報告品種：鋁

調研背景：

2023年-2024年隨著全國新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展，鋁合金壓鑄產業(yè)也呈現出迅猛增長的態(tài)勢。作為新能源汽車制造的關鍵部件，鋁合金壓鑄件被廣泛應用于汽車發(fā)動機、變速箱、制動系統(tǒng)、底盤等多個領域。鋁合金壓鑄產業(yè)的市場需求將持續(xù)增長，同時也為我國的該產業(yè)提供了巨大的發(fā)展機遇。然而，隨著市場需求的不斷增加，國內鋁合金壓鑄企業(yè)面臨著越來越激烈的市場競爭，二季度的鋁壓鑄市場如何？作為原材料供應的再生鋁企業(yè)生產經營情況面臨哪些問題？進口廢鋁目前又是一個什么樣的狀態(tài)？廣東作為國內再生鋁及鋁壓鑄和進口廢鋁的集中地，在國內具有一定的代表性，上海鋼聯電子商務股份有限公司再生鋁團隊于2024年4月展開對廣東再生鋁及鋁壓鑄市場的實地考察調研活動，對進口廢鋁供給、再生鋁企業(yè)面臨的問題、下游鋁壓鑄訂單情況進行了全面細致的了解，并促進生產商、貿易商、投資商等相關企業(yè)與廠家加深了解，搭建交流合作的平臺。此次商務調研歷時2天半，取得了圓滿的成功。下面就調研企業(yè)的各項情況做一個闡述：

行業(yè)協(xié)會A

1、協(xié)會簡介

廣東省鑄造行業(yè)協(xié)會成立于2009年12月18日，位于廣東省佛山市順德區(qū)，現有會員近百家，會長、副會長、理事及相關單位270多家。協(xié)會主要致力于政府、為行業(yè)、為會員、為社會提供服務。廣東省鑄造行業(yè)協(xié)會為廣東省區(qū)域內從事鑄造、壓鑄相關專業(yè)的企事業(yè)單位、大專院校、科研機構等自愿組成的非營利性社會團體。

2、協(xié)會反饋

協(xié)會表示壓鑄行業(yè)是個不錯的行業(yè)，目前廣東地區(qū)大大小小的壓鑄企業(yè)上千家，分布地點主要是東莞和中山，其中鋁壓鑄占比比較大，能占到一半以上，近兩年隨著新能源汽車的快速發(fā)展，對于鋁壓鑄的需求也是逐漸增加，比如現在比較火熱的小米汽車，采用的就是9100T的海天的壓鑄機，原材料說的泰坦合金其實也就是鋁合金錠，只是相對于以前傳統(tǒng)的牌號而自己綜合生產出來的一個新牌號，其實像現在越來越多的新能源車廠也在和上游企業(yè)一起研發(fā)新牌號的鋁合金錠，成分進行重新調配，老款的日標ADC12牌號的應用也有概率在未來會有所減少。協(xié)會也將協(xié)同壓鑄行業(yè)的新老朋友進行產業(yè)技術研發(fā)，推動行業(yè)進一步發(fā)展和革新。

企業(yè)B

1、企業(yè)簡介

該企業(yè)位于廣東省佛山市，為國內知名的鋁合金材料回收處理、鋁合金錠和鋁合金液生產、銷售、配送的綜合型公司。在全國設有11個生產基地，分為華南、華中、華東三大再生鋁運營中心，并且在開發(fā)新產品和技術上擁有一定領先地位，在華南、華東設有兩大研發(fā)中心，為國內再生鋁合金錠行業(yè)的技術更新貢獻了一定力量。

2、企業(yè)反饋

企業(yè)反饋2023年整個集團合金錠產量為60多萬噸，同比2022年產量增加了一些，但是利潤來看并沒有因為產量上去而增長，反而利潤有所持平。訂單方面，由于這一段時間的沖高回落，沖高那兩天下游訂單很少，成品銷售價格跟漲跟不上，下游壓鑄企業(yè)不買單，隨著價格回落后，訂單才慢慢有一些，下游壓鑄廠存在著畏高情緒，采購方面積極性不高，實際成交價格均低于報價。原料方面，由于現在進口存在倒掛，自己直接進口也是存在虧損，找貿易商拿貨價格又高，目前買國產料還是有一定的利潤，但是買國產料就比較累，需要一車一車買，一車一車的看貨，在廣東，進口廢鋁還是比較多的，所以采購進口廢鋁在量這一方面有保證，貨物質量也比較好分辨。并且由于近幾年的鋁價行情波動較大，以前報價一天一次，現在由于行情較大，一天可能存在2次報價的情況，再一個疊加ADC12期貨上市的準備工作，企業(yè)目前也在考慮用期貨套保的戰(zhàn)略，不能完全背靠背來應對現在這大幅波動的行情。目前企業(yè)也面臨著兩頭擠的局面，原料端高價格，跟隨鋁價上漲，你不買，別的鋁廠就買了，目前佛山這邊大量的進口廢鋁都發(fā)往了重慶，被重慶某大戶給收著。下游采購價格跟漲不積極，反而畏高減少采購。庫存方面，企業(yè)趁著這波鋁價上漲空間盡可能出成品，降低成品庫存。

企業(yè)C

1、企業(yè)簡介

該企業(yè)位于廣東省佛山市南海區(qū)，是國內知名汽車鋁合金錠車輪制造商之一。擁有現代化生產基地近10萬平方米，采用行業(yè)現金的鑄造、機加、涂裝、檢驗設備，全程配備自動化機械手、全自動化物流滾道，并配合MES系統(tǒng)、二維碼追蹤等先進管理手段。該企業(yè)一直堅持走高起點、高科技之路，引領中國鋁合金車輪研發(fā)制造產業(yè)。擁有多個生產基地，年產超過800萬只汽輪、200萬只摩輪，成功被認定為一汽大眾A級供應商，長安福特優(yōu)秀供應商，福建奔馳、美國哈雷、美國北極星、英國凱旋等核心供應商。

2、企業(yè)反饋

企業(yè)表示該廠區(qū)以生產汽車輪轂為主，原料端主要是采購低鐵鋁錠及原鋁系合金錠為主，每個月采購1000噸原鋁系鋁合金錠，訂單銷售方面主要是針對國內市場，海外主要是歐洲，最近國內的占比也越來越大，今年來看出口訂單還表現不錯。以前定價行情比較穩(wěn)定，半年或者一年定一次價，現在隨著近兩年行情的大幅波動，也是希望下游的定價機制進行改變，變得靈活一點，不然生產企業(yè)就很被動。今年訂單來看還算不錯，但是利潤表現一般。

企業(yè)D

1、企業(yè)簡介

該企業(yè)位于廣東省佛山市南海區(qū)，是廣東市場最大的進口廢鋁廠家之一，在馬來西亞擁有自己的浮選廠和熔煉廠，主要以進口廢鋁，廢銅，復化錠和合金錠為主。一個月總進口量在3w-5w噸。

2、企業(yè)反饋

企業(yè)表示目前進口生意比較難做，特別是進口的實體廠家，近期海內外價差倒掛，一手進口沒有利潤，但是單邊上漲的行情，貿易可能還有些利潤可以做。由于企業(yè)進口比較大，有套保的行為，但是由于這波單邊上漲的行情，貨賣出去了，海外補庫又存在著問題，補貨補不到，只能買到高價貨源。對于其下游來說，采購價格也不太理想，跟不上鋁價的漲幅，銷售價格不如預期，隨著鋁價的下跌，采購訂單稍有好轉，也側面反映大家對這波單邊上漲的行情持不認可觀望態(tài)度，等著下來后再進行補庫采購。目前廠內庫存還有幾千噸常備庫存，付款方式自提為主。其企業(yè)負責人表示，曾經核算過從進口廢鋁到終端汽車消費，整個產業(yè)鏈下來有10000元/噸的利潤，分布在不同的環(huán)節(jié)，但是今年來看，明顯感覺利潤大幅下滑，可能也僅有50%原有利潤，而且在不同環(huán)節(jié)的情況也都不一樣，最上游和最下游比較強勢，剩下中間生產企業(yè)比較難做，除了生產上的利潤，也需要通過金融工具，加強企業(yè)風控能力。

企業(yè)E

1、企業(yè)簡介

該企業(yè)位于廣東省佛山市三水區(qū)，有三個車間生產，主要是生產再生鋁合金錠，ADC12為主，年產能在10萬噸。

2、企業(yè)反饋

該企業(yè)負責人表示，目前行情波動較大，雖然鋁價大幅上漲，但是對于ADC12來說跟漲不多，定價基本上參考保太價格為主，鋁價上漲前，基本上在保太價格下浮100-200元/噸，隨著這波鋁價上漲，下浮的比例就多了，多的有到接近400元/噸，市場價格參差不一，上漲當天下游接貨意愿較弱，基本上沒有下游下訂單，等到周二鋁價下跌后才陸續(xù)恢復少量交易訂單，下游壓鑄市場對鋁價的上漲認可度不高。今年訂單比去年更難做，利潤大幅下滑，去年一個月還能做七八千噸，今年只能做三千噸左右一個月，市場競爭壓力較大。

企業(yè)F

1、企業(yè)簡介

該企業(yè)位于廣東省佛山市南海區(qū)，主要是進口廢鋁、復化錠、雜錠和ADC12為主，月進口量在10000噸以上，目前在佛山、寧波、臺州均設有場地，在海外也設有多個料場。

2、企業(yè)反饋

該企業(yè)負責人表示，目前行情波動較大，不愿意對外報價，報價前都要參考當地大戶宇成的報價，這波大幅上漲的行情，對于賣貨來說存在著一定壓力，下游接受度很差，上漲當天基本上沒有鋁廠來詢價買貨，等到周二周三鋁價下去后才陸續(xù)有鋁廠開始接貨采購，也趁著這波上漲出了一些貨源了，雖然沒有出在最高點，但是也還可以，目前沒有套保操作，單邊上漲行情還是比較好做的。今年整體來看利潤不是很好。

企業(yè)G

1、企業(yè)介紹

該企業(yè)位于廣東省東莞市，擁有28年鎂鋁合金精密壓鑄件經驗，具備成熟的生產一站式服務，是一家新材料及輕合金壓鑄研發(fā)、生產、營銷為一體的國家火炬計劃重點高新技術企業(yè)，所生產的產品包括汽車配件（電機、電控、電池包、車門、CCB、 轉向系統(tǒng)、中控系統(tǒng)、傳動系統(tǒng)等）、消費電子（超薄筆記本外殼等）、通訊設備、光伏儲能（逆變器殼體）等。 集團旗下有7家子公司，在華東/華南/華中均設有生產基地，完全可以配合不同地區(qū)客戶就近服務，并有超過3000人的生產及服務團隊，液態(tài)金屬、生物可降解醫(yī)用鎂合金、鎂鋁合金壓鑄產品為公司三大重點板塊業(yè)務。

2、企業(yè)反饋

該企業(yè)表示當前公司鋁產品業(yè)務占比總公司業(yè)務量42%，目前公司主營業(yè)務業(yè)務還是以下游汽車零部件、消費電子、工業(yè)通訊為主（汽車零部件占比67%，工業(yè)通訊15%，消費電子15%），國內銷售業(yè)務量占比60%，出口業(yè)務量占比40%。公司主要用鋁合金液比較多，減少因用鋁合金錠帶來的環(huán)保影響，主要依靠方圓100公里以內的供應商供應原材料，當天下單，第二天就可以送到。目前原材料采購定價按照我的鋼鐵網定價，采用月均價結算的方式，對于原材料鋁合金液的需求月采購量在800噸左右，公司生產下來的鋁廢邊角料1:1等量與原材料供應商換取的鋁合金液，未來在鋁合金錠上市的情況下，或采取期現結合的方式采購原材料。

企業(yè)H

1、企業(yè)介紹

該企業(yè)位于廣東省東莞市，專注于鋁合金高壓鑄造，產品以汽車鋁合金精美壓鑄件為主，廣泛用于新能源汽車三電系統(tǒng)、視覺系統(tǒng)、照明系統(tǒng)、制動系統(tǒng)等。長期為眾多行業(yè)龍頭企業(yè)提供優(yōu)質產品及服務，例比亞迪、福特、通用、奧迪、大宗、捷豹路虎等世界500強優(yōu)秀企業(yè)?？偛课挥跂|莞市，其中中國香港、廣東東莞、廣西梧州、安徽含山設有全資子公司，擁有200多名具有豐富經驗的優(yōu)秀技術人才。配備先進設計工具及管理軟件，具有國內頂尖壓鑄設備、加工中心及檢測儀器，年產值超10億元，在當前鋁壓軸行業(yè)擁有一定的影響力。

2、企業(yè)反饋

該企業(yè)表示1月份安徽工廠開始試生產。企業(yè)從下游車廠零部件圖紙到交付到下游，僅需要到2個月的時間，目前按照以銷定采來決定原材料采購量，目前月平均需要量在1800噸，主要是還是用鋁合金錠為主（ADC12占比50%，A380占比30%），鋁合金液使用較少。去年該企業(yè)有和上游鋁合金錠企業(yè)采用期現結合的方式定價，但上游企業(yè)認為一次性套保的量比較大，企業(yè)所要承擔風險也較高，目前是與國內各大鋁合金錠供應商擁有獨特的定價機制。目前主要還是以下游整車廠訂單為主，一季度訂單有所下滑，2、3月份受春節(jié)假期和產品布局等方面影響，產能也有下滑，目前產能基本上已經全部恢復。

企業(yè)I

1、企業(yè)介紹

該公司位于東莞麻涌鎮(zhèn)，公司主營報廢汽車回收拆解、再生資源回收（含廢舊金屬回收）、加工等業(yè)務，占地5.3萬平方米，其中作業(yè)面積3.6萬平方米，建有現代化拆解車間、廢鐵加工設備與高效環(huán)?；钠嚥鸾饬魉€、零部件展示室、一站式服務辦公大樓等；已取得消防、環(huán)保、防雷等有關部門的驗收文件，年可拆解報廢汽車（含新能源汽車）10萬輛、拆解報廢摩托車（含電動自行車）7萬輛。將汽車中有用的零配件進行回收二次利用，高標準、高效率、高要求以達到資源利用最大化。

2、企業(yè)反饋

2023年拆解量達到年報廢拆解車輛的60%左右，目前拆解下來的廢鋼占比較多，占比70%左右，廢鋁占比較少，大約是17%-20%。平均每臺報廢汽車拆解市場報價大概是2000多左右，但是到下游拆解廠的話，一些有較好回收價值會先一步拆解下來（例汽車輪轂），實際可以進行再生循環(huán)利用的廢鋁比較少，幾乎沒有什么利潤。該場地拆解下來的月廢鋁量大概是500噸左右，汽車上的鋁主要是一些發(fā)動機的缸體缸蓋、活塞等零部件，當前可拆解汽車主要還是燃油車為主，未來或許新能源汽車將會陸陸續(xù)續(xù)進入到汽車拆解市場。

總結：

1、從原料端進口廢鋁來看的話：當前海內外價差倒掛較為嚴重，特別是在當前鋁價波動較大，單邊上漲的情況下，下游接受度比較差，鋁合金錠企業(yè)跟不上價格，特別是期貨上套保面臨的風險較大，而且現在市場上做進口貿易的企業(yè)比較多，市場競爭比較激勵，利潤下滑較多。

2、從再生鋁合金錠行業(yè)來看的話：目前市場鋁合金錠產能過剩，準入門檻比較低，市場過卷，在鋁價大幅上漲的情況下，成品合金錠上漲不多，當前多數市場多數鋁合金錠企業(yè)產能縮減嚴重，特別是中小型企業(yè)，目前市場鋁合金錠企業(yè)開工率不足50%，利潤大幅下滑。

3、從鋁壓鑄造行業(yè)來看的話：當前下游鋁壓鑄行業(yè)采購原材料價格多按照均價結算，短期的波動對于下游不會造成太大的影響，且當前價格波動頻繁且較大的情況下，多謹慎采購。市場主流按照以銷定采的方式采購，企業(yè)周邊鋁合金錠供應商較多，可供選擇及壓價采購的機會比較多，企業(yè)利潤較為穩(wěn)定。

4、從報廢汽車拆解行業(yè)來看的話：目前市面上具有拆解報廢回收資質的企業(yè)增加較多，市場上的回收量增加，但因當前較為落后的拆解技術，且相對于國外較為健全的報廢汽車回收體系來看，當前國內報廢汽車拆解體系還不夠完善，往往從報廢汽車下來的可供再生循環(huán)的配件比較少，回收的價值也會進一步減少，目前企業(yè)利潤較少。

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