行情研判

5 月 17 日和 6 月 29 日滬深 300 指數(shù)曾向下?lián)舸?1%VaR 下跌邊界，近幾個(gè)交易日指數(shù)都在 VaR 區(qū)間內(nèi)徘徊，昨日的中陽(yáng)線收盤(pán)觸碰了 5%VaR 上漲邊界，但未能碰觸 1%VaR 上漲邊界，行情尚未形成極端逼空行情，投資者宜把握好期指上漲的節(jié)奏。

套利監(jiān)測(cè)

昨日股市與股指期貨受外盤(pán)大跌以及中石油事故的影響大幅低開(kāi)，期指各合約在9 點(diǎn) 30 分尚留有一定的升水。大盤(pán) 11 點(diǎn)后上漲勢(shì)頭不減，期指多頭略顯猶豫，
沒(méi)有同幅跟進(jìn)，因而 IF1008 出現(xiàn)了持續(xù)的貼水，且一直延續(xù)至下午。下午 2 點(diǎn)半左右，IF1008 上攻 2700 高點(diǎn)，空頭潰敗止損出局，各合約基差上沖至全日最
高點(diǎn)附近。

指數(shù)產(chǎn)品

周一絕對(duì)收益策略指數(shù)下跌 2 點(diǎn)，   報(bào)收于 1047.77 點(diǎn)，其中現(xiàn)貨部位跑贏滬深 300指數(shù)現(xiàn)貨指數(shù) 0.08%，期貨頭寸跑贏滬深 300 現(xiàn)貨指數(shù) 0.4%，我們將繼續(xù)跟蹤絕對(duì)收益策略指數(shù)的表現(xiàn)。

套期保值策略跟蹤

受外圍市場(chǎng)影響，昨日股指大幅低開(kāi)，后展開(kāi)絕地反擊，IF1008 合約最終漲達(dá)2.94%，而我們跟蹤的基金亦有 1.57%的漲幅，未套保市值大幅回升至 8123 萬(wàn)元，
套保組合凈值則為 1.003 億元。目前來(lái)看，股市迅速走出頹勢(shì)，反彈行情基本確立，在套保操作上，我們于昨日接近收盤(pán)時(shí)買(mǎi)入 81 手 IF1008 合約，解除對(duì)基金
的套保。