股指：
1、上周五股指期貨市場延續(xù)了此前的反彈走勢，但漲勢有所趨緩，A股市場繼續(xù)呈現(xiàn)深強(qiáng)滬弱的格局，成交量進(jìn)一步放大，市場熱點(diǎn)和中小盤股的復(fù)蘇提振了市場信心，期現(xiàn)價差繼續(xù)收窄，當(dāng)月合約盤中頻現(xiàn)貼水，反應(yīng)期指投資者對后市依然保持謹(jǐn)慎態(tài)度。
2、2011年1月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)本周公布 準(zhǔn)備金率料再升
3、國家防總網(wǎng)站消息，國家防總副總指揮、水利部部長陳雷在抗旱會商專題會議上表示，由于雨雪范圍和強(qiáng)度有限，加之氣溫回升，作物返青需水量增大，受旱面積仍呈擴(kuò)大態(tài)勢，抗旱形勢依然嚴(yán)峻
4、從基金開戶數(shù)、換手率、A股新增開戶數(shù)、交易賬戶數(shù)等指標(biāo)看，市場情緒正在反轉(zhuǎn)
5、周五美國股市收于兩年半新高，大盤實(shí)現(xiàn)周線兩連陽。埃及總統(tǒng)穆巴拉克辭職的消息提升了市場情緒。2月初美國密歇根消費(fèi)者的信心創(chuàng)下了8個月來新高，失業(yè)率的初步下降和股價持續(xù)上漲可能提升了美國家庭的情緒。
6、在通脹壓力沒有緩解之前，貨幣政策將保持繼續(xù)趨緊態(tài)勢，股指難有趨勢性上漲行情，繼續(xù)維持震蕩行情，短線關(guān)注年線附近和60日線對股指上行的阻力。

鋼材：
1、建筑鋼材市場價格繼續(xù)小幅上漲，不過市場成交變化不大，多數(shù)市場仍然僅有零星成交，采購者多以補(bǔ)貨的經(jīng)銷商為主，工地基本沒有啟動。
2、春節(jié)期間國內(nèi)螺紋鋼庫存大幅增加137萬噸至668.85萬噸，線材庫存增加51.13萬噸至125.75萬噸，熱卷庫存增加24.92萬噸至503.08萬噸，長材庫存同期相比增速增加較多，而熱卷同期相比增速是在下降的。鋼廠的長材庫存有所增加，而板材庫存也基本持平。
3、鋼廠調(diào)查情況來看，春節(jié)期間建筑鋼材的鋼廠都增加了生產(chǎn)力度。大部分趨于的產(chǎn)能利用率升至90%以上。
4、春節(jié)過后，中國熱卷和厚板出口到韓國的報價上漲2.6%。
5、永安大幅減持遠(yuǎn)月多頭，中鋼和永安減持空頭。
6、上海3級螺紋鋼4950（+10），線材4910（+20），4.75熱軋卷板4880（-40），青島63%印度礦濕噸1340（+10），唐山鐵精粉1475（+25），唐山二級冶金焦1950（0）
7、小結(jié)：螺紋鋼的矛盾將是成本上升與產(chǎn)量大幅上升后的多空較量。
黃金：
1、現(xiàn)貨金在本交易日的大部分時間里主要受美元走勢所左右，在穆巴拉克(Hosni Mubarak)辭去埃及總統(tǒng)職務(wù)后，避險需求受到重創(chuàng)，現(xiàn)貨金震蕩下滑并最終收跌
2、埃及副總統(tǒng)蘇萊曼(Omar Suleiman)周五通過國家電視臺宣布，穆巴拉克已經(jīng)辭去總統(tǒng)職務(wù)，并將權(quán)力移交給軍方。穆巴拉克的辭職對市場避險情緒造成嚴(yán)重打壓。
3、美國2月份密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值小幅升至75.1，好于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的75.0，美國12月貿(mào)易帳為赤字405.8億美元，預(yù)期為赤字404億美元。
4、實(shí)物市場方面，印度需求清淡，投資者等待更低的價格出現(xiàn)。農(nóng)歷新年過后，中國市場需求同樣清淡。
5、SPDR黃金ETF基金維持在1225.526噸；巴克來白銀ETF基金維持在10388.45噸。紐約證券交易所鉑金ETF基金維持在45.2萬盎司，鈀金ETF基金維持在117.23萬盎司。
6、美國十年期國債收益率基本不變；金銀比價維持在45.1.上海黃金期貨比倫敦黃金高估5元。白銀1年期拆借利率繼續(xù)為-0.04%，黃金的拆借利率為0.53%
7、小結(jié)：地緣政治風(fēng)險帶來的避險需求減少，埃及緊張局勢或?qū)⒊掷m(xù)，但不再構(gòu)成市場熱點(diǎn)。埃及局勢在很大程度上僅對黃金走勢構(gòu)成次要影響，風(fēng)險情緒升溫和經(jīng)濟(jì)前景的不確定性令黃金左右兩難
豆類油脂：
1、美豆承壓，大連盤油粕承壓小幅收低。大豆減倉3252手，豆粕增倉33190手，豆油減倉3810手，棕櫚油增倉2078手，菜油增倉506手。油脂在前高附近有壓力，過小的價差恐不利于繼續(xù)上行。對于豆粕,飼料企業(yè)有備貨需求，加上后期大豆到港量環(huán)比偏小，到港成本上升和油廠開機(jī)率下降，豆粕現(xiàn)貨已經(jīng)啟動。夜盤CBOT大豆因季節(jié)性出口轉(zhuǎn)向南美而收低，CBOT大豆3月和7月價差走弱，近月疲弱。
2、按電子盤下午三點(diǎn)價格計算，大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為-0.2%，進(jìn)口大豆5月壓榨利潤為-1.38%，9月壓榨利潤-0.5%；1月壓榨利潤為4%。豆油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損365，豆油5月虧損385，豆油9月虧損144。棕櫚油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損1059，5月進(jìn)口虧損426,9月進(jìn)口虧損254。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價10150 (-50)；張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報價10750 (+0)，成交清淡；張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報價為3640 (-10)，成交一般；南通菜籽油現(xiàn)貨報價10300(+0)。青島港進(jìn)口大豆分銷價4350 (+0)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存32.1(+0.9)萬噸，國內(nèi)港口大豆庫存613.7(-15.6)萬噸，棕櫚油和大豆的庫存消費(fèi)比都比較低。
5、2月15日，國家拋儲備菜油10萬噸。
6、2月11日黑龍江地儲大豆拍賣結(jié)果：計劃投放約8萬噸，實(shí)際成交約6萬噸，成交率74.13%,成交均價3779元/噸。
7、阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所：2010/11年度阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)測數(shù)據(jù)保持不變，仍為4700萬噸(USDA:4950萬噸)。
8、韓國爆發(fā)的口蹄疫已經(jīng)消滅了該國1/3的生豬。
9、巴西大豆的收割工作已經(jīng)全面展開，目前預(yù)計5%-6%的大豆已被收集，新作給FOB基差帶來壓力。
10、注冊倉單數(shù)量如下：豆油2561手(+443)，大豆0手(+0)，豆粕4786 (+0)，菜籽油14588(+0)。
11、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上增空單11069手，在豆油上增空單2073手，在大豆上平空單5919手，在棕櫚油上增空單3914手，在菜籽油上平空單61手。
12、美商品基金賣出大豆6000手，賣出豆油2000手，賣出豆粕2000手，買入小麥200手，買入玉米6000手。
小結(jié)：
大豆?jié)q勢基本確立。近期有跡象顯示美豆正在承受季節(jié)性壓力(美陳豆凈銷售大幅放緩，CBOT大豆3月對7月走軟，巴西豆油升貼水由正轉(zhuǎn)負(fù))。若回調(diào)，實(shí)為買入良機(jī)。種植面積之爭即將展開，大豆相對玉米棉花低估，或丟失面積。
PTA：
1、原油WTI至85.58（-1.15）；石腦油至873（-4），MX至1053（-2）。
2、亞洲PX至1638（+16）美元，折合PTA成本9788.06元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至11800（+200），外盤臺產(chǎn)1470（-2），進(jìn)口成本12209.4元/噸，內(nèi)外價差-409.44。
4、PTA裝置開工率99.0（+1）%，下游聚酯開工率84.3（-0.6）%。
5、江浙地區(qū)滌絲產(chǎn)銷高低不等，多數(shù)工廠4-7成，少數(shù)較高能勉強(qiáng)做平或略超，部分較低僅2-3成；短絲價格繼續(xù)有100元上漲，長絲價格穩(wěn)定為主。
6、中國輕紡城面料市場總成交量50（+5）萬米，其中化纖布41（+4）萬米。
7、PTA 庫存：PTA工廠0-4天、聚酯工廠10-20天。
因穆巴拉克請辭消息公布後，緩和了供應(yīng)疑慮，且美元上升，油價下跌，原油WTI收在10周低位，而PX因供應(yīng)偏緊依然小幅上漲，而PTA在基本面上下游相對順暢的情況下，無大跌的可能，但近期原油大跌后及下游需求恢復(fù)略顯緩慢，所以PTA短期可能將以振蕩夯實(shí)目前價位為主。
棉花：
1、11日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格：229級新疆29684(+112)，328級冀魯豫29087(+243)，東南沿海29186(+240)，長江中下游28964(+218)，西北內(nèi)陸28831(+274)。
2、11日中國棉花價格指數(shù)29308(0)，1級0(0)，2級30205(0)，4級0(0)，5級26702(0)。
3、11撮合成交28620(+11760),訂貨量114100(+3000),1102合約結(jié)算價32046(+2),1103合約結(jié)算價32622(+264),1104合約結(jié)算價33024(+233)。
4、11日鄭棉總成交921202(+171688),總持倉450620(+5272),105合約結(jié)算價33495(+410),109合約結(jié)算價34130(+480),201合約結(jié)算價30095(+455)。
5、11日進(jìn)口棉價格指數(shù)SM報218.29美分(+6.9)，M報214.97美分(+6.75)，SLM報211.97美分(+7)。本日提貨美國CA M報218.19美分/磅(+7)，滑準(zhǔn)稅下港口提貨價36657元/噸(+1149)，1%關(guān)稅下折36371元/噸(+1161)。
6、11日美期棉ICE 1103合約結(jié)算價189.97美分(+2.39),1105合約結(jié)算價185.56美分(+0.58),1107合約結(jié)算價180.29美分(+0.82)。
7、11日美期棉ICE庫存168894(0)。
8、11日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至37200(+100)，45000(+200)，30470(+200)。
9、11日中國輕紡城面料市場總成交量45(+8)萬米，其中棉布8(+2)萬米。
國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價格繼續(xù)上漲，紡織企業(yè)詢價增多，但棉農(nóng)和棉商希望棉價繼續(xù)上漲，惜售心理繼續(xù)增強(qiáng)，以觀望為主，成交量仍未放大，現(xiàn)貨市場后勢依然看漲。供應(yīng)緊張局面繼續(xù)支撐交易和投機(jī)買盤，從而帶動ICE期棉再度創(chuàng)出新紀(jì)錄高位而且2美元逐漸臨近；綜合各方面情況看，鄭棉CF1109很有再度沖擊新高點(diǎn)的動力。
LLDPE：
1、LLDPE現(xiàn)貨價格持穩(wěn)，后市有逐步上行驅(qū)動，期貨在高升水壓力下將略有滯漲。
2、7042石化出廠均價11256（+78)，石腦油折算LLDPE生產(chǎn)成本10574（+65)。
3、現(xiàn)貨市場均價11240（+77)。華東LLDPE現(xiàn)貨價為10800-11150，華東LLDPE上海賽科企業(yè)價11500(+0)，中石化華東企業(yè)價11000(+0)，中石油華東企業(yè)價11300(+300)。
4、隆重報東南亞進(jìn)口LLDPE中國主港價1410（+0)，折合進(jìn)口成本11347，而易貿(mào)報東北亞LLDPE韓國進(jìn)口CFR主港均價1455美元，折合進(jìn)口成本12089元/噸。華東地區(qū)進(jìn)口的LLDPE價格為10900-11250元/噸。
5、短期基本面支撐下原油仍將持穩(wěn)，目前短期調(diào)整，跌幅有限。
6、短期內(nèi)下游需求疲軟，但年后需求將逐步改善，另一方面年前期現(xiàn)價差再次拉開，短期仍有調(diào)整需求。前期已經(jīng)基本調(diào)整到位，等到期現(xiàn)價差回歸至500-600一線，將具備很好的買入價值，目前主要觀望現(xiàn)貨是否跟漲，高位追漲需謹(jǐn)慎操作。
pvc：
1、東南亞PVC均價1041美元(+0)，折合國內(nèi)進(jìn)口完稅價為8434。
2、華東乙烯法均價8200(-0)，華東電石法均價7900（+25）。
3、產(chǎn)銷地價差425（-50）。
4、華中電石價3825(+0)，成本較低的電石法廠商生產(chǎn)成本7461。
5、電石法PVC：小廠貨源華東市場價7810-7820，大廠貨源華東市場價7820-7860；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC華東市場價8000-8200，高端乙烯料PVC華東市場價8200-8400。
6、北方電力供應(yīng)仍然緊張，保證農(nóng)電供應(yīng)前提下，電石企業(yè)產(chǎn)能近期仍難以大幅釋放，電石價格仍有支撐。上周受水利建設(shè)等利好消息刺激，PVC期貨價格有所上揚(yáng)?，F(xiàn)貨價格也小幅提振，但是市場需求依然慘淡，料近期現(xiàn)貨價格仍難大幅上揚(yáng)，期現(xiàn)價差將拖累期貨價格的走勢。后續(xù)關(guān)注電石價格走勢以及現(xiàn)貨價格跟進(jìn)情況。
燃料油：
1、美國原油期貨周五收在10周低位,此前埃及總統(tǒng)穆巴拉克辭職的消息緩和了蘇伊士運(yùn)河及一戰(zhàn)略輸油管道原油供應(yīng)或被中斷的憂慮。Brent原油近月漲遠(yuǎn)月跌。取暖油裂解差漲0.52美元/桶，汽油裂解差漲0.96美元/桶。
2、CFTC持倉數(shù)據(jù)顯示：截止2月8日一周，Nymex原油期貨持倉非商業(yè)基金空頭減1.5萬張，多頭減0.2萬張，凈多頭增加1.3萬張至16.6萬張（3周高點(diǎn)）。
3、美國天然氣期貨價格周五跌至12周低位，因市場預(yù)計未來幾周的天氣溫和，從而抑制需求。
4、周五倫敦Brent原油（3月）較美國WTI原油升水18.5%（+2.2%）。WTI原油次月對當(dāng)月合約升水比率為4.15%（+0.45%）； Brent 現(xiàn)貨月轉(zhuǎn)為升水0.48%（Brent 3月合約到期）。周四WTI原油總持倉增加4.0萬張至159.0萬張（創(chuàng)歷史新高）伴隨原油跌1.3%。
5、周五亞洲石腦油月間價差3（+0）處于1個月低位；裂解價差-2.48（-0.47）降至6個月低位。
6、周五華南黃埔180庫提估價4720元/噸（+0）；華東上海180估價4680（+10），舟山市場4665（+10）。
7、周五華南高硫渣油估價4175元/噸（+0）；華東國產(chǎn)250估價4550（+0）；山東油漿估價4150（+0）。
8、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油5月貼水84元（+3）；上期所倉單544500噸（+0）居歷史最高點(diǎn)。
9、機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)，僅供參考：
高盛報告（1月11）極端的天氣狀況導(dǎo)致美國需求下滑而歐洲和中國的需求上升。同時，即便美國其它地區(qū)的庫存恢復(fù)至更正常的水平，但中部的供應(yīng)過剩又對WTI 油價造成打壓。預(yù)期WTI原油期貨價格將在2011年底上漲至每桶105美元，2011年均價100美元。
小結(jié)：美國原油期貨周五收在10周低位，而原油總持倉創(chuàng)歷史新高；Brent原油3月合約到期，漲0.6%。亞洲石腦油裂解價差降至6個月低位。華南180持穩(wěn)，華東180漲10，山東油漿持穩(wěn)；上海燃料油期貨倉單創(chuàng)歷史新高；合約質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的修改導(dǎo)致舊倉單注銷將給2011年燃料油市場帶來進(jìn)一步的壓力。高盛報告（1月11）預(yù)計原油期貨價格將在2011年底上漲至每桶105美元，2011年均價100美元。
白糖：
1：周末主產(chǎn)區(qū)報價與周五持平，周五柳州中間商報價7385（+20）元；柳州電子盤10024合約收盤價7340（+10）元/噸，11054合約收盤價7500（+25）元/噸；
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1105升水-43（+9）元/噸，昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1105升水-218（+48）元/噸；柳州5月-鄭糖5月=72（+14）元，昆明5月-鄭糖5月=-78（+24）元；
 進(jìn)入消費(fèi)淡季，但是減產(chǎn)預(yù)期存在，且銷區(qū)庫存低；近期有拋儲傳聞；
上個交易日注冊倉單量3945（+0），有效預(yù)報1068（+0）；
2：截至12月末，全國累計產(chǎn)糖294.22萬噸，同比低4.5%；累計銷糖169.04萬噸，同比低6.01%；銷糖率57.45%，去年同期為58.14%；
3：ICE原糖3月合約下跌2.34%收于31.30美分，泰國進(jìn)口糖升水0.5（-0.2），完稅進(jìn)口價7754元/噸，進(jìn)口虧損369（-225）元，巴西白糖完稅進(jìn)口價8061元/噸，進(jìn)口虧損721（-135）元，升水0.35（-1.5）；
4：埃及糖庫存可以持續(xù)到10月，并沒有受到近期事件的影響；
5：多頭方面，珠江減倉2556手，華泰加倉2201手，中糧加倉3124手；空頭方面，整體變化幅度不大；
6：10日開始主產(chǎn)區(qū)將再次出現(xiàn)降溫天氣，桂北產(chǎn)量恐不及預(yù)期；廣西糖會將在2月23日召開，關(guān)注糖會行情；
小結(jié)：
A：外盤對利好反應(yīng)平淡，進(jìn)一步行情有待巴西新榨季產(chǎn)量確認(rèn)；
B：前期高點(diǎn)，有拋儲傳聞，盤面或有壓力； 近期進(jìn)口虧損幅度縮??；
玉米：
1：大連港口平艙價2100（+0）元，錦州港2100（+0）元，南北港口價差100（+0）元/噸；
 大連現(xiàn)貨對連盤1105合約升水-177（-6）元/噸，長春現(xiàn)貨對連盤1101合約升水-357（-6）元/噸；大連商品交易所玉米倉單1199（+0）張；
 2月船期CBOT玉米完稅成本2714（+33）元/噸，深圳港口價2200（+0）元/噸；
 DDGS全國均價1735（+55）元/噸，玉米蛋白粉全國均價4430（+30）元/噸；
 大商所1105合約與JCCE1104合約大連指定倉庫交貨價價差為157（+4）元/噸；大商所1109合約與JCCE1108合約大連指定倉庫交貨價價差為150（+6）元/噸。
2：USDA2月月度供需報告下調(diào)阿根廷玉米產(chǎn)量6.38%，整體期末庫存低于市場預(yù)期；
3：Informa增加玉米種植面積預(yù)期，從9075.5萬英畝提高到9090.3萬英畝，減少大豆種植面積預(yù)期，從7756.5萬英畝到7665.4萬英畝；
4：中儲糧收儲價格偏低，恐難完成任務(wù)，部分貿(mào)易商順勢壓價；臨儲玉米拍賣門檻高，接近定向銷售模式，價格對市場指導(dǎo)意義降低；
5：多頭方面，新湖加倉1591手，國投加倉3621手，南華加倉4841手，魯證加倉6485手；     空頭方面， 國投加倉國投加倉2819手，銀河加倉4364手，浙商加倉3270手；
小結(jié)：
A：全球玉米供需趨緊；
B：國儲擾市，產(chǎn)區(qū)貿(mào)易商順勢壓價，但幅度有限，現(xiàn)貨價格南強(qiáng)北弱；
早秈稻：
1:近期江西局部價格小幅攀升，江西九江收購價2100（+0）元，長沙2140（+0）元；安徽蕪湖大米批發(fā)市場報價2000（+0）元，湖北枝江市糧食局報價2160（+0）元，新余市糧食局收購價報價2080（+0）元，江西吉水縣糧食局收購價2480（+200）元；
注冊倉單7760（+0），有效預(yù)報185（+0）；
2:粳稻價格，哈爾濱2780（+0）元/噸，吉林2900（+0）元/噸，南京2800（+0）元/噸；中晚稻價格，長沙2370（+0）元/噸，合肥2150（+0）元/噸，九江2350（+10）元/噸；
3：稻米價格：以下皆為出廠價，長沙早秈米3240（+0）元/噸，九江早秈米3320（+0）元/噸，武漢早秈米3200（+0）元/噸；長沙晚秈米3640（+0）元/噸，九江晚秈米3620（+0）元/噸，武漢晚秈米3400（+0）元/噸；
4:國家早秈稻庫存充足；2011年生產(chǎn)的三等早秈稻最低收購價提高9      元至102元每50公斤；
5：多頭方面，瑞奇減倉144手，美爾雅318手，中期減倉280手；空頭方面，瑞奇加倉345手；

永安期貨研究中心咨詢電話：0571-88388014（銅鋁鋅），88382095（橡膠），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黃金），88398227(燃料油)，88370937（白糖）

股指：
1、上周五股指期貨市場延續(xù)了此前的反彈走勢，但漲勢有所趨緩，A股市場繼續(xù)呈現(xiàn)深強(qiáng)滬弱的格局，成交量進(jìn)一步放大，市場熱點(diǎn)和中小盤股的復(fù)蘇提振了市場信心，期現(xiàn)價差繼續(xù)收窄，當(dāng)月合約盤中頻現(xiàn)貼水，反應(yīng)期指投資者對后市依然保持謹(jǐn)慎態(tài)度。
2、2011年1月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)本周公布 準(zhǔn)備金率料再升
3、國家防總網(wǎng)站消息，國家防總副總指揮、水利部部長陳雷在抗旱會商專題會議上表示，由于雨雪范圍和強(qiáng)度有限，加之氣溫回升，作物返青需水量增大，受旱面積仍呈擴(kuò)大態(tài)勢，抗旱形勢依然嚴(yán)峻
4、從基金開戶數(shù)、換手率、A股新增開戶數(shù)、交易賬戶數(shù)等指標(biāo)看，市場情緒正在反轉(zhuǎn)
5、周五美國股市收于兩年半新高，大盤實(shí)現(xiàn)周線兩連陽。埃及總統(tǒng)穆巴拉克辭職的消息提升了市場情緒。2月初美國密歇根消費(fèi)者的信心創(chuàng)下了8個月來新高，失業(yè)率的初步下降和股價持續(xù)上漲可能提升了美國家庭的情緒。
6、在通脹壓力沒有緩解之前，貨幣政策將保持繼續(xù)趨緊態(tài)勢，股指難有趨勢性上漲行情，繼續(xù)維持震蕩行情，短線關(guān)注年線附近和60日線對股指上行的阻力。
金屬：
1、LME銅成交9.23萬手，現(xiàn)貨三個月升貼水B10.0，庫存減少225噸，注銷倉單減少1325噸至9625噸，持倉減少820手，鋁成交11.7萬手，持倉減少2686手，C21.0，庫存減少2325噸，注銷倉單增加49525噸，鋅現(xiàn)貨三個月升貼水C20.5，鉛現(xiàn)貨三個月升貼水B20.5，庫存增加 275噸。滬鋅持倉增加1.2萬手。SHFE庫存增加9899噸，鋁增加1472噸，鋅增加410噸。
2、前一交易日現(xiàn)貨：今日上海電解銅現(xiàn)貨報價貼水200元/噸到貼水30元/噸，平水銅成交價格74100-74150元/噸，升水銅成交價格74200-74300元/噸。期銅盤面寬幅震蕩，接近交割現(xiàn)貨貼水大幅收窄，好銅依然優(yōu)勢明顯，成交活躍，平水銅明顯滯后，難以緊隨，近遠(yuǎn)月 價差縮小，套利者活躍度略降。上海鋁現(xiàn)貨成交價格16740-16760元/噸，貼水50元/噸-貼水30元/噸，低鐵鋁16820-16860元/噸，無錫現(xiàn)貨成交價格16740-16760元/噸。滬期鋁沖高回落后震蕩盤整，現(xiàn)鋁價格因此漲幅受限，市場鋁錠流通充裕，成交重心依然逐步下傾，下 游及中間商逢低買盤入市增多，市場成交日益活躍。今滬期鋅早上跳水早市寬幅震蕩，現(xiàn)貨價格跟跌，0號鋅成交價在18700-18750元/噸區(qū)間，現(xiàn)貨貼水較昨日有所縮小，對1105合約貼700元/噸左右，1號鋅成交價在18650-18700元/噸區(qū)間，期鋅盤面波動較大，市場轉(zhuǎn)而 多持觀望心態(tài)，今日整體交投偏淡。
3、智利礦業(yè)巨擘Codelco周五表示地震并未對旗下El Teniente銅礦造成破壞；據(jù)美國地質(zhì)勘探局地震信息網(wǎng)消息，智利比奧比奧近海格林尼治時間11日20時05分（北京時間12日4時05分），發(fā)生里氏7.0級地震，震源深度33公里。
4、中國和必和必拓已經(jīng)敲定2011年銅加工和精煉費(fèi)在每噸77美元和每磅7美分，較2010年上升了66%。
5、澳大利亞總裁表示，公司銅加工和精煉費(fèi)可能處在每噸50-60美元之間的中部。
6、韓國PPS招標(biāo)尋購4000噸LME注冊高級鋁錠，4月船期。
結(jié)論：中國宏觀調(diào)控力度加大，將抑制國內(nèi)消費(fèi)啟動，預(yù)計基金屬有調(diào)整壓力。
鋼材：
1、建筑鋼材市場價格繼續(xù)小幅上漲，不過市場成交變化不大，多數(shù)市場仍然僅有零星成交，采購者多以補(bǔ)貨的經(jīng)銷商為主，工地基本沒有啟動。
2、春節(jié)期間國內(nèi)螺紋鋼庫存大幅增加137萬噸至668.85萬噸，線材庫存增加51.13萬噸至125.75萬噸，熱卷庫存增加24.92萬噸至503.08萬噸，長材庫存同期相比增速增加較多，而熱卷同期相比增速是在下降的。鋼廠的長材庫存有所增加，而板材庫存也基本持平。
3、鋼廠調(diào)查情況來看，春節(jié)期間建筑鋼材的鋼廠都增加了生產(chǎn)力度。大部分趨于的產(chǎn)能利用率升至90%以上。
4、春節(jié)過后，中國熱卷和厚板出口到韓國的報價上漲2.6%。
5、永安大幅減持遠(yuǎn)月多頭，中鋼和永安減持空頭。
6、上海3級螺紋鋼4950（+10），線材4910（+20），4.75熱軋卷板4880（-40），青島63%印度礦濕噸1340（+10），唐山鐵精粉1475（+25），唐山二級冶金焦1950（0）
7、小結(jié)：螺紋鋼的矛盾將是成本上升與產(chǎn)量大幅上升后的多空較量。
黃金：
1、現(xiàn)貨金在本交易日的大部分時間里主要受美元走勢所左右，在穆巴拉克(Hosni Mubarak)辭去埃及總統(tǒng)職務(wù)后，避險需求受到重創(chuàng)，現(xiàn)貨金震蕩下滑并最終收跌
2、埃及副總統(tǒng)蘇萊曼(Omar Suleiman)周五通過國家電視臺宣布，穆巴拉克已經(jīng)辭去總統(tǒng)職務(wù)，并將權(quán)力移交給軍方。穆巴拉克的辭職對市場避險情緒造成嚴(yán)重打壓。
3、美國2月份密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值小幅升至75.1，好于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的75.0，美國12月貿(mào)易帳為赤字405.8億美元，預(yù)期為赤字404億美元。
4、實(shí)物市場方面，印度需求清淡，投資者等待更低的價格出現(xiàn)。農(nóng)歷新年過后，中國市場需求同樣清淡。
5、SPDR黃金ETF基金維持在1225.526噸；巴克來白銀ETF基金維持在10388.45噸。紐約證券交易所鉑金ETF基金維持在45.2萬盎司，鈀金ETF基金維持在117.23萬盎司。
6、美國十年期國債收益率基本不變；金銀比價維持在45.1.上海黃金期貨比倫敦黃金高估5元。白銀1年期拆借利率繼續(xù)為-0.04%，黃金的拆借利率為0.53%
7、小結(jié)：地緣政治風(fēng)險帶來的避險需求減少，埃及緊張局勢或?qū)⒊掷m(xù)，但不再構(gòu)成市場熱點(diǎn)。埃及局勢在很大程度上僅對黃金走勢構(gòu)成次要影響，風(fēng)險情緒升溫和經(jīng)濟(jì)前景的不確定性令黃金左右兩難
豆類油脂：
1、美豆承壓，大連盤油粕承壓小幅收低。大豆減倉3252手，豆粕增倉33190手，豆油減倉3810手，棕櫚油增倉2078手，菜油增倉506手。油脂在前高附近有壓力，過小的價差恐不利于繼續(xù)上行。對于豆粕,飼料企業(yè)有備貨需求，加上后期大豆到港量環(huán)比偏小，到港成本上升和油廠開機(jī)率下降，豆粕現(xiàn)貨已經(jīng)啟動。夜盤CBOT大豆因季節(jié)性出口轉(zhuǎn)向南美而收低，CBOT大豆3月和7月價差走弱，近月疲弱。
2、按電子盤下午三點(diǎn)價格計算，大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為-0.2%，進(jìn)口大豆5月壓榨利潤為-1.38%，9月壓榨利潤-0.5%；1月壓榨利潤為4%。豆油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損365，豆油5月虧損385，豆油9月虧損144。棕櫚油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損1059，5月進(jìn)口虧損426,9月進(jìn)口虧損254。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價10150 (-50)；張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報價10750 (+0)，成交清淡；張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報價為3640 (-10)，成交一般；南通菜籽油現(xiàn)貨報價10300(+0)。青島港進(jìn)口大豆分銷價4350 (+0)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存32.1(+0.9)萬噸，國內(nèi)港口大豆庫存613.7(-15.6)萬噸，棕櫚油和大豆的庫存消費(fèi)比都比較低。
5、2月15日，國家拋儲備菜油10萬噸。
6、2月11日黑龍江地儲大豆拍賣結(jié)果：計劃投放約8萬噸，實(shí)際成交約6萬噸，成交率74.13%,成交均價3779元/噸。
7、阿根廷布宜諾斯艾利斯谷物交易所：2010/11年度阿根廷大豆產(chǎn)量預(yù)測數(shù)據(jù)保持不變，仍為4700萬噸(USDA:4950萬噸)。
8、韓國爆發(fā)的口蹄疫已經(jīng)消滅了該國1/3的生豬。
9、巴西大豆的收割工作已經(jīng)全面展開，目前預(yù)計5%-6%的大豆已被收集，新作給FOB基差帶來壓力。
10、注冊倉單數(shù)量如下：豆油2561手(+443)，大豆0手(+0)，豆粕4786 (+0)，菜籽油14588(+0)。
11、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上增空單11069手，在豆油上增空單2073手，在大豆上平空單5919手，在棕櫚油上增空單3914手，在菜籽油上平空單61手。
12、美商品基金賣出大豆6000手，賣出豆油2000手，賣出豆粕2000手，買入小麥200手，買入玉米6000手。
小結(jié)：
大豆?jié)q勢基本確立。近期有跡象顯示美豆正在承受季節(jié)性壓力(美陳豆凈銷售大幅放緩，CBOT大豆3月對7月走軟，巴西豆油升貼水由正轉(zhuǎn)負(fù))。若回調(diào)，實(shí)為買入良機(jī)。種植面積之爭即將展開，大豆相對玉米棉花低估，或丟失面積。
PTA：
1、原油WTI至85.58（-1.15）；石腦油至873（-4），MX至1053（-2）。
2、亞洲PX至1638（+16）美元，折合PTA成本9788.06元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至11800（+200），外盤臺產(chǎn)1470（-2），進(jìn)口成本12209.4元/噸，內(nèi)外價差-409.44。
4、PTA裝置開工率99.0（+1）%，下游聚酯開工率84.3（-0.6）%。
5、江浙地區(qū)滌絲產(chǎn)銷高低不等，多數(shù)工廠4-7成，少數(shù)較高能勉強(qiáng)做平或略超，部分較低僅2-3成；短絲價格繼續(xù)有100元上漲，長絲價格穩(wěn)定為主。
6、中國輕紡城面料市場總成交量50（+5）萬米，其中化纖布41（+4）萬米。
7、PTA 庫存：PTA工廠0-4天、聚酯工廠10-20天。
因穆巴拉克請辭消息公布後，緩和了供應(yīng)疑慮，且美元上升，油價下跌，原油WTI收在10周低位，而PX因供應(yīng)偏緊依然小幅上漲，而PTA在基本面上下游相對順暢的情況下，無大跌的可能，但近期原油大跌后及下游需求恢復(fù)略顯緩慢，所以PTA短期可能將以振蕩夯實(shí)目前價位為主。
棉花：
1、11日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格：229級新疆29684(+112)，328級冀魯豫29087(+243)，東南沿海29186(+240)，長江中下游28964(+218)，西北內(nèi)陸28831(+274)。
2、11日中國棉花價格指數(shù)29308(0)，1級0(0)，2級30205(0)，4級0(0)，5級26702(0)。
3、11撮合成交28620(+11760),訂貨量114100(+3000),1102合約結(jié)算價32046(+2),1103合約結(jié)算價32622(+264),1104合約結(jié)算價33024(+233)。
4、11日鄭棉總成交921202(+171688),總持倉450620(+5272),105合約結(jié)算價33495(+410),109合約結(jié)算價34130(+480),201合約結(jié)算價30095(+455)。
5、11日進(jìn)口棉價格指數(shù)SM報218.29美分(+6.9)，M報214.97美分(+6.75)，SLM報211.97美分(+7)。本日提貨美國CA M報218.19美分/磅(+7)，滑準(zhǔn)稅下港口提貨價36657元/噸(+1149)，1%關(guān)稅下折36371元/噸(+1161)。
6、11日美期棉ICE 1103合約結(jié)算價189.97美分(+2.39),1105合約結(jié)算價185.56美分(+0.58),1107合約結(jié)算價180.29美分(+0.82)。
7、11日美期棉ICE庫存168894(0)。
8、11日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至37200(+100)，45000(+200)，30470(+200)。
9、11日中國輕紡城面料市場總成交量45(+8)萬米，其中棉布8(+2)萬米。
國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價格繼續(xù)上漲，紡織企業(yè)詢價增多，但棉農(nóng)和棉商希望棉價繼續(xù)上漲，惜售心理繼續(xù)增強(qiáng)，以觀望為主，成交量仍未放大，現(xiàn)貨市場后勢依然看漲。供應(yīng)緊張局面繼續(xù)支撐交易和投機(jī)買盤，從而帶動ICE期棉再度創(chuàng)出新紀(jì)錄高位而且2美元逐漸臨近；綜合各方面情況看，鄭棉CF1109很有再度沖擊新高點(diǎn)的動力。
LLDPE：
1、LLDPE現(xiàn)貨價格持穩(wěn)，后市有逐步上行驅(qū)動，期貨在高升水壓力下將略有滯漲。
2、7042石化出廠均價11256（+78)，石腦油折算LLDPE生產(chǎn)成本10574（+65)。
3、現(xiàn)貨市場均價11240（+77)。華東LLDPE現(xiàn)貨價為10800-11150，華東LLDPE上海賽科企業(yè)價11500(+0)，中石化華東企業(yè)價11000(+0)，中石油華東企業(yè)價11300(+300)。
4、隆重報東南亞進(jìn)口LLDPE中國主港價1410（+0)，折合進(jìn)口成本11347，而易貿(mào)報東北亞LLDPE韓國進(jìn)口CFR主港均價1455美元，折合進(jìn)口成本12089元/噸。華東地區(qū)進(jìn)口的LLDPE價格為10900-11250元/噸。
5、短期基本面支撐下原油仍將持穩(wěn)，目前短期調(diào)整，跌幅有限。
6、短期內(nèi)下游需求疲軟，但年后需求將逐步改善，另一方面年前期現(xiàn)價差再次拉開，短期仍有調(diào)整需求。前期已經(jīng)基本調(diào)整到位，等到期現(xiàn)價差回歸至500-600一線，將具備很好的買入價值，目前主要觀望現(xiàn)貨是否跟漲，高位追漲需謹(jǐn)慎操作。
pvc：
1、東南亞PVC均價1041美元(+0)，折合國內(nèi)進(jìn)口完稅價為8434。
2、華東乙烯法均價8200(-0)，華東電石法均價7900（+25）。
3、產(chǎn)銷地價差425（-50）。
4、華中電石價3825(+0)，成本較低的電石法廠商生產(chǎn)成本7461。
5、電石法PVC：小廠貨源華東市場價7810-7820，大廠貨源華東市場價7820-7860；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC華東市場價8000-8200，高端乙烯料PVC華東市場價8200-8400。
6、北方電力供應(yīng)仍然緊張，保證農(nóng)電供應(yīng)前提下，電石企業(yè)產(chǎn)能近期仍難以大幅釋放，電石價格仍有支撐。上周受水利建設(shè)等利好消息刺激，PVC期貨價格有所上揚(yáng)?，F(xiàn)貨價格也小幅提振，但是市場需求依然慘淡，料近期現(xiàn)貨價格仍難大幅上揚(yáng)，期現(xiàn)價差將拖累期貨價格的走勢。后續(xù)關(guān)注電石價格走勢以及現(xiàn)貨價格跟進(jìn)情況。
燃料油：
1、美國原油期貨周五收在10周低位,此前埃及總統(tǒng)穆巴拉克辭職的消息緩和了蘇伊士運(yùn)河及一戰(zhàn)略輸油管道原油供應(yīng)或被中斷的憂慮。Brent原油近月漲遠(yuǎn)月跌。取暖油裂解差漲0.52美元/桶，汽油裂解差漲0.96美元/桶。
2、CFTC持倉數(shù)據(jù)顯示：截止2月8日一周，Nymex原油期貨持倉非商業(yè)基金空頭減1.5萬張，多頭減0.2萬張，凈多頭增加1.3萬張至16.6萬張（3周高點(diǎn)）。
3、美國天然氣期貨價格周五跌至12周低位，因市場預(yù)計未來幾周的天氣溫和，從而抑制需求。
4、周五倫敦Brent原油（3月）較美國WTI原油升水18.5%（+2.2%）。WTI原油次月對當(dāng)月合約升水比率為4.15%（+0.45%）； Brent 現(xiàn)貨月轉(zhuǎn)為升水0.48%（Brent 3月合約到期）。周四WTI原油總持倉增加4.0萬張至159.0萬張（創(chuàng)歷史新高）伴隨原油跌1.3%。
5、周五亞洲石腦油月間價差3（+0）處于1個月低位；裂解價差-2.48（-0.47）降至6個月低位。
6、周五華南黃埔180庫提估價4720元/噸（+0）；華東上海180估價4680（+10），舟山市場4665（+10）。
7、周五華南高硫渣油估價4175元/噸（+0）；華東國產(chǎn)250估價4550（+0）；山東油漿估價4150（+0）。
8、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油5月貼水84元（+3）；上期所倉單544500噸（+0）居歷史最高點(diǎn)。
9、機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)，僅供參考：
高盛報告（1月11）極端的天氣狀況導(dǎo)致美國需求下滑而歐洲和中國的需求上升。同時，即便美國其它地區(qū)的庫存恢復(fù)至更正常的水平，但中部的供應(yīng)過剩又對WTI 油價造成打壓。預(yù)期WTI原油期貨價格將在2011年底上漲至每桶105美元，2011年均價100美元。
小結(jié)：美國原油期貨周五收在10周低位，而原油總持倉創(chuàng)歷史新高；Brent原油3月合約到期，漲0.6%。亞洲石腦油裂解價差降至6個月低位。華南180持穩(wěn)，華東180漲10，山東油漿持穩(wěn)；上海燃料油期貨倉單創(chuàng)歷史新高；合約質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的修改導(dǎo)致舊倉單注銷將給2011年燃料油市場帶來進(jìn)一步的壓力。高盛報告（1月11）預(yù)計原油期貨價格將在2011年底上漲至每桶105美元，2011年均價100美元。
白糖：
1：周末主產(chǎn)區(qū)報價與周五持平，周五柳州中間商報價7385（+20）元；柳州電子盤10024合約收盤價7340（+10）元/噸，11054合約收盤價7500（+25）元/噸；
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1105升水-43（+9）元/噸，昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1105升水-218（+48）元/噸；柳州5月-鄭糖5月=72（+14）元，昆明5月-鄭糖5月=-78（+24）元；
 進(jìn)入消費(fèi)淡季，但是減產(chǎn)預(yù)期存在，且銷區(qū)庫存低；近期有拋儲傳聞；
上個交易日注冊倉單量3945（+0），有效預(yù)報1068（+0）；
2：截至12月末，全國累計產(chǎn)糖294.22萬噸，同比低4.5%；累計銷糖169.04萬噸，同比低6.01%；銷糖率57.45%，去年同期為58.14%；
3：ICE原糖3月合約下跌2.34%收于31.30美分，泰國進(jìn)口糖升水0.5（-0.2），完稅進(jìn)口價7754元/噸，進(jìn)口虧損369（-225）元，巴西白糖完稅進(jìn)口價8061元/噸，進(jìn)口虧損721（-135）元，升水0.35（-1.5）；
4：埃及糖庫存可以持續(xù)到10月，并沒有受到近期事件的影響；
5：多頭方面，珠江減倉2556手，華泰加倉2201手，中糧加倉3124手；空頭方面，整體變化幅度不大；
6：10日開始主產(chǎn)區(qū)將再次出現(xiàn)降溫天氣，桂北產(chǎn)量恐不及預(yù)期；廣西糖會將在2月23日召開，關(guān)注糖會行情；
小結(jié)：
A：外盤對利好反應(yīng)平淡，進(jìn)一步行情有待巴西新榨季產(chǎn)量確認(rèn)；
B：前期高點(diǎn)，有拋儲傳聞，盤面或有壓力； 近期進(jìn)口虧損幅度縮?。?
玉米：
1：大連港口平艙價2100（+0）元，錦州港2100（+0）元，南北港口價差100（+0）元/噸；
 大連現(xiàn)貨對連盤1105合約升水-177（-6）元/噸，長春現(xiàn)貨對連盤1101合約升水-357（-6）元/噸；大連商品交易所玉米倉單1199（+0）張；
 2月船期CBOT玉米完稅成本2714（+33）元/噸，深圳港口價2200（+0）元/噸；
 DDGS全國均價1735（+55）元/噸，玉米蛋白粉全國均價4430（+30）元/噸；
 大商所1105合約與JCCE1104合約大連指定倉庫交貨價價差為157（+4）元/噸；大商所1109合約與JCCE1108合約大連指定倉庫交貨價價差為150（+6）元/噸。
2：USDA2月月度供需報告下調(diào)阿根廷玉米產(chǎn)量6.38%，整體期末庫存低于市場預(yù)期；
3：Informa增加玉米種植面積預(yù)期，從9075.5萬英畝提高到9090.3萬英畝，減少大豆種植面積預(yù)期，從7756.5萬英畝到7665.4萬英畝；
4：中儲糧收儲價格偏低，恐難完成任務(wù)，部分貿(mào)易商順勢壓價；臨儲玉米拍賣門檻高，接近定向銷售模式，價格對市場指導(dǎo)意義降低；
5：多頭方面，新湖加倉1591手，國投加倉3621手，南華加倉4841手，魯證加倉6485手；     空頭方面， 國投加倉國投加倉2819手，銀河加倉4364手，浙商加倉3270手；
小結(jié)：
A：全球玉米供需趨緊；
B：國儲擾市，產(chǎn)區(qū)貿(mào)易商順勢壓價，但幅度有限，現(xiàn)貨價格南強(qiáng)北弱；
早秈稻：
1:近期江西局部價格小幅攀升，江西九江收購價2100（+0）元，長沙2140（+0）元；安徽蕪湖大米批發(fā)市場報價2000（+0）元，湖北枝江市糧食局報價2160（+0）元，新余市糧食局收購價報價2080（+0）元，江西吉水縣糧食局收購價2480（+200）元；
注冊倉單7760（+0），有效預(yù)報185（+0）；
2:粳稻價格，哈爾濱2780（+0）元/噸，吉林2900（+0）元/噸，南京2800（+0）元/噸；中晚稻價格，長沙2370（+0）元/噸，合肥2150（+0）元/噸，九江2350（+10）元/噸；
3：稻米價格：以下皆為出廠價，長沙早秈米3240（+0）元/噸，九江早秈米3320（+0）元/噸，武漢早秈米3200（+0）元/噸；長沙晚秈米3640（+0）元/噸，九江晚秈米3620（+0）元/噸，武漢晚秈米3400（+0）元/噸；
4:國家早秈稻庫存充足；2011年生產(chǎn)的三等早秈稻最低收購價提高9      元至102元每50公斤；
5：多頭方面，瑞奇減倉144手，美爾雅318手，中期減倉280手；空頭方面，瑞奇加倉345手；

永安期貨研究中心咨詢電話：0571-88388014（銅鋁鋅），88382095（橡膠），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黃金），88398227(燃料油)，88370937（白糖）