一、我國農產品期貨市場現(xiàn)狀

　　農產品期貨市場是世界上最早出現(xiàn)的期貨市場。在所有商品期貨交易中，糧食品種一直居全部期貨交易的主導地位，交易額和交易量始終處于領先位置。糧食品種成為我國期貨市場最活躍的交易品種，主要是因為：市場經濟不斷發(fā)展，糧食流通體制改革不斷深入，許多企業(yè)參與期市避險的積極性增強，投機者和投資資金的積極參與等因素使得我國農產品期貨市場日益發(fā)展成熟起來。

　　在成熟的期貨市場，套期保值者占有重要地位。如果沒有一定比例的套期保值者，那么市場上的投機風險將會放大。在國外期貨市場構成中，套期保值者占了很大的比重，很多成熟的農場主及糧商都依據CBOT系統(tǒng)進行生產、銷售，甚至國外銀行貸款給農場主也是根據農場主在期貨市場拋售合約的情況來決定的，當今的四大跨國糧商都是期貨市場的主力軍。

　　與國外成熟的農產品期貨市場相比，我國目前農產品期貨市場卻存在著投機氛圍太濃、套期保值者缺位的現(xiàn)象。正如美國著名期貨專家威廉·D·格羅斯曼所指出的：“中國的期貨市場因沒有進行套期保值而遭受的損失，要比偶然的交易損失大得多。”我國農產品期貨市場正處于一方面是保值者望而卻步，另一方面市場又急需保值者加入的不合理狀態(tài)。這種不合理狀態(tài)嚴重阻礙了我國農產品期貨市場功能的進一步發(fā)揮，阻礙了我國農產品期貨市場的進一步成熟，阻礙了我國農產品期貨市場更好地服務于“三農”。所以，我國農產品期貨市場需要更好地發(fā)揮套期保值功能，需要發(fā)展更多的套期保值者。

　　二、我國農產品期貨市場套期保值功能的發(fā)揮

　　“完全的(最佳的)套期保值”是指一項套期保值的保值工具在各方面均與最初的風險暴露(風險敞口)完全吻合。如果存在這樣的保值工具，風險可以完全被消除。在實際中，上述最初風險暴露與保值工具間完全的相關關系一般是不存在的。不過從總體結果來看，幾乎任何一個經過合理設計的套期保值方案都要比根本不進行保值要安全得多，只有極差的套期保值方式才會產生比原有的風險暴露更高的風險。

　　套期保值者，就是為回避現(xiàn)貨價格風險而進入期貨市場的交易者。套期保值者是聯(lián)結期貨市場與現(xiàn)貨市場的重要通道。期貨市場日益成為套期保值者最為關注和重視的市場，套期保值者在期貨市場中具有重要的基礎性地位。期貨市場是一個套期保值市場，這就是引起期貨市場觀念徹底變化的歐文定律，從此之后，有關期貨市場的概念逐漸由“期貨市場的存在取決于套期保值”這一新概念，取代了“期貨市場的存在取決于投機”的舊概念。

　　商品期貨交易最適宜于中小型企業(yè)用作避險工具。在一個開放的國際市場上，原來意義上的大企業(yè)也有參加商品期貨交易的必要。從理論上講，農產品市場基本上接近于完全競爭性市場，農民作為一個較為特殊的群體，同樣有參與期貨交易的客觀需求。農產品期貨交易主要利用者應當是社會再生產過程的實際參與者。

　　我國期貨市場是從農產品期貨起步的，作為一個新興市場，經過幾年的試點，現(xiàn)貨企業(yè)參與范圍不斷擴大，企業(yè)利用期貨市場開展套期保值業(yè)務收到了較好的效果。從風險類型的角度來區(qū)分，國內農產品期貨市場中套期保值者主要包括從事農產品生產、加工、倉儲以及貿易業(yè)務的企業(yè)。在農產品市場，無論是生產加工企業(yè)還是貿易企業(yè)，面對農產品價格日益增大的波動性風險，在期貨市場進行套期保值都是不可或缺的。期貨市場的套期保值功能可以幫助他們轉移現(xiàn)貨價格波動的風險，即把現(xiàn)貨市場價格變化的風險轉移到期貨市場上的其他投資者手中。它為廣大農產品經營企業(yè)規(guī)避、轉移和分散現(xiàn)貨價格風險提供了有效手段，為農業(yè)企業(yè)持續(xù)經營、穩(wěn)定經營提供了“保險”。

　　近兩年，農產品價格波動幅度很大，絕大多數農產品價格都上演過“過山車”行情。在這種背景下，如果農產品企業(yè)沒有采取套期保值措施，那么對企業(yè)經營的打擊將是巨大的，用現(xiàn)貨商的話說，“2008年那樣的行情，不做套期保值根本不行”。