報告品種：蘋果

報告要點(diǎn)：

3月中旬以來，蘋果期貨價格持續(xù)下行。我們于4月初曾經(jīng)就此話題調(diào)研主產(chǎn)區(qū)陜西，為了更加全面的把握全國情況，5月初深入山東進(jìn)行調(diào)研，就蘋果現(xiàn)貨市場情況和新年度生長種植情況進(jìn)行了調(diào)研，相關(guān)成果整理如下。

一、棲霞某大型貿(mào)易企業(yè)

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況：該企業(yè)是一大型貿(mào)易企業(yè)，在當(dāng)?shù)赜幸粋€5萬噸大型冷庫，在其他地方還有一些冷庫。冷庫去年裝滿，目前尚余蘋果5成。企業(yè)自身蘋果銷售尚好，果農(nóng)存貨銷售困難。企業(yè)作為交割倉庫，去年10月組織了7000噸的蘋果交割，后期也有2000噸左右的交割。周邊小庫選擇該倉庫交割，一般需要提前1-2天把蘋果運(yùn)送至倉庫。

現(xiàn)貨市場情況：23年煙臺蘋果產(chǎn)量大概在550-560萬噸，棲霞產(chǎn)量在220萬噸左右。去年當(dāng)?shù)靥O果收購價格3.2元/斤至3.7元/斤，通貨。山東蘋果去年品質(zhì)比較差，主要是上色較差，部份蘋果果面?zhèn)草^多。當(dāng)?shù)靥O果價格下跌較快，低等通貨價格下跌至0.6-0.7元/斤，稍好一點(diǎn)也就1元/斤，而且不好出貨。今年不僅內(nèi)銷差，出口也差，出口以東南亞為主。今年當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶基本上都是虧損的，貿(mào)易商也很少賺錢。

二、興利村某小冷庫

生產(chǎn)經(jīng)營情況：該冷庫為小型冷庫，庫容500噸，目前尚存蘋果5成。都為周邊農(nóng)戶存貨。目前好果價格在4-6元/斤，但數(shù)量很少；差果價格在1元/斤左右。

生長種植情況：當(dāng)?shù)靥O果畝產(chǎn)在8000-10000斤，戶均果園3-4畝，農(nóng)戶種植成本為2元/斤。當(dāng)?shù)厥召徔蜕桃陨綎|本地客商和江蘇客商為主。去年蘋果質(zhì)量差，上色不佳，主要是因?yàn)闀円箿夭畈淮髮?dǎo)致。今年當(dāng)?shù)刈话?，但估計產(chǎn)量持平或略增。氣候方面，當(dāng)?shù)乇⒑苌?，和陜西等地不一樣。?dāng)?shù)毓麡錁潺g較大，在20年以上，但是很少砍樹換種的，大部分農(nóng)戶年紀(jì)大后可能退出蘋果種植。

三、蓬萊某大型貿(mào)易商

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況：企業(yè)是山東地區(qū)規(guī)模較大的貿(mào)易商，自有倉庫兩個，一個10000噸，一個5000噸，合計1.5萬噸。企業(yè)每年貿(mào)易量在2.5-3萬噸左右，自收1.6-1.8萬噸左右，外采1萬噸。因?yàn)樽誀I規(guī)模較大，所以其倉庫不對外營業(yè)。去年因?yàn)樯綎|蘋果質(zhì)量較差，所以只收購了6000噸蘋果，其中在西部產(chǎn)區(qū)收購了5000噸，以高品質(zhì)貨為主，4元以下的蘋果不收購，其他差額都外采以維持客戶。企業(yè)渠道比較穩(wěn)定，是國內(nèi)大型連鎖超市的核心供應(yīng)商，也供應(yīng)商超和出口。企業(yè)作為鄭商所交割庫，2022年曾經(jīng)組織過2000噸的蘋果交割，2023年基本沒有參與。庫存方面，企業(yè)目前有3000噸庫存，不能滿足經(jīng)營要求，需要外采。企業(yè)也承包了3000畝地進(jìn)行種植，租地成本100元/畝-500元/畝不等。

生長種植情況：

當(dāng)?shù)毓麡洚€產(chǎn)在6000-8000斤，成本2元/斤，樹齡普遍在15年以上。去年當(dāng)?shù)赜锌硺洮F(xiàn)象，但今年基本上沒有砍樹現(xiàn)象。當(dāng)?shù)赜袚Q品種的情況，但是不大，山東種植新品種主要集中在威海。今年蘋果生長正常，坐果不錯。后期主要怕臺風(fēng)和大雨。整體看，近年山東蘋果的畝產(chǎn)波動并不大。今年蘋果銷售困難，即使目前降價幅度很大，也賣不動，沒有銷售動力。

交割方面，因?yàn)榻桓顣磔^多的整理成本，往往在1500元/噸左右，導(dǎo)致多空雙方都不討好，所以對蘋果期貨緊密結(jié)合現(xiàn)貨造成很大的困難。

四、蓬萊某貿(mào)易商

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況：該企業(yè)建有5000噸蘋果冷庫，自己存貨1500噸左右，其他租給農(nóng)戶和客商。目前庫存剩余50%以上。企業(yè)主要是訂單采購銷售，專注出口，出口印度尼西亞、馬來西亞、新加坡和尼泊爾等國，需求蘋果以75果為主。今年出口比較困難，競爭激烈，認(rèn)為主要是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)下行。因?yàn)橘|(zhì)量原因，企業(yè)今年收購山東蘋果很少，在陜西、山西等地采購較多，運(yùn)往山東成本0.25元/斤。

市場行情分析：今年蘋果消費(fèi)較差，主要是因?yàn)榇汗?jié)旺季，蘋果價格較高，同時質(zhì)量不好，抑制了消費(fèi)，被替代品擠占了大量的市場。目前陜西銷售接近尾聲，但山東壓力山大，通貨1元/斤賣不掉。目前的情況是，即使降價，也出不動貨，后期可能就靠果酒、蘋果片等深加工來消耗存貨。針對5月合約交割，認(rèn)為接貨意義不大，首先是山東果品質(zhì)較差，而陜西果由于要二次分揀，后期出現(xiàn)質(zhì)量問題的概率也很大，所以都不愿意接貨。

新年度行情展望：今年山東產(chǎn)量會增長，天氣較好，坐果順利。預(yù)期今年新果收購價格在2.6-2.8元/斤，不會超過3元/斤。折算期貨價格，大致為5400+500+200=6100元/噸左右。

五、蓬萊某大型貿(mào)易商

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況：企業(yè)自有1.5萬噸果庫，目前剩余蘋果50%以上，其中自有蘋果3000噸，其他為果農(nóng)貨。果農(nóng)貨剩余比例較大。企業(yè)往年收購蘋果2-3萬噸，去年收購1萬噸，剩余3000噸，經(jīng)營策略比較謹(jǐn)慎。本蘋果年度，企業(yè)交割3000噸左右蘋果，剩余3000噸蘋果，正常銷售僅4000噸左右。收購成本在3.6元/斤，交割整理費(fèi)用在1000元/噸左右。今年給出幾次好的套保機(jī)會，順利交割。企業(yè)也有部份租地經(jīng)營，地租達(dá)到800-1000元/畝。

蘋果現(xiàn)貨市場情況：今年蘋果消費(fèi)不佳，目前市場行情65、70果，收購成本1.8元/斤，目前銷售價格僅僅0.6元/斤，還賣不出去。市場行情是即使降價也沒有銷路。以前一車蘋果，在市場3天可以銷售完畢，目前10天都難以銷售。目前很多銷售都靠果脯果銷售，價格0.5元/斤。今年出口不行，特別是印度尼西亞因?yàn)榕漕~管制，港口積壓了大量的蘋果。目前出口銷售也競爭非常激烈。本年度貿(mào)易商雖然收購比較謹(jǐn)慎，但還是虧損嚴(yán)重，預(yù)計每斤虧損達(dá)到1.5-2元。

市場行情展望：目前新果生長情況正常，預(yù)期山東小幅增產(chǎn)，估計全國范圍也是小幅增產(chǎn)。由于今年市場行情不好，后期銷售也難有起色，農(nóng)戶都對新果季收購價格比較謹(jǐn)慎，貿(mào)易商也偏謹(jǐn)慎。預(yù)計新果收購價格在2.5元/斤左右，不可能超過3元/斤，折算期貨價格有望在6000多元。當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶蘋果生產(chǎn)成本不到2元/斤，即使2.5元/斤銷售，也能有一定利潤。

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