周四A股市場繼續(xù)調(diào)整，期權相關指數(shù)方面，科創(chuàng)50收漲1.14%，創(chuàng)業(yè)板指、深證100、中證1000、中證500、滬深300、上證50依舊較弱，金融期權市場累計成交量及成交額均明顯增加。

上證50ETF期權和中金50股指期權累計持倉量分別為1638180張、71289張，增倉明顯，持倉PCR分別為0.90、0.46。50ETF期權6月合約倉位集中分布在2.450~2.60，看漲2.55合約日增倉3.18萬張。價格方面，因距離到期日尚遠，且隱波小幅整理，期權價格受標的下跌影響較大，6月平值附近看漲合約收跌20%，看跌收漲20%以上。隱含波動率呈現(xiàn)近低遠高Contango結構，偏度變化不大，市場較為平靜。

滬深300指數(shù)當天下跌0.53%，滬300ETF、深300ETF以及中金300股指期權當日成交量分別為884559張、125329張、65283張，成交PCR分別為1.02、1.24、0.72；當日持倉量分別為1278052張、238939張、167289張，持倉PCR分別為0.88、1.02、0.59。目前滬市300ETF期權平值為3.6，深市為3.7，6月平值合約交投活躍，滬市6月合約倉位集中在3.5~3.7，3.7為標的近期高點，看漲3.7合約當日增倉1萬張。標的當日窄幅整理，期權合約價格平均10%以內(nèi)波動。

中證500指數(shù)收跌0.37%，目前最為活躍的滬500ETF、深500ETF期權市場，當日成交量分別為1026349 張、174564張，成交PCR分別為1.18、0.93；當日持倉量分別為975360張、305886張，持倉PCR分別為0.88、0.89。當天滬500ETF期權6月5.25看跌合約成交19.80萬張，較前一日減倉4514張，市場多空博弈激烈。

深交所創(chuàng)業(yè)板ETF期權日成交量和持倉量分別為653046張和1051642張，成交PCR為0.96，持倉PCR為0.78。創(chuàng)業(yè)板指走勢稍強，創(chuàng)業(yè)板ETF上漲0.28%收于1.777，當天交投活躍為6月1.75和1.80合約，日成交量均接近9萬張，看漲1.80日增倉1.54萬張。價格表現(xiàn)方面，標的收紅疊加波動率走弱，6月看跌合約跌幅平均10%以上，大于看漲合約漲幅。隱波期限結構和偏度變化不大，市場較為平穩(wěn)。

隱含波動率方面，各品種隱波周四變化不大，整體均處于歷史中位偏下。策略方面，可構建執(zhí)行價較寬的賣寬跨組合。如近月隱波偏高，而標的后市預期窄幅整理，可選擇隱波期限套利策略，構建買入日歷價差策略。