股指：
1、      經過周末對地震消息面的消化，滬深300周一小幅低開后窄幅震蕩，收盤漲0.48%，市場情緒穩(wěn)定。300消費，醫(yī)療走強，權重板塊悉數(shù)飄紅但漲幅較弱。A股市場受地震影響走勢分化，核電核材及稀土類個股跌幅較大，而醫(yī)藥，鋼結構個股成為市場熱點。日本地震對于部分行業(yè)（包括利空板塊核能，大宗商品，稀土及利好板塊電子元器件，通信設備，鋼結構）影響將持續(xù)，但對以銀行地產，工業(yè)可選周期性板塊主導的滬深300所產生的長期直接性影響有限。
2、      全球市場，日經指數(shù)昨日暴跌6.18%，但亞洲其他周邊市場趨穩(wěn)，香港，韓國股指小幅收漲。日本央行昨日擴大資產收購規(guī)模，并且向市場注入巨量流動性，安撫市場。隔夜歐美股指普跌，歐洲主要股指下跌1%以上，核能股重挫拖累股指。商品方面，以昨日國內收市至國際電子盤收盤時段計算，黃金小幅上漲0.1%，原油大漲1.9%，漲回100點以上，期銅上漲0.6%。
3、      股指期貨03合約多頭減少600手，空頭減少1600手。前20會員凈空持倉減少800手，前5會員凈空持倉減少1400手。
4、      統(tǒng)計局周一公布，2月份信貸5356億，比去年同期減少1645億，略低市場預期。M2同比增長15.7%，比上月減少1.5個百分點，連續(xù)第二個月回落。M2回到央行預定的全年16%增速目標以內。M1同比增加14.5%，比上月增加0.9個百分點.2月份貨幣信貸數(shù)據(jù)顯示貨幣政策收縮效果顯現(xiàn)。
5、      溫家寶周一對記者表示今年政府把抑制通貨膨脹擺在了第一位。
6、      國際方面，中東北非的政治動蕩及日本地震災害加劇全球經濟復蘇不穩(wěn)定因素，國內方面，社會消費零售總額低于預期，2月M2回落目標增速，兩者為調控政策進入平穩(wěn)期提供理由，支撐股指。但通脹維持4.9%的高位，2月PPI加速上漲對未來通脹走高施加壓力，政府抗通脹的中長期任務基調未變。并且調控政策與國際不穩(wěn)定因素帶來的經濟增長預期有下調風險，壓制股指向上動力。股指處于多空力量較為均衡的震蕩格局。

橡膠：
1、受地震影響 日本汽車三巨頭今起全面停產
2、泰國政府計劃干預國內橡膠，認為原料不能跌到100以下，當前價格為95
3、由于連續(xù)下跌，對違約風險擔心開始上升
4、新加坡3號419.8 跌12.54%  新加坡20號380.0  跌13.73%
按照外盤的下跌幅度，今天國內依舊有8%左右的樸跌
5、泰國政府致函TOCOM SHFE要求打擊違法操縱交易
6、普利司通開啟部分生產 稱無關鍵性損失

金屬：
1、LME銅成交16.7萬手，成交量增幅明顯?，F(xiàn)貨三個月升貼水C18.5，倫銅庫存增125噸。鋁成交26.3萬手，C33.0，庫存減少4550噸。鋅成交9萬手，現(xiàn)貨三個月升貼水C23。鉛現(xiàn)貨三個月升貼水B12.5，鉛注銷倉單仍維持高位。就持倉集中度來看，大頭寸報告顯示近期LME銅近月有一個30-40%的空頭持倉。就倉單集中度而言，銅鉛鎳的現(xiàn)貨和明日倉單近期均有一個50-80%的倉單持有報告。
2、前一交易日現(xiàn)貨：日上海電解銅現(xiàn)貨報價升水150元/噸到升水250元/噸，平水銅成交價格68650-68800元/噸，升水銅成交價格68750-68900元/噸。由于期銅仍在下瀉通道中未見止跌信號，市場入市者寥寥，尤其是下游加工企業(yè)，并不急于接貨，今日成交乏力，升水提高也有限。上海鋁現(xiàn)貨成交價格16430-16450元/噸，平水-升20元/噸，低鐵鋁16500-16530元/噸，無錫現(xiàn)貨成交價格16430-16460元/噸。今日滬期鋁低開低走令現(xiàn)鋁價格受挫跌回16500元/噸下方，消費買盤依然低迷僅有少數(shù)中間商逢低入市，而貿易商愈接近16400元/噸關口惜售觀望情緒愈濃，整體市場成交極為清淡。0號鋅成交價在17500-17550元/噸，對1105合約貼水400元/噸左右，1號鋅成交在17450-17500元/噸區(qū)間，鋅價未能企穩(wěn)，市場仍持有觀望情緒，貼水維持在低位，因此貿易商接貨亦不積極，整體交投清淡。今日倫鉛早盤在2445美元震蕩，大多貿易商對價格妥協(xié)，鉛價高端有所降低，上海地區(qū)普通鉛成交于17050元/噸左右，品牌鉛成交于17100-17150元/噸。個舊鉛仍報價較少，部分下游逢低接貨，成交少量。
3、鉛期貨模擬交易于今日（2011年3月15日）開始。
4、印尼貿易部周一公布的數(shù)據(jù)顯示，該國2月精煉錫出口較上年同期減少近12%，至6181.42噸，去年同期出口為6994.01噸。
5、山西達康集團達勝公司技改項目于2月28日開工奠基。山西達康集團對銀鑫鋼鐵有限公司進行了整體資產收購，對原有的兩座高爐全面進行技術改造。該項目分兩期進行，總投資3.4億元，建成后鎳鐵產量可達60萬噸，年產值達35億元。
6、淡水河谷公布，其位于巴西帕拉州（state of Pará）On？a Puma的鎳業(yè)務（采礦及加工廠）開始投產，該工廠鎳鐵合金的名義鎳年產能（其終端產品）為5.3萬噸。本月4日，兩條鎳鐵生產線的第一條開始生產首批金屬，預期第2條生產線將于今年下半年開始投產。
結論：地震對市場帶來較大短期沖擊，從銅探底回升看，確實受到支撐，預計將會有反復。

鋼材：
1．昨日鋼市走出分化局面，華北地區(qū)成交好轉，價格有所上調，華東地區(qū)成交依然難見起色，價格小幅下跌，但在午后期盤拉漲帶動下部分商家試探性上拉，市場漲跌互現(xiàn)。
2．日本強震引起鋼市的熱點關注，對鋼市的影響主要有：日本五大鋼廠停產，供應減少；日本災后重建或刺激我國鋼材出口，拉動消費；2220萬噸鐵礦石需求缺口或致礦石價格下行。
3．機構方面，中鋼減持多單，永安、海通增持空單。
4．上海三級螺紋4620（0），二級螺紋4530（-10），6.5線材4520（-20），熱軋4520（+20），唐山鐵精粉1330（0），唐山二級冶金焦2030（-20）。
5．近期市場多空雙方再次出現(xiàn)對抗，庫存年內首降，北方城市成交量有所上升，但短期內操作還需謹慎，雖然普遍認為日本強震對國內鋼材市場利好居多，然而短期內對市場供需面的影響還難以體現(xiàn)，近期重點問題應關注國內去庫存化的進一步發(fā)展。

豆類油脂：
1、短期，市場在日本強震和對全球經濟增長的擔憂下，避險情緒高漲，商品市場普遍大跌。大豆增倉418手，豆粕增倉13478手，豆油增倉22020手，棕櫚油增倉9786手，菜油增倉2000手。油脂庫存消費比低，菜油現(xiàn)貨相對抗跌，基差升水；棕油現(xiàn)貨跌幅較大(增產預期+出口疲軟)，基差走軟，且原油價格短時間內暴漲，極大得提高了油脂的能源屬性。豆粕庫存壓力依舊較大，近期成交有所好轉，目前處于去過程化的進程。夜盤CBOT大豆受商業(yè)買盤支撐收高。
2、按電子盤下午三點價格計算，大豆現(xiàn)貨(3月即現(xiàn)貨月，對應盤面5月)壓榨利潤為-5.22%，9月壓榨利潤-0.8%；1月壓榨利潤為2.45%。豆油現(xiàn)貨進口虧損649，豆油9月進口虧損516，1月進口虧損511。棕櫚油現(xiàn)貨進口虧損844，9月進口虧損217，1月進口虧損118。
3、廣州港棕櫚油現(xiàn)貨報價9250 (-100)；張家港大廠四級豆油現(xiàn)貨報價9850 (-100)，成交一般；張家港43度蛋白豆粕現(xiàn)貨報價為3220 (-40)，成交一般；南通菜籽油現(xiàn)貨報價10000 (-50)。青島港進口大豆分銷價4000 (-50)。
4、國內港口棕櫚油庫存40.5(+0.1)萬噸，國內港口大豆庫存599(+7.6)萬噸。
5、今日，國家拍賣菜油10萬噸。
6、中國農業(yè)部：2011年中國進口大豆將達到6000萬噸。
7、巴西北部或降水過多，市場擔心或有100-250萬噸大豆將受到影響。
8、阿根廷大豆生長狀況良好。
9、全國油籽加工商協(xié)會公布,美國2月大豆壓榨量為1.24884億蒲式耳,遠低于分析師平均預估的1.3085億蒲式耳。
10、USDA：本周大豆出口檢驗為3291.8萬蒲，市場的預測區(qū)間為(3500-4000)萬蒲。
11、注冊倉單數(shù)量如下：豆油7325手(+0)，大豆2522手(+620)，豆粕4515(+0)，菜籽油14318 (+0)。
12、中糧等現(xiàn)貨企業(yè)在豆粕上增空單4743手，在豆油上增空單9978手，在大豆上平空單850手，在棕櫚油上增空單3969手，在菜籽油上增空單5103手。
13、美商品基金買入大豆2000手，賣出豆油2000手，買入豆粕2000手，買入小麥1000手,買入玉米2000手。
小結：
宏觀不穩(wěn)定，避險情緒高漲。目前，在國內需求尚未啟動的背景下，大豆唯一的利多因素是11/12年度大豆面積或將短缺。

PTA：
1、原油WTI至101.19（+0.03）；石腦油至963（-22），MX至1147（+57）。
2、亞洲PX至1764（+110）美元，折合PTA成本10334.36元/噸。
3、現(xiàn)貨內盤PTA至11430（-0），外盤臺產1496（-1.5），進口成本12275.97元/噸，內外價差-845.97。
4、PTA裝置開工率95.5（+0）%，下游聚酯開工率84.6（+0）%。
5、江浙滌絲產銷整體一般，多數(shù)工廠4-6成，少數(shù)較好有8-9成，局部較低為2-3成，個別工廠價位較低有150%左右；部分滌絲價格有50-100元的下滑。
6、中國輕紡城面料市場總成交量510（+137）萬米，其中化纖布444（+128）萬米。
7、PTA 庫存：PTA工廠0-4天、聚酯工廠7-20天。
日本大地震的擔憂略有緩解，原油WTI價格周一收平，而由于日本大地震市場憂慮PX裝置供應將受到較大影響， PX價格出現(xiàn)了暴漲；盡管近期大宗商品市場走軟拖累下游滌絲產銷也略有下滑，但由于聚酯負荷略有上升，且春季需求旺季即將來臨，PTA供應偏緊的態(tài)勢仍可能持續(xù)，特別是PX大漲的提振，PTA將擺脫大宗商品普遍弱勢的拖累，反彈走高的可能較大，但仍要關注宏觀形勢的變化對其產生的影響。

棉花：
1、14日主產區(qū)棉花現(xiàn)貨價格：229級新疆32028(0)，328級冀魯豫31196(-49)，東南沿海31213(-54)，長江中下游30881(-33)，西北內陸30589(-36)。
2、14日中國棉花價格指數(shù)31098(-10)，1級32990(+13)，2級32256(+4)，4級30201(-21)，5級28147(-18)。
3、14撮合成交19280(+6100),訂貨量119240(-1180),1103合約結算價30264(-766),1104合約結算價30539(-599),1105合約結算價30405(-916)。
4、14日鄭棉總成交2723858(+681352),總持倉574066(+466),105合約結算價30605(-895),109合約結算價29930(-1025),201合約結算價25700(-1000)。
5、14日進口棉價格指數(shù)SM報236.23美分(+2.62)，M報232.73美分(+2.64)，SLM報229.62美分(+3.07)。本日提貨美國CA M報233.06美分/磅(+3)，滑準稅下港口提貨價39080元/噸(+492)，1%關稅下折38818元/噸(+497)。
6、14日美期棉ICE 1105合約結算價197.94美分(-7),1107合約結算價186.25美分(-7),1110合約結算價146.8美分(-6.77)。
7、14日美期棉ICE庫存204512(-4595)。
8、14日下游紗線CYC32、JC40S、TC45S價格分別至39000(-50)，46420(-50)，31700(-100)。
9、14日中國輕紡城面料市場總成交量510(+137)萬米，其中棉布66(+9)萬米。
鄭棉期貨價格大幅下跌加上市場憂慮國家對于農產品價格的進上步調控，使得國內棉花現(xiàn)貨價格繼續(xù)走低，多數(shù)紡織企業(yè)經營謹慎，不敢貿然進貨，銷售紗線成了近期企業(yè)主動尋價電話明顯增多，惜售心理有所松動。外盤方面，日本地震核危機憂慮打壓，ICE期棉收盤觸及跌停；昨日盤中受整體氛圍弱勢打壓及部分獲利了結盤使鄭棉價格加速下跌，技術上已突破支撐位，短期有延續(xù)上滑的可能，但另一方面期貨較現(xiàn)貨已明顯低于現(xiàn)貨，再度下跌的空間受到抑制，另一方面未來半年左右的時間內供需缺口仍然有明顯的支撐，行情能否真正轉折還需進一步的確認。

pvc：
1、現(xiàn)貨價格下調，期現(xiàn)價差變大，期貨價格仍有下調空間。
2、東南亞PVC均價1121美元(+0)，折合國內進口完稅價為9184。
3、華東乙烯法均價8200(-0)，華東電石法均價7800(-0)。
4、產銷地價差300（-0）。
5、華中電石價3750(-0)，西北電石價3225(-0)，成本較低的電石法廠商生產成本7350。
6、電石法PVC：小廠貨源華東市場價7662-7696，大廠貨源華東市場價7670-7720；乙烯法PVC：低端乙烯料PVC華東市場價8000-8150，高端乙烯料PVC華東市場價8150-8250。
7、現(xiàn)貨價格繼續(xù)小幅下調，下游需求略有恢復，但供過于求嚴重，短期供需格局仍難改變。跟隨現(xiàn)貨步伐，期貨價格也將偏弱，短期建議逢高做空。

燃料油：
1、原油期貨周一收盤基本持平，市場對日本經濟活動放慢的擔憂拖累市場，但日本需要增加成品油用以發(fā)電的預期對油價構成提振。
2、周一倫敦Brent原油（4月）較美國WTI原油升水12.59美元（-0.09）（最高15.94）。WTI原油次月對當月合約升水比率為0.99%（-0.19%）； Brent 現(xiàn)貨月轉為貼水0.07%。周五WTI原油總持倉增加1萬張至160.6萬張（歷史最高位）伴隨原油跌1.5%。
3、亞洲柴油裂解價差周一觸及2008年9月迄今高位,因市場預期在日本兩家核電廠關閉後,該國對發(fā)電用燃料的需求料增加。
4、亞洲石腦油裂解價差周一跌至近兩周低點,因日本強震和海嘯過後關閉近四分之一的裂解產能,令市場擔心需求將會下滑。
5、周一華南黃埔180庫提估價4860元/噸（-10）；華東上海180估價4870（+10），舟山市場4855（+10）。
6、周一華南高硫渣油估價4275元/噸（+0）；華東國產250估價4625（+0）；山東油漿估價4350（+0）。
7、黃埔現(xiàn)貨較上海燃油5月升水183元（+69）；上期所倉單529000噸（-2000）。
8、機構觀點，僅供參考：
高盛報告（3月8）利比亞供應的持續(xù)中斷以及這一局勢可能蔓延至該地區(qū)其它產油國的擔憂推動布倫特油價自2008 年8 月以來首次突破115 美元/桶。我們認為沙特目前的產量已經顯著高于官方數(shù)據(jù)所顯示的水平；歐佩克閑置產能可能已經降至200 萬桶/日以下；利比亞局勢已經使得歐佩克閑置產能下降速度比原先提前了約6 個月。雖然當前的供應損失或許是暫時的，一旦局勢平息下來，生產可以相對迅速地恢復，但我們認為剩余閑置產能無法彌補供應中斷的加劇才是市場面臨的真正風險。高盛報告（2月22）上調Brent原油3、6和12個月價格預期至103、105和106.5美元/桶；預期未來3、6和12個月Brent與WTI價差分別縮窄至5.5、4.5和3.5美元。
小結：亞洲柴油裂解價差周一觸及2008年9月迄今高位，日本兩家核電廠關閉後,該國對發(fā)電用燃料的需求料增加；石腦油裂解價差周一跌至近兩周低點，因近四分之一的裂解產能關閉。華南180跌10元；華東180漲10元，山東油漿持穩(wěn)；上海燃料油期貨倉單小減，仍處于歷史高位。高盛報告（3月8）利比亞供應的持續(xù)中斷以及這一局勢可能蔓延至該地區(qū)其它產油國的擔憂推動布倫特油價自2008 年8 月以來首次突破115 美元/桶。

白糖：
1：柳州中間商報價7150（-20）元；柳州電子盤10034合約收盤價7025（-95）元/噸，11054合約收盤價7047（-53）元/噸；
柳州現(xiàn)貨價較鄭盤1105升水190（+15）元/噸，昆明現(xiàn)貨價較鄭盤1105升水15（-40）元/噸；柳州5月-鄭糖5月=75（-40）元，昆明5月-鄭糖5月=-70（-80）元；
 進入消費淡季，銷區(qū)成交清淡，但是庫存普遍偏低，中間商較為謹慎，貨源仍集中在產區(qū)，庫存較充足的銷區(qū)向下調價幅度較大；
上個交易日注冊倉單量3021（-332），有效預報1849（+0）；
2：榨季過半，廣西累計產糖率仍然偏低，截至2月末，各地累計含糖率提前下降，預計本榨季全國產量在1100萬噸以下；
3：ICE原糖5月合約下跌3.71%收于27.79美分，泰國進口糖升水0.3（-1.5），完稅進口價6865元/噸，進口盈利285元，巴西白糖完稅進口價7036元/噸，進口盈利114元，升水0.1（-0.25）；
4：對歐盟進口消息反應平淡，印度出口預期增強；
5：多頭方面，萬達減倉1596手，華泰減持1276手，中糧減持1743手，珠江加倉1117手；空頭方面，國泰加倉1967手，大地減倉826手；
6：國內消息面相對平淡，市場關注關稅及配額問題；
小結：
A：對利好反應平淡，長期趨勢取決于巴西產量；
B：現(xiàn)貨市場跟跌，庫存較高的銷區(qū)跌幅較大，目前淡季回調有利于去庫存；

玉米：
1：大連港口平艙價2190（+0）元，錦州港2190（+0）元，南北港口價差90（+20）元/噸；
 大連現(xiàn)貨對連盤1105合約升水-62（+4）元/噸，長春現(xiàn)貨對連盤1101合約升水-202（+4）元/噸；大連商品交易所玉米倉單732（+0）張；
 3月船期CBOT玉米完稅成本2673（-51）元/噸，深圳港口價2280（+20）元/噸；
 DDGS全國均價1891（-40）元/噸，玉米蛋白粉全國均價4650（+0）元/噸；
 大商所1109合約與JCCE1108合約大連指定倉庫交貨價價差為107（-12）元/噸。
2：農業(yè)部報告相對變化不大，關注月末的種植面積預估；
3：美國國內基差較弱；
4：港口承壓，價格小幅回調；農民交糧積極性有所回升；市場傳言將出臺新的深加工政策；
5：多頭方面，新湖加倉2183手，中糧減倉減倉2241手，魯證減持1904手；空頭方面，金元加倉22124手，浙商減持7404手；
小結：
A：全球玉米供需趨緊，美國國內基差表現(xiàn)較弱；
B：港口庫存較大，目前現(xiàn)貨商囤貨導致港口庫存較高，下游產業(yè)鏈利潤很好，現(xiàn)貨壓力釋放后行情仍可期待；

早秈稻：
1:江西九江收購價2100（+0）元，江西省糧油批發(fā)交易市場收購價2140（+0）元；安徽蕪湖大米批發(fā)市場報價2080（+0）元，湖北枝江市糧食局報價2180（+0）元，新余市糧食局收購價報價2200（+40）元，江西吉水縣糧食局收購價2360（+0）元，江西撫州市臨川區(qū)糧食批發(fā)交易市場2100（+0）元/噸；
注冊倉單7052（+0），有效預報600（+0）；
2:粳稻價格，哈爾濱2840（+0）元/噸，南京2840（+0）元/噸；中晚稻價格，長沙2420（+20）元/噸，合肥2260（+0）元/噸，九江2410（+10）元/噸；
3：稻米價格：以下皆為出廠價，長沙早秈米3280（+0）元/噸，九江早秈米3330（+0）元/噸，武漢早秈米3200（+0）元/噸；長沙晚秈米3650（+0）元/噸，九江晚秈米3670（+0）元/噸，武漢晚秈米3430（+0）元/噸；
4:國家早秈稻庫存充足；
5：多頭方面，弘業(yè)加倉584手；空頭方面，美爾雅加倉486手，國投加倉100手；

永安期貨研究中心咨詢電話：0571-88388014（銅鋁鋅），88398203（橡膠），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黃金），88398227(燃料油)，88370937（白糖）