報(bào)告品種：棉花

進(jìn)入3月傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，棉紡織市場(chǎng)需求端表現(xiàn)不及預(yù)期，棉花購銷陷入僵局，市場(chǎng)參與者對(duì)供應(yīng)端種植面積變化關(guān)注度逐步增強(qiáng)。隨著春播時(shí)間臨近，棉農(nóng)陸續(xù)開始準(zhǔn)備春播物資。據(jù)卓創(chuàng)資訊調(diào)研，由于2023年種植收益不及預(yù)期，且今年新疆部分地區(qū)仍有計(jì)劃將棉田改種糧食、大豆等，預(yù)計(jì)2024年新疆地區(qū)棉花種植面積或下降。

2023/24年度植棉成本高企，棉農(nóng)收益不及預(yù)期

據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)，2023/24年度新疆地區(qū)機(jī)采棉平均種植成本2632元/畝，同比下降5.26%，但仍處于近五年次高位。植棉成本下降主要是受2023年租地費(fèi)、肥料費(fèi)、機(jī)械采摘費(fèi)用等下降影響。對(duì)于大部分植棉農(nóng)戶來講，植棉成本的下降，并未帶來種植收益的增加。由于大部分地區(qū)租地費(fèi)用仍維持在1000元/畝以上，而且多數(shù)棉農(nóng)簽訂的租賃周期在3-5年，如果在租賃年份，籽棉價(jià)格超預(yù)期下跌，則會(huì)出現(xiàn)虧損。2023年籽棉價(jià)格高開低走，機(jī)采籽棉價(jià)格按3.8元/斤（其中預(yù)估補(bǔ)貼0.2元/斤）估算，棉農(nóng)平均種植收益為309.2元/畝，同比下降42.5%。由于去年部分地區(qū)棉農(nóng)因減產(chǎn)收益縮水，加之集中交售期部分棉農(nóng)籽棉價(jià)格低于年度均價(jià)，使得部分種植戶實(shí)際收益遠(yuǎn)低于平均收益水平，種植意向也相應(yīng)有所下滑。

2024年新疆減少棉花種植面積意向濃厚

臨近春播，棉花市場(chǎng)意向種植面積一定程度能提前反映實(shí)際播種面積可能的變化趨勢(shì)。因此，卓創(chuàng)資訊為提前掌握今年種植面積的變化，自2月下旬至3月中旬，調(diào)研了棉花種植合作社、家庭農(nóng)場(chǎng)、團(tuán)場(chǎng)、軋花企業(yè)及種子經(jīng)銷商等諸多市場(chǎng)參與群體，調(diào)研樣本覆蓋南北疆及東疆主產(chǎn)棉區(qū)。

據(jù)卓創(chuàng)資訊調(diào)研，從購買棉花種子農(nóng)戶占比來看，截至3月中旬，2024年未購買棉花種子人數(shù)占比41.57%，較2023年同期減少5.2個(gè)百分點(diǎn)。主要是由于2023年播種前夕，新一輪新疆棉花目標(biāo)價(jià)格補(bǔ)貼政策未公布，棉農(nóng)延緩種植，等待明確補(bǔ)貼措施情緒濃厚。而今年處于“三年一定”目標(biāo)價(jià)格按18600元/噸補(bǔ)貼時(shí)期，該方面影響有所減弱，但相較2022年未購買人數(shù)占比則仍顯偏多，主要是多地鼓勵(lì)種植糧食、蔬菜等其他作物，棉農(nóng)選擇空間增加。

從棉花種植意向調(diào)查結(jié)果來看，2024年占比最高的是計(jì)劃保持種植面積不變的耕種群體，其次是減少種植面積群體。具體而言，2024年40.22%的棉農(nóng)耕種面積計(jì)劃保持不變，39.81%的棉農(nóng)棉花耕種面積計(jì)劃減少，僅有8.43%的棉農(nóng)耕種面積計(jì)劃會(huì)增加，還有11.54%的棉農(nóng)尚不確定增減計(jì)劃。（限于樣本隨機(jī)性及數(shù)量有限性，調(diào)研結(jié)果僅供參考，不作為投資依據(jù)）

2024年新疆棉花種植面積或繼續(xù)下滑

從此次調(diào)研總體結(jié)果來看，今年棉花種植意向下降的主要原因：一方面是去年棉花減產(chǎn)，且籽棉價(jià)格不及預(yù)期，部分棉農(nóng)種植收益不佳，種植積極性下滑所致。另一方面則是多地繼續(xù)鼓勵(lì)種植玉米、小麥、大豆、花生等其他作物，在土地資源有限的背景下，擠占了棉花耕種面積。按卓創(chuàng)資訊初步估算，2024年新疆地區(qū)棉花種植面積同比或下降1.8%，處于近5年低位。

綜上所述，2024年新疆棉花種植面積存在下降可能。3月份棉紡織市場(chǎng)需求不及預(yù)期，但軋花企業(yè)高成本皮棉未售，支撐當(dāng)前供應(yīng)端挺價(jià)惜售心態(tài)。短期多空因素交織局面下，預(yù)計(jì)棉價(jià)暫難出現(xiàn)趨勢(shì)性走勢(shì)。新棉實(shí)際播種面積或成為后市關(guān)注焦點(diǎn)。此外本輪調(diào)研中，新疆多地提倡支持糧棉果畜涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)集群高質(zhì)量發(fā)展，未來新疆涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)或以集群式協(xié)調(diào)發(fā)展。棉花產(chǎn)業(yè)種植結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步優(yōu)化，機(jī)采棉種植規(guī)模占比將進(jìn)一步提升，新疆紡織業(yè)將從棉花原料集中地向紗布、服裝等下游產(chǎn)業(yè)集中地發(fā)展。

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