報(bào)告品種：動(dòng)力煤

調(diào)研時(shí)間：2024年5月20日-5月23日

調(diào)研地點(diǎn)：華南地區(qū)

調(diào)研方式：實(shí)地走訪

調(diào)研目的：實(shí)地考察華南區(qū)域港口，了解當(dāng)前庫存情況；深入動(dòng)力煤市場(chǎng)，了解市場(chǎng)走向

調(diào)研對(duì)象：華南港口

調(diào)研背景：華南沿海港口作為煤炭資源進(jìn)口的重要關(guān)口，承擔(dān)著連接上下游、反映市場(chǎng)供需的重要職責(zé)，沿線有多個(gè)港口。臨近迎峰度夏，國(guó)內(nèi)社會(huì)庫存整體處于偏高水平，下游終端實(shí)際需求釋放不濟(jì)，煤價(jià)震蕩趨弱。為此Mysteel煤焦事業(yè)部展開華南區(qū)域港口及電廠調(diào)研。

港口A：該碼頭為民營(yíng)碼頭。擁有3個(gè)泊位，其中7萬噸級(jí)泊位2個(gè)，10萬噸級(jí)泊位1個(gè)，目前堆存180萬噸左右。2023年港口貨物年吞吐量4000萬噸，主要以煤炭為主，其中進(jìn)口煤占比70%-80%，主要以印尼、澳大利亞煤為主。下游客戶主要對(duì)接終端用戶，輻射兩廣地區(qū)沿海電廠。并且所處地理位置優(yōu)越，靠近出海口，靠泊時(shí)間2天左右，作業(yè)效率較高。近期港口庫存偏高，下游需求一般，正常作業(yè)情況下日均出貨量6萬噸。

港口B：隸屬于廣州港股份有限公司，是廣州港規(guī)模最大、現(xiàn)代化程度最高的綜合性港區(qū)。2023年港口年吞吐量3000萬噸左右，主要包括煤炭、糧油、汽車、集裝箱和散雜貨等。擁有10萬噸級(jí)泊位4個(gè)，7萬噸級(jí)泊位8個(gè)，專用駁船泊位15個(gè)，淡水作業(yè)區(qū)5000噸級(jí)泊位2個(gè)。其中煤炭專用泊位5個(gè)，10萬噸級(jí)泊位2個(gè)，7萬噸級(jí)泊位3個(gè)，堆場(chǎng)最大堆存量220萬噸?，F(xiàn)港口煤炭庫存180萬噸左右，進(jìn)口煤和內(nèi)貿(mào)煤占比約8:2，其中進(jìn)口煤印尼和澳煤各占一半，少量俄煤和菲煤。港口主要用戶為貿(mào)易商及終端客戶，終端占比30%左右，以市場(chǎng)貿(mào)易為主，散貨較多。近期港口庫存高位，常態(tài)化出庫日均7-8萬噸。

港口C：隸屬于廣州港股份有限公司。擁有2個(gè)7萬噸級(jí)泊位，港口貨物種類包括煤炭、糧食、礦石和件雜貨等，2023年港口吞吐量為1300萬噸，堆場(chǎng)最大堆存量70萬噸，現(xiàn)已有庫存67萬噸?？蛻艚Y(jié)構(gòu)以終端為主，包括電廠、水泥廠、造紙廠等，主要運(yùn)輸方式包括皮帶、水路、火車運(yùn)輸。從卸船到出船最快3.5天左右，周轉(zhuǎn)速度較快。當(dāng)前港口基本維持滿庫狀態(tài)。

港口D：隸屬于中國(guó)神華能源股份有限公司。屬于專業(yè)化煤炭港口，擁有2個(gè)15萬噸級(jí)卸船泊位，1個(gè)5萬噸級(jí)與4個(gè)3000噸級(jí)裝船泊位，2023年港口吞吐量3500萬噸，堆場(chǎng)最大堆存量220萬噸。目前已有庫存128萬噸，進(jìn)口煤和內(nèi)貿(mào)煤占比4:6，進(jìn)口煤以印尼煤和澳煤為主。港口主要提供中轉(zhuǎn)服務(wù)，自產(chǎn)煤炭?jī)?yōu)先供應(yīng)本部自有電廠需求，其次滿足沿海電廠需求，最后用于市場(chǎng)貿(mào)易。目前內(nèi)部自用煤炭1400-1500萬噸，外部用于貿(mào)易400萬噸左右，主要以終端長(zhǎng)協(xié)拉運(yùn)為主。

港口E：隸屬于廣州港股份有限公司。擁有2個(gè)泊位，1個(gè)5萬噸級(jí)通用散雜貨泊位和1個(gè)3萬噸級(jí)多用途泊位，碼頭岸線長(zhǎng)度為551米，港池航道水深可滿足7萬噸級(jí)船舶乘潮進(jìn)港作業(yè)。年貨物吞吐量550-600萬噸之間，堆場(chǎng)最大堆存量80萬噸，現(xiàn)有庫存60萬噸左右，客戶結(jié)構(gòu)以終端用戶為主，市場(chǎng)貿(mào)易散貨較少，下游企業(yè)包括電廠、水泥廠、磚廠和造紙廠等，其中電廠主要以低卡進(jìn)口印尼煤為主，少量高卡澳煤摻配，零星有菲煤和俄煤。但現(xiàn)有物流運(yùn)輸方式較為單一，以汽運(yùn)為主，整體作業(yè)效率較低。

綜上所述：從調(diào)研結(jié)果來看華南區(qū)域港口庫存皆處高位水平。目前整體雨水量較多，氣溫同比往年較低，下游電廠日耗偏低，處于季節(jié)性淡季，且電廠長(zhǎng)協(xié)煤兌現(xiàn)率較高，需求表現(xiàn)疲軟。疊加水電、光伏發(fā)電等新能源的大力發(fā)展，對(duì)煤電市場(chǎng)造成一定程度影響。多數(shù)市場(chǎng)參與者保持謹(jǐn)慎觀望的態(tài)度，等待迎峰度夏節(jié)點(diǎn)的來臨。短期內(nèi)需關(guān)注氣候及下游采購節(jié)奏變化對(duì)市場(chǎng)的影響。

七禾帶你去調(diào)研，最新調(diào)研活動(dòng)請(qǐng)掃碼咨詢

更多調(diào)研報(bào)告、調(diào)研活動(dòng)請(qǐng)掃碼了解