你是否渴望成功？

如果你的野心不大，確實可以在這個行業(yè)里混日子，但真正的成功需要渴望的追求。野心----希望交易更棒、更大----配合著工作熱忱，才可以把你帶到成功的顛峰。

“我們從社會各階層招募人員?？墒?，我們是證券交易所內(nèi)惟一不招募碩士與博士的公司，沒有什么特殊的理由，我們認為這些碩士和博士缺乏追求成功的渴望。他們今天或許有成功的渴求，但改天就沒有了，因為他們認為自己應該站在某個臺階，而且一切都已經(jīng)安排好了。他們不是那種街頭混混型的人?！?/P>

“我認為，偉大的交易員是天生的，不是后天培養(yǎng)的。這也是為什么倫敦金融市場的好手很多都是來自東區(qū)的中、下階層。他們反應靈敏、數(shù)字觀念強。他們沒有什么特殊的目標。他們愿意打拼賺錢，有些人甚至是工作狂。這并不意味著你不能模仿某人。可是，成功者不是被塑造出來的。我很懷疑，模仿者是否能夠爬到頂端。這有一點像音樂家。當然，我們每個人都天生具備一些長處，只是要找出這些長處是什么?！?/P>

“這些年來，我們用了很多人，出身背景各不相同。舉例來說，我們有一位交易員----現(xiàn)在是我兒子的老板（馬丁·伯頓）----他是我們一位資深合伙人在修車廠找來的，當時是加油學徒?！?/P>

“胸中必須懷著渴求的火花。不是我夸口，如果我到別家公司，現(xiàn)在可能是千萬富翁。我不是說目前的情況很差，但我原本可以是千萬富翁。我的一些同事50歲就退休了，但我不想這么做。我不想在大機構里撐一個小局面。我希望主持自己的事業(yè)。成就不需要在我的名義下完成，但必須通過我的能力來完成。我不想跟大家一窩蜂。這或許正確，或許錯誤，但我很滿意自己決定做的一切，也很滿意自己做的方式。我沒有任何遺憾?！?/P>

“我很樂意負責這家公司，很高興這群人在我身邊。我認為你確實需要那種火花?？墒?，你只能有這么多酋長。你必須擁有許多戰(zhàn)士，而且都驍勇善戰(zhàn)?！?/P>

“看著公司里的交易員，我經(jīng)常會想：‘我家伙相當不錯，應該會成功’。他做得很好，但為什么不想爬到頂端呢？他為什么不想取代我的位置呢？為什么？我不知道。他的收入很不錯，年紀還很輕，能夠掌握市場的脈動。然后，他結婚生子，突然之間，那種渴望點燃世界的火花熄滅了，熱情不復存在。結婚確實會讓你成熟?？墒?，學費的重要性突然超過成為城堡之王的欲望。

“所以，我想成功的人就是較一般人多一些沖勁。他們愿意冒險。當然，他們也可能因此而跌得鼻青臉腫?？墒?，有時候，尤其在這個行業(yè)里，他們會想：‘我已經(jīng)擁有這一切，難道我真的想要再邁前一步嗎？’許多公司都經(jīng)常發(fā)生這類的情況。你就是需要再挺進一步的欲望。就是因為他們不愿意向前沖，所以很多公司出現(xiàn)了空降部隊?！?/P>

當然，只要你愿意接受平凡的生活，布賴恩并不是說你非要有“沖勁”才能享受快樂的人生。如同他指出的：“我經(jīng)常想：‘那個鞋子銷售員真是進對了行，因為他很快樂’?！辈徽撛诮灰走€是任何其它領域里，那些站在頂端的人都希望站在頂端。成功不是自然，不會自然發(fā)生。聾盲作家海倫·凱勒曾經(jīng)提到一個類似于布賴恩的觀點：“安全感基本上是一種迷信。長期來說，避開危險不會比直接承擔風險更安全。生命是大膽冒險或空無一物。”

身為交易者，不論是專業(yè)的還是業(yè)余的，不論是場內(nèi)的還是場外的，你都必須與全球大型銀行的最佳交易員競爭。你必須問自己，你的優(yōu)勢究竟在哪里？你如何與這群專業(yè)交易員爭食，他們受過完整的訓練，享有完善的后勤支援，領取高薪而專注于市場？你的胸中需要燃起向前沖一步的火花；即使非常疲憊，還是必須閱讀最后一份報告，閱讀所有的交易相關資料。專注于某個領域，例如：公用事業(yè)股票，嘗試成為這個領域的專家。如此一來，交易的勝算才會稍微高一點。你必須假定競爭對手都知道這個領域內(nèi)的所有資訊。最后，你必須問自己：“交易是一種休閑嗜好，還是我必須爬到頂端？”布賴恩的交易生涯就是這方面的見證。

“事實上，當我順著梯子向上爬的時候，有一陣子覺得快樂而滿足。我喜歡公司的同事。在比斯古德·畢曉普公司時，我有兩個好朋友，我們無所不談，親密無間。我們一直外出喝酒，雖然我們各自做自己的工作，但彼此都不想讓對方不舒服?？墒?，你畢竟還是不同，你畢竟不能永遠過著虛無飄渺的生活。最后，我不希望每天晚上跟他們一起喝酒，我不希望做他們做的事情。我決定做一些不同的事，雖然我不想讓他們覺得不舒服?！?/P>

“我想，我終于拿起自己的地圖，他們對于手頭上沒有地圖也很快樂，然后我成為公司的董事。顯然，我希望成為總經(jīng)理，他們或許也希望成為總經(jīng)理，但沒有盡力一搏的決心，所以我成為了總經(jīng)理。我希望擁有不同的人生，希望自己有權在公司的重要文件上蓋戳。我確實辦到了。我與董事長相處得很好，我們成為共同總經(jīng)理。然后，我們并入康蒂·納特·韋斯特（我們決定每個人的未來，如果你高興這么說的話），我覺得自己對手下人負著很大的責任。我是說我簽名同意這件事，我們完成合并，我必須負責，而且我在這里顯然不快樂。可是，我還是留下來了，因為我覺得自己必須對手下負責。某些董事離職之后，我從來沒有跟他們聯(lián)絡，而且永遠不會。因為他們必須對某些人的前途負責，結果他們傷害了這些人?！?/P>

“最后，我還是離開了康蒂·納特·韋斯特。當我成立溫特弗勒德證券公司的時候，就像完成了一件始終想做的事。我原本是康蒂·納特·韋斯特的執(zhí)行董事，但最后還是決定繼續(xù)向上爬?？墒牵@個時候，我成為大缸中的小魚----非常恐怖?！?/P>

“我想，這是先天存在的素質(zhì)----原本就存在你身上的東西。我父親是一位相當有野心的人，經(jīng)營著幾個事業(yè)?？墒牵蚁Ｍど献约旱穆??！?/P>

總之，布賴恩在交易領域內(nèi)的成功，主要是因為向前沖與向上爬的欲望。如同他所說的，最后回歸到一個問題上：你究竟想要什么？交易與其它領域沒有什么不同----成功需要努力與決心。

具備信心，接受打擊

市場是一個競爭場所，你總是會受到打擊。專業(yè)交易員的壓力可能來自于同行競爭，業(yè)余交易員的壓力可能來自于部位本身。不論壓力來自何處，你必須具備毅力，繼續(xù)戰(zhàn)斗。你必須相信自己選對了行業(yè)，交易讓你如魚得水，如此才能鼓舞自己，堅持下去。

“你必須自信，否則什么也不是。你必須有敏銳的直覺。我很難解釋那是什么，但我很早就知道自己擅長于這一切。我充滿自信。當我還是藍扣的時候，老板非常嚴格。畢竟，我們用的是他們的錢。老天！目前的變化實在太大了?，F(xiàn)在一些不滿20歲的年輕人，希望明天就能夠被授權從事交易，即使他們搞得一團糟，似乎也毫不在意，如果當年我們陷入同樣的處境，就會有毀滅的感覺?！?/P>

“如果只是藍扣，你絕對不允許查詢價格，只可以傳遞消息。沒有人把你放在眼里。他們叫你‘滾到一邊’。老實說，我并不覺得受到侮辱，因為我曾經(jīng)入伍當兵。顯然，有些人受不了這一切，不是因為他們沒有能力，而是因為這個環(huán)境造成的壓力。如同我說的，這些家伙都非常嚴厲，交易所里面都是一些討厭鬼，絕對的混蛋。就好像在軍隊里一樣，很多人受不了?！?/P>

“一旦踏入圈內(nèi)，就會有這種直覺：就好比賭博一樣。你觀察賭注的形態(tài)，留意成交量的變動。如果你沒有這類感覺，絕對是浪費時間而已。所以，你在場內(nèi)躲閃穿梭，就必須依賴這種直覺。我們等待正確的訊號，另外也必須確定自己掌握交易對象的一切資料。你很快就了解某些事件的發(fā)展與影響，就像你觀賞電視或收聽廣播節(jié)目一樣。你必須知道人們的臨場思緒，所以你才能捕捉那些‘沒有準備的人’?！?/P>

自信來自于你知道自己很棒，自信也有助于你敢與眾人不同，持著相反的看法。你需要有自信與勇氣，才能夠站起來對抗群眾，尤其群眾可能是布賴恩描述的惡劣混蛋。

“這讓我看起來像是精英主義者，但敢于對抗群眾的勇氣確實很重要。我不愿意忍受愚蠢的人。我不愿對人磕頭，我永遠講出心中的話。這偶爾會讓人們小心我。我希望人們因此而尊敬我，而不是害怕我?！?/P>

自行承擔交易的責任

面對損失和困難的決策，交易者經(jīng)常產(chǎn)生否認的心理，推卸交易的責任。成功交易員對于任何決策都愿意承擔責任。就是這個緣故，他們才能專心采取必要的行動，解決隨時可能發(fā)生的災難。布賴恩通過早期的一段經(jīng)驗說明這個觀念。

“當我進行一筆真正的好交易時，才能實際凸顯這方面的意義。當時，你可以在收盤后繼續(xù)進行交易。老板已經(jīng)回家了，但你還可以進行交易到下午5點或6點----如果你愿意的話，整個晚上都可以?！?/P>

“我記得某個晚上回家之后，我手中持著英國汽車公司的一個好部位。這是一個我從來沒有經(jīng)歷過的龐大部位。完成之后，我立即覺得這不只是另一筆好交易，其中涉及可怕的隔夜風險，高達數(shù)百萬英鎊的金額?！?/P>

“我當時想：‘我是應該默默承擔這個風險，還是采取一些行動？’最后，我決定：我應該告訴老板。我跑去找他，告訴他：‘我想我應該通知你，我今天晚上低價買進一些股票，雖然不特別擔心這個部位可能出差錯，但其中涉及很大的風險。’他回答：‘按照你的判斷，目前的情況如何？’‘我沒有改變看法，這是很好的一筆交易，但風險實在很大?！嬖V我沒有理由擔心?！?/P>

“但是，隔天我們進來的時候，差錯發(fā)生了?？墒?，紕漏不十分嚴重，只是出了點小差錯。交易結束之后，我虧損了三萬英鎊。（易名：約10％損失）可是，老板并沒有責怪我。他說：‘這是成長過程中必須學習的經(jīng)驗，你必須了解，它們不只是好交易而已，它們涉及到實際的鈔票’?！?/P>

“在此之前，我每天進行數(shù)百筆交易，但它們只是我認為合理的部位，不代表真正的鈔票。這個經(jīng)驗確實是一個教訓。老板說：‘我們都會犯錯，但你做了一件我們很滿意的事，你確實告訴我們相關的風險’。他的說法讓我覺得很受用，但我對于交易的觀點也產(chǎn)生了一些變化，我更了解自己的責任。可是，現(xiàn)在的情況已經(jīng)不同了。很多人進場豪賭，完全沒有責任感。這種心態(tài)可能釀成大禍。我覺得自己讓整個公司受到傷害，但現(xiàn)在的人根本不管這套。”

如同布賴恩解釋的，身為交易員，我們對于自己和公司都有責任。如果情況發(fā)展得順利，只有我們的生活受惠，萬一發(fā)生差錯，好幾百位員工的生計都會受影響。

絕對不可偏愛某個部位

布賴恩指出，交易員絕對不應該偏愛某支股票或某家公司。這類的偏愛或執(zhí)著會妨礙你的判斷，使你的交易決策受到一些不相干因素的影響。

“在溫特弗勒德證券公司體系內(nèi)，每位交易員處理多家公司的股票，每家公司配置特定的資金，如果某位交易員超越資金限制，就會受到罰款，直接影響他們的績效?！?/P>

“我們可以清楚看見每件事，因為每件事都發(fā)生在即時市場。如果交易員超越規(guī)定的限制，就必須向董事報告。我告訴交易員：‘把你自己看成二手車的交易商。停車場有125輛車。我不介意你把每輛車都加五加侖的油，但絕對不可以把任何一個加油箱加滿。因為，你對于行情的了解絕對不會超過市場。不要告訴我，你知道這支股票的每個細節(jié)。你不可能知道’。對于你來說，這些公司都是蘋果與梨，就是如此，不要愛上它們。絕對不可以對某家公司產(chǎn)生感情，因為明天可能就會發(fā)生變化。事實上，我們不再讓交易員拜訪上市公司。我們派他們到市場上調(diào)查商譽，但不去拜訪公司，因為見面三分情，交易員可能受到情緒干擾。他們參觀公司，看見產(chǎn)品，愛上某些產(chǎn)品，然后就忘了根本的財務報表。我們不希望發(fā)生這類的情況?！?/P>

虧損：最好及早認賠

每個交易者都知道，面對一個虧損部位，最大的誘惑就是聽任部位自然發(fā)展。不采取任何行動，希望部位反敗為勝，這是人性的自然反映。根據(jù)布賴恩的經(jīng)驗顯示，最好還是盡快認賠出場。一旦認賠之后，你會覺得豁然開朗，如此才能夠重新擬定交易策略。

“這是一個競爭激烈的場所，每天都有重要的比賽，我必須在這個基礎上評估我們手頭上的股票，某些公司基于某些理由已經(jīng)活得太久了。有一句話：‘最早認賠的損失，即是最佳的損失’。如果某支股票在部位中停留一天以上，就把它砍掉。總之，最早認賠的損失，即是最佳的損失，因為這可以讓你重新來過。”

“讓我舉一個例子，昨天某支股票宣布可怕的盈余報告。股價下跌60％。我們手頭上也有這支股票，讓我們付出了25000英鎊的代價。可是，當我們開始交易之后，就不斷砍、砍、砍。由于我們大量拋售，價格更進一步下滑。然后，當我們覺得差不多的時候，又開始買進。其他的人還繼續(xù)賣出，但我們已經(jīng)開始買進。交易結束之后，我們把所有的損失都扳回來。所以，我們的座右銘是‘最早認賠的損失，即是最佳的損失’。立即砍掉，重新來過，不要皺著眉頭忍受。我經(jīng)常告訴交易員：‘我們不是投資信托基金’?！?/P>

可是，交易員也可能砍掉一個原本可以反敗為勝的部位，不是嗎？

“他不知道，也無需在意。為什么要在意呢？下一個機會又出現(xiàn)了。他不是投資信托基金，他不是在那里盤算股票的價值，他的工作是設定價格。這是金錢操作，你必須掌握這個關鍵?！?/P>

所以，對于布賴恩·溫特弗勒德而言，重點不是公司股票的理論價值，也不是目前價格是否會在將來到達理論價值。你的工作是關心目前的行情，然后進行交易。雖然布賴恩討論的對象是造市商，但任何的交易者都不應該讓短線部位演變?yōu)殚L期投資，因為你當初不是如此打算。

一切以市場為準

布賴恩認為，市場永遠是對的，你沒有必要與市場爭論。當然，這并不代表你不能預期價格將來變動到另一個水準。

“一切以市場為準。我們所做的一切只是反映供需力量，運用我們的風險資本提供連續(xù)的雙向報價。某支股票的報價是3～6元，因為它就是3～6元。如果你接到一筆大單子，客戶準備在6元買進十萬股，你或許認為價格應該是5～7元?？墒牵ǔＶ灰獩]有特殊的消息，報價是3～6元，就是因為它是3～6元?！?/P>

“我們不考慮技術分析。讓我舉個例子，在倫敦證交所的場內(nèi)，我們的位置剛好緊靠著德拉雀，它們也是主要的造市商。每當重要報告公布的時候，內(nèi)容都會顯示在大型熒幕上，每個人都看得見。不論你有沒有特殊的背景或MBA學位，都必須馬上解釋報告的數(shù)據(jù)。解釋的方法是采用正確的衡量標準。德拉雀的報價員都依賴分析師或統(tǒng)計學家，他們都是有經(jīng)驗的專家。經(jīng)過這些專家的研究之后，報價員才提供價格。我認為這套方法沒用，我們必須接生意。所以，我告訴我們的交易員，不要理會德拉雀怎么做。他們的客戶必須等待，直到分析專家說：‘嗯，我想價格應該是……38元’。我告訴我們的人：‘只要數(shù)據(jù)一出現(xiàn)，你就必須判斷有利還是不利。不要考慮別人怎么做?！ㄟ^這種方式，我們的第一個報價可能錯誤，但第二個報價絕對不會錯。當我們提供報價的時候，他們的分析師還在忙著扳指頭。這就是我們做生意的方法。我們的原則很簡單：‘讓我們看看市場怎么說，讓我們觀察供需情況，把這一切轉(zhuǎn)化為價格?！?/P>

你也可以利用市場來解釋資料。

“我們研究數(shù)據(jù)，心里想著：‘這對于股票絕對有利，即使發(fā)生最糟的情況也是如此’?？墒?，市場正籠罩在大空頭氣氛下，大家都迫不及待地想出場。所以，雖然數(shù)據(jù)很棒，價格還是下跌。當然，這只是短期的技術性現(xiàn)象。以柏克萊為例，它們的數(shù)據(jù)并不理想，但據(jù)說公司準備買回股票，所以股票漲了一、兩天，然后下跌。這也是我們賺錢的門路，是交易量的來源?！?/P>

當資料公布的時候，你可能預期價格會受到影響。優(yōu)秀交易員不會在真空狀態(tài)下評估一家公司。他們專注于資料對價格的影響，然后觀察價格的反應。價格對資料的反應，才是解讀資料的意義的最重要因子。讓市場告訴你，資料究竟代表多頭還是空頭意義。市場很少犯錯。舉例來說，英國航空公司公布年度報告，如果造市商認為數(shù)據(jù)相當不錯，開始交易的時候通常會推高價格?？墒?，如果這些資訊已經(jīng)預先反映在價格中，價格可能逐漸盤低，甚至以最低價收盤。市場的功能就是決定每天的行情。公司報告通常很難長時間影響股票。所以，一陣子之后，由于不能吸引玩家的興趣，這些股票就會被忽略。相對于大型公司來說，這種現(xiàn)象在小型公司中更明顯。由于缺乏交投的興趣，每當公司公布新的利多資料，股票在未來幾天之內(nèi)，十之八九會下跌。

造市商把這些資料解釋為利多消息，但股票在高檔不斷表現(xiàn)出下滑的趨勢。造市商最初是站在買進的一方，隨后他們必須想辦法拋出這些籌碼，所以只有壓低價格吸引買盤。當新資料公布的時候，必須留意股價以高價開盤，然后逐漸下滑，幾乎以最低價收盤。這通常都代表市場對于資料的看法。

交易戰(zhàn)術

·如果賺錢是你從事交易的惟一目標，這通常不足以讓你成功。

·你需要熱愛交易。專注于你喜愛的交易層面，想辦法降低交易讓你厭惡的成分。

·捫心自問，交易是否是你真正想要的。

·尋找一些你可以信賴的人，聽取他們的意見。

·交易成功需要辛勤工作----絕對不要認為交易很輕松。

·務必保持自信心，如此才能夠從失敗中站起來。不要拖自己的后腿，因為很多人都想這么做。

·交易者必須有責任感，負責的對象也包括自己和那些受到交易活動影響的人們。

·絕對不可以對于任何部位產(chǎn)生情緒性的執(zhí)著。

·虧損：最早認賠的損失，即是最佳的損失。

·市場是公司資料的最佳傳播者。