報告品種：白糖

核心觀點

1、走訪的幾家糖廠產(chǎn)量有增有減，本榨季產(chǎn)量波動不大；預(yù)計云南地區(qū)本榨季產(chǎn)量有所回升，但幅度有限；下榨季如天氣配合，預(yù)計產(chǎn)量增幅將顯著擴大。

2、今年農(nóng)戶種植意愿普遍提升，新榨季如天氣配合，增產(chǎn)預(yù)期較強。

農(nóng)戶最大的幾項支出：租地費用、甘蔗砍收人工費、化肥。對農(nóng)戶而言，種植甘蔗最大的好處是有糖廠托底，收益穩(wěn)定、有保障；最大的變數(shù)在于坡地，缺乏灌溉條件，甘蔗產(chǎn)量靠天吃飯。相比而言，經(jīng)濟作物價格波動極大，價低的時候沒人收，虧損巨大。因收益穩(wěn)定、糖廠扶植力度大、去年有二次結(jié)算，走訪的幾位農(nóng)戶今年均有較強的擴種意愿。

糖廠方面，綜合制糖成本因扶植補貼農(nóng)戶、甘蔗收購價提高等影響，制糖成本較上榨季有所提升。

3、本榨季境外蔗回升并不明顯，預(yù)計24/25榨季境外蔗將進入到恢復(fù)期，如緬甸局勢穩(wěn)定，未來2-3年將有明顯提升。

對于云南糖廠而言至關(guān)重要，近幾年受疫情等因素影響境外甘蔗的田間管理、收購、入境均遇到較大困難，但考慮到國內(nèi)原料不足，土地成本高、擴種難度大，當?shù)靥菑S正積極努力恢復(fù)中，且多家糖廠均有未來幾年的恢復(fù)計劃，預(yù)計24/25榨季境外蔗將進入到恢復(fù)期，如緬甸局勢穩(wěn)定，未來2-3年將有明顯提升。

一、調(diào)研背景

云南22/23榨季產(chǎn)糖超200萬噸，占我國食糖總產(chǎn)量的22%，占甘蔗糖產(chǎn)量的27%，是我國重要的白糖主產(chǎn)區(qū)之一。

糖廠開榨以來該地區(qū)一度受到低溫天氣影響，23/24榨季當?shù)禺a(chǎn)量如何？23/24榨季云南德宏地區(qū)提高甘蔗收購價提高20元/噸，上榨季云南部分蔗區(qū)兌付了二次結(jié)算甘蔗款，農(nóng)民增收情況如何？新榨季種植意愿是否會有提升？近年來境外甘蔗調(diào)入受到較大影響，2023年是甘蔗入境恢復(fù)的第一年，德宏州處于中緬邊境、西雙版納地區(qū)處于中老邊境，本榨季境外蔗調(diào)入恢復(fù)情況如何？

帶著這些問題，光大期貨攜手云南英茂糖業(yè)、云南農(nóng)墾糖業(yè)，匯集行業(yè)多家糖廠、貿(mào)易商、終端用糖企業(yè)，于4月15-19日調(diào)研走訪大理、保山、德宏等地蔗區(qū)、糖廠、交割庫。

二、調(diào)研路線

三、云南省近年來產(chǎn)銷數(shù)據(jù)

四、調(diào)研情況

（一）關(guān)于產(chǎn)量

云南農(nóng)墾糖業(yè)集團勐糯分公司：23/24榨季截止到4月15日，入榨甘蔗量20.33萬噸，同比減少3300噸；產(chǎn)糖2.59萬噸，同比減少約2700噸，累計產(chǎn)糖率12.73%。

英茂糖業(yè)景罕糖廠：日榨能力1.1萬噸，22/23榨季入榨甘蔗量107.25萬噸，產(chǎn)白砂糖14.03萬噸，產(chǎn)精制糖2015.6噸，產(chǎn)糖率13.08%。今年入榨甘蔗量110.75萬噸；產(chǎn)白砂糖14.48萬噸，產(chǎn)精制糖1248.45噸；產(chǎn)糖率13.08%。

英茂糖業(yè)弄璋糖廠：日壓榨能力7000噸，13/14榨季曾經(jīng)實現(xiàn)累計入榨94萬噸甘蔗，歷史上最大甘蔗收獲面積18萬畝。22/23榨季入榨甘蔗量47萬噸，產(chǎn)糖6.33萬噸，產(chǎn)糖率13.48%；23/24榨季入榨甘蔗量40萬噸，產(chǎn)糖5.29萬噸，產(chǎn)糖率13.1%。

種植面積波動原因及未來：當?shù)赝恋貤l件好，水田較多，地租高，最高能達到2000-3000元/畝。競爭作物主要有西瓜、馬鈴薯，曾經(jīng)糖的收益比不上這類品種，缺乏競爭力。但經(jīng)濟作物價格波動大，收益不穩(wěn)定，去年馬鈴薯收購價格低，預(yù)計今年甘蔗種植面積能恢復(fù)，預(yù)計增加種植面積8000畝，增加甘蔗2萬噸。

副產(chǎn)品：①蔗渣：甘蔗壓榨量約20%是蔗渣，大部分用于生產(chǎn)發(fā)電、供熱。少量外銷，用于飼料、蘑菇養(yǎng)殖等領(lǐng)域，售價約147元/噸。②糖蜜，產(chǎn)量大約為入榨甘蔗量的3.8%-4%，今年糖蜜產(chǎn)量約1.5萬噸，主要用途為制作酒精，或銷售給安琪酵母，售價約1400元/噸。

小結(jié)：從調(diào)研糖廠來看，本榨季產(chǎn)量波動不大，各糖廠間，因入榨甘蔗量、產(chǎn)糖率等差異，各糖廠產(chǎn)量有增有減，總的來看產(chǎn)量有所回升，但回升幅度不大。截止4月16日云南收榨糖廠19家，同比減少8家，未收榨糖廠33家，同比增加10家。結(jié)合糖協(xié)公布的3月云南產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，預(yù)計本榨季云南總產(chǎn)量有所回升，但幅度有限，顯著提升需待24/25榨季。

23/24榨季截至3月底，云南入榨甘蔗1329.47萬噸（上榨季同期1348.27萬噸），產(chǎn)糖172.27萬噸（上榨季同期175.79萬噸），同比下降3.52萬噸；產(chǎn)糖率12.96%（上榨季同期13.04%）。產(chǎn)酒精2.06萬噸（去年同期2.63萬噸）。

（二）關(guān)于農(nóng)戶收益及未來種植意愿、本榨季制糖成本

A、龍陵縣勐糯鎮(zhèn)某種植戶：去年種植200多畝，收獲甘蔗1300多噸，毛收入50多萬元。

種植成本主要包括：當?shù)囟嗍瞧碌兀?/span>①土地租金300-400元/畝；②化肥1.5-2包/畝，120-160元/畝；③砍收人工費，120-150元/噸甘蔗，一畝約720-1050元；④第一年種植種子約450元/畝，翻地成本較高，當?shù)厮薷?/span>4年。綜合計算，新植蔗成本約3000多元/畝，第二年成本約1200-1600元/畝。

農(nóng)戶收益：該農(nóng)戶表示，通常是四年綜合考慮收入問題，第一年畝產(chǎn)如能達到8噸，可以保本，主要是看天收，通常第一年是凈投入。

補助：國家對于新植蔗有補貼460元/畝；糖廠對于農(nóng)戶坡改梯補助500元/畝；種子、化肥可以先用，后期從甘蔗款里扣除，農(nóng)戶表示前期投入資金壓力不大。去年二次結(jié)算，糖廠給了20元/噸，該農(nóng)戶收入多了2.6萬。

競爭作物：保山地區(qū)經(jīng)濟作物豐富，主要有芒果、橙子、牛油果、堅果；德宏盈江地區(qū)主要競爭作物為西瓜、馬鈴薯。

糖廠擴種甘蔗遇到的困難：①農(nóng)民土地少，人均畝數(shù)偏低，散戶種植帶來的收益增幅有限；②勞力短缺，目前工作的多為50多歲以上的人，以往有緬甸工人，現(xiàn)在受局勢影響，難以入境。

對策：①糖廠積極鼓勵支持大戶、合作社，推進土地流轉(zhuǎn)，最終降低種植成本，提高效率；②機械化推廣方面，因龍陵地區(qū)山高坡陡，海拔差異大，勐糯分公司積極推廣剝殼機，過去人工砍收一天收一噸多，最多2噸，該機器可以完成削殼的過程，人工只需砍一刀，一天可以砍7噸甘蔗，提高了工作效率，節(jié)省成本約30-40元/噸。

B、隴川縣景罕鎮(zhèn)某種植大戶：目前種植350畝，產(chǎn)甘蔗2400多噸；當?shù)厮锂€產(chǎn)7-8噸以上，甚至9-10噸，旱田明顯低很多，大約5噸多，平均單產(chǎn)6.8噸；第一年種植成本約3000元/畝，第二年種植成本每畝1000多元，不到2000元；每畝地收益1200-1300元；去年二次結(jié)算，每噸甘蔗多得20元；去年當?shù)伛R鈴薯收購價格低，今年有些不包地了，該農(nóng)戶今年會繼續(xù)擴大甘蔗種植。

C、糖廠成本：云南各地區(qū)土地條件、種植情況差異較大，因此各地在省指導(dǎo)價基礎(chǔ)上略有不同，但均不低于指導(dǎo)價。例如弄璋糖廠23/24榨季甘蔗收購價：一類品種470元/噸，二類品種440元/噸，三類品種400元/噸；較上榨季提高20元/噸。繼續(xù)實行糖料蔗價格聯(lián)動機制，首付價對應(yīng)掛鉤聯(lián)動的食糖價格為6200元/噸，聯(lián)動系數(shù)5%。

近年來糖廠在新植、翻種、良種良法種植、機械化深翻開溝、全膜覆蓋、機收等環(huán)節(jié)均有不同力度的補貼政策，綜合成本顯著提升。例如景罕糖廠根據(jù)不同時間段，例如1月31日前，或2月1日至3月31日前，根據(jù)不同時間段完成新擴種，給與每畝300元或100元不等的補助。

小結(jié)：走訪地區(qū)土地條件差異極大，土地租金差異顯著。農(nóng)戶最大的幾項支出：租地費用、甘蔗砍收人工費、化肥。對農(nóng)戶而言，種植甘蔗最大的好處是有糖廠托底，收益穩(wěn)定、有保障；最大的變數(shù)在于坡地，缺乏灌溉條件，甘蔗產(chǎn)量靠天吃飯。相比而言，經(jīng)濟作物價格波動極大，價低的時候沒人收，虧損巨大。因收益穩(wěn)定、糖廠扶植力度大、去年有二次結(jié)算，走訪的幾位農(nóng)戶今年均有較強的擴種意愿。

糖廠方面，綜合制糖成本因扶植補貼農(nóng)戶、甘蔗收購價提高等影響，制糖成本較上榨季有所提升。

（三）關(guān)于境外蔗

云南農(nóng)墾糖業(yè)集團：集團內(nèi)境外蔗占比較低，往常年份有20萬噸左右，2020年以來的三年時間受到較大影響，曾經(jīng)三年沒砍收，21/22榨季入境甘蔗量為13-14萬噸，今年只有6、7萬噸，當?shù)氐恼岬剡€在，農(nóng)民無其他收入來源，種植甘蔗是較好的選擇，糖廠未來仍會努力恢復(fù)。境外蔗成本：主要在于運輸成本，今年因為入境口岸改變，運距拉長，運費增加40-50元/噸。但因總量偏少，影響微乎其微。

景罕糖廠：今年入榨的甘蔗中，有境外蔗15萬噸，還有7000-8000噸甘蔗運不進來，歷史上最多時曾到24萬噸，如果明年局勢穩(wěn)定，預(yù)計能恢復(fù)到20萬噸。

弄璋糖廠：目前境外甘蔗種植面積500畝，經(jīng)過努力已經(jīng)批準3000畝，24/25榨季可以收甘蔗，目標是未來3年實現(xiàn)境外甘蔗種植面積5萬畝，未來3-5年實現(xiàn)種植面積10萬畝。

境外蔗成本：甘蔗價格雖然有優(yōu)勢，但通關(guān)、運輸?shù)瘸杀据^高，總的制糖成本偏高。該廠境外蔗總運輸距離130公里，其中境內(nèi)90公里。

小結(jié)：境外蔗對于云南糖廠而言至關(guān)重要，近幾年受疫情等因素影響境外甘蔗的田間管理、收購、入境均遇到較大困難，但考慮到國內(nèi)原料不足，土地成本高、擴種難度大，當?shù)靥菑S正積極努力恢復(fù)中，且多家糖廠均有未來幾年的恢復(fù)計劃，預(yù)計24/25榨季境外蔗將進入到恢復(fù)期，如緬甸局勢穩(wěn)定，未來2-3年將有明顯提升。

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