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宏觀事件追蹤

央行本周公開市場實現(xiàn)凈投放610億元

今日央行發(fā)行了170億3月期央票和1000億3年期央票,同時還進行了300億元91天正回購操作;加上本周二發(fā)行的560億元1年期央票,本周內(nèi)央行回籠資金2030億元。而由于本周公開市場到期資金為2640億元,最終央行本周實現(xiàn)資金凈投放610億元。

周小川：適當管理利差有利于調(diào)動銀行積極性

央行行長周小川9月9日在牛津中國財經(jīng)論壇表示,央行需要對金融機構(gòu)提供激勵機制,具體工具方面,僅用政策性利率可能不夠,適當管理利差有利于調(diào)動銀行服務(wù)實體經(jīng)濟的積極性。

周小川認為,央行在激勵機制中需要多做一些事情,例如銀行貸款利率設(shè)定下限,但大企業(yè)發(fā)行企業(yè)債的利率沒下限,由此可以鼓勵發(fā)展直接融資,調(diào)節(jié)直接融資和間接融資的比例。

海通點評

傳查處投機資金的傳言令國內(nèi)商品期貨市場大幅跳水（大地期貨、永安期貨副總被查處），并拖累相關(guān)資源股大跌；對于銀行業(yè)及房地產(chǎn)監(jiān)管政策收緊的擔憂打擊銀行股及地產(chǎn)股繼續(xù)走弱；股指期貨的跳水，引發(fā)A股的跳水。

目前市場主要的擔憂在于樓市調(diào)控的走向，所以8、9、10月的樓市數(shù)據(jù)至關(guān)重要，目前個別地區(qū)日趨升溫的成交加重了市場對于后期嚴厲調(diào)控的擔心，如果眾所期待的量升價穩(wěn)或微降實現(xiàn)的話，將是大盤藍籌整體啟動的時刻，昨日盤面空頭有卷土重來之勢，超漲個股降溫，大盤藍籌難扛領(lǐng)漲大旗，短期股指面臨調(diào)整壓力。

現(xiàn)貨市場動態(tài)

滬深300指數(shù)成分股漲跌幅排名（前五）

 領(lǐng)漲股       最新價    漲跌幅度    領(lǐng)跌股     最新價       漲跌幅度
         五礦發(fā)展     21.8       8.35%      柳鋼股份    5.95        -5.71%
         華北制藥     11.25      5.83%     中南建設(shè)     9.3         -5.49%
         上海醫(yī)藥     21.86      5.05%     美的電器     14.85       -5.29%
         包鋼稀土     70.55      4.88%     上海建工     13.82        -4.95%
         新安股份    13.97       3.94%     華菱鋼鐵     4.45         -4.51%

海通點評

周四A股市場大幅收低，上證指數(shù)創(chuàng)近兩周以來的最大單日跌幅。關(guān)于查處投機資金的傳言令國內(nèi)商品期貨市場大幅跳水，并拖累相關(guān)資源股大跌；同時，對于銀行業(yè)及房地產(chǎn)監(jiān)管政策收緊的擔憂打擊銀行股及地產(chǎn)股繼續(xù)走弱。

期貨市場動態(tài)

隔夜美股小幅上揚，9月合約高開于3000點整數(shù)關(guān)口上方。商品期貨盤中寬幅跳水，期指合約早盤臨近收盤時亦開始走弱，快速失守5日均線之后，下探10日均線支撐。權(quán)重股的萎靡更是加速了現(xiàn)指下行的步伐，午后跌幅擴大?，F(xiàn)貨市場收盤后，9月合約部分空頭獲利離場。

投資建議

從技術(shù)形態(tài)來看，滬深300現(xiàn)指在本周一突破了120日均線的壓力后，短期仍有回撤這一均線支撐的可能，9月合約則有考驗10日均線支撐的可能。從持倉量來看，9月合約大幅減倉2048手，前十位多頭主力減倉375手，前十位空頭主力加倉316手，空頭意猶未盡。操作方面，我們認為，經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布前，投資者不必過于悲觀，在經(jīng)過非理性暴跌后，不排除修復(fù)的可能。臨近周末，仍然要注意控制倉位，日內(nèi)短線交易。