期貨分析的四個層次

1、預(yù)測漲跌

2、基本技術(shù)分析

3、投資理念

4、游戲規(guī)則

這幾個層面一個比一個高，其實卻是一個比一個清晰：就游戲規(guī)則來說，在各大交易所的網(wǎng)站上都可以查得到；第三層次的投資理念大家都知道，不外乎順勢、止損、資金管理等；至于更低一級的技術(shù)分析就有很多內(nèi)容可寫了，涵蓋各種K線形態(tài)、牛熊市周期、指標、波浪理論、分形學(xué)、江恩理論等等；可是說到最原始的預(yù)測漲跌，卻只有神仙才能做到了。

而在實際中我們的投資領(lǐng)域，大家關(guān)注的東西正恰恰相反。關(guān)注最多的是明天的漲跌，或者下一分鐘的漲跌，同時對于基本面的信息、消息的變化以及基本技術(shù)分析也有一定的興趣；再上一層對投資理念的重視就比較欠缺了；而到了游戲規(guī)則的層面，關(guān)注的人就更少了……同樣，在林林總總的媒體和投資機構(gòu)的報告里面，更多的是對后市走勢的預(yù)測和判斷，對游戲規(guī)則的解讀卻少之又少。

那么在我們的交易體系中是怎樣的情況呢？很清晰地，游戲規(guī)則是我的前提，投資理念是我的主線，技術(shù)分析與基本面分析僅供參考，預(yù)測漲跌的事我從來不做。為什么？簡單地說，市場上每天漲漲跌跌、起起伏伏的行情，沒有人會知道它將怎么走，也沒有人可以操控；技術(shù)分析只是技術(shù)還沒上升到科學(xué)；投資理念也僅僅是個概念而不能定量。在《期貨兵法》里面我所指出的，在投資市場一大堆不確定的東西里面只有三樣是確定的，即：

①時間軸永遠是向右的；

②財富一定是會被分配的；

③游戲規(guī)則是既定的。

期貨往往被看成是個零和博弈，每做一筆單子，我可能賺錢，也可能虧錢；你也可能賺錢，可能虧錢。作為一個投資主體，你們和我，大家都是一個游戲的參與者，而不是游戲規(guī)則的制定者。但不要忘記，有個主體與我們所在的位置是不一樣的。

交易所，它設(shè)計了期貨的交易品種、各種交易制度等，還從我們所有的交易中收取費用。如果可以的話，最好的選擇當(dāng)然不是花這么多心思來聽報告、學(xué)習(xí)技術(shù)分析、做交易，而是開個期貨交易所！——說笑罷了，我們當(dāng)然開不了交易所，但我必須提示各位的一點就是——懂得規(guī)則、掌握規(guī)則和制定規(guī)則的人，才是這個市場最大的贏家。

就像美國，它為什么是全世界最牛的國家？因為它在發(fā)行世界貨幣（美元），它在制訂整個金融市場的游戲規(guī)則，它的商品價格是世界公認的權(quán)威價格……所以我們的市場要跟隨著它的走勢高開低開。

我們既然開不了交易所，不能做規(guī)則的制訂者，也發(fā)行不了美元，那游戲規(guī)則對于我們來說還有什么意義呢？

意義當(dāng)然有，而且很重要：第一，我們可以制訂和執(zhí)行自己的交易規(guī)則；第二，我們可以熟悉和利用市場規(guī)則。對于如何制訂和執(zhí)行自己的交易規(guī)則，拙著《期貨兵法》里已經(jīng)提出了一些看法，在此就不再贅述了；而至于怎樣熟悉和利用市場規(guī)則，正是本書《期貨策略》所要探討的內(nèi)容。