在一次全球范圍內(nèi)的外匯交易大賽上，來自加拿大的杰夫·休斯勇奪第一名。令人驚訝的是，這位全球冠軍的初始資金，竟然只有500美元。在這場(chǎng)比賽中，杰夫·休斯贏得了1000美元和一臺(tái)寶馬公司的Mini Cooper車。杰夫·休斯也因此快速引發(fā)全球交易者的關(guān)注。

杰夫·休斯是一個(gè)全職奶爸，在此之前是在銀行上班，主要做客戶服務(wù)。業(yè)余之時(shí)，他會(huì)做一些股票交易。“我上班的時(shí)候，在休息時(shí)間進(jìn)行交易，最終，我炒股賺得錢比上班賺得還要多，在太太的支持下，我下決心辭職在家里全職炒股?！焙髞?，隨著女兒的出生，他不得不在交易時(shí)間和交易方法上進(jìn)行調(diào)整。杰夫表示，自己白天的大部分時(shí)間都給了女兒。

200年11月，杰夫開了一個(gè)模擬賬戶，只用了短短一個(gè)月就將資金翻倍。這使得他對(duì)外匯交易的興趣大增。同年12月，他投入500美元開始外匯實(shí)盤，過了4個(gè)月，他的賬戶就漲到了4000美元?，F(xiàn)在杰夫80%的資產(chǎn)在外匯交易市場(chǎng)，20%仍然放在股市。每天晚上，他集中精力看盤3個(gè)小時(shí)。

杰夫?qū)儆诩夹g(shù)派，擅長(zhǎng)短線操作，當(dāng)然，在有重大經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)時(shí)，他也同樣關(guān)注。他主要操作的貨幣對(duì)有歐元/澳幣，美元/加幣，歐元/美元，歐元/日元，英鎊/美元。他每天平均下三個(gè)單，持倉(cāng)10分鐘到一個(gè)小時(shí)。但偶爾他也會(huì)持倉(cāng)數(shù)天或數(shù)個(gè)禮拜。他發(fā)現(xiàn)他在炒波段的時(shí)候比較成功?！坝袝r(shí)我就鎖定一個(gè)貨幣對(duì)，只在波段里炒作。”

杰夫喜歡K線圖：“我從幾米外瞄一眼那個(gè)圖，就知道行情啦。有時(shí)候我一邊給女兒喂飯，一邊看行情?！?晚上，在女兒睡覺以后，杰夫可以靜下心來做幾個(gè)小時(shí)市場(chǎng)分析，寫下他認(rèn)為的支撐點(diǎn)和阻力點(diǎn)?！拔夷菚r(shí)候心里就對(duì)明天要做的4-5筆交易有個(gè)概念，如果哪個(gè)跟我預(yù)測(cè)的走向一致，我就跟進(jìn)?！?他一般看日線圖，在白天他關(guān)注5分鐘的。

科技的發(fā)展也使得他能保持這種靈活的生活、交易方式。杰夫家里的樓上、樓下有兩臺(tái)電腦，此外，他還可以通過無線網(wǎng)卡隨時(shí)隨地在掌上電腦了解行情、進(jìn)行交易?！拔铱梢噪S時(shí)隨地接觸到市場(chǎng)行情，即便帶女兒到公園去玩，也不影響我。”有一次帶著女兒開車外出時(shí)，杰夫在等紅燈的那一會(huì)兒，還掏出掌上電腦，下了一個(gè)單。

杰夫認(rèn)為，外匯交易最好的地方在于自己可以控住的空間比較大，而且賺錢的感覺很好。杰夫運(yùn)用5分鐘圖上的菲波納奇回調(diào)以及10期和40期的指數(shù)移動(dòng)平均線(EMA)來判斷進(jìn)/出市場(chǎng)的價(jià)位。杰夫經(jīng)常使用的另外兩種圖形是：一是60分鐘圖顯示隨機(jī)指標(biāo)，他用來做出交易決定，另一種圖形是日線圖，顯示200期、100期、50期的EMA，杰夫認(rèn)為日線圖能確保他的交易與長(zhǎng)期趨勢(shì)一致。

以下是杰夫·休斯的訪談錄：

交易經(jīng)歷

記者：在你進(jìn)入這個(gè)行業(yè)之前，你是怎么看待交易的？

杰夫：說到交易時(shí)，我會(huì)想到激烈、激動(dòng)、回報(bào)、管理、挑戰(zhàn)這些詞?，F(xiàn)在我發(fā)現(xiàn)的確如此，所以我當(dāng)時(shí)的直覺是對(duì)的。

記者：是什么因?yàn)榇偈鼓汩_始交易的？

杰夫：1999年6月的時(shí)候，我每天在股票市場(chǎng)上賺到的錢遠(yuǎn)高于我的薪水，我把所有的空余時(shí)間都花在研究股票交易的成功之道上。2000年4月初，我離開了銀行，開始專職交易科技股。

記者：你是不是從一開始就大獲成功？

杰夫：一開始就成功？沒有啦。在我決定專職交易前，我確實(shí)賺了很多錢。但是，當(dāng)我辭職開始專職交易后的8個(gè)月，納斯達(dá)克跌了2,500點(diǎn)。我的錢都是在牛市中賺到的。

記者：當(dāng)你開始交易時(shí)，你的賬戶有多大？

杰夫：我相信我的賬戶規(guī)模低于當(dāng)時(shí)的一般水平。在1999年到2000年這段期間，許多人的賬戶規(guī)模都很大。要是說到外匯交易的話，我的初始賬戶規(guī)模比所有人想象的都要小。

記者：我們想了解更多的細(xì)節(jié)。當(dāng)時(shí)在你的外匯賬戶里有多少錢？

杰夫：說起來非常可笑，但是我當(dāng)時(shí)真的只用500美元開了一個(gè)迷你外匯賬戶。在之后的4個(gè)月內(nèi)，我的賬戶已經(jīng)賺過了5,000美元，當(dāng)然這還是一個(gè)非常小的數(shù)字。但是，后來不久，通過操作該迷你賬戶以及稍后我擁有的另一個(gè)小賬戶，我已經(jīng)能夠每月定期從賬戶中取出一部分錢作為我的收入。事實(shí)上，作為外匯交易大賽的12位決賽選手之一，我獲贈(zèng)了一個(gè)價(jià)值1000美元的賬戶，這是我的第2個(gè)賬戶。之后，我一直通過這個(gè)賬戶以及我原來的賬戶進(jìn)行外匯交易。當(dāng)然，我有時(shí)仍然交易股票期權(quán)。

記者：為什么你會(huì)開始交易外匯？這個(gè)市場(chǎng)究竟有什么地方如此吸引你？

杰夫：通過閱讀和瀏覽有關(guān)介紹外匯交易和小型外匯交易賬戶的交易雜志和網(wǎng)站，激發(fā)了我對(duì)外匯交易的興趣。我想主要有兩個(gè)原因促使我走進(jìn)外匯交易。第一，24小時(shí)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。第二，令人驚奇的200:1或者100:1（根據(jù)賬戶類型而不同）的保證金交易。同時(shí)，我對(duì)“無傭金”的概念也非常感興趣。

事實(shí)上，進(jìn)行技術(shù)分析的交易者會(huì)發(fā)現(xiàn)外匯市場(chǎng)的走勢(shì)與技術(shù)指標(biāo)更加接近。我在操作模擬賬戶中取得的成功為我在進(jìn)行真實(shí)交易時(shí)打下了扎實(shí)的基礎(chǔ)。當(dāng)然，交易大賽大獎(jiǎng)是MINI Cooper汽車。

我在2月份的比賽中獲得了決賽資格，是第一批選出的決賽選手之一。并且在6月份獲得了一輛MINI Cooper。我認(rèn)為世界各地的交易者都會(huì)歡迎從周日晚上到周五晚上的不間斷的24小時(shí)交易市場(chǎng)。這使得我可以靈活安排我的時(shí)間。當(dāng)然，沒有額外交易傭金，只有買/賣差價(jià)也很重要。

此外，我認(rèn)為一般的股票交易者并沒有認(rèn)識(shí)到標(biāo)準(zhǔn)外匯賬戶100:1或者迷你外匯賬戶200:1的保證金交易可能帶來的巨大潛在回報(bào)。例如，持有迷你賬戶的交易者可以用500美元就買入或賣出價(jià)值100,000美元的一種貨幣。該頭寸只要上漲或下跌50點(diǎn)，就可以獲得100%的回報(bào)。(當(dāng)然，杠桿作用是雙向的，能讓你賺錢，也能讓你賠)。

交易經(jīng)驗(yàn)

記者：許多用小額賬戶開始交易外匯的交易者都在幾周或幾個(gè)月內(nèi)被市場(chǎng)淘汰。您也是用一個(gè)非常小的賬戶開始外匯交易的，而且現(xiàn)在是專職交易。您有什么寶貴的經(jīng)驗(yàn)可以與其他交易者分享的嗎？

杰夫：我認(rèn)為我在股票交易和期權(quán)交易時(shí)遇到的困難為我現(xiàn)在所做的交易做好了充分的準(zhǔn)備。我相信操作小額賬戶絕不意味著在外匯市場(chǎng)會(huì)失敗。交易者可以用最少的資金開設(shè)一個(gè)迷你賬戶，迷你賬戶提供200:1的保證金交易。這實(shí)在是個(gè)非常棒的機(jī)會(huì)組合。畢竟，衡量成功與否的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)就是用最少的錢或他人的錢來賺錢。你必須真的花時(shí)間鉆研。你必須學(xué)習(xí)交易的基礎(chǔ)知識(shí)。

在模擬賬戶上試驗(yàn)，用最小的資金開設(shè)迷你賬戶，進(jìn)行小額交易，每筆交易不超過10,000美元(1手)。隨著資金規(guī)模的擴(kuò)大，慢慢增加倉(cāng)位。我想其他交易者可以試著這么做。許多人都問我“我該怎么做”，其實(shí)這并不是我能在一頓飯的功夫解釋清楚的問題，但是我現(xiàn)在做的，是其他任何交易者也都能做到的。

記者：你是哪種類型的交易者？

杰夫：我認(rèn)為我是技術(shù)分析派。因?yàn)?，我主要在支撐位、阻力位以及趨?shì)線附近進(jìn)行交易。我的買賣是建立在移動(dòng)平均線、隨機(jī)指標(biāo)以及趨向指標(biāo)的基礎(chǔ)上做出的。我依據(jù)燭型圖上的K線形狀，如內(nèi)含線、十字星、流星錘等做出交易決定。

同時(shí)，我認(rèn)為隨時(shí)關(guān)注基本面的變化是謹(jǐn)慎明智的做法，因?yàn)榛久娴淖兓偸菚?huì)對(duì)大趨勢(shì)產(chǎn)生影響。我這么說，是因?yàn)橥鈪R市場(chǎng)總是聚焦于一小部分的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及各國(guó)利率的變化。當(dāng)交易者在觀察圖表形態(tài)以及指標(biāo)的同時(shí)，如果也能注意到所公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的變化，將有助于交易者評(píng)估市場(chǎng)人氣的變化。

記者：你覺得最重要的技術(shù)工具是什么？為什么？

杰夫：你只讓我選一個(gè)嗎？我認(rèn)為對(duì)于不同的分析周期，不同技術(shù)指標(biāo)的重要性也不同。

在長(zhǎng)期圖表上，我必須畫出趨勢(shì)線來，不然我沒法進(jìn)行判斷。一條長(zhǎng)期趨勢(shì)線得到支撐或被突破預(yù)示著市場(chǎng)人氣的巨大變化。

在中期圖表上，如果沒有支撐位和阻力位、菲波納奇回調(diào)、近期高點(diǎn)和低點(diǎn)，我沒法做判斷。在長(zhǎng)期和短期的分析周期內(nèi)，如果長(zhǎng)期趨勢(shì)保持不變，支撐位和阻力位的強(qiáng)弱都會(huì)對(duì)短期走勢(shì)起決定作用。

在短期圖表上，對(duì)我來說，移動(dòng)平均線是決定進(jìn)/出市場(chǎng)的最佳指標(biāo)。

記者：你的交易理念是什么？

杰夫：我喜歡在屏幕上放上三張同一貨幣的圖表。

一張是日線圖，確保我是隨著長(zhǎng)期趨勢(shì)操作的，一張是小時(shí)圖，我主要用它來決定我的交易，還有一張是5分鐘圖，用來選擇進(jìn)/出的價(jià)位。你必須做到能事先預(yù)見即將進(jìn)行的交易。

我主要關(guān)注：

1. 價(jià)格在日線圖上位于200期、100期、50期移動(dòng)平均線之上，而且我對(duì)長(zhǎng)期趨勢(shì)有把握。

2. 在小時(shí)圖上我看到隨機(jī)指標(biāo)處于超賣區(qū)域，那我們就接近50%的菲波納奇回調(diào)支撐位。因?yàn)槲蚁嘈欧撇{奇回調(diào)在外匯交易中是非常有效的。

3．在5分鐘圖上，我看到10期的指數(shù)移動(dòng)平均線向上突破40期的平滑移動(dòng)平均線。我已經(jīng)嘗試過各種技術(shù)指標(biāo)的組合，在我看來以上判斷是比較有效的。我花15秒的時(shí)間在圖上尋找我想要的圖形是否出現(xiàn)。

交易技巧

記者：你為什么認(rèn)為菲波納奇回檔位特別重要？

杰夫：因?yàn)榻灰渍叨颊J(rèn)為它重要。對(duì)我來說，看到世界各地的交易者都以菲波納奇回檔位為依據(jù)買入和賣出，絕對(duì)是件有趣的事。但是正由于全世界的交易者都尊重這一規(guī)律，所以菲波納奇回調(diào)是一種自我實(shí)現(xiàn)的預(yù)言。

它們之所以起作用，是因?yàn)槊總€(gè)人都在使用它。我不是個(gè)數(shù)學(xué)家，但它把對(duì)人類本質(zhì)的評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)化成了一個(gè)數(shù)學(xué)等式?？傊@是人的本質(zhì)在起作用，經(jīng)過一輪明顯的上漲或下跌走勢(shì)后，必定有一些人會(huì)認(rèn)為價(jià)格走得太遠(yuǎn)了。 

記者：一般你的交易持倉(cāng)多長(zhǎng)時(shí)間？

杰夫：通常我的交易持倉(cāng)1至3天。當(dāng)然有些時(shí)候可能根據(jù)市場(chǎng)走勢(shì)是否如我所望還是被提前止損出局而會(huì)有所不同。我會(huì)在一個(gè)交易日內(nèi)操作大量持倉(cāng)時(shí)間不超過20分鐘的交易，但是我也有將一個(gè)與市場(chǎng)走勢(shì)保持一致的倉(cāng)位保持3至4周的經(jīng)歷。

記者：你是一個(gè)系統(tǒng)性的交易者嗎？

杰夫：如果系統(tǒng)性這個(gè)詞語意味著一步一步都遵循程序來，所有的交易都用同一種方法，那么我不是的。但我的準(zhǔn)備工作是系統(tǒng)性的。我的生活方式?jīng)Q定了，我在交易的前一夜或任何我有時(shí)間的時(shí)候做大量的準(zhǔn)備工作。

我會(huì)在各種圖表中尋找我喜歡的技術(shù)形態(tài)。我把所有菲波納奇回檔數(shù)列記下來。我把交易區(qū)間或者內(nèi)含線記下來，這些最終都會(huì)被市場(chǎng)從一個(gè)方向或另一個(gè)方向突破。我努力了解新公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)或各國(guó)利率的變化，有時(shí)就在公布的前后計(jì)劃交易。

記者：你每天工作多長(zhǎng)時(shí)間？

杰夫：每天都不一樣，主要根據(jù)我對(duì)當(dāng)天市場(chǎng)走勢(shì)的評(píng)估，是盤整還是有明顯的走勢(shì)來決定。如非必要，我盡量避免花太多時(shí)間在交易上，因?yàn)橛袝r(shí)候，可能我要和我的女兒在一起，教她、陪她玩、鼓勵(lì)她等等。

當(dāng)然，她也需要睡覺。我會(huì)努力在白天她睡覺或者其它時(shí)候固定交易3至4小時(shí)，然后在下午我太太回家后以及我睡覺前再交易4小時(shí)左右。這是我從周日晚上到周五下午的日常安排。 

記者：你的判斷力從何而來？

杰夫：有時(shí)你必須往后退，仔細(xì)觀察市場(chǎng)正發(fā)生哪些不尋常的情況。是否市場(chǎng)將突破某一交易區(qū)間，或者市場(chǎng)人氣發(fā)生根本性的變化，這時(shí)候判斷力就要發(fā)揮作用。任何時(shí)候你的收益要看你怎么能讓勝利的成果一直保持下去。

讓我們面對(duì)它，許多時(shí)候，我們可以從盤整區(qū)間較小的貨幣對(duì)中獲利。選擇一個(gè)最佳的時(shí)機(jī)建倉(cāng)，趕在市場(chǎng)出現(xiàn)500-750點(diǎn)的一輪主要走勢(shì)獲利，其實(shí)等于進(jìn)行15到20次的漂亮的波段交易。

記者：有沒有完美的系統(tǒng)？

杰夫：我認(rèn)為沒有，但是誰知道呢？一臺(tái)計(jì)算機(jī)能夠完全解讀全球數(shù)以萬計(jì)的交易者腦中的情感變化嗎？因?yàn)槲矣X得一個(gè)完美的系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)能夠做到這一點(diǎn)。市場(chǎng)瞬息萬變，并且處于不斷進(jìn)步之中，所以為了適應(yīng)市場(chǎng)的這種變化，你也必須經(jīng)常改變自己的交易方式。

交易與生存很相像，只有那些調(diào)整自己適應(yīng)不斷變化的市場(chǎng)情況的人才能在任何時(shí)候都能擁有一份穩(wěn)定的生活。我想許多交易者都曾經(jīng)經(jīng)歷過自己的系統(tǒng)運(yùn)轉(zhuǎn)接近完美的時(shí)候，當(dāng)然，那時(shí)候你開始認(rèn)為不會(huì)發(fā)生錯(cuò)誤了，但是，馬上就發(fā)現(xiàn)：哎呀，糟了！只有那些當(dāng)他們的系統(tǒng)失靈的時(shí)候能及時(shí)進(jìn)行調(diào)整的人才是成功的交易者。

記者：你會(huì)對(duì)各種分析周期都進(jìn)行研究嗎？

杰夫：是的。事實(shí)上我認(rèn)為這是把整個(gè)市場(chǎng)看清楚的最佳途徑。

記者：你用技術(shù)指標(biāo)比較多，還是圖形比較多？

杰夫：我個(gè)人傾向于用圖形比較，但有時(shí)似乎我用技術(shù)指標(biāo)更成功些。我認(rèn)為兩者結(jié)合是最好的方法。只要你知道你在看什么，為什么不用你掌握的一切工具為你自己降低風(fēng)險(xiǎn)呢？ 

記者：在你的交易方法中成交量起作用嗎？

杰夫：就外匯而言，這是個(gè)有趣的問題，因?yàn)闆]有與外匯有關(guān)的直接合同成交量。但是通常我認(rèn)為成交量是交易中非常重要的一個(gè)方面。你應(yīng)當(dāng)知道以下有關(guān)成交量的知識(shí)：價(jià)格隨著成交量的遞增而上漲，則市場(chǎng)很有可能繼續(xù)走高；價(jià)格隨著成交量的遞增而下跌，表明市場(chǎng)可能進(jìn)一步走低；價(jià)格隨著成交量的遞減而上升，市場(chǎng)走勢(shì)將趨緩，顯示潛在的反轉(zhuǎn)或回調(diào)信號(hào)；價(jià)格隨著成交量的遞減而下跌，表明市場(chǎng)走勢(shì)將放緩，顯示潛在的反轉(zhuǎn)或回調(diào)信號(hào)。

在外匯交易中使用一些圖表功能，如成交量柱狀圖，可以監(jiān)視成交量的變化，但是我不用。但是，晚上當(dāng)我能仔細(xì)觀察市場(chǎng)時(shí)，我能在圖形的走勢(shì)中看到成交量的變化，這是我的方法。

記者：你怎么測(cè)試你的交易理念呢？

杰夫：我隨時(shí)隨地都在用小額交易來測(cè)試我的交易理念。有時(shí)，想到某一個(gè)方法，經(jīng)過試驗(yàn)立刻就取得成功了。但是這樣的話，我不得不犧牲我晚上的睡眠時(shí)間，所以我努力尋找一個(gè)生活和交易的平衡點(diǎn)。這是每個(gè)交易者都會(huì)面臨的問題，也是困境。你不得不努力學(xué)習(xí)，因?yàn)槭郎蠜]有完美的交易者。我們都知道在任何一個(gè)交易日，我們都會(huì)錯(cuò)過數(shù)不清的機(jī)會(huì)。

記者：你始終在尋找新的技術(shù)形態(tài)嗎？

杰夫：是的，我總是在尋找新的技術(shù)形態(tài)，市場(chǎng)每天都在進(jìn)步，所以要求你必須也是變化多端，隨機(jī)應(yīng)變的。

記者：那你怎么能找到呢？

杰夫：你必須肯花時(shí)間進(jìn)行觀察。我記了很多筆記，一旦有什么情況發(fā)生，我就寫下來。如果我錯(cuò)過了一次交易的機(jī)會(huì)，我會(huì)把事情發(fā)生的經(jīng)過寫下來。如果被止損出局，我會(huì)把最有可能的原因?qū)懴聛?。如果一次交易比我想象的還要成功，或者好于應(yīng)當(dāng)有的結(jié)果，我會(huì)把情況記錄下來。當(dāng)一個(gè)交易日結(jié)束時(shí)，我可能已經(jīng)寫了10頁(yè)潦草的筆記了，然后當(dāng)晚上為明天的交易做準(zhǔn)備時(shí)，我會(huì)仔細(xì)進(jìn)行研究。有趣的是，因?yàn)檎疹櫯畠旱男枰?，我很少能不受干擾地進(jìn)行交易，所以我需要事先準(zhǔn)備的東西要比一般人多。

記者：你用多少種不同的技術(shù)形態(tài)進(jìn)行交易？

杰夫：我可能只用一種形態(tài)或者幾種形態(tài)組合在一起。我喜歡利用反轉(zhuǎn)。我總是提倡冒險(xiǎn)。我會(huì)在燭形圖上記下上升吞沒形態(tài)，然后等待形態(tài)得到確認(rèn)。我會(huì)注意支撐位和阻力位附近（可能是菲波納奇回檔位，趨勢(shì)線，或者前期低點(diǎn)/高點(diǎn)）。我會(huì)關(guān)注相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)或者隨機(jī)指標(biāo)的超賣/超買讀數(shù)，尋找正背離。我會(huì)注意買方力量增強(qiáng)的跡象，這就是我剛才說到的成交量。

我們所說的是比較明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)，事實(shí)上，你經(jīng)常能看到這些形態(tài)，有時(shí)可能是5分鐘圖上出現(xiàn)的極短期的反轉(zhuǎn)，有時(shí)可能是日線圖上主要趨勢(shì)的重要變化。不管怎樣，只要我能抓住機(jī)會(huì)，我就能獲利。如果200日移動(dòng)平均線在50%的回檔水平的區(qū)域附近提供支撐或阻力，我會(huì)認(rèn)為在這一區(qū)域趨勢(shì)將發(fā)生巨大變化，進(jìn)行相應(yīng)的交易。我發(fā)現(xiàn)20點(diǎn)和80點(diǎn)似乎經(jīng)常是支撐位或阻力位，所以是建倉(cāng)或平倉(cāng)的好地方。

風(fēng)險(xiǎn)控制

記者：你怎么控制你的風(fēng)險(xiǎn)？

杰夫：當(dāng)然，我通過設(shè)置止損來控制我的風(fēng)險(xiǎn)，但實(shí)際上這取決于我交易前夜做的工作。有些技術(shù)形態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)比較小。所以你必須盡你所能減小交易的不確定性。同時(shí)扮演父親/交易者的生活方式，使得我必須在前一天夜里就做好交易的工作，隨時(shí)注意交易當(dāng)天發(fā)生的情況，正如我之前提到的，我把支撐位和止損位記下來。我的圖上都是交易前夜畫上的各種線條，用來標(biāo)明趨勢(shì)線、菲波納奇回檔位、前期高低點(diǎn)，等等。

我會(huì)關(guān)注第二天公布什么數(shù)據(jù)。發(fā)布的具體時(shí)間，我會(huì)在我的掌上電腦上設(shè)置提示，或者在我第二天的工作表上把他們寫下來。我會(huì)根據(jù)第二天想要密切關(guān)注的圖形調(diào)整我的設(shè)置，并且當(dāng)時(shí)根據(jù)各個(gè)貨幣對(duì)的不同表現(xiàn)，有些圖會(huì)設(shè)置得大些，而另一些圖就設(shè)置小些。這些都會(huì)盡量減少我在每筆交易中的風(fēng)險(xiǎn)。做好準(zhǔn)備，小心運(yùn)用止損和追蹤止損，使得我能同時(shí)扮演好交易者和父親的角色。

記者：你的止損主要是建立在技術(shù)分析的基礎(chǔ)上，而不是資金管理，對(duì)嗎？

杰夫：可能，但是我想說，我是在綜合技術(shù)分析和資金管理的基礎(chǔ)上設(shè)置止損。我的止損位通常設(shè)置在技術(shù)分析的支撐位和阻力位附近，而不是一個(gè)固定的點(diǎn)數(shù)。一個(gè)固定的點(diǎn)數(shù)對(duì)我沒有意義，所以我認(rèn)為根據(jù)技術(shù)分析的支撐位和阻力位設(shè)置止損就等同于明智的資金管理。根據(jù)某一固定點(diǎn)數(shù)設(shè)置止損，你就沒有了交易的基礎(chǔ)。貨幣對(duì)可能處于盤整中，略微偏離正常區(qū)域，而這時(shí)候按照你原來設(shè)置的止損點(diǎn)數(shù)，你不得不在沒有技術(shù)面或基本面的原因的情況下止損出局。

記者：當(dāng)你處于錯(cuò)誤的交易中時(shí)，你怎么辦？

杰夫：錯(cuò)誤的交易通常是自己的原因造成的。使用恰當(dāng)?shù)闹箵p可以把決定權(quán)握在手里。有時(shí)，如果我覺得在準(zhǔn)備過程中我遺漏了某些東西，我會(huì)修改原來的止損位。

因?yàn)槲蚁嘈盼业臏?zhǔn)備，并且我知道當(dāng)時(shí)還有其它的技術(shù)形態(tài)可用。那么有時(shí)，如果你看到市場(chǎng)不是朝你預(yù)想的方向發(fā)展，你就必須采取措施，所以，我可以在到達(dá)止損位之前平倉(cāng)。

記者：資金管理是一個(gè)獨(dú)立的課題嗎？

杰夫：資金管理是交易的一個(gè)組成部分，如果你開始交易或思考的時(shí)候，你必須知道：所有的交易者都會(huì)輸錢，這是交易的一部分。大約95%的交易者在開始進(jìn)入市場(chǎng)的第一年都曾輸過錢。而風(fēng)險(xiǎn)管理決定你是否能平安度過這一時(shí)期。保護(hù)你的資本是絕對(duì)重要的。它就象一場(chǎng)槍戰(zhàn)，而你只是想活著，保留實(shí)力，參加第二天的戰(zhàn)斗。直到你有幾年的交易經(jīng)驗(yàn)之后，你可以花5到10秒看一張圖，應(yīng)當(dāng)盡量估計(jì)保守一些，如果存在技術(shù)面或基本面的原因的話，馬上平倉(cāng)。

記者：你每筆交易用多少倉(cāng)位？

杰夫：每筆交易大約占資金量的5%左右，上下波動(dòng)區(qū)間在2.5%-7.5%。我會(huì)根據(jù)交易是否符合我的風(fēng)險(xiǎn)尺度以及我們是處于短期、中期還是長(zhǎng)期趨勢(shì)的不同情況來進(jìn)行調(diào)整。

記者：你怎么管理你的未平倉(cāng)交易？

杰夫：我隨時(shí)注意我的倉(cāng)位，如果市場(chǎng)朝著我預(yù)期的方向發(fā)展，我會(huì)提高或降低止損位以保證不輸錢。在一輪走勢(shì)的關(guān)鍵支撐位/阻力位處，把一半的盈利先變現(xiàn)，用追蹤止損單保持我另一半倉(cāng)位。然后用1/4的頭寸可以比較輕松地建倉(cāng)/平倉(cāng)，當(dāng)我看到一個(gè)潛在的技術(shù)形態(tài)正在開始形成或接近結(jié)束時(shí)可以使用剩下的1/4倉(cāng)位。我用兩個(gè)不同的賬戶進(jìn)行交易，用一個(gè)賬戶隨著主要趨勢(shì)選擇時(shí)機(jī)建倉(cāng)，當(dāng)在主要趨勢(shì)中發(fā)生相反走勢(shì)的小趨勢(shì)時(shí)用另一個(gè)賬戶適時(shí)進(jìn)行交易。

這個(gè)簡(jiǎn)單的辦法可以使我可以保持頭腦清晰。我的一些想法非常簡(jiǎn)單，這是有原因的，我作為交易者所做的一切以及在每一個(gè)交易日我想獲得的結(jié)果，是放在第二位的，因?yàn)槲业呐畠菏冀K是放在第一位的。這個(gè)問題用我的電腦設(shè)置來解釋比較恰當(dāng)。因?yàn)槲沂褂米钚录夹g(shù)有效地管理我的頭寸。

我首先是一個(gè)父親，所以有時(shí)我會(huì)停止交易，做好一個(gè)父親。值得慶幸的是，我用現(xiàn)有的工具同時(shí)扮演好父親和交易者的角色。

記者：你使用哪種止損和/或盈利目標(biāo)？

杰夫：我使用止損位和跟蹤止損。成功的交易和失敗的交易之間的區(qū)別是止損的運(yùn)用。當(dāng)你建倉(cāng)時(shí)，先設(shè)定一個(gè)止損價(jià)位，然后當(dāng)市場(chǎng)朝你預(yù)料的方向發(fā)展時(shí)，設(shè)置一個(gè)真實(shí)或心里的跟蹤止損。在一個(gè)交易區(qū)間內(nèi)，設(shè)置一個(gè)比較緊的跟蹤止損。我喜歡使用比較靈活的盈利目標(biāo)。我心中會(huì)有一個(gè)目標(biāo)，但同時(shí)我也知道其實(shí)這就是你如何保持盈利頭寸，因?yàn)樗鼪Q定了你的整體收益率。我不會(huì)輕易下單平倉(cāng)，除非有特殊情況發(fā)生。我對(duì)該走勢(shì)是否繼續(xù)或發(fā)生反轉(zhuǎn)之前停頓一下做出判斷。設(shè)置跟蹤止損時(shí)，要綜合考慮你能承受多大的回檔或者上下波動(dòng)的空間，使得你能保持自己的倉(cāng)位。

記者：你在執(zhí)行交易時(shí)，是一種主觀性的過程，還是一種機(jī)械性的過程？

杰夫：這是個(gè)有趣的問題，起初，我認(rèn)為自己是主觀地執(zhí)行交易，我的準(zhǔn)備過程是機(jī)械的，由于每個(gè)交易日發(fā)生的情況不同，執(zhí)行交易的方式也會(huì)不同。我的生活方式要求我事先要做好準(zhǔn)備。我必須知道什么時(shí)候哪種貨幣會(huì)引起我的興趣，然后我分析怎么或者為什么市場(chǎng)會(huì)到達(dá)這個(gè)價(jià)位，以便做出最后的決定，但是我的生活方式可能也決定了我一半的交易都是純粹的機(jī)械過程。我完成工作，看一下價(jià)格走勢(shì)及圖形，然后做出交易。

交易心理

記者：你的成功和不成功的交易之間有什么聯(lián)系嗎？

杰夫：它們開始的時(shí)候都是相同的，對(duì)吧？最終它們或者往上走或者往下走。這是它們的唯一共同之處。如果市場(chǎng)不是朝你預(yù)期的那樣發(fā)展，就必須平倉(cāng)。你的時(shí)間和金錢應(yīng)當(dāng)花在下一個(gè)技術(shù)形態(tài)上。事實(shí)上，與你預(yù)期方向相反的交易可能在幾分鐘，幾小時(shí)，或者幾天后成為你將再次建倉(cāng)的成功的技術(shù)形態(tài)。

記者：你遇到的最大挫折是什么？

杰夫：我確實(shí)有過一些困難，在納斯達(dá)克達(dá)到5000點(diǎn)的最高點(diǎn)的幾周后我開始專職交易。在開始外匯交易之前，我主要進(jìn)行期權(quán)交易，曾經(jīng)有一次，我買入一個(gè)買入期權(quán)，不到幾天時(shí)間就到期了，我的大部分投資都輸了。

2000年4月份，我有過很多不成功的交易，因?yàn)槲艺J(rèn)為股票會(huì)一路往上漲。雖然只是開玩笑，但是你知道嗎？從心理上說，我把那些不愉快的記憶打包，否則今天我就不在這里了。在外匯交易中，我還沒有碰到過什么可怕的挫折。但是，在我取得今天的成功之前，我已經(jīng)有了足夠多的珍貴教訓(xùn)使我能夠避免那些錯(cuò)誤。

記者：在交易中，你感到最困惑的是什么？

杰夫：在交易中我最困惑的是對(duì)技術(shù)形態(tài)的可能性做準(zhǔn)備，然后觀察形態(tài)的變化，但是然后卻錯(cuò)過了。在交易前夜尋找可能交易的技術(shù)形態(tài)是我交易的主要工作。不能把握建倉(cāng)的最佳時(shí)機(jī)是非常令人困惑的。但是，我的女兒總是放在第一位，她是個(gè)了不起的女孩，能夠鼓勵(lì)我在最困難的日子里繼續(xù)向前。

記者：什么時(shí)候你意識(shí)到交易并不只是一種誘惑，而是即將成為你的全職工作？或者你從一開始就感覺到了這一點(diǎn)？

杰夫：當(dāng)我第一次開始交易時(shí)，我想，“這就是我想做的事情”。然后，當(dāng)在交易中遇到困難時(shí)，在熊市中我的方法不再有效時(shí)，我不得不進(jìn)行自我反省。我必須往后退一步，試試不同的東西，大大減少我的交易規(guī)模。當(dāng)我開始在熊市中開始持續(xù)盈利時(shí)，我便開始認(rèn)為那是我能做的事情了。但是，近來我在外匯市場(chǎng)上的成功使我的自信和決心達(dá)到一個(gè)全新的境界，不是我能做什么，而是我能做多好。交易很大程度上與自信有關(guān)，有時(shí)自信會(huì)發(fā)生動(dòng)搖，但是如果在最困難的時(shí)候你仍能堅(jiān)持下來，你會(huì)得到回報(bào)的。把它都寫下來，你能從中受益。

記者：心理因素什么時(shí)候起作用？

杰夫：這是一場(chǎng)與你自己進(jìn)行較量的戰(zhàn)斗。真正理解這一點(diǎn)是在交易中取得成功的重要一步。一旦你認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)，我的意思是真正認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)，你就能學(xué)會(huì)往后退一步，不要進(jìn)行那些注定會(huì)失敗的、倉(cāng)促的、不理智的、無計(jì)劃的交易。

記者：你對(duì)恐懼、貪婪和自我尊重有何看法？

杰夫：每個(gè)交易者都必須與恐懼和貪婪做斗爭(zhēng)。你必須知道交易并不是快速致富的捷徑。它是一門生意，你自己集公司所有層面于一身：制造，會(huì)計(jì)，信息和技術(shù)系統(tǒng)，CEO,等等。虧損是業(yè)務(wù)的成本。市場(chǎng)因?yàn)榭謶趾拓澙范兓汉ε洛e(cuò)失機(jī)會(huì)，害怕輸錢。而貪婪更可怕，它不僅使你進(jìn)入錯(cuò)誤的市場(chǎng)，而且把原本盈利的交易變成后來難以下咽的損失。

記者：你認(rèn)為你與其它試過但又失敗的交易者的區(qū)別是什么？

杰夫：堅(jiān)持。

我不斷嘗試新的技術(shù)形態(tài)，新的市場(chǎng)，直到我找到適合自己的環(huán)境。我對(duì)交易的規(guī)模比較謹(jǐn)慎，直到我看到確定性的結(jié)果。

最重要的因素是我有一個(gè)打不垮的后援團(tuán)。我的太太Claire一直都很有耐心，即使在眾人對(duì)我的懷疑和不理解的陰影下，她也始終相信我。在這個(gè)艱苦、富有挑戰(zhàn)性的市場(chǎng)中這一點(diǎn)是你必須具備的。

記者：除了把玩你的那輛MINI 車外，空閑時(shí)間你是怎么度過的？

杰夫：交易是一種生活方式，它能完全占據(jù)你的全部，所以我努力通過富有挑戰(zhàn)性的業(yè)余活動(dòng)（包括精神和體能的）尋找一個(gè)平衡點(diǎn)，例如定期的外出，或者彈吉他，以及需要集中注意力的事情。但是更多時(shí)候我只想跟我的太太和女兒出去游玩一天。

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