報(bào)告品種：橡膠

核心觀點(diǎn)：

今年膠樹(shù)葉子長(zhǎng)勢(shì)較好，膠農(nóng)割膠積極性也比較高，原料情況預(yù)計(jì)會(huì)比去年好，都在等雨水澆透后上量。目前今年泰國(guó)原料整體庫(kù)存相比去年同期偏低，主要因?yàn)槿ツ甑蛢r(jià)及干旱導(dǎo)致泰國(guó)減產(chǎn)，加工廠原料庫(kù)存普遍不高。

EUDR橡膠相比未經(jīng)過(guò)認(rèn)證的橡膠價(jià)格要高180-200美金，泰國(guó)工廠目前生產(chǎn)EUDR橡膠的積極性較高，但受到膠林分散、信息安全、新增稅收等原因的影響，目前尚未有工廠已經(jīng)通過(guò)EUDR材料審核，EUDR落地工作推進(jìn)較慢。

一、調(diào)研情況總結(jié)

今年膠樹(shù)葉子長(zhǎng)勢(shì)較好，膠農(nóng)割膠積極性也比較高，原料情況預(yù)計(jì)會(huì)比去年好，都在等雨水澆透后上量。目前今年泰國(guó)原料整體庫(kù)存相比去年同期偏低，主要因?yàn)槿ツ甑蛢r(jià)及干旱導(dǎo)致泰國(guó)減產(chǎn)，加工廠原料庫(kù)存普遍不高。

EUDR橡膠相比未經(jīng)過(guò)認(rèn)證的橡膠價(jià)格要高180-200美金，泰國(guó)工廠目前生產(chǎn)EUDR橡膠的積極性較高，但受到膠林分散、信息安全、新增稅收等原因的影響，目前尚未有工廠已經(jīng)通過(guò)EUDR材料審核，EUDR落地工作推進(jìn)較慢。

1、產(chǎn)區(qū)分布

泰國(guó)天膠南部產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量占比70%，剩下產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量占比30%左右，且其中以東北部產(chǎn)區(qū)為主。

2、天氣情況

最近天氣非常干熱，目前雨還沒(méi)有下透，接下來(lái)會(huì)有降雨，預(yù)計(jì)可以小部分開(kāi)割，大面積開(kāi)割上量估計(jì)要到6月份。

（1）東北部產(chǎn)區(qū)暫且沒(méi)有有效降雨，拉尼娜提前來(lái)對(duì)東北產(chǎn)區(qū)好，南部洪水影響開(kāi)割工作。

（2）北部產(chǎn)區(qū)5月5日剛下雨，之前都是高溫44度左右，北部前期干旱很厲害，預(yù)計(jì)跟去年同期減產(chǎn)數(shù)量差不多。

（3）南部產(chǎn)區(qū)2月干旱后就停割了，早停割一個(gè)半月左右，目前還沒(méi)全面開(kāi)割，預(yù)計(jì)在5月底到6月初可以全面開(kāi)割上量。

3、割膠意愿

調(diào)研時(shí)膠水75泰銖，杯膠55泰銖，原料價(jià)格處于近幾年同期高位，調(diào)研了解到該價(jià)格下膠農(nóng)的割膠意愿較高，但天氣狀況暫不支持原料上量。有些膠農(nóng)也比較著急，希望這個(gè)價(jià)格能多出一些膠水。

4、關(guān)于EUDR

EUDR即《歐盟零毀林法案》是歐盟的一項(xiàng)新立法，旨在在全球范圍內(nèi)限制農(nóng)業(yè)活動(dòng)擴(kuò)張?jiān)斐傻臍Я趾蜕滞嘶?/span>EUDR要求選定的商品必須合法來(lái)源，必須來(lái)自2020年12月31日之后未被砍伐的土地，該法案設(shè)置了18個(gè)月的過(guò)渡期，2024年12月31日起，所有進(jìn)入歐盟的商品都要出示證明，確保不是通過(guò)毀壞森林而生產(chǎn)出來(lái)的商品。

（1）EUDR成本：據(jù)了解成本大概是180-200 美金/噸，主要來(lái)自前期人工費(fèi)用，前期維護(hù)好之后，后期費(fèi)用很低。

（2）工廠積極性：工廠準(zhǔn)備EUDR的積極性很高，調(diào)研反饋有1/3的生產(chǎn)線(xiàn)是為EUDR準(zhǔn)備的，但目前推進(jìn)較慢。

（3）EUDR原料價(jià)格：目前中央市場(chǎng)的EUDR原料價(jià)格很高，泰國(guó)工廠自己開(kāi)價(jià)采購(gòu)EUDR原料價(jià)格比非EUDR杯膠價(jià)格高1.5泰銖/公斤，但收購(gòu)到的量有限。目前泰國(guó)暫無(wú)工廠通過(guò)EUDR材料審核，現(xiàn)在詢(xún)EUDR膠比較積極的還是外資輪胎廠，中國(guó)國(guó)內(nèi)輪胎廠尚未做EUDR認(rèn)證。

（4）EUDR推進(jìn)很慢的主要原因：

i）泰國(guó)膠農(nóng)土地比較分散，溯源困難。

ii）信息安全角度，涉及到膠農(nóng)個(gè)人信息保護(hù)的問(wèn)題。

iii）膠農(nóng)賣(mài)家原先是不交稅的，如果銷(xiāo)售EUDR的膠，要提供材料給政府，就需要交稅。

二、調(diào)研情況記錄

1、合艾某膠林

【膠林產(chǎn)能】一萊有70-90棵樹(shù)（一萊1600平方米），一萊一天最多可以割4公斤，現(xiàn)在剛開(kāi)始只有2公斤，干含30%左右。

【膠農(nóng)收入】高產(chǎn)期時(shí)，一個(gè)膠農(nóng)一天大概可以割20公斤膠水，乘以30%折干6公斤。按膠水價(jià)格75泰銖，一天6公斤來(lái)算，如果膠樹(shù)自有，一個(gè)膠農(nóng)一天可以賺450泰銖。如果是雇勞工割膠，勞工拿到60%分成，270泰銖左右。

2、合艾二盤(pán)商

【貿(mào)易規(guī)?！吭摱P(pán)每月貿(mào)易杯膠20-30噸，煙片30噸，屬于中型二盤(pán)商，自己擁有150萊膠林，收膠范圍大概在30分鐘車(chē)程左右。

【天氣情況】目前雨水不夠，只有小陣雨，云飄過(guò)來(lái)下點(diǎn)雨，一會(huì)就停，但周邊其他府最近兩天都有下雨，已具備開(kāi)割條件。

【產(chǎn)量預(yù)期】該二盤(pán)商認(rèn)為今年偏干旱，而且去年橡膠價(jià)格不好，很多膠農(nóng)已經(jīng)把老的膠樹(shù)砍掉，改種榴蓮、棕櫚等，所以認(rèn)為今年泰南的產(chǎn)量還是會(huì)繼續(xù)下降。

（注：南華期貨發(fā)布調(diào)研報(bào)告的時(shí)間5月22日）

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