今年的資本市場依舊演繹著冰火兩重天的故事。與市場表現(xiàn)的略顯冰冷相比，在今年A股的波動反復(fù)中，借道ETF進(jìn)行抄底配置的資金可謂熱火朝天。

先是權(quán)益型ETF中誕生了多只“巨無霸”。繼華泰柏瑞滬深300ETF成為首個千億級寬基ETF產(chǎn)品后，華夏上證科創(chuàng)板50 ETF的規(guī)模也已逼近千億元。與此同時，隨著科創(chuàng)成長ETF、科創(chuàng)100ETF、中證2000ETF、信創(chuàng)ETF等產(chǎn)品接連獲批，ETF新品發(fā)行更是快馬加鞭。

作為指數(shù)化投資的一大重要工具，ETF具備交易便捷且門檻較低、透明度較高、分散投資風(fēng)險(xiǎn)、費(fèi)率低廉等優(yōu)勢。ETF基金可通過股票賬戶進(jìn)行場內(nèi)交易，大部分ETF基金可以T+1交易，也有一部分ETF基金可以實(shí)現(xiàn)T+0交易。

截至9月12日，市場中支持T+0交易的ETF有158只，約占全部ETF基金數(shù)量的五分之一。如果按照投資類型劃分，可以T+0交易的ETF涵蓋貨幣ETF、債券ETF、商品ETF和跨境ETF四大種類。

今天就來分類來盤點(diǎn)一下那些可以進(jìn)行T+0交易的ETF。

跨境股票ETF（香港）

在所有可以T+0交易的ETF中，跨境ETF的數(shù)量是最多的。它們又可以分為兩類，一類主要投資于港股市場，另一類投資范圍覆蓋全球。

支持T+0交易的跨境股票ETF（香港）多達(dá)67只，相關(guān)產(chǎn)品的跟蹤指數(shù)既有諸如恒生指數(shù)、恒生中國企業(yè)指數(shù)等港股寬基指數(shù)，也有包含港股科技、醫(yī)藥、消費(fèi)、證券等在內(nèi)的行業(yè)指數(shù)。此外，還有4只ETF掛鉤港股的紅利策略指數(shù)。

上述ETF近一年波動率位于18%-42%的區(qū)間，波動較高。從近一個月的交投活躍度來看，成交金額排名前五的均為行業(yè)主題類ETF。

跨境股票ETF（海外）

在所有可以T+0交易的跨境ETF中，主要投資于海外市場的產(chǎn)品共有29只。由于海外市場基本上都為T+0交易制度，因此這類跨境ETF天然具備了T+0的基因。

按市場投向分類，圖中展示的ETF中近四成均投資于美股市場，其中跟蹤納斯達(dá)克100指數(shù)的產(chǎn)品多達(dá)11只。另外，還有一些跨境ETF跟蹤法國CAC40指數(shù)、德國DAX、日經(jīng)225等海外寬基指數(shù)。

乘著AI產(chǎn)業(yè)革命的東風(fēng)，納斯達(dá)克100指數(shù)憑借突出的科技屬性吸引了眾多投資者關(guān)注，相關(guān)ETF規(guī)模膨脹迅速，一時間“定投納指”成為投資圈里的熱門話題。

除了海外寬基ETF，圖中另外一個特色之處在于去年底發(fā)行的中韓半導(dǎo)體ETF，作為唯一一只聚焦中韓兩國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)龍頭的ETF，也擴(kuò)寬了大家投資海外的思路與視角。

貨幣ETF

貨幣型ETF是常見的場內(nèi)現(xiàn)金管理工具，場內(nèi)賣出所得的資金可直接用于股票交易，資金使用效率很高。

目前市場中可以實(shí)現(xiàn)T+0交易的貨幣型ETF共27只。其中，銀華日利ETF、華寶添益ETF成立時間較早，規(guī)模相對更大且流動性較優(yōu)，近一月日均成交額均超過百億。

此外，貨幣型ETF普遍呈現(xiàn)波動率低的特點(diǎn)。對比來看，銀華日利ETF的波動是上述可以T+0交易的貨幣型ETF中最高的，近一年波動率約0.09%。

債券ETF

目前可以實(shí)現(xiàn)T+0交易的債券型ETF共18只，其中規(guī)模最大的是短融ETF。

短融ETF是市場上首只以短期融資券為主要投資標(biāo)的的場內(nèi)工具型產(chǎn)品。它追蹤中證短融指數(shù)，是繼場內(nèi)貨幣ETF后的又一短期流動性管理工具。短融ETF交投活躍，投資者可以把它作為場內(nèi)貨幣基金的替代品。

在上述可以T+0交易的債券型ETF中，還有兩只轉(zhuǎn)債ETF。轉(zhuǎn)債作為內(nèi)嵌換股權(quán)的獨(dú)特債券，兼具“股性”和“債性”雙重特性，近年來市場關(guān)注度逐漸升溫。

不過，目前轉(zhuǎn)債基金絕大多數(shù)為主動型基金，圖中的兩只轉(zhuǎn)債ETF是目前市場上僅有的兩只被動指數(shù)型基金。二者均支持T+0交易，區(qū)別在于追蹤的指數(shù)不同。

商品ETF

支持T+0交易的商品型ETF有17只，其中14只為黃金ETF，剩余三只分別為豆粕ETF、有色ETF和能源化工ETF。

今年以來，無論是實(shí)物黃金投資還是黃金飾品消費(fèi)均呈現(xiàn)出快速恢復(fù)態(tài)勢。各國央行亦對黃金青睞有加，截至8月末，我國的黃金儲備已連升十個月。黃金價(jià)格持續(xù)走高帶動著境內(nèi)黃金ETF不斷刷新自身凈值高點(diǎn)。截至9月12日，境內(nèi)黃金ETF今年的平均收益率達(dá)13.50%。

不過需要注意的是，隨著大量資金涌入黃金ETF，近期多只黃金ETF在二級市場均呈現(xiàn)溢價(jià)交易的狀態(tài)。

小結(jié)

盤點(diǎn)下來，可以實(shí)現(xiàn)T+0交易的ETF數(shù)量并不少，涵蓋跨境ETF、商品ETF、債券 ETF、貨幣ETF多種類型，既有能夠滿足投資者短期現(xiàn)金管理需求的工具，也有適合博取收益彈性的品種。

對于想進(jìn)行ETFT+0交易的投資者來說，最好選擇規(guī)模大、成交活躍的產(chǎn)品，以此來降低流動性風(fēng)險(xiǎn)。

另外，T+0的交易屬性雖然令交易變得更加靈活，但ETFT+0交易并不是“穩(wěn)賺不賠”的買賣，若操作不當(dāng)也會帶來損失。

如果對價(jià)格或時機(jī)的把握沒有足夠信心，不妨嘗試選擇一些流動性較好、且呈現(xiàn)一定波動的ETF來搭配網(wǎng)格策略進(jìn)行交易。