行情研判

5 月 17 日和 6 月 29 日滬深 300 指數(shù)曾向下?lián)舸?1%VaR 下跌邊界，最近兩個交易日指數(shù)沿 5%VaR 上沿行進，趨勢向上可基本確立，但出現(xiàn)持續(xù)井噴的行情概率不大。

套利監(jiān)測

昨日股市與股指期貨市場延續(xù)前一交易日的強勁勢頭，小幅高開后持續(xù)上漲，主力合約在 9 點 30 分股市開盤時即出現(xiàn) 15 點以上的基差。次月合約 IF1009 的期現(xiàn)套利年化收益率于 9 點 32 分達全日峰值 1.54%。從全日的基差表現(xiàn)來看，期指多頭被動跟隨大盤現(xiàn)貨的上漲而跟漲，使得主力合約升水再次成為常態(tài)，但升水幅度卻并未顯著放大。市場情緒趨于穩(wěn)定，此波上漲能否形成向上的趨勢仍需觀察后幾個交易日的走勢，短期內(nèi)深跌的風險極小。

指數(shù)產(chǎn)品

周二絕對收益策略指數(shù)再度創(chuàng)出新高 1055.53 點，上漲 7.77 點，其中現(xiàn)貨部位跑贏滬深 300 指數(shù)現(xiàn)貨指數(shù) 0.56%，期貨頭寸則小幅跑輸滬深 300 現(xiàn)貨指數(shù)。隨著行情向縱深發(fā)展，絕對收益策略指數(shù)有望在短期之內(nèi)快速上升。