劉福厚，內(nèi)蒙古鄂爾多斯人，1962年出生，曾是當(dāng)?shù)刂钠髽I(yè)家，從事鋼材和糧食現(xiàn)貨貿(mào)易多年。2008年，他踏入期貨市場(chǎng)，憑借對(duì)市場(chǎng)的深刻理解和獨(dú)特的交易方法，從最初的巨額虧損到最終實(shí)現(xiàn)盈利超過(guò)2億元，成為期貨界的傳奇人物。

劉福厚早年從事的是鋼材和糧食貿(mào)易行業(yè)，對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的供需關(guān)系和價(jià)格波動(dòng)有著深刻理解。2008年，一則關(guān)于武漢萬(wàn)老師從4萬(wàn)元炒豆油賺至1400萬(wàn)元卻最終爆倉(cāng)的新聞，意外點(diǎn)燃了他對(duì)期貨的好奇心。劉福厚開(kāi)始四處了解什么是期貨，但知道的人寥寥無(wú)幾。

在一次偶然的機(jī)會(huì)中，他認(rèn)識(shí)了一位北京來(lái)做生意的年輕人，小伙子對(duì)期貨略知一二，劉福厚通過(guò)他了解了一些關(guān)于期貨的知識(shí)，并在2008年3月開(kāi)了戶，正式踏入期貨業(yè)。

最開(kāi)始，他投入100萬(wàn)元，開(kāi)始做多豆油。然而，市場(chǎng)并未如他所愿，開(kāi)倉(cāng)后不久便遭遇跌停。盡管他堅(jiān)信豆油不會(huì)繼續(xù)下跌，并追加了50萬(wàn)元保證金，但市場(chǎng)波動(dòng)讓他一度瀕臨爆倉(cāng)。最終，豆油價(jià)格奇跡般上漲，他在一次漲停后平倉(cāng)，盈利50萬(wàn)元。

這次經(jīng)歷讓他誤以為期貨市場(chǎng)“賺錢很容易”，于是與合作伙伴大舉注資，結(jié)果在2008年金融危機(jī)中虧損1680萬(wàn)元，合作伙伴也虧損580萬(wàn)元。之后，他們分道揚(yáng)鑣，劉福厚拿著剩下的200多萬(wàn)繼續(xù)做期貨。

2009年，劉福厚帶著全新的交易理念重新入場(chǎng)。他將目光聚焦于螺紋鋼市場(chǎng)，敏銳捕捉到國(guó)家四萬(wàn)億刺激政策對(duì)基建的推動(dòng)作用。當(dāng)螺紋鋼價(jià)格跌破成本價(jià)時(shí)，他分批建倉(cāng)多單，從3200元/噸一路持有至4900元/噸，斬獲3800萬(wàn)元利潤(rùn)。更精彩的是，他在高位反手做空2000手，再次捕捉到價(jià)格回落的紅利，單品種盈利超5000萬(wàn)元。這場(chǎng)螺紋鋼逆襲戰(zhàn)，讓他初嘗勝利的滋味。

2013年，劉福厚迎來(lái)了職業(yè)生涯的又一巔峰。他通過(guò)深入分析棉花國(guó)儲(chǔ)政策的不合理性，預(yù)判政策調(diào)整將導(dǎo)致價(jià)格暴跌。在棉花價(jià)格20000元/噸時(shí)，他果斷布局空單，持倉(cāng)長(zhǎng)達(dá)18個(gè)月，最終在價(jià)格跌至14000元/噸時(shí)獲利出局，單筆盈利超億元。這場(chǎng)棉花政策做空戰(zhàn)，不僅印證了他對(duì)基本面的精準(zhǔn)判斷，也讓他在期貨界名聲大噪。

同年，在和訊網(wǎng)首屆全國(guó)期貨大賽中，劉福厚以3000萬(wàn)元的盈利斬獲亞軍。他的參賽策略完美體現(xiàn)了其交易哲學(xué)：在螺紋鋼、豆油等品種間靈活切換，通過(guò)期現(xiàn)價(jià)差套利實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收益。至此，劉福厚完成了從虧損者到期貨大佬的華麗轉(zhuǎn)身。

2014年，劉福厚再一次迎來(lái)期貨生涯中的高光時(shí)刻。那一年，他的觀點(diǎn)是“四大皆空”，采用“分散多品種全線做空”策略，針對(duì)大宗商品熊市進(jìn)行布局，一共做空28個(gè)合約。在短短兩個(gè)月內(nèi)，他的盈利就超過(guò)了7000萬(wàn)元，總盈利突破2億元大關(guān)。這一成就，讓他成為了國(guó)內(nèi)首位實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利的民間期貨操盤(pán)手。

劉福厚的成功，源于他獨(dú)特的交易體系和哲學(xué)。他將基本面分析視為核心，提出 “三維價(jià)差理論”：通過(guò)期現(xiàn)價(jià)差、合約價(jià)差和內(nèi)外價(jià)差的綜合分析，尋找套利機(jī)會(huì)。例如，當(dāng)期貨價(jià)高于現(xiàn)貨價(jià)3%時(shí)，他會(huì)注冊(cè)倉(cāng)單拋空；而當(dāng)期貨價(jià)低于現(xiàn)貨價(jià)5%時(shí)，則買入交割套利。

在風(fēng)險(xiǎn)控制上，他堅(jiān)守“時(shí)間止損、空間止損、分散持倉(cāng)”的鐵三角原則：9月合約持倉(cāng)不超過(guò)8月底，浮虧超本金15%強(qiáng)制平倉(cāng)，單一品種持倉(cāng)不超過(guò)總資金30%。這種嚴(yán)格的紀(jì)律性，確保了他在市場(chǎng)波動(dòng)中始終保持主動(dòng)。

更值得稱道的是，劉福厚將草原牧民的生存智慧融入交易。他每天開(kāi)盤(pán)前騎馬思考，收盤(pán)后復(fù)盤(pán)研究，形成了“順勢(shì)而為、分批建倉(cāng)、信息隔離”的操盤(pán)心法。他堅(jiān)信“期貨投資90%的功夫在思考”，每筆交易前必先想透盈利邏輯，持倉(cāng)過(guò)程中則不斷審視交易的合理性。

在劉福厚看來(lái)，翻本的本事大小，可以體現(xiàn)出一個(gè)人投資能力的高低。因?yàn)槠谪浗灰子懈軛U，虧損是常有的事，所以研究翻本技巧，對(duì)生存和提高盈利能力都有很大幫助。

從2008年做期貨至今，劉福厚都是用這種方法快速翻本。所以要正確把握趨勢(shì)。如果趨勢(shì)判斷錯(cuò)誤，而你再背水一戰(zhàn)，這輩子也許就再也站不起來(lái)了。需要注意的是，這種情況必須有場(chǎng)外資金，一旦再次摔倒，得有爬起來(lái)的資本。

期貨投資圈中存在唯權(quán)威唯書(shū)本的死板教條現(xiàn)象。把期貨投資神秘化、妖魔化，將很多投資者誤導(dǎo)，若想探尋投資真諦，必須從認(rèn)識(shí)上顛覆一些看似合理的傳統(tǒng)觀念。

在劉福厚看來(lái)，做期貨，要有整體的交易理念，有計(jì)劃得做交易。在場(chǎng)外未做交易的時(shí)候就要計(jì)劃好交易，開(kāi)始交易前要做交易計(jì)劃，一輪交易計(jì)劃走完之后就會(huì)出現(xiàn)盈虧，虧損后要計(jì)劃怎樣翻本，盈利后要做總結(jié)。

為什么很多投資者總是賠錢，究其原因是開(kāi)倉(cāng)沒(méi)有計(jì)劃或計(jì)劃不合理。當(dāng)開(kāi)倉(cāng)是合理的,賺錢也就是合理的，賠錢就不合理了。

1、要做你自己熟悉的品種，如果一開(kāi)始沒(méi)有熟悉的品種，那你做一個(gè)品種2、3年，它自然就成了你熟悉的品種。

2、兩點(diǎn)之間，直線只有一根，曲線是無(wú)數(shù)的，也就是正確的直線路線只有一條，跑偏的就很多了，做期貨也一樣，賺錢的做法大同小異，賠錢的做法是五花八門(mén)。

3、最核心的是分析期現(xiàn)價(jià)差，第二個(gè)是供需關(guān)系，第三是入場(chǎng)時(shí)的倉(cāng)單數(shù)量、外盤(pán)指數(shù)等，還要綜合分析商品內(nèi)在的邏輯關(guān)系。

4、基本面反轉(zhuǎn)了、技術(shù)面背離了，這個(gè)時(shí)候肯定需要止損，基本面沒(méi)反轉(zhuǎn)，可是技術(shù)面背離了，炒作厲害了，這個(gè)時(shí)候也得規(guī)避、也得躲一躲。

5、基本面分析需要對(duì)現(xiàn)實(shí)的信息進(jìn)行長(zhǎng)時(shí)間的跟蹤和分析，需要付出大量的調(diào)查分析成本，需要付出大量的腦力和體力勞動(dòng)，只有從事過(guò)商業(yè)貿(mào)易的人和專業(yè)的研究機(jī)構(gòu)才可以完成。

6、我覺(jué)得任何市場(chǎng)，起碼盈利的比例應(yīng)該是超過(guò)20%以上的。這是最次的，就是澳門(mén)的賭場(chǎng)，我估計(jì)他也有30%的盈利，但是中國(guó)的期貨市場(chǎng)只有3%的人盈利。

7、我認(rèn)為交易所每次提保的目的在于降溫，降溫實(shí)則是某個(gè)品種或者某一具體合約有了風(fēng)險(xiǎn)。按照推理，某品種全部合約提保，是該品種交割細(xì)則出了問(wèn)題。

8、我認(rèn)為交易總要有個(gè)方向，不預(yù)測(cè)不分析，那就是沒(méi)有方向的亂做。其實(shí)不預(yù)測(cè)行情，就是沒(méi)有找到預(yù)測(cè)的方法。

9、我覺(jué)得，理性化交易方法，就像精心編織的漁網(wǎng)對(duì)不確定的行情進(jìn)行過(guò)濾，對(duì)確定性的行情進(jìn)行精準(zhǔn)捕捉，只有用正確的方法找到正確的方向才可以達(dá)到盈利的目的。

10、持倉(cāng)出現(xiàn)虧損后就要警惕，要有恐懼心理，這個(gè)恐懼一個(gè)是對(duì)錯(cuò)誤擴(kuò)大的恐懼，一個(gè)是對(duì)市場(chǎng)的尊重和敬畏，不能蠻干。

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