作為拓展投資渠道的重要方式之一，上市公司參設(shè)產(chǎn)業(yè)基金熱情高漲。據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)有10家上市公司陸續(xù)發(fā)布了參與設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金或相關(guān)事宜的進(jìn)展公告。在分析人士看來(lái)，通過(guò)參與產(chǎn)業(yè)基金，上市公司可更深入了解行業(yè)動(dòng)態(tài)和市場(chǎng)趨勢(shì)，從而更精準(zhǔn)把握投資機(jī)會(huì)。在基金運(yùn)作過(guò)程中，上市公司可與產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)建立更緊密的合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。同時(shí)，上市公司也應(yīng)當(dāng)防范警惕投資、合規(guī)和管理方面的風(fēng)險(xiǎn)。

積極參設(shè)產(chǎn)業(yè)基金

1月22日，仙樂(lè)健康發(fā)布公告稱，公司擬與上海弘章投資管理有限公司（簡(jiǎn)稱“上海弘章”）共同投資設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金弘章仙樂(lè)大健康合伙企業(yè)。產(chǎn)業(yè)基金目標(biāo)認(rèn)繳資金規(guī)模不超過(guò)2.04億元，初始認(rèn)繳規(guī)模1.3億元。公司擬擔(dān)任產(chǎn)業(yè)基金的有限合伙人，公司全資子公司廣東仟佰大健康產(chǎn)業(yè)有限公司（簡(jiǎn)稱“廣東阡陌”）與上海弘章共同擔(dān)任產(chǎn)業(yè)基金的普通合伙人。

公開(kāi)資料顯示，仙樂(lè)健康長(zhǎng)期深耕營(yíng)養(yǎng)健康食品CDMO領(lǐng)域。本次參設(shè)產(chǎn)業(yè)基金，主要專注投資于中國(guó)大健康領(lǐng)域。產(chǎn)業(yè)基金特別關(guān)注營(yíng)養(yǎng)健康硬核科技、高品質(zhì)大健康服務(wù)機(jī)構(gòu)及渠道、創(chuàng)新?tīng)I(yíng)養(yǎng)健康產(chǎn)品和品牌、營(yíng)養(yǎng)健康老品牌及中醫(yī)藥瑰寶復(fù)興等營(yíng)業(yè)健康領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。

據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者初步統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)有10家上市公司對(duì)外發(fā)布了參設(shè)產(chǎn)業(yè)基金或相關(guān)進(jìn)展的公告，多家上市公司擬通過(guò)參設(shè)產(chǎn)業(yè)基金對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行布局。

中國(guó)信息協(xié)會(huì)常務(wù)理事、國(guó)研新經(jīng)濟(jì)研究院創(chuàng)始院長(zhǎng)朱克力認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)基金作為連接金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的橋梁，可為上市公司提供更廣闊的舞臺(tái)。通過(guò)參與產(chǎn)業(yè)基金，上市公司可更深入了解行業(yè)動(dòng)態(tài)和市場(chǎng)趨勢(shì)，從而更精準(zhǔn)把握投資機(jī)會(huì)。其次，產(chǎn)業(yè)基金注重長(zhǎng)期價(jià)值投資，通過(guò)專業(yè)化的投資管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，為上市公司提供更可靠的收益來(lái)源。該收益模式不僅能提升上市公司盈利能力，還能增強(qiáng)公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為公司持續(xù)發(fā)展提供有力保障。

布局完善產(chǎn)業(yè)鏈

除了仙樂(lè)健康外，近期通富微電、廣州酒家、科力遠(yuǎn)等上市公司也紛紛對(duì)外披露了參設(shè)產(chǎn)業(yè)基金或其進(jìn)展的公告。

通富微電主要從事集成電路產(chǎn)品封裝測(cè)試。為抓住半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上下游芯片設(shè)計(jì)、設(shè)備、材料及零部件領(lǐng)域的戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)遇期，進(jìn)一步推進(jìn)公司的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，有效整合產(chǎn)業(yè)資源，通富微電曾于2021年與上海華虹投資發(fā)展有限公司、上海國(guó)方私募基金管理有限公司等共同組建設(shè)立上海華虹虹芯私募基金合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱“華虹虹芯一期基金”）。截至目前，華虹虹芯一期基金運(yùn)作順暢，實(shí)現(xiàn)了良好的市場(chǎng)口碑和扎實(shí)的投資業(yè)績(jī)，現(xiàn)各方擬共同組建華虹虹芯二期產(chǎn)業(yè)基金。

1月11日，廣州酒家也對(duì)外披露了參設(shè)產(chǎn)業(yè)基金進(jìn)展公告。2023年3月，廣州酒家與廣東省農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革基金管理有限公司等共同出資設(shè)立廣東廣梅預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），全體合伙人認(rèn)繳出資總額為2億元。廣州酒家主要從事餐飲服務(wù)和食品工業(yè)，其中也包括預(yù)制菜業(yè)務(wù)。

1月5日，科力遠(yuǎn)發(fā)布了關(guān)于參與投資設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金暨簽訂合伙協(xié)議的公告?？屏h(yuǎn)稱，為滿足公司戰(zhàn)略發(fā)展需求及產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，提高在儲(chǔ)能領(lǐng)域的發(fā)展和布局能力，公司與中創(chuàng)新航科技集團(tuán)股份有限公司建立戰(zhàn)略合作，雙方在共建先進(jìn)儲(chǔ)能創(chuàng)新聯(lián)合體、組建產(chǎn)業(yè)基金達(dá)成共識(shí)，將充分發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，在技術(shù)、產(chǎn)業(yè)、資源、資金等方面協(xié)同合作，攜手打造儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

需充分進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

“上市公司參設(shè)產(chǎn)業(yè)基金能夠提升自身盈利能力，還能增強(qiáng)公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為公司持續(xù)發(fā)展提供有力保障。此外，上市公司參設(shè)產(chǎn)業(yè)基金還能促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈的整合與協(xié)同。在基金運(yùn)作過(guò)程中，上市公司可與產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)建立更緊密的合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。這種合作模式不僅有望提升整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)力，還能為上市公司帶來(lái)更多商業(yè)機(jī)會(huì)與發(fā)展空間。”朱克力說(shuō)。

同時(shí)，朱克力也提示，任何投資都伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，上市公司參設(shè)產(chǎn)業(yè)基金也不例外。在追求收益的同時(shí)，上市公司必須警惕潛在風(fēng)險(xiǎn)。一是投資風(fēng)險(xiǎn)。由于市場(chǎng)的不確定性和信息的不對(duì)稱性，上市公司在投資決策時(shí)可能面臨諸多挑戰(zhàn)，因此在參設(shè)產(chǎn)業(yè)基金時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行充分的市場(chǎng)調(diào)研與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，確保投資決策的科學(xué)性和合理性。同時(shí)，上市公司還需建立完善的投資決策機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)控制體系，以應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的投資風(fēng)險(xiǎn)。

二是合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。在基金的募集、投資、運(yùn)作等各個(gè)環(huán)節(jié)，上市公司都必須嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管要求。一旦出現(xiàn)違規(guī)行為，不僅會(huì)影響基金的正常運(yùn)作，還可能給上市公司帶來(lái)重大的法律風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)損失。因此，上市公司需要注重合規(guī)文化的建設(shè)，加強(qiáng)內(nèi)部合規(guī)管理，確?；鸬暮弦?guī)運(yùn)作。

三是管理風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)業(yè)基金的運(yùn)作離不開(kāi)專業(yè)化的管理團(tuán)隊(duì)和完善的管理制度，如果上市公司在基金管理方面存在不足，可能導(dǎo)致基金運(yùn)作效率低下、投資決策失誤等問(wèn)題。因此，上市公司需注重基金管理人才培養(yǎng)和引進(jìn)，建立完善的管理制度與風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，確?；鸱€(wěn)健運(yùn)作。同時(shí)，上市公司還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)基金管理人的監(jiān)督和管理，確保其勤勉盡責(zé)地為基金和投資者的利益服務(wù)。