報(bào)告品種：鋁

2024年4月24日-4月29日富寶有色網(wǎng)對(duì)廣東地區(qū)再生鋁市場(chǎng)進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研，拜訪了當(dāng)?shù)囟嗉以偕X合金錠企業(yè)、重熔鋁棒企業(yè)、鋁板帶企業(yè)、以及再生原料供應(yīng)商，走訪城市主要包括廣東廣州，佛山，肇慶，鶴山等；詳細(xì)了解了當(dāng)下市場(chǎng)內(nèi)供需對(duì)接情況以及企業(yè)面臨的主要痛點(diǎn)。

一、調(diào)研總結(jié)

廣東地區(qū)作為傳統(tǒng)鋁工業(yè)大省，在改革開放初期便開始形成以“鋁”為核心各條產(chǎn)業(yè)鏈，近年來在鋁型材產(chǎn)能位居國(guó)內(nèi)前例后，再生鋁產(chǎn)能同樣也不斷涌出，而廣東省佛山市大瀝鎮(zhèn)更成為了全國(guó)范圍內(nèi)再生原料運(yùn)行體量最大的廢舊物資集散地，園區(qū)內(nèi)分布著銅鋁鉛鋅錫鎳各類有色金屬回收商，其中單鋁供應(yīng)商而言就遠(yuǎn)不止千家，整個(gè)園區(qū)輻射范圍可包含華中、華東、西南以及華南四大板塊。目前省內(nèi)建有再生鋁產(chǎn)能超300萬噸，近年來隨著企業(yè)自發(fā)響應(yīng)“雙碳”政策，再生鋁產(chǎn)量的總占比已超過30%，到2025年有望達(dá)到40%以上，區(qū)域發(fā)展?jié)摿薮?，?duì)于再生鋁原料的需求量也在不斷的提升。

廢鋁原材料方面：

廣東地區(qū)作為傳統(tǒng)廢料輸出大省，當(dāng)下市場(chǎng)原料情況整體不容樂觀；據(jù)調(diào)研得知，截止4月末，大瀝雅瑤市場(chǎng)貨源流通量與去年同期相比下滑幅度超40%。據(jù)了解，具體有原因總結(jié)為3方面：一方面是3月初政策對(duì)大瀝市場(chǎng)征收部分用地，也使得一部分貨場(chǎng)被迫撤出雅瑤市場(chǎng);一方面，廣東地區(qū)近期持續(xù)的下雨，使得到貨情況受到較大影響；最主要的一方面是隨著鋁價(jià)保持高位，廢料價(jià)格跟漲頻繁，下游高價(jià)企業(yè)采購(gòu)意愿不佳，且當(dāng)?shù)囟鄶?shù)廢料貿(mào)易商寧愿承擔(dān)一定賬期以及運(yùn)費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)也不愿降價(jià)賣給當(dāng)?shù)劁X企，不少原料貨源也有一定程度上外流。

下游訂單方面：

目前佛山以及廣州等地區(qū)合金錠企業(yè)分布較為分散，肇慶地區(qū)鋁企業(yè)多集中于四會(huì)市亞洲金屬園區(qū)內(nèi)，且除去合金錠企業(yè)外，還分布著鋁模板、重熔鋁棒以及鋁型材廠家；根據(jù)鋁合金錠企業(yè)反饋，整體企業(yè)開工率普遍都不高，保持在65%左右，其主要原因是現(xiàn)貨價(jià)格高企，廢料價(jià)格也連續(xù)跟漲，終端市場(chǎng)消費(fèi)不佳使得鋁企成品滯漲，廠家利潤(rùn)急據(jù)壓縮，使得原料整體備貨意愿差，個(gè)別廠家停爐檢修。肇慶多數(shù)合金錠企業(yè)實(shí)際開工率仍在60%左右，包括佛山以及廣州地區(qū)內(nèi)部分大廠受原料限制近月來開工率也逐步下滑至60%左右。

重熔棒企業(yè)處境則更為尷尬，據(jù)反饋，目前行業(yè)平均加工費(fèi)多在500-800元之間，利潤(rùn)微薄且訂單多不穩(wěn)定，廠家采取以銷定產(chǎn)舉措；另一方面，來自西南地區(qū)的鋁水棒對(duì)市場(chǎng)擠壓情況也較為嚴(yán)重，供應(yīng)商更傾向廉價(jià)鋁水棒。

稅負(fù)方面：

據(jù)多家企業(yè)反饋，目前廣東暫時(shí)不存在稅收洼地的情況，政策激勵(lì)強(qiáng)度不大，部分地區(qū)企業(yè)甚至不享受稅收返點(diǎn)政策，地區(qū)綜合稅票在7.2-7.5個(gè)點(diǎn)左右；目前反向開票政策仍未完全明朗，很多企業(yè)仍抱觀望的態(tài)度。

綜合來看：

市場(chǎng)普遍反映鋁行業(yè)之“卷”。目前鋁合金錠產(chǎn)能過剩，準(zhǔn)入門檻比較低，在鋁價(jià)大幅上漲的情況下，成品合金錠上漲不多，企業(yè)利潤(rùn)持續(xù)被壓縮，很多企業(yè)也反應(yīng)利潤(rùn)在幾十元每噸，因此廣東當(dāng)?shù)囟鄶?shù)鋁合金錠企業(yè)產(chǎn)量縮減嚴(yán)重，整體開工率在60%左右。

此外據(jù)富寶有色調(diào)研了解，目前廣東地區(qū)內(nèi)多數(shù)大廠均存在一定進(jìn)口料配額，但由于近期鋁價(jià)外強(qiáng)內(nèi)弱的原因，廢料進(jìn)口窗口同樣有所閉合，歐美部分原料價(jià)格清關(guān)后成本值甚至高于國(guó)內(nèi)原料，進(jìn)口貿(mào)易商以及廠家原料補(bǔ)給不足，廢料庫(kù)存明顯下降，加之訂單以及利潤(rùn)因素影響，企業(yè)平均開工降至新低；此外，在成品方面，考慮終端企業(yè)多以長(zhǎng)單為主，但往往訂單伴隨的賬期較久，普遍在1個(gè)月以上，對(duì)企業(yè)而言資金壓力較大；目前廣東地區(qū)內(nèi)多數(shù)廠家針對(duì)成品的銷售思路也逐步傾向貿(mào)易商。

二、調(diào)研企業(yè)情況

貨場(chǎng)A：廢鋁貨場(chǎng)，主營(yíng)各類生鋁、機(jī)鋁以及易拉罐等料型，有2個(gè)場(chǎng)地，還有一個(gè)場(chǎng)地主要是做工業(yè)鋁材貿(mào)易。目前平均一個(gè)月交易量1000噸左右，目前主要供應(yīng)廣東佛山當(dāng)?shù)睾辖疱V企業(yè)為主，近期由于行情波動(dòng)大，現(xiàn)階段部分涉及銅的貨場(chǎng)在大瀝地區(qū)跑路以及破產(chǎn)情況較為嚴(yán)重，目前還是偏向現(xiàn)金交易為主。

貨場(chǎng)B：月供廢鋁量500噸左右，目前主要經(jīng)營(yíng)生鋁、機(jī)鋁等料型，也反映近期市場(chǎng)廢料不多，目前庫(kù)存量在200噸左右，大部分廢鋁貨源當(dāng)?shù)爻?，也有一部分賣給周邊廣西，湖南等地區(qū)，也基本是現(xiàn)金交易為主。

貨場(chǎng)C：以歐美進(jìn)口，廢料在馬來西亞加工后進(jìn)口到國(guó)內(nèi)，目前一個(gè)月的量在50000噸左右，量也縮減至之前的一半， 目前場(chǎng)地廢鋁庫(kù)存在1千多噸左右，因?yàn)檎w價(jià)格在當(dāng)?shù)仄?，主要合作的廠家偏向華東地區(qū)。也告知海外廢鋁貨源的價(jià)格高，后期到貨仍會(huì)減少。

貨場(chǎng)D：除了廢鋁，廢紙，廢塑料，廢鋼都有涉及，在廣東當(dāng)?shù)匾灿?/span>8個(gè)場(chǎng)地，目前廢鋁一年大概5千噸左右的量，都是和啤酒廠合作，雖然是一手料，但是按照前一天的價(jià)格出貨，接貨沒有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，都是高價(jià)接貨，現(xiàn)在也在尋求新的的合作方。

企業(yè)A：目前廠內(nèi)主要生產(chǎn)國(guó)標(biāo)A棒，目前是4套路子，沒有全部開，目前一個(gè)月3000多噸的產(chǎn)能。原料由于利潤(rùn)的限制，現(xiàn)在多數(shù)用鋁屑；也多是來自富士康里面下來的，但是目前廢料價(jià)格持續(xù)跟漲，加費(fèi)包括人工等在內(nèi)，在800元/噸左右，現(xiàn)在利潤(rùn)被壓縮的非常低，整體鋁棒的利潤(rùn)在幾十元每噸。

企業(yè)B：以傳統(tǒng)合金錠產(chǎn)品為主， 年產(chǎn)能10萬噸，目前預(yù)計(jì)有9萬噸產(chǎn)量；一個(gè)月鋁液加鋁錠有7000多噸，其中2000多噸鋁錠；設(shè)備方面現(xiàn)有12套爐子，4條組合爐，這個(gè)月有2個(gè)爐沒開；；目前也基本是大客戶鎖定，7成大客戶為主，有不遠(yuǎn)處的廣本汽車企業(yè)合作，目前廢鋁原料采購(gòu)一個(gè)月5000噸左右，也多來自當(dāng)?shù)?，以及周邊地區(qū)。

企業(yè)C：主要生產(chǎn)鋁合金錠，非標(biāo)為主。原先是有2個(gè)廠，前期關(guān)掉一個(gè)，目前一個(gè)在佛山地區(qū)，上個(gè)月的產(chǎn)量在3200噸左右，近期因?yàn)樵O(shè)備檢修，產(chǎn)量會(huì)有一定的下滑，現(xiàn)在訂單也不是很多，下游主要還是以珠三角地區(qū)為主。也反映現(xiàn)在利潤(rùn)也一直壓縮。

企業(yè)D：產(chǎn)品主打鋁合金錠產(chǎn)品以及鋁液，目前產(chǎn)量是8000多噸鋁業(yè)和ADC12鋁錠，公司內(nèi)部也有在學(xué)習(xí)期貨這塊，應(yīng)對(duì)后期鋁合金錠上市，此公司鋁合金錠也或?qū)⒊蔀槠谪浗桓顓⒖紭?biāo)準(zhǔn)之一。他們的品牌效應(yīng)比較好，也是以保太價(jià)格參考，也基本有固定的合作方，本田車企合作為主。

企業(yè)E：肇慶亞洲金屬工業(yè)園區(qū)，此企業(yè)目前有在修路，設(shè)備更新，目前有2組大爐。目前廢料采購(gòu)點(diǎn)也是以珠三角為主，佛山大瀝市場(chǎng)為主，多以帶票交易為主，目前國(guó)內(nèi)廢料不是很多，一千多噸為主，還是以進(jìn)口料為主?，F(xiàn)在行情波動(dòng)大，終端不穩(wěn)定，壓鑄錠基本要對(duì)保太貼水對(duì)外銷售。

企業(yè)F：肇慶亞洲金屬工業(yè)園區(qū)內(nèi)，因?yàn)樾星椴▌?dòng)，目前產(chǎn)量也有所下滑，滿產(chǎn)的時(shí)候是1.8萬噸，目前在1.2萬噸左右。廢料方面也是以進(jìn)口料為主，壓鑄錠也是以保太貼水100左右對(duì)外銷售。目前主要是4條線，最大的爐子是90噸的，其余的是30噸的。

企業(yè)G：也在肇慶亞洲金屬工業(yè)園區(qū)內(nèi)，清遠(yuǎn)也有分公司，獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。主要是做非標(biāo)錠為主，基本點(diǎn)對(duì)點(diǎn)按訂單生產(chǎn)，嚴(yán)格按照訂單要求，質(zhì)量有保證，對(duì)保太價(jià)甚至有部分升水。目前一個(gè)月量在3000噸左右。一個(gè)月廢鋁采購(gòu)量在幾千噸左右，也基本保持500噸左右的庫(kù)存（10天的生產(chǎn)量），目前下游的客戶也多以珠三角客戶為主。有3條路子，最大的是85噸的，還有55噸的。

企業(yè)H：在江門鶴山市，主要是做鋁板帶為主，企業(yè)占地50多畝，一條熱軋線，三條冷軋線，2套熔鑄爐。目前一個(gè)月產(chǎn)量在2500噸，目前訂單是上個(gè)月的一半，因?yàn)樾星椴▌?dòng)大，目前倉(cāng)庫(kù)一千多噸的貨是定出去的，目前很少大量備庫(kù)。也反映現(xiàn)在生產(chǎn)利潤(rùn)微乎其微。

企業(yè)I：江門鶴山當(dāng)?shù)貕鸿T鋁廠，目前該廠建成一個(gè)月總產(chǎn)能9000噸左右，實(shí)際由于爐子以及廢料原因月產(chǎn)僅3000噸鋁錠(不做鋁液)，一條線，三組爐。目前廢料庫(kù)存在1000噸左右，因?yàn)閲?guó)內(nèi)廢料成本高，也考慮海外廢料貨源。

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