報告品種：鋁

調研背景

安徽省憑借地區(qū)政策優(yōu)惠以及新能源汽車產業(yè)的發(fā)展，聚集眾多主機廠以及零部件企業(yè)，吸引了一批龍頭企業(yè)建廠并陸續(xù)開始釋放產能；近年來，安徽再生鋁產業(yè)發(fā)展迅速，華東再生鋁生產重心從江浙地區(qū)轉移至安徽，據統計，當地2023年全年新增再生鋁產能近120萬噸，占全國新增產能的32%。

那么，當地再生鋁企業(yè)總體經營情況如何？大型企業(yè)的加入是否會擠壓原有鋁企市場份額導致內卷加??？原本就緊張的廢料市場，如何滿足鋁企對原料的需求，解決原料需求痛點？成本壓力增加下，再生鋁企如何把控利潤？帶著這些問題，2024年3月25日-3月30日富寶有色網—鋁事業(yè)部實地走訪當地再生鋁企業(yè)。

調研企業(yè)

此次調研主要集中在淮北濉溪產業(yè)園、鳳陽循環(huán)經濟產業(yè)園、馬鞍山、蕪湖、亳州、池州、合肥等地，調研情況如下：

調研企業(yè)概況

企業(yè)A：今年以來，整體效益不太好，鋁錠庫存有積壓，未能完全開工，目前開工率在80%左右，原材料基本是老客戶貨源居多，現在廢料價格高，加上庫存出貨不暢，在控制庫存量，目前場地庫存僅僅有往期的1/2，后期有引進下游壓鑄企業(yè)的計劃。

企業(yè)B：今年剛投產，主要生產鋁合金錠，月產7000多噸，下游訂單尚可，目前主要為搶占市場份額為主。仍在擴建中，計劃上半年再投產2套爐子，下半年計劃重熔棒投產，屆時月需求廢料將超過2萬噸。

企業(yè)C：目前廢鋁一個月200噸左右，主要是型材料、1-6系廢鋁居多，整體經營量較去年下滑1/3，較疫情前下滑3/5左右。主要還是受房地產行業(yè)影響較大，拆遷料明顯減少。其余則主營廢銅，尤其是這段時間廢銅價格漲，賣貨的比較多。另外平時也有收鋅、五金件等廢料。

企業(yè)D：3月產量在6000-7000噸，鋁棒4400多噸，訂單有所增加，鋁合金錠產量2000多噸，開工率65%左右，廢鋁庫存基本維持在1萬噸左右。

企業(yè)E：一期主營各種牌號再生鋁合金錠，月需廢料4000噸左右，主要包括：各種生鋁、鋁屑、水箱、易拉罐、鋁鍋、破碎鋁、輪轂、摩輪等廢鋁；二期計劃往下游壓鑄發(fā)展，引入下游壓鑄企業(yè)。

企業(yè)F：廢鋁月經營量300-400噸，主要廢鋁，廢銅較少，做分揀、打包。原料主要為周邊散戶為主，賣貨貨款難要，尤其是今年特別難。

企業(yè)G：廢鋁月經營量300噸左右，整體和去年基本變化不大，今年額外收了些其他廢鋁，像易拉罐、型材等，量不大。一部分送自己丹陽的鋁廠，一些不匹配的原料基本就以送安徽當地鋁廠為主。

企業(yè)H：廢鋁月經營量5000-6000噸，主要型材比較多，另外鋁線、易拉罐、1-6系都有涉及，高價現金收貨，亮線90.5折，5系87.5折，具體還得看行情來定價；后期計劃擴大廠料1-6系經營量。

企業(yè)I：滿產中，月鋁合金錠/液量在6000噸以上，部分鋁水直接在當地園區(qū)使用，其余基本外銷，因品牌效應，鋁錠整體訂單尚可。

企業(yè)J：集廢鋁采購、生產及鋁錠、鋁棒深加工為一體的企業(yè)，月需廢料1萬噸，年需鋁錠3萬噸，目前光伏邊框型材訂單充足，缺下游壓鑄企業(yè)，后期計劃引入下游壓鑄企業(yè)，直供鋁水。

企業(yè)K：去年下半年新投1臺爐子，目前滿產中，月鋁合金錠產量5000噸左右，月需廢鋁6000-7000噸，原材料渠道穩(wěn)定，主要是下游訂單跟不上，價格低迷，利潤比較低，短期沒有再擴產計劃，去年擴產、增加規(guī)模主要是考慮到，增加規(guī)模降低噸鋁成本，現在主要是做國標鋁合金錠。

企業(yè)L：目前月需廢料3000-4000噸，現在庫存較高，消耗庫存為主，熔煉、壓鑄為一體。因為壓鑄車間有限，鋁錠少部分自己用，大多還是外銷，銷路較好，基本沒什么庫存。二期已經開始建，預計8月份投產，還在趕工期。

企業(yè)M：主要產品為鑄軋卷，月產3000噸左右，月需廢料3000-4000噸，主要采購3系帶票廢鋁，少量1系廢鋁；仍在擴產中，屆時月需廢料將達到4500噸；原材料主要為廠家貨源居多，下游產品銷售尚可，訂單穩(wěn)定。

企業(yè)N：開工50%，主要還是因為下游訂單不足，鋁錠庫存有積壓，月需廢料3000-5000不等，廢料不愁，主要是江蘇地區(qū)送貨較多。暫時沒有擴產計劃，目前主要擔憂下游訂單和利潤問題。

調研總結

再生鋁市場運行情況：據調研了解，當地鋁企除個別企業(yè)滿產外，目前開工率普遍不足，主要受兩個方面的影響，一是原材料價格高、利潤低，二是下游訂單不足，其中下游訂單不足是主要影響因素。此次調研企業(yè)運行產能約85萬噸左右，約占安徽地區(qū)再生鋁運行總產能60%以上，據富寶統計數據顯示，截止3月底當地11家再生鋁企業(yè)平均開工率在71.8%，環(huán)比2月份提高30.6個百分點，主要還是因為2月份因春節(jié)開工處于低位，3月開工率雖提升明顯，但據了解，滿產企業(yè)占比僅在27%。

原材料市場：貨源流向方面，安徽當地散戶多就近出貨，而中大型貨場除本地外，廢料多流向河南、江西、湖北居多；據了解，因不同地區(qū)價格優(yōu)勢，鋁線銷往河南或者隨合金一起銷往湖北地區(qū)、鋁合金型材白料多銷往湖北、河南居多，生鋁類多本地消耗居多、其次送外江西等地。

據調研了解，安徽當地廢鋁原料遠遠不足以滿足當地再生鋁廠家需求，缺口較大，當地鋁企原材料來源主要集中在江浙滬、山東等地，甚至個別企業(yè)反饋，原料當地占比幾乎可以忽略不計，主要是靠江蘇地區(qū)為主。就今年情況來看，春節(jié)后一段時候市場缺貨較為嚴重，目前原材料采購好轉，企業(yè)采購較去年基本穩(wěn)定，但是價格普遍偏高，成本端壓力依舊較大。

而貨場方面，據了解，今年回收站建筑型材回收量有所下滑，普遍在下滑10%-30%，主要還是受房地產行業(yè)低迷拖累，拆遷料減少，市場回收量不足；個別貨場開始轉戰(zhàn)工業(yè)型材以及其他廢鋁的料型。

下游訂單方面：據調研了解得知，當地再生鋁企業(yè)下游訂單主要分為2個方面，其中當地以鋁合金錠企業(yè)居多，大廠訂單多和汽車行業(yè)有關，汽車產銷對企業(yè)訂單影響相對較大，個別企業(yè)反饋，目前節(jié)后這兩個月訂單不如往期；其他機械等壓鑄類產品方面，80%以上企業(yè)普遍反饋訂單有所下滑，庫存積壓。

型材訂單方面，據了解，近兩年受房地產行業(yè)低迷拖累，建筑型材訂單下滑明顯，已成為市場共識；而隨著新能源光伏行業(yè)的發(fā)展，企業(yè)反饋今年光伏訂單充足，甚至來不及生產，正在考慮擴建，來滿足客戶需求，對于其他新增建筑、工業(yè)等型材訂單意向不高。

企業(yè)利潤方面：調研了解得知，自3月中下旬起，下游訂單放緩就頻繁導致鋁合金錠廠家報價滯漲，短單下滑疊加成品滯銷迫使部分廠家降價出貨，而原料端，為交付訂單，不得不正常接貨，導致企業(yè)一度出現虧損情況，鋁企利潤再度進入負值區(qū)間；月底隨著鋁合金錠價格反彈，企業(yè)利潤修復，據富寶統計數據顯示，目前安徽當地再生鋁合金錠企業(yè)平均利潤在76元/噸左右。

針對近幾年企業(yè)利潤低迷情況，企業(yè)不得不改變原有策略，開始擴產，據此次調研了解，85%以上企業(yè)產能或產量較去年有明顯增加，一是部分在已建產能的擴充，提高產量；二是新增產能投產；三是繼續(xù)新建產能；亦有企業(yè)后期有繼續(xù)擴產計劃。據了解，企業(yè)主要是想通過擴大規(guī)模，提高產量來降低噸鋁成本，薄利多銷。

綜合來看：安徽地區(qū)再生鋁合金錠企業(yè)部分已經或者計劃由原本傳統鋁合金錠冶煉開始轉型，繼續(xù)往下游壓鑄延伸，或者計劃引入下游壓鑄配套企業(yè)入園，進行鋁液直供，鋁液直供模式互利共贏，鋁液直供省去了客戶二次重熔鋁合金錠的熔煉工序，可以減少客戶對熔煉設備和工人的投入，避免鋁合金錠重熔造成的材料和能源損耗。

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