昨日，股指期貨小幅高開后持續(xù)震蕩走高，成交量明顯減少，但持倉(cāng)量少量增加，主要增加在次月IF1012合約上，顯示套期保值者和趨勢(shì)交易者有移倉(cāng)跡象，同時(shí)也表明投資者對(duì)后市的態(tài)度是比較樂(lè)觀的。

各合約基差方面，都出現(xiàn)過(guò)山車行情，先增大后縮小。主力合約IF1011的基差在38至77點(diǎn)之間，次月合約IF1012的基差在111至141點(diǎn)之間，季月合約IF1103的基差在173至205點(diǎn)之間，遠(yuǎn)月合約IF1106的基差更大。

但是，各合約的期現(xiàn)套利收益卻依次減少。其中，IF1011的期現(xiàn)套利收益最高，IF1012次之，其他兩個(gè)合約的期現(xiàn)套利收益表現(xiàn)一般。IF1011的期現(xiàn)基差在上午10點(diǎn)08分達(dá)到最大，為76.68點(diǎn)，對(duì)應(yīng)期現(xiàn)套利的年化收益達(dá)到峰值41.32%，全天年化收益率均值則為25.7%。IF1012的期現(xiàn)基差在上午10點(diǎn)30分達(dá)到最大，為140.95點(diǎn)，期現(xiàn)套利持有到期的年化收益為27.4%，全天年化收益率均值為23.03%。其他兩個(gè)合約的期現(xiàn)套利年化收益都在10%以下，而且由于流動(dòng)性的問(wèn)題，暫不推薦。

現(xiàn)貨方面，50ETF、100ETF和180ETF的價(jià)量較前一天都有較大的增量，結(jié)合昨日資金流動(dòng)情況，顯示有一部分前期套利單平倉(cāng)。另外，價(jià)差在早盤時(shí)出現(xiàn)增大現(xiàn)象，下午又縮小，表明又有新的套利資金進(jìn)入場(chǎng)內(nèi)。

跨期套利方面，昨日由于IF1012的持倉(cāng)明顯增加，投資者熱情比較高，出現(xiàn)了近弱遠(yuǎn)強(qiáng)的局面。此時(shí)，買入IF1011同時(shí)賣出IF1012的跨期套利策略年化收益出現(xiàn)近期新高，盤中最高可達(dá)45.44%，全天年化收益率均值可高達(dá)40.3%。但總體而言，鑒于期現(xiàn)套利是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益，推薦投資者可更多關(guān)注期現(xiàn)套利。