金屬

1、LME銅成交4.7萬(wàn)手，現(xiàn)貨3個(gè)月升貼水C26.5，庫(kù)存增加2750噸，鎳注銷(xiāo)倉(cāng)單增加1422噸，錫注銷(xiāo)倉(cāng)單減少270噸。

2、前一交易日現(xiàn)貨：上海電解銅現(xiàn)貨報(bào)價(jià)升貼水為貼水100元/噸至平水，平水銅價(jià)格56500-56600元/噸，升水銅價(jià)格56550-56700元/噸，期銅價(jià)格走軟，買(mǎi)盤(pán)認(rèn)定銅價(jià)處于回調(diào)過(guò)程中，入市熱情匱乏，現(xiàn)貨臨近交割前夕卻無(wú)力升水，持貨商出貨困難，市場(chǎng)成交表現(xiàn)清淡。上海鋁現(xiàn)貨成交價(jià)格15060-15090元/噸，平水-升水10元/噸，無(wú)錫現(xiàn)貨成交價(jià)格15070-15090元/噸。鋁價(jià)大跌但貿(mào)易商報(bào)價(jià)堅(jiān)持，現(xiàn)貨較當(dāng)月轉(zhuǎn)為升水，早市下游觀望成交冷清，之后買(mǎi)方對(duì)價(jià)格認(rèn)可度提升入市積極，今日整體成交尚可。今上?，F(xiàn)貨成交價(jià)在16400-16450元/噸，對(duì)1011合約貼350元/噸；1號(hào)鋅成交少，對(duì)1011合約貼370元/噸左右。由于滬鋅早盤(pán)低開(kāi)低走，現(xiàn)貨鋅價(jià)大幅下跌，下游接貨意愿提高，開(kāi)始適量采購(gòu)，現(xiàn)貨交投相比昨天明顯活躍，市場(chǎng)貨源充裕。

3、商務(wù)部副部長(zhǎng)蔣耀平11日說(shuō)，下半年我國(guó)外貿(mào)政策以穩(wěn)為主，但仍有可能對(duì)一些高耗能、高污染產(chǎn)品的出口退稅進(jìn)行調(diào)整。

4、Sumitomo公司在玻利維亞的San Cristobal鋅-鉛-銀礦山在反對(duì)者占領(lǐng)了一座能源工廠，并切斷礦山供應(yīng)后，于8月10日暫停生產(chǎn)。San Cristobal鋅-鉛-銀礦山在2009年排名世界第六大鋅礦山和世界第五大鉛礦山，分別生產(chǎn)了29萬(wàn)噸鋅精礦（在世界總產(chǎn)量中占到2.5%）和8萬(wàn)噸鉛精礦（在世界總產(chǎn)量中占到2%）。

5、日本貿(mào)易公司丸紅商事（Marubeni Corp）12日稱，截至7月末，位于日本三大主要港口的鋁庫(kù)存達(dá)到208,200噸，較上個(gè)月增加6,700噸或3.3%。

6、美國(guó)氧化鋁巨頭Alcoa公司及其澳洲合作伙伴澳大利亞氧化鋁公司Alumina LTD，正在聯(lián)合奧拓、必和必拓在即將到來(lái)的新一輪氧化鋁談判中積極推進(jìn)市場(chǎng)價(jià)定價(jià)機(jī)制，即未來(lái)3-4個(gè)月現(xiàn)有合同到期后，將開(kāi)始廢除現(xiàn)有的長(zhǎng)協(xié)價(jià)的氧化鋁定價(jià)機(jī)制，以指數(shù)價(jià)格取而代之。

7、南非公共電力公司與南非鋁業(yè)公司將根據(jù)一框架協(xié)議簽署新的供應(yīng)合同。公共電力公司表示根據(jù)該協(xié)議（2013年年底生效），它將給南非鋁特公司數(shù)小時(shí)最小負(fù)載需求區(qū)供電，包括星期六，星期日和節(jié)假日，根據(jù)每小時(shí)兆瓦收費(fèi)為40.70。至于余下的時(shí)間，南非鋁業(yè)將利用自己的電力供應(yīng)滿足需要。過(guò)去產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)糾紛根據(jù)該框架協(xié)議得以解決。

8、由于非季節(jié)性長(zhǎng)期降雨阻礙開(kāi)采，印尼精煉錫產(chǎn)量今年或較政府最初目標(biāo)105000噸下滑20%。

小結(jié)：因貨幣政策寬松，基金屬調(diào)整后有再次上漲動(dòng)力，預(yù)計(jì)基金屬將震蕩上揚(yáng)。

白糖

1：柳州中間商報(bào)價(jià)5428（+10）元/噸，10094收盤(pán)價(jià)5410（-19）元/噸，11014收盤(pán)價(jià)5290（-12），貿(mào)易商主要從電子盤(pán)市場(chǎng)接貨；

2：ICE11號(hào)原糖10月合約上個(gè)交易日大幅上揚(yáng)3.89%，收于18.97美分/磅；巴西進(jìn)口虧損49元/噸，泰國(guó)進(jìn)口成本5956/噸（升水近期將回落），進(jìn)口虧損538元/噸；

3：昨日拋儲(chǔ)均價(jià)5417元，競(jìng)賣(mài)成交價(jià)最高的為日照凌云海糖廠倉(cāng)庫(kù)庫(kù)點(diǎn)的5530元，成交價(jià)最低的為云南元謀糖廠倉(cāng)庫(kù)庫(kù)點(diǎn)的5200元，各地競(jìng)買(mǎi)成交價(jià)略低于當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)今日?qǐng)?bào)價(jià)，但總體上仍反映了銷(xiāo)區(qū)庫(kù)存緊張的趨勢(shì)；

4：現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，均衡價(jià)格逐步上探，7月CPI為3.3%,農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格普遍上升，市場(chǎng)對(duì)于政策面的變化存在擔(dān)憂，短期內(nèi)有一定壓力；

5：持倉(cāng)方面，永安期貨多頭大幅減持11008手，其中部分估計(jì)為套利單獲利離場(chǎng)，其余多頭主力仍堅(jiān)挺且有不同程度小幅加倉(cāng)，其中珠江期貨5月增持9042手，5月空頭席位有小幅增持；

小結(jié)：

A：隨著齋月的到來(lái)以及巴西可預(yù)期的外運(yùn)能力緩解，ICE國(guó)際糖逐漸走弱，但是巴西、中國(guó)、泰國(guó)和澳大利亞下個(gè)榨季減產(chǎn)幅度還難以預(yù)估，外糖短期內(nèi)盤(pán)整概率較高，進(jìn)口仍然虧損，內(nèi)糖上漲的安全邊際仍在；

B：短期以強(qiáng)勢(shì)震蕩為主，5月合約在5400一線存在壓力，前期多單可持有觀察或獲利了結(jié)；中長(zhǎng)期走勢(shì)有待確認(rèn)，回調(diào)可買(mǎi)入5月，逐步建倉(cāng)；

豆類油脂

1、芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周四收高,因美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)上周農(nóng)作物出口銷(xiāo)售報(bào)告顯示,大豆出口銷(xiāo)售強(qiáng)勁,同時(shí)小麥價(jià)格大漲亦提振市場(chǎng).但USDA預(yù)計(jì)2010年美國(guó)大豆產(chǎn)量將創(chuàng)歷史紀(jì)錄的消息令大豆期貨漲幅受限. USDA預(yù)計(jì)美國(guó)大豆2010年收獲料將創(chuàng)紀(jì)錄.USDA公布上周美國(guó)大豆出口銷(xiāo)售260.79萬(wàn)噸,高于預(yù)估的150-200萬(wàn)噸.8月豆粕合約SMQ0上揚(yáng)4.90美元,報(bào)每短噸315.40美元,受大豆期價(jià)上漲和豆粕/豆油價(jià)差提振.8月豆油合約BOQ0收跌0.54美分,報(bào)每磅41.09美分.原油價(jià)格下挫以及豆粕/豆油價(jià)差令豆油承壓.基金買(mǎi)入6,000口大豆合約,3,000口豆粕合約以及沽出2,000口豆油合約. 今日大豆期貨的預(yù)估成交量為122,203口,豆粕為61,984口,豆油為70,510口.

2、近期關(guān)注：下周一農(nóng)作物種植進(jìn)度，下周四USDA出口銷(xiāo)售報(bào)告(8月12日，USDA公布的月度供需報(bào)告顯示：美豆的單產(chǎn)達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的44蒲式耳；10/11年度產(chǎn)量也達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的34億蒲式耳。美豆出口強(qiáng)勁增長(zhǎng)6500萬(wàn)蒲式耳，達(dá)14.35億蒲，其中主要原因是來(lái)自中國(guó)的需求增長(zhǎng)迅速。美豆國(guó)內(nèi)消費(fèi)小副增長(zhǎng)500萬(wàn)蒲，至16.5 億蒲；10/11年度結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存為3.6億蒲，和7月份的預(yù)測(cè)結(jié)果一樣。)

3．供需動(dòng)向：從8月面積與庫(kù)存報(bào)告看：大豆偏空，因?yàn)閹?kù)存還是處于11%的高位；下一年度的植物油基本面偏多，后期植物油的供應(yīng)預(yù)計(jì)下滑,庫(kù)存消費(fèi)比下降。豆粕偏多，因?yàn)閹?kù)存上升，出口增加。具體內(nèi)容見(jiàn)下面產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)圖表部分！

4、投資機(jī)會(huì)提示：決定美豆產(chǎn)量的大豆截莢灌漿期即將在8月中旬結(jié)束，美豆產(chǎn)量未受實(shí)質(zhì)性影響，投資者需要關(guān)注近期可能回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)。美豆價(jià)格有可能會(huì)在9。5-10.5美金價(jià)格區(qū)間波動(dòng)。目前美豆已經(jīng)達(dá)到上限位置，預(yù)計(jì)后期上漲的阻力會(huì)加大。

5、最新報(bào)價(jià)：

對(duì)應(yīng)1月期貨的南美進(jìn)口大豆成本為3892.46元/噸。對(duì)應(yīng)1月期貨的美灣大豆進(jìn)口成本3774.49元/噸。對(duì)應(yīng)1月期貨的南美進(jìn)口大豆壓榨利潤(rùn)為(-71.76)元/噸左右。對(duì)應(yīng)1月美灣壓榨利潤(rùn)46.21元/噸左右。

巴西豆油進(jìn)口對(duì)應(yīng)9月期貨虧損552元/噸。

棕油進(jìn)口對(duì)應(yīng)9月期貨虧損1064元/噸左右。

由于盤(pán)面欠佳，飼料廠及經(jīng)銷(xiāo)商入市較為謹(jǐn)慎，觀望為主，等待美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告，國(guó)內(nèi)豆粕成交依舊不多，不少工廠仍基本無(wú)成交，僅個(gè)別工廠偏低價(jià)吸引一些采購(gòu)。慮期貨交割的升貼水, 全國(guó)豆粕最低主要成交價(jià)在3150一線。

雖然CBOT豆油期貨走高，但國(guó)內(nèi)外股市陷入回調(diào)整理之中，亞洲電子盤(pán)豆油小幅回落，且大連盤(pán)豆油期貨也繼續(xù)下跌，給市場(chǎng)帶來(lái)利空，加上當(dāng)前中下游貿(mào)易商手中仍有一些庫(kù)存，入市謹(jǐn)慎，今日總體成交依舊清淡。慮期貨交割的升貼水，全國(guó)豆油最低主要成交價(jià)在7700一線。

國(guó)內(nèi)港口棕櫚油大多穩(wěn)定，局部略跌?？紘?guó)內(nèi)港口棕櫚油大多穩(wěn)定，局部略跌升貼水，全國(guó)棕櫚油最低主要成交價(jià)主要是7050一線。

 

 

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