報(bào)告品種：白糖

核心觀點(diǎn)

1、走訪的幾家糖廠產(chǎn)量有增有減，本榨季產(chǎn)量波動(dòng)不大；預(yù)計(jì)云南地區(qū)本榨季產(chǎn)量有所回升，但幅度有限；下榨季如天氣配合，預(yù)計(jì)產(chǎn)量增幅將顯著擴(kuò)大。

2、今年農(nóng)戶種植意愿普遍提升，新榨季如天氣配合，增產(chǎn)預(yù)期較強(qiáng)。

農(nóng)戶最大的幾項(xiàng)支出：租地費(fèi)用、甘蔗砍收人工費(fèi)、化肥。對(duì)農(nóng)戶而言，種植甘蔗最大的好處是有糖廠托底，收益穩(wěn)定、有保障；最大的變數(shù)在于坡地，缺乏灌溉條件，甘蔗產(chǎn)量靠天吃飯。相比而言，經(jīng)濟(jì)作物價(jià)格波動(dòng)極大，價(jià)低的時(shí)候沒人收，虧損巨大。因收益穩(wěn)定、糖廠扶植力度大、去年有二次結(jié)算，走訪的幾位農(nóng)戶今年均有較強(qiáng)的擴(kuò)種意愿。

糖廠方面，綜合制糖成本因扶植補(bǔ)貼農(nóng)戶、甘蔗收購(gòu)價(jià)提高等影響，制糖成本較上榨季有所提升。

3、本榨季境外蔗回升并不明顯，預(yù)計(jì)24/25榨季境外蔗將進(jìn)入到恢復(fù)期，如緬甸局勢(shì)穩(wěn)定，未來(lái)2-3年將有明顯提升。

對(duì)于云南糖廠而言至關(guān)重要，近幾年受疫情等因素影響境外甘蔗的田間管理、收購(gòu)、入境均遇到較大困難，但考慮到國(guó)內(nèi)原料不足，土地成本高、擴(kuò)種難度大，當(dāng)?shù)靥菑S正積極努力恢復(fù)中，且多家糖廠均有未來(lái)幾年的恢復(fù)計(jì)劃，預(yù)計(jì)24/25榨季境外蔗將進(jìn)入到恢復(fù)期，如緬甸局勢(shì)穩(wěn)定，未來(lái)2-3年將有明顯提升。

一、調(diào)研背景

云南22/23榨季產(chǎn)糖超200萬(wàn)噸，占我國(guó)食糖總產(chǎn)量的22%，占甘蔗糖產(chǎn)量的27%，是我國(guó)重要的白糖主產(chǎn)區(qū)之一。

糖廠開榨以來(lái)該地區(qū)一度受到低溫天氣影響，23/24榨季當(dāng)?shù)禺a(chǎn)量如何？23/24榨季云南德宏地區(qū)提高甘蔗收購(gòu)價(jià)提高20元/噸，上榨季云南部分蔗區(qū)兌付了二次結(jié)算甘蔗款，農(nóng)民增收情況如何？新榨季種植意愿是否會(huì)有提升？近年來(lái)境外甘蔗調(diào)入受到較大影響，2023年是甘蔗入境恢復(fù)的第一年，德宏州處于中緬邊境、西雙版納地區(qū)處于中老邊境，本榨季境外蔗調(diào)入恢復(fù)情況如何？

帶著這些問題，光大期貨攜手云南英茂糖業(yè)、云南農(nóng)墾糖業(yè)，匯集行業(yè)多家糖廠、貿(mào)易商、終端用糖企業(yè)，于4月15-19日調(diào)研走訪大理、保山、德宏等地蔗區(qū)、糖廠、交割庫(kù)。

二、調(diào)研路線

三、云南省近年來(lái)產(chǎn)銷數(shù)據(jù)

四、調(diào)研情況

（一）關(guān)于產(chǎn)量

云南農(nóng)墾糖業(yè)集團(tuán)勐糯分公司：23/24榨季截止到4月15日，入榨甘蔗量20.33萬(wàn)噸，同比減少3300噸；產(chǎn)糖2.59萬(wàn)噸，同比減少約2700噸，累計(jì)產(chǎn)糖率12.73%。

英茂糖業(yè)景罕糖廠：日榨能力1.1萬(wàn)噸，22/23榨季入榨甘蔗量107.25萬(wàn)噸，產(chǎn)白砂糖14.03萬(wàn)噸，產(chǎn)精制糖2015.6噸，產(chǎn)糖率13.08%。今年入榨甘蔗量110.75萬(wàn)噸；產(chǎn)白砂糖14.48萬(wàn)噸，產(chǎn)精制糖1248.45噸；產(chǎn)糖率13.08%。

英茂糖業(yè)弄璋糖廠：日壓榨能力7000噸，13/14榨季曾經(jīng)實(shí)現(xiàn)累計(jì)入榨94萬(wàn)噸甘蔗，歷史上最大甘蔗收獲面積18萬(wàn)畝。22/23榨季入榨甘蔗量47萬(wàn)噸，產(chǎn)糖6.33萬(wàn)噸，產(chǎn)糖率13.48%；23/24榨季入榨甘蔗量40萬(wàn)噸，產(chǎn)糖5.29萬(wàn)噸，產(chǎn)糖率13.1%。

種植面積波動(dòng)原因及未來(lái)：當(dāng)?shù)赝恋貤l件好，水田較多，地租高，最高能達(dá)到2000-3000元/畝。競(jìng)爭(zhēng)作物主要有西瓜、馬鈴薯，曾經(jīng)糖的收益比不上這類品種，缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。但經(jīng)濟(jì)作物價(jià)格波動(dòng)大，收益不穩(wěn)定，去年馬鈴薯收購(gòu)價(jià)格低，預(yù)計(jì)今年甘蔗種植面積能恢復(fù)，預(yù)計(jì)增加種植面積8000畝，增加甘蔗2萬(wàn)噸。

副產(chǎn)品：①蔗渣：甘蔗壓榨量約20%是蔗渣，大部分用于生產(chǎn)發(fā)電、供熱。少量外銷，用于飼料、蘑菇養(yǎng)殖等領(lǐng)域，售價(jià)約147元/噸。②糖蜜，產(chǎn)量大約為入榨甘蔗量的3.8%-4%，今年糖蜜產(chǎn)量約1.5萬(wàn)噸，主要用途為制作酒精，或銷售給安琪酵母，售價(jià)約1400元/噸。

小結(jié)：從調(diào)研糖廠來(lái)看，本榨季產(chǎn)量波動(dòng)不大，各糖廠間，因入榨甘蔗量、產(chǎn)糖率等差異，各糖廠產(chǎn)量有增有減，總的來(lái)看產(chǎn)量有所回升，但回升幅度不大。截止4月16日云南收榨糖廠19家，同比減少8家，未收榨糖廠33家，同比增加10家。結(jié)合糖協(xié)公布的3月云南產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)本榨季云南總產(chǎn)量有所回升，但幅度有限，顯著提升需待24/25榨季。

23/24榨季截至3月底，云南入榨甘蔗1329.47萬(wàn)噸（上榨季同期1348.27萬(wàn)噸），產(chǎn)糖172.27萬(wàn)噸（上榨季同期175.79萬(wàn)噸），同比下降3.52萬(wàn)噸；產(chǎn)糖率12.96%（上榨季同期13.04%）。產(chǎn)酒精2.06萬(wàn)噸（去年同期2.63萬(wàn)噸）。

（二）關(guān)于農(nóng)戶收益及未來(lái)種植意愿、本榨季制糖成本

A、龍陵縣勐糯鎮(zhèn)某種植戶：去年種植200多畝，收獲甘蔗1300多噸，毛收入50多萬(wàn)元。

種植成本主要包括：當(dāng)?shù)囟嗍瞧碌兀?/span>①土地租金300-400元/畝；②化肥1.5-2包/畝，120-160元/畝；③砍收人工費(fèi)，120-150元/噸甘蔗，一畝約720-1050元；④第一年種植種子約450元/畝，翻地成本較高，當(dāng)?shù)厮薷?/span>4年。綜合計(jì)算，新植蔗成本約3000多元/畝，第二年成本約1200-1600元/畝。

農(nóng)戶收益：該農(nóng)戶表示，通常是四年綜合考慮收入問題，第一年畝產(chǎn)如能達(dá)到8噸，可以保本，主要是看天收，通常第一年是凈投入。

補(bǔ)助：國(guó)家對(duì)于新植蔗有補(bǔ)貼460元/畝；糖廠對(duì)于農(nóng)戶坡改梯補(bǔ)助500元/畝；種子、化肥可以先用，后期從甘蔗款里扣除，農(nóng)戶表示前期投入資金壓力不大。去年二次結(jié)算，糖廠給了20元/噸，該農(nóng)戶收入多了2.6萬(wàn)。

競(jìng)爭(zhēng)作物：保山地區(qū)經(jīng)濟(jì)作物豐富，主要有芒果、橙子、牛油果、堅(jiān)果；德宏盈江地區(qū)主要競(jìng)爭(zhēng)作物為西瓜、馬鈴薯。

糖廠擴(kuò)種甘蔗遇到的困難：①農(nóng)民土地少，人均畝數(shù)偏低，散戶種植帶來(lái)的收益增幅有限；②勞力短缺，目前工作的多為50多歲以上的人，以往有緬甸工人，現(xiàn)在受局勢(shì)影響，難以入境。

對(duì)策：①糖廠積極鼓勵(lì)支持大戶、合作社，推進(jìn)土地流轉(zhuǎn)，最終降低種植成本，提高效率；②機(jī)械化推廣方面，因龍陵地區(qū)山高坡陡，海拔差異大，勐糯分公司積極推廣剝殼機(jī)，過去人工砍收一天收一噸多，最多2噸，該機(jī)器可以完成削殼的過程，人工只需砍一刀，一天可以砍7噸甘蔗，提高了工作效率，節(jié)省成本約30-40元/噸。

B、隴川縣景罕鎮(zhèn)某種植大戶：目前種植350畝，產(chǎn)甘蔗2400多噸；當(dāng)?shù)厮锂€產(chǎn)7-8噸以上，甚至9-10噸，旱田明顯低很多，大約5噸多，平均單產(chǎn)6.8噸；第一年種植成本約3000元/畝，第二年種植成本每畝1000多元，不到2000元；每畝地收益1200-1300元；去年二次結(jié)算，每噸甘蔗多得20元；去年當(dāng)?shù)伛R鈴薯收購(gòu)價(jià)格低，今年有些不包地了，該農(nóng)戶今年會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大甘蔗種植。

C、糖廠成本：云南各地區(qū)土地條件、種植情況差異較大，因此各地在省指導(dǎo)價(jià)基礎(chǔ)上略有不同，但均不低于指導(dǎo)價(jià)。例如弄璋糖廠23/24榨季甘蔗收購(gòu)價(jià)：一類品種470元/噸，二類品種440元/噸，三類品種400元/噸；較上榨季提高20元/噸。繼續(xù)實(shí)行糖料蔗價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制，首付價(jià)對(duì)應(yīng)掛鉤聯(lián)動(dòng)的食糖價(jià)格為6200元/噸，聯(lián)動(dòng)系數(shù)5%。

近年來(lái)糖廠在新植、翻種、良種良法種植、機(jī)械化深翻開溝、全膜覆蓋、機(jī)收等環(huán)節(jié)均有不同力度的補(bǔ)貼政策，綜合成本顯著提升。例如景罕糖廠根據(jù)不同時(shí)間段，例如1月31日前，或2月1日至3月31日前，根據(jù)不同時(shí)間段完成新擴(kuò)種，給與每畝300元或100元不等的補(bǔ)助。

小結(jié)：走訪地區(qū)土地條件差異極大，土地租金差異顯著。農(nóng)戶最大的幾項(xiàng)支出：租地費(fèi)用、甘蔗砍收人工費(fèi)、化肥。對(duì)農(nóng)戶而言，種植甘蔗最大的好處是有糖廠托底，收益穩(wěn)定、有保障；最大的變數(shù)在于坡地，缺乏灌溉條件，甘蔗產(chǎn)量靠天吃飯。相比而言，經(jīng)濟(jì)作物價(jià)格波動(dòng)極大，價(jià)低的時(shí)候沒人收，虧損巨大。因收益穩(wěn)定、糖廠扶植力度大、去年有二次結(jié)算，走訪的幾位農(nóng)戶今年均有較強(qiáng)的擴(kuò)種意愿。

糖廠方面，綜合制糖成本因扶植補(bǔ)貼農(nóng)戶、甘蔗收購(gòu)價(jià)提高等影響，制糖成本較上榨季有所提升。

（三）關(guān)于境外蔗

云南農(nóng)墾糖業(yè)集團(tuán)：集團(tuán)內(nèi)境外蔗占比較低，往常年份有20萬(wàn)噸左右，2020年以來(lái)的三年時(shí)間受到較大影響，曾經(jīng)三年沒砍收，21/22榨季入境甘蔗量為13-14萬(wàn)噸，今年只有6、7萬(wàn)噸，當(dāng)?shù)氐恼岬剡€在，農(nóng)民無(wú)其他收入來(lái)源，種植甘蔗是較好的選擇，糖廠未來(lái)仍會(huì)努力恢復(fù)。境外蔗成本：主要在于運(yùn)輸成本，今年因?yàn)槿刖晨诎陡淖?，運(yùn)距拉長(zhǎng)，運(yùn)費(fèi)增加40-50元/噸。但因總量偏少，影響微乎其微。

景罕糖廠：今年入榨的甘蔗中，有境外蔗15萬(wàn)噸，還有7000-8000噸甘蔗運(yùn)不進(jìn)來(lái)，歷史上最多時(shí)曾到24萬(wàn)噸，如果明年局勢(shì)穩(wěn)定，預(yù)計(jì)能恢復(fù)到20萬(wàn)噸。

弄璋糖廠：目前境外甘蔗種植面積500畝，經(jīng)過努力已經(jīng)批準(zhǔn)3000畝，24/25榨季可以收甘蔗，目標(biāo)是未來(lái)3年實(shí)現(xiàn)境外甘蔗種植面積5萬(wàn)畝，未來(lái)3-5年實(shí)現(xiàn)種植面積10萬(wàn)畝。

境外蔗成本：甘蔗價(jià)格雖然有優(yōu)勢(shì)，但通關(guān)、運(yùn)輸?shù)瘸杀据^高，總的制糖成本偏高。該廠境外蔗總運(yùn)輸距離130公里，其中境內(nèi)90公里。

小結(jié)：境外蔗對(duì)于云南糖廠而言至關(guān)重要，近幾年受疫情等因素影響境外甘蔗的田間管理、收購(gòu)、入境均遇到較大困難，但考慮到國(guó)內(nèi)原料不足，土地成本高、擴(kuò)種難度大，當(dāng)?shù)靥菑S正積極努力恢復(fù)中，且多家糖廠均有未來(lái)幾年的恢復(fù)計(jì)劃，預(yù)計(jì)24/25榨季境外蔗將進(jìn)入到恢復(fù)期，如緬甸局勢(shì)穩(wěn)定，未來(lái)2-3年將有明顯提升。

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