過去20年，中國經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了兩次減速。

第一次發(fā)生在2008年前后。

2008年之前的8年是中國經(jīng)濟(jì)的高速增長期（2000-2007年），中國依靠著全球化紅利快速崛起，成為“世界工廠”，出口對GDP的貢獻(xiàn)率超過50%，GDP增速一度超過10%。

2008年之后的8年是中國經(jīng)濟(jì)的中高速增長期（2009年-2016年），出口對經(jīng)濟(jì)拉動力減弱，以地產(chǎn)和基建為抓手，投資取代了外需成為國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長的引擎。GDP增速逐漸回落至5-6%左右。

在經(jīng)濟(jì)驅(qū)動由外轉(zhuǎn)向內(nèi)的階段，催生了中國企業(yè)的第一波出海潮。

2008年之后，當(dāng)時一批勞動密集型產(chǎn)業(yè)將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到越南、柬埔寨、老撾等東南亞國家，代表性的外遷行業(yè)有紡織服裝和電子裝配，外遷的核心目的是為了追求生產(chǎn)成本的最小化。

如同牧民逐草而居，二戰(zhàn)后每一輪產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移幾乎都是勞動密集型產(chǎn)業(yè)追求低廉勞動力的過程。60年代勞動密集型產(chǎn)業(yè)從日本外遷到亞洲四小龍，90年代從亞洲四小龍再遷到中國大陸沿海，降本是這類產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的主要驅(qū)動力。

2008年后，隨著中國東南沿海地區(qū)人力、土地等要素價格持續(xù)上行，當(dāng)?shù)氐膭趧用芗彤a(chǎn)業(yè)再度開始尋求新的生產(chǎn)地。

對于勞動密集型的本土企業(yè)而言，彼時有兩個選擇，一個是遷往內(nèi)陸，另一個是遷往周邊國家。前者的優(yōu)點(diǎn)是有熟練的工人和成熟的生產(chǎn)模式，但運(yùn)輸成本上升；后者的優(yōu)點(diǎn)是繼續(xù)沿海布局，出口運(yùn)輸成本低，但缺少熟練工人，還面臨各國政府的不確定性。

當(dāng)時內(nèi)遷企業(yè)的代表是富士康。1988年富士康進(jìn)軍中國，2007年后富士康開始加速在中國內(nèi)陸的布局。2007年、2009年、2010年、2011年、2013年，富士康陸續(xù)在廊坊、武漢、重慶、成都、惠州、鄭州、南寧、貴陽成立了產(chǎn)業(yè)園區(qū)，在中國大陸已經(jīng)有超過40個產(chǎn)業(yè)園區(qū)。

外遷企業(yè)的代表有耐克。耐克作為跨國企業(yè)，一直在全球布局生產(chǎn)工廠。2004年，中國、越南、印度尼西亞分別提供了36%、24%、22%的耐克品牌鞋，中國一度是耐克最大的海外生產(chǎn)地。但2008年后，中國生產(chǎn)占比持續(xù)震蕩回落，到2023年占比僅剩18%，越南生產(chǎn)鞋類占比已經(jīng)升至50%，成為耐克最大的海外生產(chǎn)地。

2008年后，中國本土紡織企業(yè)也開始跟隨跨國企業(yè)一起布局海外產(chǎn)能。比如天虹集團(tuán)（全球最大的包芯棉紗企業(yè)）從2006年開始在越南建立生產(chǎn)基地，目前在越南擁有三大生產(chǎn)基地，紡紗生產(chǎn)規(guī)模達(dá)125萬錠，占越南總生產(chǎn)規(guī)模的17.9%。2013-2021年，中國的紡織行業(yè)對外投資總額達(dá)到110.8億美元。

中國經(jīng)濟(jì)的第二次減速發(fā)生在2018年前后。

隨著房地產(chǎn)迎來長周期拐點(diǎn)，房地產(chǎn)投資、銷售規(guī)模從2021年的14.8萬億元和17.9億平方米下滑至2023年11月的10.4萬億元和10億平方米。以地產(chǎn)為核心的經(jīng)濟(jì)-信用發(fā)展模式對經(jīng)濟(jì)的支撐快速減弱。傳統(tǒng)的投資驅(qū)動模式逐漸失效，經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“L”形減速換擋期，政策強(qiáng)調(diào)通過發(fā)揮國內(nèi)超大規(guī)模市場和制造業(yè)優(yōu)勢來推動中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

地產(chǎn)下行后，土地財政模式難以為繼，地方政府土地出讓收入從2021年的8.7萬億下滑至2023年11月的4.2萬億，明顯制約了地方政府發(fā)力基建的能力。同時，地產(chǎn)銷售下滑也帶動居民地產(chǎn)相關(guān)消費(fèi)支出回落，2023年地產(chǎn)類商品零售額占零售額比重相比于2020年下滑1.1個百分點(diǎn)。

隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速中樞下移，國內(nèi)需求放緩，中國企業(yè)開始面臨著更大的競爭壓力，企業(yè)必須思考怎么提升產(chǎn)品競爭力，把商品和服務(wù)賣到更多的地方去。

中國企業(yè)的第二波出海潮在這時開始出現(xiàn)。

中國企業(yè)的第一波出海始于中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型之初，類似游牧民族的遷徙，本土企業(yè)跟著跨國公司把產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到海外，在產(chǎn)品質(zhì)量不變的情況下，尋找成本最小化的生產(chǎn)方案。

中國企業(yè)的第二波出海既是中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的結(jié)果，也是生產(chǎn)型經(jīng)濟(jì)體發(fā)展到一定階段后的必然選擇。中國市場的優(yōu)勢在于具有完整的供應(yīng)鏈體系、更懂人性的商業(yè)模式以及允許不斷試錯的龐大消費(fèi)群體。憑借著從中國市場“內(nèi)卷”出來的經(jīng)驗(yàn)，優(yōu)秀的中國企業(yè)在出海和下沉?xí)r，往往能夠顯得更加游刃有余。

所以第二波出海的主體是具有全球競爭力的中國品牌，核心目的是開拓全球市場，突破市場空間對利潤最大化的約束，由此開啟了中國企業(yè)走出國門、利用當(dāng)?shù)刭Y源，最終逐漸成長為全球品牌的“大航海時代”。

近年來，第二輪中國企業(yè)出海的步伐有所加快。商務(wù)部《我國全行業(yè)對外直接投資簡明統(tǒng)計》顯示，2023年前11個月，中國投資者對全球154個國家/地區(qū)的7149家企業(yè)累計投資8145億元人民幣，同比增長18.4%。

2022年，A股1300多家（有連續(xù)海外營收）上市公司的海外營收規(guī)模為6萬億，是2013年1.7萬億的3.5倍，海外營收占上市公司總營收的比重從2013年的13.2%上升至2022年的18.2%。

其中，2022年商貿(mào)零售、傳媒、汽車的海外業(yè)務(wù)營收占比較2013年提高了24.3、17.6和14.1個百分點(diǎn)，在各行業(yè)中排名最高。高增的海外營收成為了一些行業(yè)新的增長點(diǎn)。

第二波出海的中國企業(yè)有兩類。

第一類出海以汽車和家電為代表，驅(qū)動力是中國商品的技術(shù)競爭力提升。

以中汽協(xié)口徑，2023年中國汽車整車出口491萬輛，同比增長57.9%，新能源汽車出口120.3萬輛，同比增長77.6%。以海關(guān)口徑，2023年中國汽車出口522萬輛，超過日本430萬輛，成為全球第一大汽車出口國。

部分中國汽車企業(yè)開始加速布局海外產(chǎn)能，上汽、比亞迪、哪吒、長安在泰國投資建廠，規(guī)劃總投資額超過100億元。上汽已經(jīng)在泰國、印尼、印度、巴基斯坦布局了4座整車制造基地，吉利汽車在英國、印尼、比利時、美國等多地?fù)碛?3座工廠。

家電的出海早于汽車。美的集團(tuán)、海爾智家等家電企業(yè)的海外營收占比從2013年的37.3%和10.9%穩(wěn)步提升至2022年的41.5%和51.8%。依靠海外營收，海爾智家的營收規(guī)模已經(jīng)超過海外營收占比12.3%的格力電器，成為家電行業(yè)營收第二的公司。

第二類出海以電商、游戲、短視頻、快遞等服務(wù)業(yè)為代表，開拓新市場，提供新供給。

在十四億人口快速網(wǎng)民化的時期，中國互聯(lián)網(wǎng)涌現(xiàn)出了許多前所未有的新業(yè)態(tài)，這些新業(yè)態(tài)在國內(nèi)移動互聯(lián)網(wǎng)的流量紅利減弱之后，正在主動出海尋找新的流量紅利。

比如2022年中國網(wǎng)文行業(yè)的海外營收為40.63億元，同比增長39.87%，占總營收的13%。以起點(diǎn)國際為例，截至2023年10月，平臺上線的海外原創(chuàng)作品約61萬部，同比三年前增長280%。

中國游戲行業(yè)也在主動擴(kuò)展海外營收，星輝娛樂、掌趣科技半數(shù)以上的收入都來自海外，2022年兩家公司的海外營收占比為77.8%、55.7%。

在下沉市場中快速成長的拼多多，也在積極主動出海。拼多多旗下跨境電商平臺Temu在2022年9月登陸北美市場后，依靠全托管的經(jīng)營模式快速崛起。根據(jù)研究機(jī)構(gòu)Similarweb披露數(shù)據(jù)，截止2023年12月，Temu的獨(dú)立用戶數(shù)量已達(dá)4.67億，排在亞馬遜之后，位列全球電商第二，第三和第四名的速賣通和Shein也是中國電商。

依靠著下沉市場快速發(fā)展的蜜雪冰城（2023年9月蜜雪冰城在三線及以下城市的門店數(shù)達(dá)到18297家，占總門店數(shù)的56.9%），也在積極出海，目前已經(jīng)進(jìn)入了越南、印尼、菲律賓、新加坡和馬來西亞。

總結(jié)來看，中國經(jīng)濟(jì)再過去二十年間的兩次減速，催生了企業(yè)為了適應(yīng)環(huán)境變化而主動走出去的兩輪出海潮。出海不同于出口，走出去的不只是商品，還有優(yōu)秀的生產(chǎn)能力和管理經(jīng)驗(yàn)。

當(dāng)下的第二波出海也不同于第一波的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，市場最大化取代了成本最小化，成為企業(yè)的核心關(guān)注點(diǎn)。如何把服務(wù)于中國市場的生產(chǎn)和管理經(jīng)驗(yàn)應(yīng)用于全球，從中國品牌蛻變?yōu)槿蚱放?，既是中國企業(yè)必須經(jīng)歷的成年禮，也是中國經(jīng)濟(jì)在壓力下的又一次主動開放。