎi)方就出現(xiàn)在眼前了。總是在黎明之前最黑暗。每當(dāng)事情看起來(lái)最糟糕的時(shí)候，你就可能是在黑暗的最后一小時(shí)了。永遠(yuǎn)不要忘記這個(gè)簡(jiǎn)單的事實(shí)。

秘密11：華爾街專(zhuān)家總是錯(cuò)的

如我們所知道的那樣，有時(shí)一些華爾街頂尖的市場(chǎng)戰(zhàn)略家呼喊金融文明的結(jié)束。在那些時(shí)候，黑暗和毀滅被這樣一些專(zhuān)業(yè)人士的大合唱唱出，以至于即使最老練的市場(chǎng)支持者也開(kāi)始長(zhǎng)出白發(fā)。每一次，市場(chǎng)都會(huì)當(dāng)面嘲笑這些黑暗和毀滅的呼喊。到現(xiàn)在為止，你會(huì)認(rèn)為這些專(zhuān)家已經(jīng)找到了他們把握時(shí)機(jī)的能力如此低下的原因了。也許如果他們知道秘密10中揭示的“總是在黎明之前最黑暗”的事實(shí)的話、他們就會(huì)有線索了。但是讓我們來(lái)告訴你為什么當(dāng)大量的這類(lèi)專(zhuān)家開(kāi)始同時(shí)喊“劇院著火了”的時(shí)候，市場(chǎng)幾乎必然會(huì)反轉(zhuǎn)的原因吧。華爾街市場(chǎng)戰(zhàn)略家有責(zé)任提前告知他們公司的主要客戶他們的觀點(diǎn)。事實(shí)上，負(fù)責(zé)任的市場(chǎng)戰(zhàn)略家不到他們的多數(shù)客戶已經(jīng)或者賣(mài)出或者至少為即將到來(lái)的事件重新調(diào)整頭寸之前，他們不敢告知公眾熊市的到來(lái)。換句話說(shuō)，這些專(zhuān)家只有在他們感到他們的客戶已經(jīng)為災(zāi)難做好準(zhǔn)備之后才會(huì)告知公眾他們的熊市觀點(diǎn)。市場(chǎng)總是與這些人作對(duì)就不奇怪了。所有他們的大客戶(共同基金或者對(duì)沖基金等等)已經(jīng)賣(mài)出了。他們認(rèn)為誰(shuí)還會(huì)賣(mài)出呢？我的爺爺比爾？或者是持有兩個(gè)他們所擔(dān)心的共同基金的我們辦公樓里的熱心的管理人。他們不會(huì)明白的。我的爺爺和我所知道的辛勤工作的管理人不聽(tīng)他們的。他們甚至不知道他們的存在。他們只是呆在市場(chǎng)里。即使他們不是這樣，難道這些“專(zhuān)家”不知道真正他們需要擔(dān)心的是他們的客戶？我猜他們不知道。這就是為什么市場(chǎng)總是嘲笑他們。你能聽(tīng)到嗎？它還在笑呢。

大師交易提示

交易大師知道每當(dāng)大批華爾街的最警惕的分析師開(kāi)始預(yù)測(cè)有麻煩時(shí)，相反的事情就可能會(huì)發(fā)生。我們知道一些交易者通過(guò)用標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約和股票指數(shù)期權(quán)賭這些專(zhuān)家意見(jiàn)的對(duì)立面而獲得了巨大的利潤(rùn)。害怕和貪婪的本性對(duì)專(zhuān)家和對(duì)市場(chǎng)新手一樣起作用。只是專(zhuān)家更不愿意承認(rèn)這一點(diǎn)。這就是為什么市場(chǎng)尤其會(huì)在證明他們錯(cuò)了的時(shí)候大笑。學(xué)會(huì)當(dāng)華爾街整體看一個(gè)方向的時(shí)候去考慮相反的方向，因?yàn)槿绻?dāng)專(zhuān)業(yè)人群被證明錯(cuò)了的時(shí)候，向相反方向的走勢(shì)會(huì)非常猛烈。當(dāng)大孩子被迫爭(zhēng)搶的市場(chǎng)的時(shí)候，市場(chǎng)真的會(huì)動(dòng)。

秘密12：玩收益是新手的游戲

如果我說(shuō)過(guò)一次，我還會(huì)說(shuō)一千次，收益報(bào)告不會(huì)使股票漲跌。是對(duì)收益的期望使股票漲跌。太多的新手忽略了這一點(diǎn)。因此，他們經(jīng)常會(huì)感到困惑為什么一些股票收益差的時(shí)候漲，而一些股票收益好的時(shí)候跌。每一個(gè)交易大師都知道的關(guān)鍵一點(diǎn)是市場(chǎng)是一個(gè)折現(xiàn)機(jī)制。它會(huì)試著預(yù)測(cè)每一個(gè)報(bào)告說(shuō)什么。正面的預(yù)測(cè)會(huì)使股票在報(bào)告未出來(lái)之前提前漲，負(fù)面的預(yù)測(cè)會(huì)使股票在報(bào)告出來(lái)之前跌。交易大師也知道那些在報(bào)告出來(lái)之前漲得最兇的股票，最有可能在報(bào)告出來(lái)時(shí)跌，即使報(bào)告是正而的。為什么？因?yàn)閳?bào)告的正面性質(zhì)已經(jīng)被預(yù)測(cè)到了，因此缺乏使人吃驚的因素。當(dāng)然，如果在股票大漲之后報(bào)告出來(lái)是負(fù)面的，那么股票將會(huì)一落千丈。反之亦然。

大師交易提示

交易大師總是注意賣(mài)出正面的事實(shí)。因?yàn)槿绻旧弦患径鹊氖找鎴?bào)告這樣的事實(shí)，是一些為公眾展示和包裝的事件。這些被熱切期待的事實(shí)幾乎總是使很多人采取相同的行動(dòng)。這就是為什么那些永遠(yuǎn)不想與多數(shù)人在一起的交易大師，會(huì)與多數(shù)人相反，在正面消息時(shí)賣(mài)出，尤其是那些被期望是正面的正面消息出來(lái)的時(shí)候。在預(yù)測(cè)階段買(mǎi)入是為了賣(mài)給那些事實(shí)階段買(mǎi)入的人，這是一種真正的交易大師的典型操作方式。這種方法不會(huì)總是抓住最大的收益，但是如前所述，本壘打是為失敗者準(zhǔn)備的。

秘密13：高買(mǎi)的勝算幾率更大

一個(gè)最經(jīng)常被問(wèn)到的關(guān)于股票市場(chǎng)方法的問(wèn)題就是，“為什么你們的多數(shù)交易策略要求在現(xiàn)價(jià)之上買(mǎi)入股票？”為什么不在現(xiàn)價(jià)買(mǎi)入，這樣可以買(mǎi)得更便宜？”盡管我們會(huì)在下一章詳細(xì)談到這個(gè)問(wèn)題，我想從兩個(gè)方面回答這個(gè)問(wèn)題。首先應(yīng)該清楚，我們擅長(zhǎng)兩種形式的交易。我們是職業(yè)波段交易者，集中天量的注意力在尋找?guī)滋?1到5天)內(nèi)走勢(shì)即將啟動(dòng)的股票。我們也是職業(yè)的日內(nèi)交易者，專(zhuān)注于發(fā)現(xiàn)在后面的時(shí)間里即將啟動(dòng)超短線走勢(shì)的股票。很明顯，在這樣短的時(shí)間里，我們無(wú)法承受把我們大量的資金凍結(jié)在那些股票里----那些還要在發(fā)射臺(tái)上徘徊幾天、幾個(gè)星期或者甚至幾個(gè)月的股票。因此我們要求股票在我們開(kāi)始交，易之前就能夠向要求的方向移動(dòng)。如果它沒(méi)有表現(xiàn)出足夠的力量、強(qiáng)度和韌性能夠承載其上的許多賣(mài)出者，我們就不會(huì)考慮它。提示：記住，所有的股票都是壞的，除非它漲。第二點(diǎn)同樣重要的是，買(mǎi)上漲的股票的方法比我們的彈藥庫(kù)中的任何其他方法(除了止損）都能使我們省錢(qián)，我無(wú)法說(shuō)出有多少次我們感興趣的股票沒(méi)有漲到我們的買(mǎi)入點(diǎn)，而是在那天跌了2美元，3美元甚至是4美元。我可以很自信地說(shuō)如果我們像很多新手那樣習(xí)慣于在市價(jià)或開(kāi)盤(pán)價(jià)買(mǎi)入股票的話，我們今天會(huì)更窮一些?，F(xiàn)在，一些人可能會(huì)說(shuō)當(dāng)一只股票沒(méi)到達(dá)我們的買(mǎi)入標(biāo)準(zhǔn)而是掉頭向下是因?yàn)槲覀冨e(cuò)了。然而，我們認(rèn)為我們是完全正確的。記住每一個(gè)我們的買(mǎi)入推薦說(shuō)，“我們喜歡XYZ,但是僅當(dāng)它能表現(xiàn)出足夠的力量在這個(gè)價(jià)位之上交易的時(shí)候。”簡(jiǎn)言之，我們特別的“在現(xiàn)價(jià)之上買(mǎi)入”的策略使我們避免了大量不必要的重大損失。難道知道“怎樣”買(mǎi)不是和知道“買(mǎi)什么”一樣重要嗎？當(dāng)然是。

大師交易提示

波段交易大師-----那些尋找1天到5天或10天的走勢(shì)的人，通常期望在上一個(gè)交易的高點(diǎn)之上買(mǎi)入一只想要的股票。超短線交易大師或者日交易者期望一旦想要的股票在價(jià)格圖表上超過(guò)2分鐘5分鐘或15分鐘線的高點(diǎn)時(shí)買(mǎi)入。優(yōu)秀超級(jí)短線交易者知道選擇底都可能會(huì)更有利可圖，但是已經(jīng)知道(通常以痛苦的方式）只有撒謊的人總是能在底部買(mǎi)入。因此，交易大師讓那些認(rèn)為自己是超人的人徒勞地浪費(fèi)他們的錢(qián)試圖抓住底部。超級(jí)短線交易大師只是等待股票發(fā)出明確信號(hào)。這種信號(hào)就是前面所說(shuō)的股票能夠在上一周期的高價(jià)之上成交。只有當(dāng)股票獲得了這樣的力量的時(shí)候，交易大師才會(huì)拿家庭的未來(lái)冒險(xiǎn)。注意：我們將會(huì)在后面的一章里詳細(xì)談到如何正確買(mǎi)入的藝術(shù)。

秘密14：低買(mǎi)高賣(mài)的方法對(duì)日交易者來(lái)說(shuō)是錯(cuò)誤的

我發(fā)現(xiàn)在市場(chǎng)里你心里認(rèn)為容易做的總是證明是錯(cuò)的，對(duì)此我總是感到很迷惑。我發(fā)現(xiàn)沒(méi)有什么比這個(gè)更能解釋為什么成功交易是如此困難的一件事。讓我們來(lái)看一看被普遍接受的低買(mǎi)高賣(mài)。這種方法幾十年來(lái)被鼓吹為正確參與市場(chǎng)的基礎(chǔ)?！暗唾I(mǎi)高賣(mài)?！焙?jiǎn)單、基本、簡(jiǎn)潔，表面上是對(duì)的。但它是極端錯(cuò)誤的，至少在大多數(shù)時(shí)候。為什么？因?yàn)榈唾I(mǎi)必然要買(mǎi)那些朝與理想的方向（上）相反方向(下)運(yùn)動(dòng)的股票。當(dāng)我們花一點(diǎn)時(shí)間對(duì)這條規(guī)則，哪怕運(yùn)用一點(diǎn)淺薄的智慧，也很快會(huì)發(fā)現(xiàn)它是多么愚蠢。為了低買(mǎi)，一個(gè)人必須集中往意力于那些正下跌的股票，而我們的真正愿望是要他們漲。這有意義嗎？我們?cè)敢饽呐轮挥幸恍?huì)兒乘坐一輛與我們所去的方向相反的火車(chē)嗎？即使是一個(gè)六歲的孩子也知道為了向東先向西是極大的浪費(fèi)時(shí)間，尤尤其當(dāng)一個(gè)人可以朝東的時(shí)候。那么為什么大多數(shù)人沒(méi)有把這個(gè)簡(jiǎn)單的智慧運(yùn)用到交易或投資中去呢？為什么不簡(jiǎn)單的買(mǎi)那些已經(jīng)在做我們想要它做的事(上漲)的股票呢？為什么？因?yàn)榈唾I(mǎi)是吸引我們本性的東西。它很舒服，聽(tīng)上去正確，感覺(jué)起來(lái)很好。畢竟少花錢(qián)是美國(guó)方式。是的，但是當(dāng)涉及到市場(chǎng)的時(shí)候，它就會(huì)使你浪費(fèi)時(shí)間、金錢(qián)和潛在的收益。我承認(rèn)我可能有點(diǎn)簡(jiǎn)單化了這個(gè)問(wèn)題，但簡(jiǎn)化得不是太多。集中注意力于那些已經(jīng)表現(xiàn)出上漲能力的股票是聰明的交易投資。注意那些正在做我們不想讓它們做的事，而希望它們能很快做我們想讓它們做的事，無(wú)異于猜測(cè)和賭博。

大師交易提示

所有的交易大師，尤其是那些做日交易的，知道一只股票除非它漲，否則不是好股票。短線交易者，無(wú)論多么精明，沒(méi)有那么多的時(shí)間。當(dāng)他們開(kāi)始交易的時(shí)候，他們必須確信能夠在很短的時(shí)間內(nèi)達(dá)到收益目標(biāo)。時(shí)間是交易者的朋友，但是對(duì)于短線交易大師來(lái)說(shuō)，它是一個(gè)大敵。盡管買(mǎi)一只正朝下走的股票可能也會(huì)獲利，但是交易大師學(xué)會(huì)等待股票朝理想的方向運(yùn)行之后，再用他們的全部力量撲向它。不是說(shuō)交易大師買(mǎi)得晚，而是該說(shuō)他們買(mǎi)得聰明，他們對(duì)猜測(cè)和賭博不感興趣。他們知道跳上一列已經(jīng)開(kāi)始向獲利的方向移動(dòng)的火車(chē)遠(yuǎn)比在那些他們認(rèn)為最終能夠向理想方向運(yùn)行的火車(chē)上碰運(yùn)氣要明智。

秘密15：知道下一步怎么走能使你致富

很多短線交易者錯(cuò)誤地認(rèn)為對(duì)市場(chǎng)大方向（中期到長(zhǎng)期）的把握與短線交易者的世界無(wú)關(guān)，或者說(shuō)有很小的影響。盡管對(duì)大勢(shì)看法對(duì)短線交易者來(lái)說(shuō)一定沒(méi)有對(duì)長(zhǎng)線投資者來(lái)說(shuō)那么重要，但是認(rèn)為它一點(diǎn)沒(méi)用也是不對(duì)的。我們一定不能忘記一個(gè)自上而下的方法（從宏觀到微觀）可以幫助我們更明智地設(shè)計(jì)短線策略。例如，假定我們對(duì)市場(chǎng)的看法是在平靜一段時(shí)間之后，會(huì)重放光彩。讓我們進(jìn)一步假設(shè)我們恰巧對(duì)大勢(shì)判斷對(duì)了的話，我們把這種觀點(diǎn)運(yùn)用到某些最有可能上漲的板塊，短線交易者因此可能會(huì)用大量的精力注意在這些板塊中的領(lǐng)漲股，建立一個(gè)當(dāng)環(huán)境改變的時(shí)候可以參與的股票的列表。你看，贏得交易的大部分存在于抓住“現(xiàn)在”正在發(fā)生什么的能力。但是，最大的回報(bào)總是給予那些能夠建立一個(gè)基于現(xiàn)在之外的策略的交易者。毫無(wú)疑問(wèn)知道如何從現(xiàn)在發(fā)生的事情上盈利是必須的。但是能夠使用他們對(duì)大勢(shì)的看法來(lái)為下一步做準(zhǔn)備的交易者將會(huì)在市場(chǎng)上賺大錢(qián)。那些最好的交易者總是問(wèn)兩個(gè)問(wèn)題：

1.怎樣從目前正在發(fā)生的事情中獲利？

2.怎樣有不久的將來(lái)可能出現(xiàn)的機(jī)會(huì)做準(zhǔn)備？

第一個(gè)問(wèn)題（微觀部分）提供了在市場(chǎng)中每天的適當(dāng)獲利， 但是大錢(qián)總是伴隨第二個(gè)問(wèn)題賺到（宏觀部分）。為什么？因?yàn)閷?duì)第二個(gè)問(wèn)題的正確答案使你能早做準(zhǔn)備。如你所知，早起的鳥(niǎo)有蟲(chóng)吃。當(dāng)然，我們的難題就在于成為鳥(niǎo)而不是成為蟲(chóng)子。

大師交易提示

我們一直在教一種雙重的交易方法，一個(gè)用來(lái)贏得健康的生活，一個(gè)用來(lái)積累財(cái)富。頭寸交易和波段交易是被設(shè)計(jì)用來(lái)積累財(cái)富的，而即日交易和搶帽子則是為了每天的生計(jì)。，那些能夠掌握兩種方法的交易者永遠(yuǎn)不會(huì)為金錢(qián)擔(dān)憂。

摘自書(shū)籍《短線交易大師——工具和策略》

作者：奧利弗?瓦萊士 / 格雷格?卡普拉