股指：
1、經(jīng)過前日的大幅下挫后，周三股指期貨期現(xiàn)市場弱勢震蕩企穩(wěn)，上證指數(shù)基本圍繞2850點(diǎn)附近震蕩整理，盤中雖有拉升，但市場心態(tài)明顯偏于謹(jǐn)慎，期指尾盤出現(xiàn)快速回落，投資者信心依然較弱。
2、周三股指期貨3月合約主力會員雙向增倉，空頭主力增持力度強(qiáng)于多頭，前20名會員凈持空單繼續(xù)上升。
3、存款準(zhǔn)備金率今起再上調(diào) 或超3500億資金被凍結(jié)
4、1年期央票收益率接近定存 央行釋放維穩(wěn)信號
5、來自專業(yè)資金跟蹤研究機(jī)構(gòu)的最新統(tǒng)計(jì)顯示，截至22日的一周時間里，海外投資人逆勢買入亞洲股票ETF，為五周來首次。而過去兩個月來持續(xù)被看空的中國股市，也開始受到投資人的青睞，過去一周，美國投資人重新開始凈申購中國ETF。
6、受利比亞局勢導(dǎo)致油價繼續(xù)飆升以及惠普業(yè)績預(yù)報(bào)不及預(yù)期，美股周三連續(xù)第二個交易日大幅下跌，紐約原油主力合約周三盤中自2008年10月以來首次觸及每桶100美元。
7、通脹壓力從而貨幣緊縮猶存，股指難以出現(xiàn)趨勢性上漲行情，并重回盤整區(qū)域，隨著外圍突發(fā)因素短暫沖擊的消化，在政策面沒有超預(yù)期因素的情況下，股指繼續(xù)向下調(diào)整空間也應(yīng)較為有限。

金屬：
1、LME銅成交10.6萬手，現(xiàn)貨三個月升貼水C5.0，庫存減少50噸，注銷倉單減少1300噸至15325噸，持倉減少2097手，鋁成交10.1萬手，C31.0，庫存減少850噸，注銷倉單增加4075噸，持倉增加3223手，鋅現(xiàn)貨三個月升貼水C25.0，持倉增5185手，鉛現(xiàn)貨三個月升貼水C6.5，庫存減少800噸，注銷倉單減少800噸。滬鋅持倉減少1.5萬手。
2、前一交易日現(xiàn)貨：今日上海電解銅現(xiàn)貨報(bào)價貼水450元/噸到貼水300元/噸，平水銅成交價格71100-71200元/噸，升水銅成交價格71200-71350元/噸。期銅跌幅超過2%出現(xiàn)看跌氣氛，持貨商繼續(xù)維持大貼水積極換現(xiàn)，下游在回調(diào)中猶豫是否接貨，成交難達(dá)預(yù)期的逢低效應(yīng)。上海鋁現(xiàn)貨成交價格16680-16720元/噸，貼水120-80元/噸，低鐵鋁16800-16830元/噸，無錫現(xiàn)貨成交價格16680-16730元/噸。今日滬期鋁跳空橫盤整理，下游消費(fèi)仍無起色，現(xiàn)鋁跟隨跌勢加劇，市場成交以貿(mào)易商間轉(zhuǎn)手交易為主，且部分貿(mào)易商持續(xù)觀望，整體成交清淡。今滬期鋅跳空低開，早市于低位運(yùn)行平穩(wěn)，現(xiàn)貨市場0號鋅成交價在18750-18800元/噸，對1105合約貼水在600-620元/噸區(qū)間，午盤滬期鋅小幅拉升，貼水?dāng)U大至650-700元/噸區(qū)間，1號鋅成交價在18650元/噸附近，下游逢低接貨較前期積極，但部分貿(mào)易商因貼水不合適而持貨不出，整體交投一般。
3、麥格理銀行的發(fā)言報(bào)告顯示，2010中國鍍鋅產(chǎn)量增長逾四成, 2011鋅需求增長依然十分看好。
4、來自國際鋅大會的消息，2011年的鋅礦加工費(fèi)（TC）將可能定在200-235美元/噸，具體的基準(zhǔn)鋅價及PP條款仍在進(jìn)一步商談中?！　　　　　?BR>5、昨日上午，浙江永康市經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)爐頭萬泰鋁業(yè)冶煉廠油罐設(shè)施突然起火爆炸，火勢迅速在廠房內(nèi)蔓延，并連續(xù)發(fā)生了兩次爆炸，經(jīng)過40余分鐘的奮力撲救，大火被成功撲滅，事故未造成人員受傷。
6、墨西哥礦業(yè)集團(tuán)Penoles的首席執(zhí)行官周一表示，公司已經(jīng)開始開工建設(shè)新的鋅礦，預(yù)計(jì)在2012年底或2013年初投入運(yùn)營。
7、2010年英美資源旗下智利銅礦產(chǎn)量下滑7%至623295噸。
8、秘魯稱，國內(nèi)金屬產(chǎn)量下滑只是暫時性的。
結(jié)論：隨著基金屬大幅下跌，風(fēng)險(xiǎn)大幅釋放，等待市場企穩(wěn)。

鋼材：
1.鋼市繼續(xù)弱勢盤整，采購方觀望氣氛較濃，各地成交量未有明顯起色。東北地區(qū)價格整體平穩(wěn)；華東地區(qū)價格漲跌互現(xiàn)；華南、華中、西南、西北地區(qū)部分城市價格下跌；華北地區(qū)部分城市價格上漲。
2.商務(wù)部：隨著社會庫存和鋼廠產(chǎn)量的增長，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋼材價格將止?jié)q趨穩(wěn)。
3.二季度淡水河谷卡拉加斯品位66%粉礦協(xié)議礦到岸價格將在199美元/干噸，環(huán)比一季度的172美元/噸，預(yù)計(jì)上漲15.9%；力拓二季度協(xié)議礦石離岸價格則要在170美元/噸，環(huán)比漲幅約34%。
4.機(jī)構(gòu)方面，中鋼、永安增持多單。
5.上海三級螺紋4880（平），上海二級螺紋4770（平），6.5高線4820（平），熱軋4730（平），唐山鐵精粉1500（平），唐山二級冶金焦2100（平）。
6. 商家心態(tài)已基本看淡本周，預(yù)計(jì)二月底難改盤整格局，但隨著三月份需求季節(jié)的來臨，價格調(diào)整也難以繼續(xù)加深，待后市實(shí)際需求放量，有望企穩(wěn)回升。

黃金：
1、利比亞亂局還引發(fā)原油供應(yīng)擔(dān)憂，油價大漲，全球通脹前景惡化，黃金從中受益
2、利比亞局勢持續(xù)惡化，利比亞最高領(lǐng)導(dǎo)人卡扎菲誓言"挨戶清洗利比亞"，暴力蔓延全國各地并導(dǎo)致數(shù)百人喪生。避險(xiǎn)需求高漲。利比亞亂局還引發(fā)原油供應(yīng)擔(dān)憂，油價大漲并推高全球通脹預(yù)期，黃金保值魅力得以提升。
3、美國1月NAR季調(diào)后成屋銷售總數(shù)年化536萬戶，年化月率增長2.7%。數(shù)據(jù)公布后美指快速走低。
4、歐元區(qū)16國12月工業(yè)訂單月率上升2.1%，預(yù)期值為下降0.8%；年率上升18.5%，預(yù)期上升16.2%。
5、SPDR黃金ETF基金維持在1218.243噸；巴克來白銀ETF基金又大幅增持232.32噸白銀至10575.23噸。紐約證券交易所鉑金ETF基金維持在45.2萬盎司，鈀金ETF基金減持1.5萬盎司至118.2萬盎司。
6、美國十年期國債收益率大幅走低0.13至3.46%；金銀比價繼續(xù)降至42。上海黃金期貨比倫敦黃金高估3.5元。白銀1年期拆借利率縮小為-0.43%，仍體現(xiàn)為現(xiàn)貨升水。黃金的拆借利率為0.48%
7、近期金價繼續(xù)從中東/北非動蕩局勢和美元小幅回調(diào)中獲益。
豆類油脂：
1、宏觀市場基金買能源賣農(nóng)產(chǎn)品套利打壓美豆期價，資金大舉撤離。大豆增倉192手，豆粕增倉6494手，豆油減倉29242手，棕櫚油減倉20588手，菜油減倉3736手。豆油和菜油現(xiàn)貨跌幅相對較小，基差大幅升水，且原油價格短時間內(nèi)暴漲，極大得提高了油脂的能源屬性。豆粕下游對現(xiàn)貨價格的認(rèn)可程度明顯提高，成交明顯改善，處于去庫存化的過程。夜盤CBOT大豆超跌反彈，交易商普遍預(yù)期美豆的結(jié)轉(zhuǎn)庫存將創(chuàng)下歷史新低支撐大豆期價。
2、按電子盤下午三點(diǎn)價格計(jì)算，大豆現(xiàn)貨壓榨利潤為0.62%，進(jìn)口大豆5月壓榨利潤為-0.64%，9月壓榨利潤0.83%；1月壓榨利潤為4.1%。豆油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損303，豆油5月虧損129，豆油9月虧損112。棕櫚油現(xiàn)貨進(jìn)口虧損626，5月進(jìn)口虧損270,9月進(jìn)口虧損80。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價9700 (-250)；張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報(bào)價10300 (-100)，成交清淡；張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報(bào)價為3320 (-100)，3300一線成交良好；南通菜籽油現(xiàn)貨報(bào)價10100(-150)。青島港進(jìn)口大豆分銷價4250 (-0)。
4、國內(nèi)港口棕櫚油庫存39.9(+2.4)萬噸，國內(nèi)港口大豆庫存598.3(-16)萬噸，棕櫚油和大豆的庫存消費(fèi)比都比較低。
5、哈爾濱國家糧食交易中心將于2月25日銷售大豆2.07萬噸。
6、自2011年1月1日起，中國調(diào)整入境食用油檢疫標(biāo)準(zhǔn)，旨在增加食用植物油進(jìn)口。
7、新疆分兩次競價銷售5萬噸臨時儲備油
8、Agroconsult：巴西大豆產(chǎn)量將達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的7200萬噸(USDA6950萬噸)。
9、美國農(nóng)業(yè)部(USDA)將在周四和周五舉行的華盛頓年會上發(fā)布最新大豆種植面積預(yù)估.對分析師的一項(xiàng)調(diào)查顯示,大豆種植面積平均預(yù)估值為7,780萬英畝.
10、美國統(tǒng)計(jì)局(U.S. Census Bureau)(普查局)將在周四發(fā)布1月美國大豆壓榨量數(shù)據(jù).市場平均預(yù)估1月壓榨量為1.517億蒲式耳。
11、注冊倉單數(shù)量如下：豆油2825手(-376)，大豆12手(+0)，豆粕4786 (+0)，菜籽油14388(-200)。
12、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上增空單1847手，在豆油上平空單2268手，在大豆上平空單526手，在棕櫚油上平空單5420手，在菜籽油上平空單874手。
13、美商品基金買入大豆8000手，買入豆油5000手，買入豆粕2000手，賣出小麥2000手，買入玉米3000手。
小結(jié)：
近期，宏觀市場基金的買能源拋農(nóng)產(chǎn)品的頭寸令大豆價格承壓，但大豆緊張的基本面為價格提供了長期的支撐。大豆種植面積問題，或成為后期左右行情的關(guān)鍵。
PTA：
1、原油WTI至98.10（+2.68）；石腦油至918（-6），MX至1064（-4）。
2、亞洲PX至1657（-11）美元，折合PTA成本9798.82元/噸。
3、現(xiàn)貨內(nèi)盤PTA至11560（-400），外盤臺產(chǎn)1470（+1），進(jìn)口成本12068.11元/噸，內(nèi)外價差-508.11。
4、PTA裝置開工率99.0（+0）%，下游聚酯開工率82（-0.7）%。
5、江浙滌絲產(chǎn)銷午后有所恢復(fù)，多數(shù)勉強(qiáng)做平或略超，少數(shù)較高150-200%，部分稍低4-7成；滌絲價格多有100-200元的上漲。
6、中國輕紡城面料市場總成交量202（+25）萬米，其中化纖布174（+22）萬米。
7、PTA 庫存：PTA工廠0-4天、聚酯工廠10-20天。
利比亞動蕩局勢推動，原油WTI價格盤中觸及100美元漲至金融危機(jī)來新高，受商品普跌的影響石化類原料價格多呈振蕩走勢，PX也小幅下滑，近日下游滌絲銷售略有回暖，終端織造負(fù)荷繼續(xù)提升，需求有所恢復(fù)， PTA自身基本面順暢，但因商品市場恐慌性普跌，加之前期PTA漲幅較大獲利盤涌現(xiàn)而明顯走弱，盡管PTA出現(xiàn)了較大的調(diào)整走勢，但大的上升趨勢未改，低位介單介入風(fēng)險(xiǎn)不大，TA1105下行支撐位可關(guān)注11500。
棉花：
1、23日主產(chǎn)區(qū)棉花現(xiàn)貨價格：229級新疆31165(+8)，328級冀魯豫30615(+24)，東南沿海30566(+4)，長江中下游30337(+36)，西北內(nèi)陸30108(0)。
2、23日中國棉花價格指數(shù)30362(-9)，1級31987(-59)，2級31314(-5)，4級29595(-32)，5級27569(+3)。
3、23撮合成交20820(-5180),訂貨量116940(-8100),1103合約結(jié)算價31428(-272),1104合約結(jié)算價31174(-716),1105合約結(jié)算價31429(-814)。
4、23日鄭棉總成交1567800(-217898),總持倉474026(+6598),105合約結(jié)算價32060(-530),109合約結(jié)算價31690(-295),201合約結(jié)算價27355(-125)。
5、23日進(jìn)口棉價格指數(shù)SM報(bào)223.07美分(-4.82)，M報(bào)219.09美分(-4.23)，SLM報(bào)216.27美分(-4.47)。本日提貨美國CA M報(bào)220.11美分/磅(-5.58)，滑準(zhǔn)稅下港口提貨價36972元/噸(-916)，1%關(guān)稅下折36689元/噸(-925)。
6、23日美期棉ICE 1103合約結(jié)算價186.56美分(-1.38),1105合約結(jié)算價184.23美分(-3.7),1107合約結(jié)算價175.59美分(-3.97)。
7、23日美期棉ICE庫存183788(-1615)。
8、23日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至39350(0)，46750(0)，31820(+100)。
9、23日中國輕紡城面料市場總成交量202(+25)萬米，其中棉布28(+3)萬米。
國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價格小幅上漲，紡企庫存明顯減少，但受資金、用棉量小及銷售遲緩等因素制約，原料采購量少，市場成交依然平淡；因投機(jī)套利賣盤而失去動能，ICE期棉繼續(xù)大跌，但市場仍然預(yù)計(jì)全球需求旺盛和供應(yīng)吃緊將持續(xù)；鄭棉近日的弱勢仍可能會持續(xù)，但CF1109在30日均線附近有一定支撐，考慮下游需求有所恢復(fù)，供求形勢仍然緊張，回調(diào)后上漲趨勢仍將持續(xù)。
LLDPE：
1、LLDPE現(xiàn)貨價格持穩(wěn)，但短期內(nèi)可能難以走強(qiáng)，近期期現(xiàn)價差有所收縮。
2、7042石化出廠均價11061（-117)，石腦油折算LLDPE生產(chǎn)成本10941（+260)。
3、現(xiàn)貨市場均價11058（-10)。華東LLDPE現(xiàn)貨價為10800-11000，華東LLDPE上海賽科企業(yè)價10800(-0)，中石化華東企業(yè)價10900(-400)，中石油華東企業(yè)價11300(+0)。
4、隆重報(bào)東南亞進(jìn)口LLDPE中國主港價1410（+0)，折合進(jìn)口成本11347，而易貿(mào)報(bào)東北亞LLDPE韓國進(jìn)口CFR主港均價1455美元，折合進(jìn)口成本12089元/噸。華東地區(qū)進(jìn)口的LLDPE價格為10800-11250元/噸。
5、交易所倉單量18631（-115）。
6、短期內(nèi)下游需求疲軟，后市需求將逐步改善，另一方面期現(xiàn)價差再次拉開，短期仍有調(diào)整需求。近期升水和月差擴(kuò)大，有調(diào)整需求，但是原油走強(qiáng)，調(diào)整難度加大，等到期現(xiàn)價差再次回歸后，將重新具備很好的買入價值，連塑調(diào)整目標(biāo)位將至11600，至此下跌空間有限。
pvc：
1、PVC后市難有作為，短期或?qū)⒈P整，后市看空。
2、東南亞PVC均價1071美元(+0)，折合國內(nèi)進(jìn)口完稅價為8777。
3、華東乙烯法均價8325(+0)，華東電石法均價7950（+0）。
4、產(chǎn)銷地價差325（-0）。
5、華中電石價3800(-0)，西北電石價3275(-0)，成本較低的電石法廠商生產(chǎn)成本7424。
6、電石法PVC：小廠貨源華東市場價7910-7950，大廠貨源華東市場價7950-7970；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC華東市場價8100-8300，高端乙烯料PVC華東市場價8300-8400。
7、現(xiàn)貨市場觀望心態(tài)濃，市場價位維穩(wěn)，山東等地區(qū)已小幅松動。寬松供應(yīng)格局仍在持續(xù)，隨著天氣轉(zhuǎn)暖，下游開工逐步恢復(fù)，市場觀點(diǎn)也將逐漸明朗，供過于求事實(shí)難以改變，而上游電石價格的松動又會給看空情緒推波助瀾。料PVC后市難有大作為，近期仍將短暫盤整，建議逢高做空。
燃料油：
1、美國原油期貨周三收在2008年10月以來最高，因利比亞動亂升級中斷了該國的石油生產(chǎn)。Barclays Capital預(yù)計(jì)騷亂已影響到每日100萬桶的產(chǎn)能。（利比亞總產(chǎn)量約160萬桶/日）。
2、國際能源署(IEA)總干事田中伸男表示，石油輸出國組織(OPEC)將率先行動，來彌補(bǔ)因利比亞造成的產(chǎn)出缺口。IEA將把釋放其緊急庫存作為最後訴諸手段。
3、周三倫敦Brent原油（4月）較美國WTI原油升水13.15美元（+2.79）。WTI原油次月對當(dāng)月合約升水比率為1.75%（+0.31%）； Brent次月 轉(zhuǎn)為貼水0.31%。周二WTI原油總持倉下降0.5萬張至150.7萬張（歷史高位區(qū)）伴隨原油漲0.03%。
4、周三亞洲石腦油月間價差3（+0）處于4個月低位；裂解價差-4.19（-1.33）降至7個月低位。
5、周三華南黃埔180庫提估價4810元/噸（+30）；華東上海180估價4740（+30），舟山市場4725（+30）。
6、周三華南高硫渣油估價4225元/噸（+0）；華東國產(chǎn)250估價4550（+0）；山東油漿估價4150（+0）。
7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油5月貼水11元（-88）；上期所倉單542000噸（+0）。
8、機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)，僅供參考：
高盛報(bào)告（2月22），政治動蕩局勢蔓延至利比亞已使布倫特原油價格飆升至金融危機(jī)后的新高，這一水平已接近我們的12 個月目標(biāo)價格。若抗議活動繼續(xù)向北非和中東國家蔓延，我們的預(yù)測將面臨明顯的上行風(fēng)險(xiǎn)。上調(diào)Brent原油3、6和12個月價格預(yù)期至103、105和106.5美元/桶；上調(diào)WTI原油3個月預(yù)期至97.5美元/桶，下調(diào)6和12個月預(yù)期至100.5和103美元/桶；預(yù)期未來3、6和12個月Brent與WTI價差分別縮窄至5.5、4.5和3.5美元。
小結(jié)：國際原油大漲，Barclays Capital預(yù)計(jì)騷亂已影響到每日100萬桶的產(chǎn)能。（利比亞總產(chǎn)量約160萬桶/日）。目前WTI原油價格僅能代表美國庫欣地區(qū)的價格水平，Brent原油代表全球價格水平。亞洲石腦油裂解價差處于7個月低位。華南180漲30元，華東180漲30元，山東油漿持穩(wěn)；上海燃料油期貨倉單處于歷史高位水平；合約質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的修改導(dǎo)致舊倉單注銷將給2011年燃料油市場帶來進(jìn)一步的壓力。高盛報(bào)告（2月22）上調(diào)Brent原油期貨價格未來3、6和12個月價格預(yù)期至103、105和106.5美元/桶
 

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