9月13日，A股集體走低，上證指數(shù)收跌0.48%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)收跌1.07%，科創(chuàng)板指數(shù)收跌0.58%，滬深兩市成交0.53萬(wàn)億元，和上一個(gè)交易日基本持平。板塊方面，貴金屬、保險(xiǎn)、地產(chǎn)等少數(shù)板塊收漲，新能源、電子、白酒、光伏等板塊跌幅居前。當(dāng)日，滬深兩市及中金所期權(quán)總成交540.67萬(wàn)張，較前一交易日的572.80萬(wàn)張減少5.61%；總持倉(cāng)960.63萬(wàn)張，較前一交易日的915.62萬(wàn)張?jiān)黾?.92%。

上證50ETF期權(quán)成交量增加2.39%，持倉(cāng)量增加3.95%。當(dāng)日，上證50ETF期權(quán)成交102.23萬(wàn)張，較前一交易日的99.84萬(wàn)張?jiān)黾?.39萬(wàn)張；持倉(cāng)206.28萬(wàn)張，較前一交易日的198.44萬(wàn)張?jiān)黾?.84萬(wàn)張。從9月合約各執(zhí)行價(jià)的持倉(cāng)變動(dòng)情況看，合計(jì)減持844張，其中認(rèn)購(gòu)減持1.10萬(wàn)張，而認(rèn)沽增持1.02萬(wàn)張。認(rèn)購(gòu)減持，認(rèn)沽在虛值部位大筆增持，短期市場(chǎng)在下行過(guò)程中的支撐預(yù)計(jì)增強(qiáng)。

滬深300期權(quán)成交量、持倉(cāng)量同步增加。深交所滬深300ETF期權(quán)成交量增幅為4.35%，上交所滬深300ETF期權(quán)成交量增幅為3.76%，中金所滬深300股指期權(quán)成交量增幅為1.36%。與此同時(shí)，深交所滬深300ETF期權(quán)持倉(cāng)量增幅為8.58%，上交所滬深300ETF期權(quán)持倉(cāng)量增幅為6.20%，中金所滬深300股指期權(quán)持倉(cāng)量增幅為1.82%。從交投較為活躍的上交所滬深300ETF期權(quán)持倉(cāng)變動(dòng)情況看，9月合約總計(jì)增持1.35萬(wàn)張，其中認(rèn)購(gòu)增持0.58萬(wàn)張、認(rèn)沽增持0.77萬(wàn)張。與上證50ETF期權(quán)持倉(cāng)變化不同，滬深300期權(quán)認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽均小幅增持，但持倉(cāng)部位下移，認(rèn)沽在淺虛值部位增持力度更大，短期市場(chǎng)下行空間預(yù)計(jì)有限。

科創(chuàng)50ETF期權(quán)成交量回落0.78萬(wàn)張，而持倉(cāng)量回升8.38萬(wàn)張。從成交較為活躍的華夏科創(chuàng)50ETF期權(quán)持倉(cāng)變動(dòng)情況看，9月合約總計(jì)增持0.26張，其中認(rèn)購(gòu)增持0.91萬(wàn)張，而認(rèn)沽減持0.65萬(wàn)張。認(rèn)購(gòu)增持，認(rèn)沽減持，短期市場(chǎng)預(yù)計(jì)維持偏空行情。

A股市場(chǎng)創(chuàng)近日新低，期權(quán)市場(chǎng)隱含波動(dòng)率反而小幅回落。截至9月13日，上證50ETF當(dāng)月平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為14.16%，低于前一交易日的15.55%。歷史波動(dòng)率基本持平，但整體處于低位。上證50ETF30日歷史波動(dòng)率為9.83%，滬深300指數(shù)30日歷史波動(dòng)率為10.19%。隱含波動(dòng)率與歷史波動(dòng)率價(jià)差走擴(kuò)。

整體看，認(rèn)購(gòu)、認(rèn)沽持倉(cāng)重心下移，且大盤指數(shù)相關(guān)期權(quán)認(rèn)沽在虛值部位增持力度更大，短期大盤指數(shù)下行空間有限，前期大盤指數(shù)認(rèn)購(gòu)期權(quán)空頭持倉(cāng)可擇機(jī)止盈。