國內宏觀信息一覽

銀監(jiān)會：堅決遏制房地產投機投資需求

銀監(jiān)會將嚴格執(zhí)行國家的宏觀調控政策,堅決遏制投機、投資需求,在控制風險的前提下支持保障性住房建設。銀監(jiān)會曾表示,壓力測試及其情景假設要根據(jù)每個商業(yè)銀行各自資產組合、風險承受能力以及風險偏好等進行設計,房地產貸款壓力測試的情景假設不代表房地產信貸政策可能出現(xiàn)變動。

央行考慮允許人民幣對外投資 跨境管制繼續(xù)放松

中國人民銀行副行長胡曉煉昨日（8月31日）接受媒體采訪時說，中國將繼續(xù)放松對人民幣跨境使用的管制，下一步還將考慮允許企業(yè)使用人民幣從事對外投資。

中國允許使用人民幣從事對外投資，關鍵看被投資國是否接受人民幣以及央行如何使得人民幣回流。這些取決于國內人民幣債券市場和金融市場的發(fā)展程度。央行總的想法是改變目前貨幣供應機制。

中國還將為一個“小型合格境外機構投資者”（小QFII）計劃放行。小QFII指的是在現(xiàn)有的“合格境外機構投資者”（QFII）的基礎上進行修改，使境外人民幣存款得以回到大陸資本市場投資。

上周，中國人民銀行下屬的國家外匯管理局表示，境外金融機構將獲準在中國銀行間債券市場進行人民幣投資。小QFII將計劃與之分開實行，至于具體推出時間，她沒有給出任何細節(jié)。

前7 月玉米進口猛增56 倍

昨日(8月31日)，農業(yè)部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1~7月，我國農產品貿易逆差130.5億美元，擴大61.9%。其中，谷物進口量增長66%，玉米進口量甚至擴大56倍。

接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪的多位專家表示，目前國內糧食供需情況尚不存在大問題，隨著國際市場糧價回升，谷物進口高增長的勢頭有望得到控制。不過需要警惕的是，玉米深加工在一定程度上造成玉米需求增加，從而帶動其進口量增加。

農業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，1~7月，我國累計農產品進出口總額為653.1億美元，同比增29.1%。其中，出口261.3億美元，增22.9%；進口391.8億美元，增33.6%；貿易逆差130.5億美元，擴大61.9%。

分品種看，進口增長最明顯的是谷物和棉花。1~7月棉花進口171.2萬噸，同比增97.6%，進口額30.3億美元，同比擴大1.7倍；谷物進口296.0萬噸，同比增66.0%，進口額8.0億美元，同比增58.2%，谷物凈進口220.4萬噸，同比擴大1.3倍。

值得關注的是，在谷物進口方面，1~7月玉米進口28.2萬噸，同比擴大56倍；小麥進口102.3萬噸，同比擴大1倍；稻谷和大米進口20.5萬噸，同比增42.6%；大麥進口138.9萬噸，同比增26.7%。

對于谷物進口出現(xiàn)大幅增加的原因，中投顧問食品行業(yè)研究員周思然在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時認為，主要是因為今年國內災情頻繁，出現(xiàn)減產跡象，同時國內糧價上漲，進口差價較大。

不容忽視的是，在上半年玉米進口量激增的基礎上，7月玉米進口量高達19.4萬噸，超過前6個月總量的兩倍。與此同時，今年國內玉米價格同比漲幅已超過2成。此前，中國商業(yè)聯(lián)合會石油流通委員會曾上書國家發(fā)改委，呼吁立即叫停國內的玉米制乙醇汽油項目，因為國內部分乙醇加工廠為獲得每噸1880元的國家補貼及免稅政策，而搶購新上市的玉米，使得養(yǎng)殖業(yè)所需要的飼料玉米嚴重短缺。

海通點評

目前市場最大的基本面風險來自于銀行和地產，具體來說就是地方融資平臺問題和房地產調控問題，我對以上問題的基本看法是：地方融資平臺是個較大的潛在風險，但集中爆發(fā)的可能性不大，政府在此問題上的未雨綢繆已經(jīng)體現(xiàn)了這一初衷，這個問題影響時間大概是3到5年時間，未來兩年進入危險時間，由于大量的計提撥備，有可能使得商業(yè)銀行的利潤縮水，但會體現(xiàn)在2011年以后，房地產調控問題，政策的取向是穩(wěn)定房價釋放成交量，市場在忌憚房價下跌的同時不要忽視土地價格下行速度更快，這以房地產企業(yè)目前最大的痼疾正在轉好，所以不宜對此板塊過于悲觀。

從盤面動態(tài)上，股指板塊分化劇烈，中小盤的投資熱情高漲，估值迭創(chuàng)新高，建議強烈注意其回調的風險。大盤股是資金流出重災區(qū)，重新啟動有待時日，外圍股市的震蕩也將加劇A股的波動性，仍然建議短線操作。

國內市場

滬深 300 指數(shù)成分股漲跌幅排名（前五）

領漲股        最新價 漲跌幅度 領跌股 最新價 漲跌幅度
       方大炭素      8.03 10.00% 雅戈爾12.12 -4.87%
       中聯(lián)重科      10.92 9.97% 海南航空5.78 -3.34%
       冠農股份      24.07 7.50% 中國國航11.23 -3.19%
       包鋼稀土      57.34 6.34% 振華重工6.69 -2.90%
       中色股份      18.95 4.87% 中國太保23.48 -2.85%

海通點評

隨著八月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)的即將披露，投資者憂慮情緒升溫。由于物價持續(xù)上漲，市場普遍預期8 月通貨膨脹將再創(chuàng)年內新高。根據(jù)安排，國家統(tǒng)計局將于9 月13 日召開新聞發(fā)布會，屆時將公布八月份的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)。

期貨市場動態(tài)

隔夜美股再度走弱，打擊市場樂觀情緒，即將公布的八月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)也令投資者保持謹慎的態(tài)度。期現(xiàn)盤中窄幅震蕩，小幅回調，依然收于20 日均線之上。IF1009 尾盤減倉較為積極。

投資建議

昨日9 月合約最低下探至2903 點，逢低買單介入也較為積極，應當說20 日均線支撐暫時有效。從9 月合約的持倉來看，前十位多頭主力減倉522 手，前十位空頭主力減倉1448 手，國泰君安選擇雙向減倉，中證期貨大幅減少空單1160 手。我們認為，9 月合約依然維持在2820 點-3000 點的震蕩區(qū)間內。而2950 點是滬深300 現(xiàn)指自7 月2日以來反彈的1/2 目標位，后市9 月合約仍有上攻這一線的可能。操作方面，前期低位多單持有，若下破2900 點則離場。